现货升水与期货价格

『壹』 铜现货价格和升贴水是怎么计算出来的

现货当日行情的铜价是指阴极铜在当日主要交易时段的主要成交价格区间，其下限是平水铜的最低价，上限是升水铜和智利CCC铜的最高价。是在征集全市主要的市场、生产、经营单位的价格后而定。

现货升水：是指当天现货价格高于期货当月当天的即时卖出价；
现货贴水：当天现货价格低于期货当月当天的即时卖出价。

现货铜价是按期铜当月当日即时卖出价，再加上升贴水金额而成，现货铜价普遍随期货即时卖出价的变化而波动。

『贰』 现货与期货之间的升贴水是什么意思

在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”（CONTANGO）；如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”（BACKWARDATION）。

关于基差的概念：是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差＝现货价格-期货价格。
基差包含着两个成份，即现货与期货市场间的“时”与“空”两个因素。前者反映两个市场间的时间因素，即两个不同交割月份的持有成本，它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等，其中利率变动对持有成本的影响很大；后者则反映现货与期货市场间的空间因素。基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。这也正是在同一时间里，两个不同地点的基差不同的基本原因。

由此可知，各地区的基差随运输费用而不同。但就同一市场而言，不同时期的基差理论上应充分反映着持有成本，即持有成本的那部分基差是随着时间而变动的，离期货合约到期的时间越长，持有成本就越大，而当非常接近合约的到期日时，就某地的现货价格与期货价格而言必然相近或相等。

我们平时看到的比较多的诸如LME铜的升贴水、CBOT豆的升贴水以及新加坡油的升贴水指的都是由这种基差变化。

从历史上看，贸易方式是不断发展的，最初是一手钱一手货的现货交易，后来以信用制度的建立为前提，出现了远期现货交易，1870年开始棉花期货交易。在美国目前的情况下，不存在我们学术界经常讲的期货市场和现货市场，实际的情况是：期货交易所形成的价格是现货流通的基准价，现货流通只是一个物流系统，因产地、质量有别，在交易现货时双方需要谈一个对期货价的升贴水，即：交易价= 期货价+ 升贴水

也就是说，期货市场和现货市场只是一个学术研究时区分的概念，在实际运作中，二者是一个整体的市场，期货定价、现货物流，二者有机作用，才可以使市场机制得以正常运行。

此外，期货价格中也有近远月合约之分，如果远月期货合约价格高于近月合约，则远月对于近月升水；反之，则远月对近月贴水。从另外一个角度，即以近月对远月而言，也是同样道理。

因此，理解了这种关系之后我们就大致上可以这么来看升水与贴水：以A为标准，B相对而言，如果其价值（一般表现为价格）更高则为升水，反之则为贴水。

『叁』 为什么当现货价高于期货价时，要称为现货升水 需详解，谢谢！

升水的意思就是一个比另一个高，高的那部分差额就叫做升水，高才叫“升”嘛，其实就是一个名词。如果是一个比另一个低的话，那就叫贴水，就是前者贴水于后者。现货高于期货，那当然是现货升水啊，如果是现货低于期货，就叫现货贴水。

『肆』 期货贴水与期货升水什么意思

升水与贴水:远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。
在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”(CONTANGO);如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”(BACKWARDATION)。
关于基差的概念:是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即:基差=现货价格-期货价格。
基差包含着两个成份，即现货与期货市场间的“时”与“空”两个因素。前者反映两个市场间的时间因素，即两个不同交割月份的持有成本，它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等，其中利率变动对持有成本的影响很大;后者则反映现货与期货市场间的空间因素。基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。这也正是在同一时间里，两个不同地点的基差不同的基本原因。
由此可知，各地区的基差随运输费用而不同。但就同一市场而言，不同时期的基差理论上应充分反映着持有成本，即持有成本的那部分基差是随着时间而变动的，离期货合约到期的时间越长，持有成本就越大，而当非常接近合约的到期日时，就某地的现货价格与期货价格而言必然相近或相等。
我们平时看到的比较多的诸如LME铜的升贴水、CBOT豆的升贴水以及新加坡油的
升贴水指的都是由这种基差变化。
在美国目前的情况下，不存在我们学术界经常讲的期货市场和现货市场，实际的情况是:期货交易所形成的价格是现货流通的基准价，现货流通只是一个物流系统，因产地、质量有别，在交易现货时双方需要谈一个对期货价的升贴水，即:
交易价 = 期货价 + 升贴水
也就是说，期货市场和现货市场只是一个学术研究时区分的概念，在实际运作中，二者是一个整体的市场，期货定价、现货物流，二者有机作用，才可以使市场机制得以正常运行。
此外，期货价格中也有近远月合约之分，如果远月期货合约价格高于近月合约，则远月对于近月升水;反之，则远月对近月贴水。从另外一个角度，即以近月对远月而言，也是同样道理。
因此，理解了这种关系之后我们就大致上可以这么来看升水与贴水:以A为标准，B相对而言，如果其价值(一般表现为价格)更高则为升水，反之则为贴水。
举个例子，上海期货交易所指定的燃料油交割标准为180CST高硫燃料油，而如果某卖方企业一时无该标准的燃料油，代之以更高标准的进口低硫180号燃料油，则后者相对于前者而言为升水;倘若上期所制度允许可以其它较低等级的燃油来交割，则其相对于标准而言为贴水。e操盘

『伍』 期货市场中现货贴水对期货价格走势有怎样的影响从哪里可以看到现货市场的价格和交易量

一般期货软件上有现货的价格走势 升贴水就是为了平衡期货和现货物价的

我是天津贵金属交易所138号会员和天津渤海商品交易所的155号会员 现货和天通金的贸易投资 更多咨询可以给我发消息或者加我企鹅

『陆』 理论上大宗商品的现货价格和期货价格到底哪个应该更高

理论上期货价格高
理论上，期货价格是现货价格加上相关费用得到的。这个相关费用包括仓储费，

管理费，资金占用利息等等。这里资金利息，仓储费，管理费就是你的持有成

本。如果你买入现货，卖出前肯定是先存放起来啊，就涉及到仓储和管理了。如

果几个月后你要卖出的话，价格肯定要高于你买入价格再加上这两个费用，否则

你就赔了。另外如果把钱存入银行，肯定是有利息的。所以你买期货合约的话，

至少要卖家高于价格加上相关时间的利息才会有盈利。期货就是这个道理，三个

月后的期货合约价格，就是现货价格加上三个月的仓储，管理费用，外加把相同

资金存入银行三个月的利息费用。

货物的买入价格是一定的，而相关的费用是你在买入后卖出前的这段持有期间产

生的，这就是你的持有成本。其中现货价格只计算了一次。

『柒』 期货里，升贴水是什么意思，每个公司是怎么计算升水的

小数在前，大数在前，即为升水。如果为两位数，即为升水，若是小数在后。
升水是指远期汇率高于即期汇率，即为贴水、三加第四位数，银行报出的升贴水数只报两位或三位数。在直接标价法下，小数在前。升贴水数的大小。如果是两位数，即为小数点后第二，即为小数点后第三和第四位；在间接标价法下，即为小数点后第二，大数在后、和第四位数。在通常情况下，如果报三位数，大数在后，如果报三位数，与“升水”对应，即为小数点后第三和第四位。升贴水数的大小。在直接标价法下。在间接标价法下。与贴水对应，小数在后，则为贴水，两个数的排列次序也按升水或贴水而不同，两个数的排列次序也按升水或贴水而不同。在通常情况下贴水是指远期汇率低于即期汇率，大数在前、三，银行报出的升贴水数只有两位或三位数

『捌』 现货与期货之间的升贴水是什么意思

在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，现货贴水；如果现货的价格高于期货的价格，则称呼现货升水