期货价格与利率同向变动

A. 为什么利率期货与实际利率反方向变动

这是利率期货的反比特点。

反比

（1）利率期货价格与实际利率成反方向变动，即利率越高，债券期货价格越低；利率越低，债券期货价格越高。

交割方法

（2）利率期货的交割方法特殊。利率期货主要采取现金交割方式，有时也有现券交割。现金交割是以银行现有利率为转换系数来确定期货合约的交割价格。

(1)期货价格与利率同向变动扩展阅读

由于设计、需求等各方面的因素，并非所有推出的利率期货合约都获得成功。在现存的众多利率期货品种中，交易呈现集中的趋势。

以美国为例，一般几乎所有重要的、交易活跃的利率期货都集中在两个交易所：芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所（国际货币市场分部）。

这两个交易所分别以长期利率期货和短期利率期货为主。在长期利率期货中，最有代表性的是美国长期国库券期货和10年期美国中期国库券期货，短期利率期货的代表品种则是3个月期的美国短期国库券期货和3个月期的欧洲美元定期存款期货。

B. 为什么现货市场和期货市场的价格是同方向变动的呢百度的答案就算了,没一个答出重点。

当然是同方向变动啊因为是同样的产品，属于商品，即使出现背离，最后还是会一样的方向

C. 为什么利率上升，有些时候会导致期货价格的上涨，有些时候又会导致期货价格下跌

你没有搞清楚利率期货的报价方式：
期货利率报价大概是这样的：(1 - 利率) * 100,利率上升，报价就下跌，利率下跌，报价上涨。
而你买卖的时候是按照利率报价来买卖的。也就是你的买卖价格和利率是负相关的。
具体你去看看美国短期国债期货相关的东西吧。

D. 为什么债券利率和债券价格同向变化

对，你后边补充的是对的，是反向变化，因为债券大部分只固定利息债券，当然也有一部分浮动利息债券，但浮动也是一年或者多长时间调整一次。对于固定利息债券，举个例子吧，这样更好理解。比如债券利息5%，3年。当市场利率水平从3上升到4时就显得这只债券利率变低了，他价格会下跌，当从4变3时，同一只债券相比显得利率高了，债券价格会上涨。也就是总是反向变化，您理解了吗？

E. 为什么债券价格同利率呈反方向变动

债券的面值利率是既定的，当票面利率与市场利率一致时，债券价格为平价，当市场利率低于票面利率时，债券的价格会提高，以达到债券投资的收益率与市场利率相一致。

F. 期货价格与利率的涨跌是同向还是反向的关系

南华期货有限公司成立于1996年，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪业务，是中国金融期货交易所首批全面结算会员单位，是上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所的全权会员单位。公司注册资金5.1亿人民币，净资产逾7.02亿元。
股指期货，就是以股市指数为标的物的期货。双方交易的是一定期限后的股市指数价格水平，通过现金结算差价来进行交割。
股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，如标准·普尔指数规定每点代表250美元，香港恒生指数每点为50港元等。股票指数合约交易一般以3月、6月、9月、12月为循环月份，也有全年各月都进行交易的，通常以最后交易日的收盘指数为准进行结算。
股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程，其风险是通过对股市走势持不同判断的投资者的买卖操作来相互抵销的。它与股票期货交易一样都属于期货交易，只是股票指数期货交易的对象是股票指数，是以股票指数的变动为标准，以现金结算，交易双方都没有现实的股票，买卖的只是股票指数期货合约，而且在任何时候都可以买进卖出。

G. 利率上升,期货价格如何变动

如果单纯的只考虑利率与期货的关系，不考虑其他因素的话，利率上升，银根紧缩，生产企业，贷款难，成本高，农民种植成本增加，（农药，化肥，种子）所以就会减少生产，提高价格，这样现货价格的提高，必然和期货相联系的，期货价格也相应的提高。

H. 利率期限结构理论 如何解释 利率的同向变动 和 收益曲线 向上倾斜两种现象

利率期限结构理论及其发展主要有三个：
预期假说 市场分割理论 流动性偏好假说

其中预期假说只能解释利率同向变动
市场分割理论只能解释收益曲线向上倾斜

只有流动性偏好假说可以同时解释利率的同向变动 和 收益曲线 向上倾斜
下面是流动性偏好假说的说明

流动性偏好假说 希克思首先提出了不同期限债券的风险程度与利率结构的关系，较为完整地建立了流动性偏好理论。

根据流动性偏好理论，不同期限的债券之间存在一定的替代性，这意味着一种债券的预期收益确实可以影响不同期限债券的收益。但是不同期限的债券并非是完全可替代的，因为投资者对不同期限的债券具有不同的偏好。范·霍恩(Van Home)认为，远期利率除了包括预期信息之外，还包括了风险因素，它可能是对流动性的补偿。影响短期债券被扣除补偿的因素包括：不同期限债券的可获得程度及投资者对流动性的偏好程度。在债券定价中，流动性偏好导致了价格的差别。

I. 利率期货价格为什么与实际利率成反比

利率期货价格与实际利率在一定时期可能成反比，也可能在一定时期内是成正比的。因为利率期货跟实际利率的区别就是：实际利率是当前利率，而利率期货是指远期利率，远期看涨，而目前几天看跌，则利率期货价格与实际利率成反比，远期看跌，则利率期货价格与实际利率成正比。影响利率的因素很多，所以不能光看目前的实际利率。

J. 为什么利率上升,利率期货的价格下降，能不能通俗解释一下

利率期货是对将来利率水平的一种预期,利率上升,预期的远期利率也上升.在表示的时候与其他期货价格的表示不同,它是以100减利率水平的数值,如果预期12月远期利率为5.50%,则在表示的时候,12月利率期货价格为100-5.50=94.50,假如利率上升了,远期预期的利率也上升了,而利率期货的价格则下降了.