美国股指期货3月13日

『壹』 具体的股指期货交易规则

交易时间
根据《沪深300股指期货合约》中规定，交易时间为“上午9：25-11：30，下午13：00-15：00”，最后交易日时间“上午9：25-11：30，下午13：00-15：00”。
东证期货高级顾问方世圣表示，美国的期指市场是24小时交易，台湾地区则是早晚各增15分钟。

涨跌停板
根据《沪深300股指期货合约》中规定，每日价格最大波动限制为上一个交易日结算价的±7%。

保证金

为加强风险控制，此次业务规则修订稿将股指期货最低交易保证金的收取标准由10%提高至12%。同时，为保证单边市下交易所调整保证金水平的针对性，修订了单边市下对交易所调整保证金的限制性规定。
修订稿规定，“期货合约在某一交易日出现单边市，则当日结算时交易所可以提高交易保证金标准”。而此前的《风险控制办法》则规定：“Dt交易日与Dt-1交易日同方向累计涨跌幅度小于16%的，Dt交易日结算时该合约的交易保证金标准按照12%收取，收取标准已高于12%的按照原标准收取”。同时，修订稿也删除了“Dt+1交易日未出现单边市保证金恢复正常标准”和“强制减仓当日结算时交易保证金标准按照正常标准收取”的规定。
业内人士同时表示，12%并非投资者最终的保证金收取标准。根据商品期货市场经验，期货公司将在此基础上加征2到5个百分点。以沪深300指数的点位计算，买卖单个合约至少需要15万-20万左右资金。

交割日
定在每月第三个周五 规避月末波动
根据《沪深300股指期货合约》（征求意见稿）中规定，最后交易日与交割日为“合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延”。根据计算，每月的第三个周五基本都在当月中旬，有时甚至会在当月的14号、15号就进行交割。这与国外股指期货通常在月末交割有所不同。
业内人士表示，股票市场通常有“月末效应”，许多法人单位因做账原因，会频繁进行交易，因此月末波动会较大。而股指期货也有“到期日效应”，许多资金会在到期日平仓，导致价格波动。如果两个市场的波动叠加在一起，会增大市场的波动，对现货市场和期货市场都将产生较大影响。如今将交割日定在第三个周五，基本就可以在当月中旬进行交割，避免出现月末剧烈市场波动。

竞价交易
涨跌停板成交“平仓挂单优先”
股指期货连续竞价交易按照“价格优先、时间优先”的原则进行，这一点与A股市场相类似；但在遇到涨跌停板的极端行情之时，以涨跌停板价格申报的指令，按照“平仓优先、时间优先”的原则进行。这是因为股指期货采用双向交易，投资者既可以开多仓，也可以开空仓。
股指期货采用集合竞价和连续竞价两种方式撮合成交，正常交易日9:25-9:30为集合竞价时间。其中，9:25-9:29为指令申报时间，9:29-9:30为指令撮合时间。集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报，集合竞价指令撮合时间不接受指令申报。
为防止部分会员和客户利用技术优势影响交易系统安全和正常交易秩序，对于会员、客户采取可能影响交易所系统安全或者正常交易秩序的方式下达交易指令的，中金所可采取相关措施加以限制。

信息披露
基金、保险头寸可能会“隐藏”起来
任何一张股指期货合约挂牌交易后，只要其单边持仓量达到1万手以上，即被视作“活跃月份合约”。中金所每日交易结束后，将披露活跃月份合约前20名结算会员的成交量和持仓量。
值得一提的是，为保护会员和客户的商业秘密，中金所只公布活跃月份合约前20名结算会员的成交量和持仓量。市场人士推测，基金、保险等大资金未来有望成为与中金所直连的非结算会员，也就是说，未来基金、保险等大资金的股指期货交易头寸可能会被很好地“隐藏”起来。
这与国内商品期货市场的习惯有很大不同。国内三大商品期货交易所会员分为两种，即自营会员和非自营会员。无论是哪种会员，只要其交易的合约达到信息公开标准，交易所就会公布其成交量和持仓量。

持仓限额
单个账户限额约1500万元
为进一步加强风险控制、防止价格操纵，中金所将非套保交易的单个股指期货交易账户持仓限额由原先的600手调整为100手。若以当前点位计算，每手合约面值100万元、保证金比例15%计算，单个交易账户的限仓金额约在1500万元左右。
除了对单个账户进行限仓管理，中金所还将对单个结算会员进行限仓。限仓标准将按照每日结算后，某一合约单边的总持仓量计算。但进行套期保值交易和套利交易的客户号的持仓按照交易所有关规定执行。
为加强对大户的监管，中金所规定从事自营业务的交易会员或者客户不同客户号的持仓及客户在不同会员处的持仓合并计算；增加“客户的持仓尚未满足相关大户标准，但交易所认为有必要的，交易所可以要求其进行大户报告”的规定。

强制减仓
极端行情下谨慎使用强制减仓
借鉴国内期货市场处置极端行情的经验，中金所保留了在连续出现涨跌停板的情况下可以采取强制减仓的制度，即将当日涨跌停板价格申报的为成交平仓单，以当日涨跌停板价格与该合约盈利客户按照持仓比例自动撮合成交。考虑到这种制度虽然化解风险简单有效、但是对于套期保值和套利交易不利，因此中金所只有在出现极端行情时才能谨慎使用。
根据《期货交易所管理办法》第八十六条“期货价格出现同方向连续涨跌停板的，交易所可以采用调整涨跌停板幅度、提高交易保证金标准及按一定原则减仓等措施化解风险”的规定，将股指期货强制减仓的执行条件改为“期货交易连续出现同方向单边市”。

套保
个人投资者也可申请套期保值
为促进套期保值功能发挥，提高套期保值效率，业务规则修订稿简化了套期保值申请和审批的程序，将套期保值的申请和审批单位由分合约审批改为按照品种审批。
修订稿规定，套期保值额度自获批之日起6个月内有效，有效期内可以重复使用。获批套期保值额度可以在多个月份合约使用，各合约同一方向套期保值持仓合计不得超过该方向获批的套期保值额度。分析人士指出，通过这一修订，投资者进行套期保值可以在各个合约之间进行动态分配，避免因合约到期摘牌而需要频繁申请新的套期保值额度。
与商品期货市场不同，业务规则修订稿也允许个人投资者申请套期保值。整个制度设计鼓励股指期货发挥套期保值的基本功能，中金所不会区别对待对机构和个人的套保需求。

『贰』 股指期货的开盘和收盘时间是什么

股指期货的开盘和收盘时间：周一至周五，上午：9:30-11:30，下午：13:00-15:00（法定节假日除外）。

休息日：周六、周日和上证所公告的休市日不交易。（一般为五一国际劳动节、十一国庆节、春节、元旦、清明节、端午节、中秋节等国家法定节假日）

这种所有权为一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利差价等，但也要共同承担公司运作错误所带来的风险。获取经常性收入是投资者购买股票的重要原因之一，分红派息是股票投资者经常性收入的主要来源。

(2)美国股指期货3月13日扩展阅读：

如果你委托的价格无法在当个交易日成交的话，隔一个交易日则必须重新挂单。

股票买进和卖出都要收佣金（手续费），买进和卖出的佣金由各证券商自定（最高为成交金额的千分之三，最低没有限制，越低越好。），一般为：成交金额的0.05%，佣金不足5元按5元收。卖出股票时收印花税：成交金额的千分之一 (以前为3‰，2008年印花税下调，单边收取千分之一）。

『叁』 美国期货开盘时间是几点

美国期货开盘时间根据交易中心和期货种类的不同，开盘时间也不一样。具体如下：

1、CBOT（芝加哥期货交易所）的交易时间如下：

(3)美国股指期货3月13日扩展阅读：

外盘期货是指交易所建立在中国大陆以外的期货交易。以美国、英国、伦敦等交易所内的产品为常见交易期货合约。期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。有些美国期货合约品种如大豆、铜对国内期货价格变动会有影响，国内投资者可以参考外盘行情。

国内已在香港设立分公司的期货公司已可以代理进行外盘期货开户，国内投资者可以直接通过这些公司境内营业部代理办理。不过由于外盘期货结算货币为美元，投资者入金前需要去银行以人民币兑换美元，自由兑换的限额为5万美元，即30万左右人民币。入金通过期货公司提供的账户汇款完成，仍没有银期转账业务。

『肆』 股指期货交易规则的规则细节

股指期货交易规则是指在股指期货交易中应当遵循的规则。股指期货（Stock Index Futures）的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。
《交易规则》需注意以下几点：
一、交易时间与股市开盘时间同步，投资者可利用期指管理风险。
二、涨跌停板幅度为10%，取消熔断，与股票市场保持一致。
三、最低交易保证金的收取标准为12%，假设沪深300指数为2300点，保证金比率为12%则交易一手需要保证金2300*300*12%=82800(元)，费率调整后则需要69000元，每手降低了13800元。
四、交割日定在每月第三个周五，可规避股市月末波动。
五、遇涨跌停板，按“平仓优先、时间优先”原则进行撮合成交。
六、每日交易结束后，将披露活跃合约前20名结算会员的成交量和持仓量。
七、单个非套保交易账户的持仓限额为100手，
八、出现极端行情时，中金所可谨慎使用强制减仓制度控制风险。
九、自然人也可以参与套期保值。
十、规则为期权等其他创新品种预留了空间。

『伍』 今年3月13日有什么新闻

1、中国人民银行网站消息，央行於周二(3月13日)以利率招标方式开展了660亿28天期正回购操作，中标利率为2.8%，连续第十九次落在该水平上。当日，央行未发行央票，公开市场操作共计回笼资金660亿元。

2、据道琼斯通讯社报导，爱尔兰财长努南11日证实，该国政府正与国际债权人针对推迟偿还310亿欧元援助款项的事宜进行谈判。按计划，爱尔兰政府应於3月底支付310亿欧元的一笔分期偿款额，这310亿欧元援款已经以本票的形式注入了该国破产银行。

3、在最新接受媒体采访时，投资大师罗杰斯指出：“伊朗当然是目前影响油价的因素之一，但是其他影响油价的因素也需要引起重视。”

4、在日前举行的花旗财富论坛上，花旗(中国)零售银行研究与投资分析主管邱思甥预计，今年一线城市住宅成交均价将较2011年底下跌5%，二、三线城市将下跌10%。

5、周小川在去年的货币政策实质性收紧过程中也曾公开表示，存准率上调没有上限，引起广泛的讨论和市场担忧，而尽管在去年的六次上调后央行又实行两次下调，目前20%左右的法定存款准备金率仍然处於相对的历史高位。

衍生品

6、朱玉辰指出，股指期货的推出对股票市场而言，增强了行业的避险意识，机构开始优化持股结构。股票下跌的过程中，以前只有抛股票避险，现在用股指期货可以对冲锁定风险。同时，股指期货的推出令金融创新的步伐开始加快，促成了基金产品多元化、投资策略多元化，拓展了市场深度。

7、中国人民银行网站消息，央行於周二(3月13日)以利率招标方式开展了660亿28天期正回购操作，中标利率为2.8%，连续第十九次落在该水平上。当日，央行未发行央票，公开市场操作共计回笼资金660亿元。

8、

化工类

1、众所周知，中国经济正处於结构转型阶段，过度依靠煤炭、原油等传统能源已经不能适应经济和环境的要求，依靠可再生能源是一条重要的出路。而再生能源行业同其他产业一样，也存在结构不合理的现象，表现为产业链中部分产能过剩。

2、综合媒体3月12日消息，外媒进行的周度分析师调查结果显示，本周布伦特油价料下滑，因多数分析师仍认为市况被过度夸大，供需基本面不足以支撑当前油价水准。

3、2月份原油期货行情总体上属於上行行情，纽约原油目前面临110美元的压力，布伦特原油面临125美元之上的压力，后有所回落。展望后市原油的行情，我们认为纽约原油在110美元以上属於高位，目前制约原油价格上涨最关键的因素就在於原油高价本身。

农业类

1、据中国海关统计，2012年2月，我国进口棉花 61.60万吨，较上月增加28.96万吨，增幅88.70%;同比增加43.18万吨，增幅234.4%;2011年9月-2012年2月，我国累计进口棉花261.61万吨，同比增加115.58万吨，增幅79.15%;年1-2月，我国累计进口棉花94.25万吨，同比增加36.69万吨，增幅63.8%。

2、据官方消息，土库曼斯坦2012/13年度植棉面积55万公顷(825万亩)，预计籽棉产量约110.9万吨(包括7万吨ELS长绒棉)，较本年度增加9000吨。

3、巴基斯坦国内棉价回落，昨日旁遮普省高等级新花轧花厂提货价约5300-5600卢比/maund，折71.20-75.20美分/磅，最高价较上周五跌1.25美分;低等级新花价格约4000-5000卢比/maund。

4、据洲际交易所发布的投机持仓报告，至3月9日ICE期棉投机净多头率为4.9%，较前周增0.8个百分点。截至当周投机净多头头寸8722张，较前周增1548张。累计未平仓合约177725张，增2041张。

5、美联储主席伯南克在货币政策半年度证词中未提及QE3，大幅提振美元走势，令黄金、原油等大宗商品受到打压。近日，美国非农就业数据持续改善，2月失业率持平於8.3%.

金属类

6、 据纽约3月12日消息，秘鲁南方铜业公司财务总监称，全球铜供应将低於需求，直至2013年下半年，因环境及融资困难令新的生产厂推迟。秘鲁最大的铜生产商南方铜业公司财务总监Raul Jacob称，今年可能再度出现相似的缺口，尽管中国经济预期将放缓。

7、 上海有色网(SMM)近期对国内21家铜管企业进行调研。调研结果显示，有52%的铜管企业预计3月份订单将与2月持平，有43%的企业订单将出现增长，另有5%的企业则表示尚无法判断3月份的接单情况。

8、 据中国证券报3月13日报导，宝钢股份出台4月份价格政策，除无取向硅钢部分规格下调300-500元/吨外，热轧、冷轧、酸洗、镀锌等主流产品出厂价格均维持3月份不变。在3月11日，沙钢股份3月下旬调价政策显示，对螺纹钢、高线仅分别上调20、50元/吨。

9、 在去年国家面向家电业推出了家电下乡、节能惠民工程等刺激政策后，家电企业在全球金融危机的冲击下，获得了坚强的后盾支撑。

10、 据上海证券报3月13日报导，2012年两会期间，全国人大代表、武汉钢铁(集团)公司总经理邓崎琳透露，今年武钢准备建万头规模养猪场，而且年内就出栏。

『陆』 股指期货的基本含义

期货就是按照约定价格超前进行买卖的交易合约,期货交易分为投机和交割,投机通过低买高卖或者高卖低买来赚取价差,交割是事先锁定交易价格在未来执行的买卖交易,以黄金期货为例,20160401黄金价格为1211美元/盎司,甲和乙签订1盎司交割日期为20160701的黄金期货合约,如果20160701黄金价格达到1300美元/盎司,依然以1211美元/盎司的价格成交.期货分为商品期货和金融期货,商品期货的标的物为实物,比如原油,黄金,白银,铜,铝,白糖,小麦,水稻等,金融期货的标的物是非实物,比如股票价格指数,利率,汇率等,而股指期货就是以股票价格指数为标的物的期货合约,通俗的理解就是以股票价格指数作为对象的价格竞猜游戏,既可以买涨也可以买跌,看涨的人被称作多头,看跌的人被称作空头,多头和空头支付10%-15%的保证金买卖股指期货合约,然后按照每一个指数点位300元的价格计算盈亏,指数每上涨一个点多头盈利300元,而空头亏损300元,指数每下跌一个点空头盈利300元,而多头亏损300元,举个例子,假如2016030213:00的沪深300指数为3000点,预期价格会上涨,于是我买入一手股指期货合约,占用的保证金为3000*300*10%=90000元,2016030213:50价格达到3030点,我选择卖出,那么盈利为(3030-3000)*300=9000元.这个300元/点叫价格乘数,世界各国的价格乘数是不一致的,目前全世界有40多个国家有股指期货,美国标普500股指期货为250美元,纳斯达克100指数期货为100美元,德国法兰克福指数期货为5欧元,伦敦金融时报100指数期货为25英镑,香港恒生指数期货为50港元.目前国内有三种股指期货合约,分别为沪深300股指期货IF,中证500股指期货IC,上证50股指期货IH,每一种股指期货根据时间不同各有四个合约,一个当月合约,一个下月合约和两个季月合约,比如目前上市的沪深300股指期货合约分别为IF1604,IF1605,IF1606,IF1609,IF即IndexFutures,IF1604是当月合约,指的是2016年4月第三个星期五进行交割的合约,IF1605是下月合约,指的是2016年5月第三个星期五进行交割的合约,IF1606是当季合约,指的是2016年6月第三个星期五进行交割的合约,IF1609是下季合约,指的是2016年9月第三个星期五进行交割的合约 股指期货主要特点标的物沪深300指数是股指期货最重要的标的指数,它是对沪市和深市2800只个股按照日均成交额和日均总市值进行综合排序,选出排名前300名的股票作为样本,以2004年12月31日这300只成份股的市值做为基点1000点，实时计算的一种股票价格指数,比如截止2016年3月2日沪深300指数为3000点,意味着11年里这300只股票平均股价上涨了2倍,沪深300指数的总市值约占两市股票总市值的50%,另外,中证500指数和上证50指数也是股指期货的标的指数交易时间周一至周五,上午：9:30-11:30，下午：13:00-15:00合约价值沪深300指数点位*300元,比如20160302沪深300指数为3000点,对应合约价值为3000点*300元/点=900000元保证金买卖一手股指期货合约占用的保证金比例为合约价值的10%-15%,假如沪深300指数为3000点,相当于90000-135000元手续费在正常情况下手续费为合约价值的万分之零点七左右,非正常情况下可以上调为万分之二十三,比如20150302沪深300指数点位为3600点,手续费为万分之零点七,即3600*300*0.00007=75元,20150907起手续费调整为万分之二十三,当时沪深300指数点位为3250点,此刻买卖一手沪深300指数期货需要付出3250*300*0.00023=2240元的手续费,大约提高了30倍最大涨跌幅限制上一个交易日收盘价的±10%杠杆性假设保证金比例为10%,20160302 13:00的沪深300指数为3000点,预期价格会上涨,于是我买入一手沪深300股指期货合约,占用的保证金为3000*300*10%=90000元,20160302 13:50指数价格达到3030点,我选择卖出,那么盈利为(3030-3000)*300=9000元,相对于初始投入的90000元我的收益率为10%,而沪深300指数仅仅上涨了1%,这就是10倍杠杆,当保证金比例为40%,杠杆就为2.5倍双向性股指期货既可以买涨赚钱(专业术语:做多),也可以买跌(专业术语:做空),只要你能够准确判断指数在未来一段时间的运行方向,买涨的人被称作多头,买跌的人被称作空头T+0股指期货实行T+0,只要在交易时间段内,当天开仓,当天就可以平仓,不必等到第二天平仓,而股票实行T+1,当天买入必须等到第二天才能卖出开仓和平仓建立头寸的过程叫做开仓,类似于买的意思,买涨的开仓指令为买入开仓,买跌的开仓指令为卖出开仓;去掉头寸的过程叫做平仓,类似于卖的意思,买涨之后对应的平仓指令为卖出平仓,买跌之后对应的平仓指令为买入平仓成交量交易当天多头和空头所建立的合约总数(单位:手),比如20160302 IF1603合约的交易量为2.45万手,2015年度沪深300股指期货总成交量为2.77亿手,同比增长27%,日均交易量为113万手成交额成交额=成交量*合约价值,比如20160302 IF1603合约的平均价格为3000点,其成交额为2.45万手*(3000点*300元/点)=220亿元,2015年度沪深300股指期货总成交额为341万亿元(占国内期货市场的61%),同比增长109%,日均成交额为13975亿元持仓量多头和空头尚未平仓的合约总数,比如20160302 IF1603合约的持仓量为3.87万手,2015年度沪深300股指期货单边日均持仓量为13万手,占用的(双边)保证金规模约450亿元,对应的股票市值约1500亿元基差股指期货合约与对应股票指数之间的价差,基差=期货价格-现货价格,期货价格高于现货被称为正基差,期货价格低于现货价格被称为负基差,2015年度沪深300股市期货主力合约与现货指数的平均基差为±1.5%,这是由于国内融券受限,导致融券套利机制缺失相关性由于沪深300指数期货会在每个月第三个星期五交割,并且以沪深300现货指数截止15:00之前两个小时的算术平均价作为交割结算价,所以不论平时期货和现货的基差有多大,沪深300指数期货最终必然会强制向沪深300现货指数收敛归零,导致期货和现货相关系数达0.99以上,具有极强的相关性,就好比主人和小狗散步时的关系,小狗有时候会跑在主人前面,有时会在主人后面,但最终方向是由主人决定的交易代码沪深300股指期货为IF,中证500股指期货为IC,上证50股指期货为IH交易所中国金融期货交易所(简称:中金所)监管单位证监会