美国期货基金

1. 期货基金有哪些

期货基金：期货投资基金简称期货基金(CTA Fund)，或商品基金，是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业的期货投资机构，并通过商品交易顾问(CTA)进行期货投资交易，投资者承担投资风险并享有投资利润的一种集合投资方式。

作用
1，对推动经济的发展效果。促进资金的横向融通和经济的横向联系，提高资源配置的总体效益。

2，对代销机构建立和完善自我约束，自我发展的经营管理机制。

3，对投资者开拓投资渠道，扩大投资的选择范围，适应了投资者多样性的投资动机，交易动机和利益的需求，一般来说能为投资者提供获得较高收益的可能性。

期货投资基金的特点和功能
期货投资基金在国外可以得到快速的发展，这反映了一种市场的力量，说明在客观上存在着对期货投资基金的巨大需求，而产生这种巨大需求的原因正在于期货投资基金所具有的其他投资工具所不具有的特点和功能。具体而言，我们可以将期货投资基金的作用划分为以下几个方面：

（一）对中小投资者而言，期货投资基金为他们提供了一种进入期货市场的方式。期货投资基金具有期货交易和基金的双重特征。中小投资者通过期货基金这种方式进入期货市场可以享受期货交易和基金管理的双重优势。

（二）对机构投资者而言，期货投资基金为他们提供了改善和优化投资组合的极佳工具。期货投资基金更为重要的功能是对于投资组合而言，它可以起到改善和优化传统投资组合的作用，这一点对于机构投资者来说意义重大。

（三）对传统投资者而言，期货投资基金为他们提供了规避股市风险的另类投资渠道。期货投资由于其特殊的保证金交易制度具有风险放大机制，因而在传统投资者眼中是一种比股票和债券投资风险高的多的投资方式，因而人们往往认为期货投资基金也比证券基金有更高的风险性。诚然，就个人投资者而言情况确实如此，但是就期货投资基金而言这却是一种误解。此外更重要的是，由于期货投资同股票投资的零相关甚至负相关性，在股市遭遇系统性风险而大跌的时候，同期的期货投资基金却不受影响甚至表现优越。这样期货基金就成为大资金规避股市风险的绝好投资工具。

（四）对稳健投资者而言，期货投资基金为他们在全球进行风险分散提供了可能。

2. 期货投资基金的美国运作

美国期货投资基金的运作
期货投资基金运作流程包括七个阶段：
1、制订投资政策和目标
投资过程的第一阶段是制定一个与投资目标、程序以及委托人的指令相一致的投资策略。
（1）某一特定资产或者整个投资组合的目标收益率。
（2）风险厌恶程度和市场波动性。
（3）交易策略的分散化。
2、鉴定和挑选商品交易顾问（CTA）
制定投资目标以后，将根据机构投资者的特定投资政策要求来设计一个由多个CTAs构成的组合。通常依据一套独有的分析研究工具来鉴定和筛选CTA，运用的是非常严密的定量和定性分析程序。
3、设计和构造投资组合
挑选几个CTA构成一个组合，不同的CTA有不同的投资策略，这样就形成了一个多投资策略的组合。在设计投资组合时，研究重点应该是各个CTA的交易策略之间的内在联系，各个CTA在整个组合中的业绩表现应该分别评估。
4、实施投资组合
该阶段包括几个重要的步骤：
（1）完成所有当事人的法律协议。
（2）调查并确定经纪公司等交易代理。
（3）开立交易账户，完成现金管理安排。
（4）商议管理费率。
5、风险管理、监测和审查
6、现金管理
期货交易实行保证金制度，这要求机构投资者必须持有一个最低数量的担保，形式可以是该机构投资者持有的现金或有价证券（大多数经纪公司都接受美国国库券、国债券(资讯,行情)等作为抵押担保品）。
7、报告
管理期货投资策略实施以后，就定期提供基金运作的报告，包括：
（1）市场行情回顾。
（2）交易行为总览。
（3）对风险要素（波动率、杠率、利润/损失等）的审查。
（4）已交割和未交割的头寸。
（5）交易集中度。
（6）对CTA的评估。
（7）对组合的评估。

3. 美国联邦基金利率期货和美国国债期货有何区别，望高手解答，谢谢！

对此了解不多，以下仅供参考。

联邦基金利率期货是以美国30天期500万美元的联邦基金为标的物的利率期货合约，它反映的是市场对于美国联邦基金利率的预期。合约的价格是以100减去合约期内的平均联邦基金利率。例如，如果一个月期平均联邦金利率为5.0%，其1个月期价格将为95。交割价格为每日联邦基金利率的月平均值。

联邦基金期货合约的价格隐含了市场对联邦基金利率的预期。假设联邦基金利率目前平均为5.5％，下个月的联邦基金期货合约交易于94.46。这个价格意味着下个月的平均联邦基金利率为5.54%。

国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。美国当时先后发生的两次“石油危机”导致美国通胀日趋严重，利率波动频繁。固定利率国债的持有者对风险管理和债券保值的强烈需求，使得具备套期保值功能的国债期货应运而生。

期货交易是一种复杂的交易方式，它具有以下不同于现货交易的主要特点：

⒈国债期货交易不牵涉到债券所有权的转移，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。

⒉国债期货交易必须在指定的交易场所进行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨，禁止场外交易和私下对冲。

⒊ 所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度，是一种杠杆交易。

⒋国债期货交易实行无负债的每日结算制度。

⒌国债期货交易一般较少发生实物交割现象。

4. 国外基金会不会买期货

要看具体基金的组成成分，不排除有期货。

5. 国外有没有专门搞期货的基金公司

当然有。

1949年美国海登斯通(RICHARD DONCHIAN)证券公司建立全球第一家期货基金。

到2000年，全球期货基金规模超过500亿美元，占全球基金规模的千分之五左右。

大部分期货基金在美国,近年来，欧洲、日本也有较大发展。

6. 美国联邦基金利率期货与联邦基金利率是什么关系都有什么作用

美国联邦基金利率（Federal Funds Rate）是指美国同业拆借市场的利率，其最主要的是隔夜拆借利率。这种利率的变动能够敏感地反映银行之间资金的余缺，美联储瞄准并调节同业拆借利率就能直接影响商业银行的资金成本，并且将同业拆借市场的资金余缺传递给工商企业，进而影响消费、投资和国民经济。

7. 国外基金可不可以投资期货

国外的基金当然可以。
事实上专门有一类基金就会以投资期货为主，做CTA策略，比如元盛，米尔本这种。
也有用期货去做对冲的，叫对冲基金。其实就是私募。

8. 世界是做厉害的期货操盘手和最著名的期货基金公司有哪些

你要交易者这个期货是有很好的一个用处的啊，所以不用担心这块的啊

9. 期货和基金有什么区别

1.风险不同一般来说,期货的交易风险要比基金大。不过,期货可以通过操作相应的措施来合理控制风险,其风险额可以事先确定；而基金一般是保本型,风险相对来说较小。
2.收益不同期货和基金的收益是不一样的。通常,期货市场行情活跃时,双向交易体制在牛市、熊市都能够获利,投资者收益大；而国内大部分基金都是股票型基金,收益需要根据股票行情来确定。
本条内容来源于：中国法律出版社《中华人民共和国金融法典:应用版》