❶ 简述期货市场的基本特征
合约标准化
期货合约是有交易所统一制定的标准化远期合约,合约规定了对应期货产品以某个数据规格,在某个时间地点进行交易。这种标准化合约是具有效用的。因此对于市场来说,交易系哦啊了和市场流动性。
场内集中竞价交易
期货价格是场内交易者集中竞价产生的,因此从本质上来说不像股票是有庄家的,也很难被操控。但大量的资金涌入也会对期货市场的波动产生巨大的影响,这是不可避免的。但相比股票可以被操控,期货市场相对更公平。
保证金交易
期货保证金交易是期货的灵魂之一,有了保证金制度也就给了投资者以小博大的机会。有翻仓暴利的机会,一般保证金在10%左右,也就是说,你可以将你的钱当10倍用于期货市场,但必须有个保证金保证你有足够的资本继续做盘。
双向交易
股票市场是单向交易,低买高卖。期货市场是双向交易,可以做空或者做多,更加灵活。而建立多仓的行为被称为“买多”,建立空仓的行为被称为“卖空”。双向交易对于期货来说有利的。加上期货产品也包括股指期货,也就是说:在股票市场你没法做空,在期货市场你就可以对股票做空。当然,只是对整体的股票指数(沪深300,上证50等)。
对冲了结
交易者在期货市场建仓后,只有合约到期才会通过现货进行实物交割,但大多时候是不会这样结束交易的。而是同对冲了结。也就是建立相反的仓位来解除合约责任。从而在期货市场,期货合约具有高流动性。
当日无负债结算(逐日盯市)
在每天结束后,期货市场全会按照当日结算价格对交易者的合约盈亏进行计算。对应的款项直接划转,并重新计算保证金,保证“当日无负债”。这本是未来期货市场的证券运转。但因为当日结束价格一般不是收盘价,而是加权平均,让很多投资者表示不满。
❷ 股指期货风险的流动性风险
流动性风险可分为两种:一种可称作流通量风险;另一种可称作资金量风险。流通量风险是指期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸的风险,这种风险在市况急剧走向某个极端时或者因进行了某种特殊交易想处理资产但不能如愿以偿时容易产生。通常以市场的广度和深度来衡量股指期货市场的流动性。广度是指在既定价格水平下满足投资者交易需求的能力,如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易量,那么市场就是有广度的,如果买卖双方在既定价格水平下均要受到成交量的限制,那么市场就是窄的。深度是指市场对大额交易需求的承接能力,如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨,那么,市场就缺乏深度;如果数量很大的追加需求对价格没有大的影响,那么市场就是有深度的。较高流动性的市场,稳定性也比较高,市场价格更加合理。资金量风险是指当投资者的资金我无法满足保证金要求时,其持有的头寸面临强制平仓的风险。

❸ 期货市场风险的预测和度量.VAR方法
一、VaR风险测量方法 风险测量的模型主要有两大类:参数模型和非参数模型。参数模型包括分析法的各类模型,利用了灵敏度和统计分布特性简化了VaR,但由于对分布形式的假定和灵敏度的局部特征,分析法很难有效处理实际金融市场的厚尾性和大幅度波动的非线性问题,因而会产生测量误差以及模型风险。非参数法包括历史模拟法和Monte Carlo模拟法,相对分析法来说,模拟法可以较好地处理非正态问题,是一种完全估计,可有效处理非线性问题。 1.参数法 分析法是VaR计算中最为常用的方法,它利用证券组合的价值函数与市场因子间的近似关系、市场因子的统计分布(方差-协方差矩阵)简化VaR的计算。分析法根据证券组合价值函数形式的不同,可分为两大类:Delta-类模型和Gamma-类模型。其中,Delta-类模型识别的是线性风险,Gamma-类模型可识别凸性风险,例如组合中含有期权类的衍生品。本文将采用Delta-类模型中的Delta-正态模型与Delta-GARCH模型进行分析。 2.非参数法 (1)历史模拟法 最简单而又直观的方法就是历史模拟法,其核心就是根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的未来损益分布,用给定历史时期上所观测到的市场因子的变化,来表示市场因子的未来变化。然后,根据市场因子的未来价格水平对头寸进行重新估值,计算出头寸的价值损益变化。最后,在历史模拟法中将组合的损益从小到大进行排序,得到损益分布,通过给定置信度下的分位数求出VaR。 (2)Monte Carlo模拟法 由于分析利用了统计分布特征,如果市场存在厚尾性和大幅度波动的非线性问题,则风险测量偏差会比较大。Monte Carlo模拟是反复模拟决定金融工具价格的随机过程,每次模拟都可以得到组合在持有期末的一个可能值,然后进行大量的模拟,那么组合价值的模拟分布将收敛于组合的真实分布,然后根据置信度得到VaR。
❹ 求解一个关于期货流通性的问题
期货是零和游戏,撮合成交,多头必须对应相同数量的空头。
而市场的魅力在于在一定价位 看多与看空的人数量基本相同。
而衡量流通性,可以看成交量,成交量越大,越是活跃,流通性越好。
❺ 投机者为什么会使得期货市场更具有流动性
投机会频繁交易,持仓时间短,所以会使合约的流动性好,活跃。套期保值的法人帐户一般不会经常性交易,很多时候建好仓位后会一直持有到交割月进行实物交割
❻ 在中国 期货的各种合约流动性到底如何
合约流动性有2个方面,一是主力合约换月流动性,二是各个品种的资金流动性,一般而言主力合约流动性较好,交投活跃,临近交割月的合约流动性差,买卖价差较大;各个品种的流动性有所不同,郑州商品交易所的白糖主要是万达的客户在做,交易所返给他们公司手续费,价格不好把握,PTA也不错趋势性强,但其他诸如小麦,棉花基本已经死掉。大商所和上交所(除黄金)的流动性都比较好。
❼ 为什么期货交易流动性比远期高
往往做期货的处了一些很大的企业做一定的套期保值以外,其他全都是只交易合约而不进行实物交割 所以期货交易会很频繁
❽ 市场流动性对期货价格的影响
你的流动性指的是资金吗,比如螺纹 交易量大,价格起伏比较平稳,即使快速波动也有大成交量在成交,但是成交量小的,比如燃油,还有不活跃的合约,你可能买个单子要很久成交,成交后价格跳着往上往下走,你想平仓都不行
❾ 股票指数期货,流动性为什么好
"期货市场由于所需的保证金低和交易手续费便宜,因此流动性极好。 "
如果是股票的流动性的话,价值1万元的股票需要1万元的资金来流动。
但是期货的保证金交易,可使资金放大10陪,价值一万元的期货,你只需要付一千元的保证金,同理,你如果有1万元钱,你就可以制造10元的流动性。
1.股票是1万元是1万元的流动性,期货是1万元有10万元的流动性。2。股票熊市的时候不能买,而期货熊市的时候可以买跌来赚钱,所以交易机会变多了。3.股票是T+1,期货当时买入就可以当时就卖出,交易次数更大了。(流动性就是买卖的次数多少,这支股票一下子在你那里,一下子在我在这里,一下子又跑到他那里,流来流去。)
说得不好,但大概就是这个意思
❿ 如何规避期货市场的流动性风险
期货交易尽量选择成交量大的合约,成交活跃流动性好,成交不活跃的合约就容易发生流动性风险。