期货在外汇风险管理的应用
A. 如何防范外汇风险
风险是没法规避的，但可以控制，减少损失。在这个市场，每个交易者都亏过钱也赚过钱。大部分亏损的交易者都是每次亏损的比赚得多，而赚钱的交易者则反之。所以想要控制风险主要有两点：1.设置合理的赢亏比；2.控制仓位。网页链接
B. 比较远期外汇合约、外汇期货合约、期权合约、货币互换这四种套期保值方法在交易风险管理中的利弊。
首先解释下你说的四个概念：
远期外汇合约（)又称期汇交易，是指买卖外汇双方先签订合同，规定买卖外汇的数量、汇率和未来交割外汇的时间，到了规定的交割日期双方再按合同规定办理货币收付的外汇交易。
外汇期货合约是一种交易所制定的标准化的法律契约。该合约规定交易双方各自支付一定的保证金和佣金，并按照交易币种、数量、交割月份与地点等买卖一定数量的外汇。在实践中，交易双方很少进行实际货币的交割，而是在到期前作反向操作使原有合约对冲掉。
外汇期权（foreignexchangeoptions）也称为货币期权，指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。外汇期权是期权的一种，相对于股票期权、指数期权等其他种类的期权来说，外汇期权买卖的是外汇，即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。
货币互换（又称货币掉期）是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。简单来说，利率互换是相同货币债务间的调换，而货币互换则是不同货币债务间的调换。货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务关系并没有改变。初次互换的汇率以协定的即期汇率计算。货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失。货币互换的条件与利率互换一样，包括存在品质加码差异与相反的筹资意愿，此外，还包括对汇率风险的防范。
这四类外汇工具起到的作用类似，但适用的对象不一样而已，而不是因为各自的利弊而又选择的区别。远期外汇合约和货币互换适合国际政府，银行，企业之间的规避汇率波动对利益的影响，而外汇期货和期权则是投资机构使用的工具，当然现在都会结合使用，无论哪一种方式，最终的结果只能有一方有利。如果还不明白再追问
C. 外汇风险特征
http://blog.sina.com.cn/u/1233721385
随着中国加入世界贸易组织,我国对外开放领域的不断拓展,国际经济交流将更加频繁。对外贸易、资本的输入和输出、国际资金融通等,无论从规模上还是水平上,都必将跃上一个新台阶。然而，在浮动汇率制度条件下,汇率波动具有经常性和不确定性,对外经济活动中难免会遇到汇率变动而产生的风险。如何正确地认识外汇风险和较好地防范和化解外汇风险,是一个亟待探讨和解决的问题。本文的重点在于探讨防范和化解外汇风险方法。一 外汇风险的定义 1973年布雷顿森林体系崩溃,国际货币基金组织通过《牙买加协定》承认浮动汇率制的合法性。于是各国的货币汇率频繁变动,并且经常大幅进行变动,正是如此,各国在国际经济交易中就会产生外汇风险。外汇风险有广义和狭义之分：广义的外汇风险是指由于汇率的变化以及交易者到期违约和外国政府实行外汇管制等给外汇交易者和外汇持有者带来经济损失的可能性。狭义的外汇风险仅指由于汇率的变化以给外汇交易者和外汇持有者带来经济损失的可能性。二 外汇风险的表现外汇风险的种类很多,主要表现为交易风险、会计风险、经济风险和储备风险。 (一) 交易风险交易风险指在约定以外币计价成交的交易过程中,由于结算时的汇率与交易发生时即签订合同时的汇率不同而引起收益或亏损的风险。这些风险包括: 1、以即期或延期付款为支付条件的商品或劳务的进出口,在货物装运和劳务提供后,而货款或劳务费用尚未收付前,外汇汇率变化所发生的风险。 2、以外币计价的国际信贷活动,在债权债务未清偿前所存在的汇率风险。例如:某项目借入是日元,到期归还的也应是日元。而该项目产生效益后收到的是美元。若美元对日元汇率猛跌,该项目要比原计划多花许多美元,才能兑成日元归还本息,结果造成亏损。3.向外筹资中的汇率风险。借入一种外币而需要换成另一种外币使用,则筹资人将承受借入货币与使用货币之间汇率变动的风险。 3、待履行的远期外汇合同,约定汇率和到期即期汇率变动而产生的风险。 (二) 会计风险会计风险也称折算风险,是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。它是一种账面的损失和收益,并不是实际交割时的实际损益,但它却会影响企业资产负债的报告结果。例如:某企业进口设备30万美元,当时汇率为100美元=890元人民币,换算为267万人民币,并记录这一负债。在会计期末对外币业务账户金额进行换算时,汇率发生了变化为100美元=830元人民币,这时资产负债表上外汇资金项目的负债为249万元人民币。其中18万元人民币就成为汇率变化而产生的会计风险。 (三) 经济风险 经济风险是指由于意料之外的外汇汇率变化而导致企业产品成本、价格等发生变化,从而导致企业未来经营收益增减的不确定性。例如,我国某集团公司在美国有一子公司,利用当地资源和劳动力组织生产,产品以美元计价销售。突然美元出现了较大幅度的贬值,这就会给子公司的经济绩效带来潜在的风险。 (四) 储备风险储备风险是指外汇作为储备资产因外汇汇率变动而引起价值下跌或上升的可能性。上述四类风险有一定的联系,从时间上看,会计风险是对过去会计资料计算时因汇率变动而造成的资产或负债的变异程度,是账面价值的变化;交易风险和储备风险是当前交易或结算中因汇率变化而造成的实实在在的经济损失或经济收益;而经济风险是因汇率变化对未来的经营活动和经营收益所产生的潜在的不确定性。三、外汇风险的防范外汇风险属系统性风险,具有很大的不确定性。但是我们在对外活动中只要树立外汇风险意识,建立外汇风险管理机制,对外汇风险进行科学的预测和分析,设计和选择防止或减少损失的处理方案,就有可能以最小的成本,达到风险处理的最佳效能。如果操作得当,不但可以化解外汇风险,甚至可以借之牟利。目前国际上常见的防范外汇风险的措施主要有以下几种。（一）利用衍生金融工具规避外汇风险衍生金融工具在外汇风险管理中的应用外汇风险管理和金融工具创新是密切相关的。一方面，创新金融工具的出现是金融市场（包括外汇市场）发展的结果，外汇市场的发展，使得外汇风险日益加剧，从而对管理手段提出更高的要求；另一方面，创新金融工具的出现，也促进了外汇市场的发展，对外汇风险管理“雪中送炭”，为企业外汇风险管理提供了更为广阔的运作空间，财务风险管理不再仅仅局限于企业内部，而是延伸到企业外部的外汇市场之中。从目前情况看，外汇风险管理所运用的创新金融工具主要有外汇远期合同、外汇期货、外汇期权和互转等。 1、 汇远期合同避险远期合同指企业处于避免外汇风险或投机的目的，与他方签定合同，规定买卖外汇的数量、汇率（远期汇率）和交割时间，到规定的交割日，买卖双方按合同约定，卖方交汇买方付款的外汇交易。远期合同避险，就是利用远期外汇市场，通过签定抵消性质的远期合同来防范由于汇率变动而可能蒙受的损失，以达到保值的目的，及企业预定在未来一定日期，会收到或支付一笔外币款项时，先在远期外汇市场上卖出或买进该种外币，将未实现的汇率予以固定，而不管契约期间的汇率如何变动，企业都可以确定将来能够收到或付出一定数额的本国货币，远期合同是不可撤消的，应否采用这种避险工具的关键是对未来汇率的预测，若汇率预测失误，虽锁定了风险，却也失去了本应得到的收益。因而，这种避险工具常用于保守型管理策略之中。 2、 汇期货避险外汇期货的避险原理与外汇远期合同是相似的，即为了使实际或预期的外汇头寸免受汇率的不利影响，进行与现货头寸相反方向的外汇期货交易。也就是买进（卖出）与现货市场数量相当，但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出（买进）期货合约而补偿因现货市场价格变动所带来的实际价格风险。根据套期保值交易采取的方向，外币期货分为买进对冲与卖出对冲。卖出对冲又称空头，是指预期未来将在现货市场售出某种外币，而先于现货市场出售与该币相同或相当的外币期货契约，到时，在现货市场出售该币的同时，再将原先已售出的期货契约在期货市场结清。买入对冲又称多头，是指预期未来将在现货市场购入某外币，而先于此买入与该外币相同或相关的外币期货合约，到期时在现货市场上买入该币的同时，再将原先买入的期货契约在期货市场结清。通过对冲，实际上是将未来外币交易汇率事先固定下来，从而可避免汇率波动的风险。外汇期货交易的选择，同样也取决于汇率预测的可靠程度及信用风险，但期货有独特的保证金制度，它是利得与损失的杠杆，它既不限制风险，又不限制收益，即到期不履行时，支付保证金。可见，该避险工具可满足持“中庸型”或“保守型”风险管理策略的需要。 3、 外汇期权避险外汇期权又称外币期权，是一种选择契约，其持有人及期权买方享有在契约届期或之前已规定的价格购买，或销售一定数额某种外币资产的权利。当形势有利时，他有权买进或卖出该种外币资产，如形势不利时，他也可不行使期权，放弃买卖该种外币资产。而期权的卖方则有义务在买方要求履约时，卖出或买进期权买方买进或卖出的该种外币资产。从避免外汇风险的角度看，外汇期权是外汇远期合同和外汇期货的延伸，但外汇远期合同是不可更改的，即使合同到期前，出现汇率朝有利于自己的方向变动，也必须按约定履行，从而不得不坐失本可得到的汇兑收益；外汇期货契约签定后，虽可在汇率朝有利方向变动时，与契约到期前以反向交易冲销原契约，而不坐失汇率有利变动的好处，但期货契约必须交纳保证金，并每日按清算价计算盈亏，必要时尚需追加保证金，否则已进行的期货契约会被拍卖掉；期权则不同，它有选择余地，买方可放弃履约，从而随市场行情的变化，获得无限大的利益，他无需每日清算，而只需支付权利金，又称其权费或保险费，于定约时由买方支付给卖方，以取得履约选择权的费用）。因此，这种避险工具可适用于持“积极进取型”风险管理策略的需要。 4、 货币互换避险互换又称掉期，指交易双方依据预先约定的规则，在一段时间内，交换一系列付款的交易。货币互换为互换的一种，它的基本做法是，在交易之初，双方以议定的汇率互换的本金，根据互换的金额，计算利息，互换交易期间，双方按约定的付息期和金额进行利息互换；在交易到期日，双方进行本金的再次互换。在货币互换交易中，由于汇率是预先确定的，交易者不必承担汇率变动的风险，因而起到避险的作用。货币互换是以目前现汇汇率为基础，或以事先约定的远期汇率为准，汇率多少由交易双方商定，且互换交易的期限往往较长，因而它比运用期货、远期合同等方式来避免长期外汇风险要简洁的多；另外，它在企业筹资中具有筹资成本低，筹资灵活性大等优点，故受到企业广泛的采用。当然，外汇风险管理所用的创新金融工具还不止这些，随着国际金融业的竞争的加剧，不断有更新的金融工具推出。如目前最新的几种外汇交易方式，有可变式远期外汇交易、圆筒式期权交易、投标期间买汇期权、防止出口投标风险期权等；另外，为了扬长避短，各种金融工具往往组合使用。但是，正如前面所说，运用各工具避免风险，也仅仅是避免风险而已。（二）货币选择法规避外汇风险
选择好计价结算货币是涉外企业避免外汇风险的一种最普遍最基本的方法。企业计价货币选择的原则是:
1、合理选择计价货币
在国际金融市场上,既有本币与外币之分,又有硬币与软币之分。企业在交易过程中,选择合适的计价货币,是防范外汇风险的重要方法。选择计价货币应遵循以下原则：
(1)遵循“收硬付款”的原则。即在出口贸易中,力争选择硬货币来计价结算;在进口贸易中,力争选择软货币计价结算。但是在实际业务中,货币选择并不是一相情愿的事,因为交易双方都希望选择对自己有利的货币,从而将汇率风险转嫁给对方。因此交易双方在计价货币的选择上往往产生争论,甚至出现僵局。为打开僵局,促成交易,使用“收硬付款”原则要灵活多样。比如,通过调整商品价格,把汇率变动的风险计进商品价格中,同时还可采取软硬对半策略等等,使买卖双方互不吃亏,平等互利。
D. 金融衍生品在商业银行风险管理中的应用，哪位好心人知道，回答一下，谢谢啦
首先希望您能知道金融衍生品都包括什么。金融衍生品是有关互换现金流量或旨在为交易者转移风险的一种双边合约，常见的有远期合约、期货、期权、掉期等，国际上属于金融衍生品品种繁多，在我国现阶段金融衍生品交易主要指以期货为中心的金融业务。期货又可分为商品期货和金融期货，后者主要包括货币期货、利率期货和指数期货。
1、远期合约(Forwards)：指合约双方同意在未来日期按照固定价格交换金融资产的合约。远期合约规定了将来交换的资产、交换的日期、交换的价格和数量，合约条款因合约双方的需要不同而不同。远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。
2、金融期货(Financial Futures)：就是买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。主要包括货币期货、利率期货和股票指数期货三种。
3、金融期权(Financial Options)：是合约双方按约定价格、在约定日期内就是否买卖某种金融工具所达成的契约。包括现货期权和期货期权两大类。
4、互换(Swaps)：是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，交换一定支付款项的金融交易，主要有货币互换和利率互换两类。
E. 如何利用远期和期货管理外汇风险
外汇的汇兑损失可以通过一小部分资金投入到外汇交易中进行对冲，不清楚的可以问我
F. 期货与外汇相比优缺点有哪些
外汇：
优点：
1、公平性
全球最大、流通性最强的金融市场，每天的交易量高达3万亿美元，不存在庄家做市行为。实时行情和财经新闻，信息透明公开化。
2、时效性
每日24小时交易；除星期六、日外交易持续不间断。
3、灵活性
T+0机制，交易不限时；
双向交易，买涨卖跌均可获利；
止赢止损即时成交，收益风险监控自如；
4、投机性
以小博大，杠杆比例倍数放大资本；涨跌幅度无限制；可做对冲、套息交易。
5、普及性
成本低廉，只收取点差，即千分之一交易费用；
不受金额、币种限制，适合从机构到个人等不同类型参与者；
不受时空影响，通过网络、电话、服务商等均可交易。
缺点：
现在的外汇交易一般是外汇保证金交易，外汇保证金交易把收益和风险都放大了，如果操作不当就会面临巨大亏损的风险。
期货：
1、 期货交易的双向性：期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买空也可卖空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以 赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。（在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光依旧，机会依然）
2、期货交易的费用低：对期货交易国家不征收印花税 等税费，唯一费用就是交易手续费。国内三家交易所目前手续在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦不**易额的千分之一。（低廉的费用 是成功的一个保证）
3、 期货交易的杠杆作用：杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，目前国内期货交易只需要支付5%保证金即可 获得未来交易的权 利。由 于保证金的运用，原本行情被以十余倍放大。我们假设某日铜价格封涨停（期货里涨停仅为上个交易日的3%），操作对了，我们的资 金利润率达60% （3 %÷5%）之巨，是股市涨停板的6倍。（有机会才能赚钱）
4、“T+0”交易机会翻番：期货是“T+0”的交易，使您的资金应用 达到极致，您在把握趋势后，可以随时交易，随时平仓。（方便的进出可以增加投资的安全性）
5、 期 货是零和市场但大于负市场：期货是零和市场，期货市场 本身并不创造利润。在某一时段里，不考虑资金的进出和提取交易费用，期货市场总资金量是不变的， 市 场参与者的盈利来自另一个交易者的亏损。在股票市场 步入熊市之即，市场价格大幅缩水，加之分红的微薄，国家、企业吸纳资金，也无做空机制。股票市场的 资金 总量在一段时间里会出现负增长，获利总额将小于 亏损额。（零永远大于负数）
缺点：风险不好控制、生存率较低。
G. 如何利用外汇交易来防范外汇风险
你好，如何利用外汇交易来防范外汇风险：
1.积极利用金融衍生工具。
从国际范围看，衍生金融工具已经发展成为最主要的交易风险管理手段，目前在金融市场上进行交易的衍生金融工具品种已经超过3 000种。我们认为，远期外汇交易与外汇期货交易对于风险防范极为重要。远期外汇交易又称期汇交易，指我国具有外汇债权或债务的企业与银行按商定的远期汇率签订卖出或买进远期外汇合约，规定买卖的币种、金额、汇率及未来交割的时间，到合同规定的交割日再进行交割，以避免在货物从成交到支付款项期间内因汇率变动而遭受的风险的方法。运用远期合约最大的作用是让具有交易风险头寸的企业确定未来现金流量的价值。因此，企业可以事先进行成本管理，确定销售价格以保证取得合理的利润率。期货合同是交易所为进行期货交易而制定的标准化合同。外汇期货交易采用交易双方在交易所内通过公开叫价的方式，确定在将来某一日期以既定汇率交割一定数量外汇的期货合同，外汇期货损益和现汇损益进行抵消，是套期保值行为。由于外汇期货套期保值交易在汇率变动不利于进口企业的情况下，可以使进口企业少损失一些外汇，但当汇率变动有利于进口企业时，它又要使进口企业的外汇盈余少一些，这就是外汇期货套期保值的特点。
2.加列交易合同条款。
在外汇交易风险防范中，加列交易合同条款是一个很重要的方面。（1）加列货币保值条款。加列货币保值条款是指加列某种与合同货币不同的、价值稳定的货币，将合同金额转换成用保值货币表示，结算时再按市场汇率将保值货币表示的金额折合成合同货币进行收付。因为保值货币的币值比较稳定，能够缓解汇率变动的风险，它通常被用于长期合同。（2）加列风险分摊条款。风险分摊指交易双方按签订的协议分摊因汇率变化造成的风险。其主要过程是：确定产品的基价和基本汇率，确定调整基本汇率的方法和时间，确定以基本汇率为基数的汇率变化幅度，确定交易双方分摊汇率变化风险的比率，根据情况协商调整产品的基价。
3.合理选择合同货币。
随着人民币在周边国家和地区的币信逐步提高，特别是伴随香港人民币离岸业务的开展，人民币在通往自由兑换的道路上稳步前进，进出口企业在进出口贸易中应不失时机地加强人民币计价结算的比重。但是在选择合同货币时还必须注重“收硬付软”的原则，即出口、借贷资本输出争取使用硬币，进口、借贷资本输入争取使用软币。这一原则的困难在于，由于“硬”、“软”并不是绝对的，企业管理人员难以掌握其变化规律，因此企业可以与银行建立联系，在专业人员的帮助下对汇率走势做出正确的判断。
4.灵活掌握收付时间。
企业应根据实际情况灵活掌握收付时间。作为出口企业，当计价货币呈上升趋势时，由于收款日期越向后推就越能收到汇率收益，故企业应在合同规定的履约期限内尽可能推迟出运货物，或向外方提供信用，以延长出口汇票期限。当然，这要在双方协商同意的基础上才能进行。
5.加强人才储备和培养。
防范外汇交易风险是一项技术性较强的业务，准确的预测汇率变化趋势是避免外汇风险的前提条件，经济的全球化，投资自由化的发展，汇率波动的复杂化增加，对企业财务管理员的素质提出了更高的要求。此外，国外许多大型企业建立了相当规模的风险管理组织，而国内大多数中小企业由于资金和经验等方面的原因，可以考虑与银行建立健全一种长期合作机制。
H. 如何运用外汇期货套期保值规避外汇风险
首先看你的货币品种，其次看货币品种的行情方向，担心汇率下降，就卖出套期保值，担心汇率上涨，买入套期保值
I. 如何规避外汇风险
在外汇交易中如何用简单实用的方法规避风险？汇查查告诉你这几点千万要看！
1.知道何时止损
首先，从最具挑战性的外汇风险管理实践开始——知道何时抽身。
如果您之前未使用真实资金进行交易，就不会理解抽身为何如此艰难，但是在您经历真实的资金风险之后，就会了解其中缘由。
在外汇交易中，货币对总是有可能改变方向，即使这种可能性可能无限小。不要欺骗自己一定会发生，因为当交易者愚蠢地扩大止损时，他们想，“我只是给它多一点余地......”，但几乎每一次，损失都会不断增大。
良好的外汇风险管理实践将阻止您陷入此陷阱。合理地设置止损，坚持逻辑思考，不要让您被情绪所控制，控制每笔交易的风险，您的利润将增长。
2.调整仓位大小
外汇风险管理的另一个基本规则是控制所持仓位的大小。例如，如果您的交易账户中有1万美元，不要将所有1万美元放在一笔交易中。将您的资金划分到不同的仓位，这种划分不一定要均匀：可将较多资金放入风险较低的交易，较少资金放入风险较高的交易。对于初学者来说这是种很好的策略。
显然，如果将资金分成很小的一部分，您不仅在单子盈利时不会有很大收益，而且有可能在交易行情之前面临小的市场波动超过止损。因此，调整仓位时，既要理性，又要谨慎。
3.坚持逻辑思考
计算每1点波动所带来的收益或损失相对简单，但是没有必要让这些术语束缚您的思考（往往让交易者感到焦虑）。在交易之前，确定理想的离场点位（在合理范围内），然后考虑采用何种策略达到该离场点位。当您发现策略不起作用时，如何判断它已失效？
假设做多美元/英镑，看到该货币对在1.10美元触及阻力位，然后下降再次触及阻力位1.10美元。在您关闭交易之前，这种情况会发生多少次？做出决定，点击关闭交易，无论您感觉多么糟糕。
4.尝试对冲
对冲，简单来说就是同时进行两笔交易，这样如果一笔单子亏损，另一笔单子则可弥补损失。
大多数经纪商不允许直接对冲。直接对冲很简单也十分奏效：您在交易美元/英镑的同时，交易英镑/美元，然后快速地关闭出现亏损的交易。