期货价格收敛举例

❶ 期货中套期保值到期价格收敛是一个什么状况

指的是期货合约到期日现货和期货的价格会修复价差，价格趋向一致。

❷ 为什么期货价格收敛现货价格

因为到结算日，期货就到期了，已经是现货了，不能和现货价格不一致。

否则，就可以套利，如从现货市场购入，期货市场交割。这种情形不可能发生，这种套利机会一旦出现，会有大量资金涌入，消灭掉套利机会。所以期货价格随着结算日的临近，收敛现货价格。

❸ 期货价格不是在合约中已经定了吗,为什么还会收敛于现货价格如题 谢谢了

期货合约什么都是标准的，唯独价格。期货价格和现货价格有一定的趋同性，不同的是包含有时间成本，和一些未知因素，这些会导致期货价格波动。

❹ 举例说明影响期货价格变动的基本因素

例如黄金，影响沪金的因素有以下几个大的方面
1.黄金的供求关系
由于黄金兼具商品、货币和金融属性，又是资产的象征，因此黄金价格不仅受商品供求关系的影响，对经济、政治的变动也非常敏感，石油危机、金融危机等都会引起黄金价格的保障暴跌。此外，投资需求对金价的变动也有重大影响。
2.世界主要货币汇率
美元汇率是影响金价波动的重要因素之一。由于黄金市场价格是以美元标价的，美元升值会促使黄金价格下跌，而美元贬值会推动黄金价格上涨。美元强弱在黄金价格方面会产生非常重大的影响。但在某些特殊时段，尤其是黄金走势非常强或是非常弱的时期，黄金价格也会摆脱美元的影响，走出独自的趋势。
3.石油供求关系
由于世界主要石油现货与期货市场的价格都以美元标价，石油价格的涨落一方面反映了世界石油供求关系，另一方面也反映出美元汇率的变化，世界通货膨胀率的变化。石油价格与黄金价格间接 相互影响。
4.国际政局动荡、战争
国际上重大的政治、战争事件都将影响金价。政府为战争或为维持国内经济的平稳增长而大量支出，政局动荡大量投资者转向黄金保值投资，等等，都会扩大黄金的需求。
5.其他因素
国际金融组织的干预活动，本国和地区的中央金融机构的政策法规，也会对世界黄金价格产生重大影响。

❺ 期货价格为什么要收敛于现货价格

因为有交割的存在，因此期货交割以后，拿到的就是真实的现货。

❻ 为什么现货价格和期货价格在走势上大致相同，具有收敛性

某一特定商品或金融工具的期货价格和现货价格受相同经济因素的制约和影响，从而它们的变动趋势大致相同；而且，现货价格与期货价格在走势上具有收敛性，即当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格将逐渐趋同。

❼ 如何理解期货价格收敛于现货价格

某一特定商品或金融工具的期货价格和现货价格受相同经济因素的制约和影响，从而它们的变动趋势大致相同;而且，现货价格与期货价格在走势上具有收敛性，即当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格将逐渐趋同。

❽ 期货价格收敛于现货价格

对的 所以越接近交割时间 期货价格和现货价格理论上或者理想状态 是一致的

❾ 一价定律的应用举例

当1美元=6.8元人民币时，在美国卖1美元一件的商品在中国就应该卖6.8元人民币一件，即美元价格也应该是1美元一件。在这个例子中，无论是在中国或美国该件商品被高估或低估，都会引起该商品在两个市场的运动，直到两个市场上的价格完全一致为止。公式表达为： ℮=P a /P b
其中e是汇率，即一单位B国货币可以折算为多少单位A国货币（直接标价法）；P a代表A国的一般物价指数；P b代表B国的一般物价指数。
上述公式暗含着一个重要假设，就是自由贸易条件下，同一商品在世界各地的价格是等值的。由于各国所采用的货币单位不同，同一商品以不同货币表示的价格经过均衡汇率折算，最终是相等的，即P a= ℮ P b。 实际上，一价定律就是购买力平价理论的一种表现形式。
一价定律为汇率计算提供一个基础方法。如果一个巨无霸在美国卖三美元，在香港卖二十四港元，撇除其他考虑因素，三美元应等同于二十四港元，即美元对港元汇率应为USD$1/HKD$8。这方法为美国经济学杂志经济学人所提出，名为巨无霸指数，。亦有人提出其他类似指数，如利用苹果电脑的ipod及星巴克咖啡。此类产品有三个共通性，第一，它们都是在多国同时销售；第二，它们都为标准化产品，生产商务求在任何一个销售点提供去差异性产品；第三，它们都是有代表性的畅销产品。 一价定律亦应用在金融产品定价。
在金融市场交易的金融资产有单一买入价(bid)和卖出价(ask)。买入价和卖出价之间存在差价(spread)，一价定律便适用这情况。理论上，没有交易商愿意以低于市场庄家愿意出售的价格出售该金融资产，同理，没有人愿意以高于市场庄家愿意付出的价格去购买该金融资产。否则，高买低卖的市场参与者要么找不到合适的交易对手，要么他的买卖等同做慈善，令他人得益。
衍生工具市场的一价定律则显得不同了，衍生金融产品关注的并非同种类价格的一致，而是同物品不同时差的价格一致。
期货(futures)和现货的价格便是此一例证。不论从期货市场，还是从现货市场购入货物，撇除手续费和运输成本等交易成本，两种货物的售价现值理应一致。否则投资者便可能从较低价格市场购入，然后在较高价格市场出售。例如他以较便宜价钱从现货市场买入大豆，同时建立一张以高于期货市场现行价格成交、3个月之后交割的大豆期货短仓合约，这便存在套利机会。但套利也会吸引其他投资者参与类似买卖，所以这种套利行为不可能长期存在，最终期货价格和现货价格也会在到期日一致，反应了价格的收敛性(convergence property)[1]。
“投资者世界”(InvestorWorld)网站指出：
一件证券必然拥有单一价格，不论这证券是如何创造。例如，如果一张期权可由两个分属不同标的物的证券所创造，这两个证券的价格必然相同或者彼此间存在套利机会。
博迪、凯恩和马库斯也指出：
相同的证券或证券组合应该价格相同，否则会发生套利。
类似的讨论也见诸于阿罗和德布鲁有关阿罗证券的讨论。

❿ 怎么看待股指期货合约价格交割时的收敛性

关于交割收敛的认识
中金所《沪深300股指期货合约交易细则》规定，本合约“交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价”。据此，交割结算价是沪深300指数的均值。均值属性决定了其相对较好的稳定性，相对较小的波动性。尽管交割结算价曲线并不由实际直接交易形成，但根据“标的指数（沪深300指数）最后2小时的算术平均价”，投资者能实时模拟出这一曲线。到期合约临近交割前2小时的价格收敛轨迹为模拟的交割结算价曲线，而非沪深300指数曲线。
一是收盘“强制”收敛。股指期货合约到期采用现金交割，多空双方以交割结算价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约。因此，到期合约收盘价理论上强制收敛于交割结算价。
二是盘中“被迫”收敛。除收盘时刻价格强制收敛外，在最后交易日临近收盘的最后2小时（即交割结算价计算期），到期合约价格通常也会逐步收敛于盘中模拟的交割结算价。如果两者严重偏离，无风险套利机会会促使套利力量将到期合约价格“拉回”至盘中模拟的交割结算价附近。
综上所述，根据股指期货合约的交割方式以及交割结算价定义，交割收敛的含义是到期合约价格收敛于合约交割结算价，即最后交易日收盘前2个小时内沪深300指数均值，到期合约价格围绕模拟交割结算价波动。