美国期权与期货案例

1. 急急急。。。美国期货和期权的问题，专业人事请进

1.short 指短期短线！
2.cover 指补仓！
3.你要的软件可以去讯雷上搜索POBO或者中国金融投资决策软件，本人认为POBO比较好！长江证券期货投资软件推荐！
4.期权定价模式，不知道你看不看的懂，不过你学这的仔细去看仔细分解应该能看懂的：
C=S•N(D1)-L•E-γT•N(D2)
其中:
D1=1NSL+(γ+σ22)Tσ•T
D2=D1-σ•T
C—期权初始合理价格
L—期权交割价格
S—所交易金融资产现价
T—期权有效期
r—连续复利计无风险利率H
σ2—年度化方差
N()—正态分布变量的累积概率分布函数，在此应当说明两点：
参考资料http://ke..com/view/1077652.html?tp=2_11
Write的意思是减低帐面价值 就是实际价值低于帐面价值！
COver上面解释过！
影响其价格的因数这里写的比较清楚了我也不多做说明了http://www.kiiik.com/info/722041.html

对你的答案做以下补充！
1.为什么你买期货的时候只能买（部分）share
因为模拟网站都有规定的！有些是你只能使用他给你的全部资产的百分之多少，这是他们规定的，所以你只能买部分就是share！
2.为什么系统设置了每笔金额是25000，而你只能买10！
因为问题就出在系统设置的每笔金额25000上，就是说，你每个期货品种你不可以买入超过25000的手！那么你只能买10手，说明你买的那个期货每手单价肯定在2272/手以上！所以你只能买10手，就是你说的10的单位，这就是模拟系统对你的限制操作！

2. 要找一个介绍中国企业衍生品投资案例，我知道什么期货 期权是 ，但是我要的是具体的案例

楼主你好！我举一个比较著名的国内企业参加衍生品投资的案例，不过最后是以巨亏收场，那就是2008年深南电与高盛的期权对赌事件。

深南电原本是一家效益稳定、运营情况良好的电力公司，但是在与高盛的子公司杰润公司对赌之后，深南电如今已是风雨飘摇。

深南电10月21日公告称，该公司在2008年3月12日与美国高盛集团有限公司全资子公司杰润（新加坡）私营公司签订的期权合约，这一合约未按规定履行决策程序、也未及时披露。

期权合约确认书分为两段。在有效期为2008年3月3日至12月31日的确认书中，双方规定当浮动价高于63.5 美元/桶时，深南电每月可获30万美元的收益；当浮动价低于63.5美元/桶且高于62美元/桶时，深南电每月可得（浮动价-62美元/桶）×20万桶的收益；而当浮动价低于62美元/桶时，深南电每月则需向杰润公司支付与（62 美元/桶-浮动价）×40万桶等额的美元。确认书中约定的“浮动价”是指纽约商品交易所当月轻质原油期货合约的收市结算价的算术平均数。第二个时间段是从明年1月1日至2010年10月31日，并且赋予了对手方杰润公司一个优先权，在这份合约中，基准油价较第一份提高了3美元/桶。

由于对赌的前7个月油价一直没有跌破62美元/桶，目前，杰润公司已累计支付了210万美元到深南电全资子公司香港兴德盛有限公司账户。

显然，深南电与高盛子公司杰润签署的是一份收益确定但损失不确定的期权合约。从合约中不难看出，深南电在此次对赌协议中第一个时间段的获利条件是浮动价高于62美元/桶，但当浮动价高于63.5美元/桶时，哪怕油价再高，深南电每月最多获利额也恒定在30万美元。与深南电不同，杰润公司赌的则是油价的下跌，若未来浮动价跌入62美元/桶下方时，每下跌1美元，杰润公司则将多获利40万美元。

值得注意的是，深南电签订这份对赌协议时，正是油价飙升的时期，那时石油均价在100美元/桶左右。但情况到了10月份时发生了逆转。10月24日，纽约商品交易所12月份交货的轻质原油期货价格收于62.85美元，此后原油价格一路下跌，深南电面临巨大的经济损失。此时，深南电这一未经披露的违规对赌也已被揭露了出来，深南电公开宣称将尽可能解决此事。11月，杰润公司与深南电撕毁合约，深南电被动转移资产、减少损失，等待深南电的将是艰难的违约谈判。

3. 速求期权交易案例...最好有四个!!!拜谢了

一、看涨期权交易 1、期权买方 5月10日买入9月份到期执行价格为1600元/吨的小麦期货看涨期权，权利金为30元/吨。 如果之后期货价格上涨，则权利金也会上涨，比如涨到50元/吨。则： 5月12日卖出9月份到期执行价格为1600元/吨的小麦看涨期权，权利金为50元。 因此，赚20元/吨（50－30） 请留意上面带标记的两行文字，只有权利金和买卖日期不同，其它内容都相同（月份、执行价格、品种、期权类型--看涨期权），完全是权利金的买卖交易。 在这里，买的时候，权利金从您的账户划出，卖的时候权利金划入。也就是，买期权是支付权利金，卖期权是收取权利金（您把自己的东西卖了，当然要收钱了）。 那么，买看涨期权与买期货有何不同呢？ 买入9月份到期执行价格为1600元/吨的小麦期货看涨期权，权利金为30元/吨。 买入9月份到期期货，价格为1600元/吨. 前者，只需交权利金30元，最大损失只有30元。由于最大风险已定，所以也不需要交保证金，没有每日结算风险。 后者，期货需要交保证金1600*8%＝128元，成本要比期权高。而且，如果期货价格下跌，每日结算还面临保证金追加风险。追加不足，还会被强行平仓。 说明：交易所收保证金5％，经纪公司一般要高3个百分点。 2、期权卖方 有人买，肯定得有人卖，不然交易就没法进行。您看涨，所以买进，而别人可能不看涨，所以卖出。此所谓“仁者见仁，智者见智”。 5月12日卖出9月份到期执行价格为1600元/吨的小麦期货看涨期权，权利金为50元/吨。 如果到5月20日，期货价格下跌，则权利金也下跌，比如下跌到20元，则做一个反向交易（平仓）： 5月20日买入9月份到期执行价格为1600元/吨的小麦期货看涨期权，权利金为20元/吨。 则盈利30元（50－20）。 由于卖方的最大收益是权利金，因此，需要像期货一样交保证金，至于交多少，由交易所确定。 至此，您也许会说，卖方的最大收益只有权利金，那风险不是很大吗？其实，风险大小在于对期货价格的走势分析。买方认为价格会涨，如果价格下跌，则卖方收益不也一样可观吗？而且，从国外实践看，卖方收益的确也有可观的时候，而买方损失权利金的也很多。这就像做期货，有人买，就有人卖；有人亏，就有人赚。大家对后市的看法不可能一样。 具体来说，卖方可以是：与买方持不同意见的人、持买仓平仓的人（原来买的人现在平仓）、不同交易策略使用的人、期货与期权套利者、做市商。 3、期权合约 以下合约样本，您不需要深究，只需要知道，期权与期货一样都是合约交易，都有合约就行了。 优质强筋小麦期权合约（样本） 交易单位一手2吨的优质强筋小麦期货合约 报价单位元（人民币）/吨 最小变动价位0.5元/吨 每日价格最大波动限制与优质强筋小麦期货合约相同 执行价格在优质强筋小麦期权交易开始时，以执行价格间距规定标准的整倍数列出以下执行价格：最接近相关优质强筋小麦期货合约前一天结算价的执行价格（位于两个执行价格之间的，取其中较大的一个），以及高于此执行价格的3个连续的执行价格和低于此执行价格的3个连续的执行价格。 执行价格间距当执行价格低于1000元/吨（含1000元/吨）以下时，执行价格间距是10元/吨；当执行价格位于1000元/吨至2000元/吨（含2000元/吨）之间时，执行价格间距是20元/吨；当执行价格高于2000元/吨时，执行价格间距是30元/吨。 合约月份除最近期货交割月以外的其他期货月份 交易时间与优质强筋小麦期货合约相同 期权执行期权买方在合约规定的有效期限内的任何交易日内均可以行使权利。 最后交易日合约月份前一个月第5个交易日 合约到期日同最后交易日 交易手续费0.2元/手（含风险准备金） 交易代码看涨期权（WSC）；看跌期权（WSP） 上市交易所郑州商品交易所 二、看跌期权交易 1、看跌期权概念分析 在以上分析，我们只引进了看涨期权概念，其实，还有一个概念——看跌期权。 股民在股票下跌时，总是被套，如果也像看涨期权的买方一样，能把价格确定或对价格下跌风险有自主权该多好？！ 看跌期权，就是只要交了权利金，就可以保证按执行价格卖出的权利。比如股票价格为12元，您交了3元权利金，就可以保证在任何时候按12元卖出。如果股票价格跌到8元、5元、3元，您都可以按12元执行。如果价格涨到16、18、20元以上，您可以让期权作废，按更高价格卖出。到此，您可能已看出期权奥妙！交了权利金，就有自主权。而且不需要受熊市的煎熬。 不管是看涨期权，还是看跌期权，期权都给您自主权，只要您愿意先付出一定的权利金。 5月10日买入9月份到期执行价格为1600元/吨的小麦期货看跌期权，权利金为20元/吨，就获得了权利。 至于看跌期权卖方与看涨期权一样： 5月12日卖出9月份到期执行价格为1600元/吨的小麦看跌期权，权利金为40元。 如果： 5月20日权利金下跌到15元，则： 买入9月份到期执行价格为1600元/吨的小麦期货看跌期权（平仓），权利金为15元/吨。 因此，盈利35元（40－15）。

4. 详细叙述下，期货与期权的区别最好有例子。谢谢！

期权和期货同属于金融衍生品，期权跟期货作为在交易所交易的标准化产品为投资者提供了不同的投资手段。但它们之间还是有很大区别的。 第一，期权与期货在投资者权利和义务方面不同。期权是单向合约，期权的多头在支付权利金后即取得履行或不履行合约的权利而不必承担义务。期货合同是双向合同，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务，如果不愿实际交割必须在有效期内冲销；
>02
第二，期权与期货的保证金制度不同。期权交易中由于期权买方不承担行权的义务，因此只有期权卖方需要交纳保证金。期货合约的买卖双方都要缴纳一定的履约保证金；
>03
第三，期权与期货的现金流转不同。期权交易中，买方要向卖方支付权利金，这是期权的价格；期权合约可以流通，其价格则要根据标的资产价格的变化而变化。在期货交易中，买卖双方都要交纳期货合约面值一定比例的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金，盈利方则可提取多余保证金。
>04
第四，期权与期货的盈亏特点不同。期权的收益受标的价格、波动率、剩余期限等的变化而波动，是不固定的，其亏损只限于购买期权的费用；卖方的收益只是出售期权的所得权利金，其亏损则是不固定的。期货的交易双方都面临着无限收益和无限亏损的可能。
>05
第五，期权是比期货更基本的衍生品。期货可用认购期权和认沽期权简单的完全复制。

5. 跪求求高手解答，期货与期权有什么不同，请举一个简单又明了的例子，谢谢

期货就是物品，期权是权力。
现在囤积以后几个月再卖出，这个是期货。
现在许诺以后兑现某种权利，这个是期权。

6. 对于期权与期货能否举个实实在在的例子

期权是权利，无形的
期货是远期的货物，有形的实物。

简单的说，比如你和我约定十个月后买我种的大豆，目前大豆还没种，这个未来的大豆就是期货。

期权是权利，和期货没有必然联系，标的可能是股票，债券等等，也可能是期货。以这个为例子。

我们约定，十个月后你可以以1元每斤的价格买我的大豆，但是十个月后的大豆价格不确定，可能高于1元，可能低于1元，所以你可能买（市价3元），也可能不买（市价0.1元），所以你就有了这个权利。这就是期权，而且是看涨期权。

有问题问我好了。、

7. 期权与期货中的，我记得有个什么东西是说欧洲和美国之间区别的这个东西的交割是否在到期日内进行交易，这

美式期权和欧式期权。
欧式期权的买方在到期日前不可行使权利，只能在到期日行权。
美式期权的买方可以在到期日或之前任一交易日提出执行。
例如：某张五折优惠券，上面标注，在11月11日当天进入店内进行消费，可享受五折优惠，这就是欧式期权
某张五折优惠券，上面标注，在10月14日-11月11日任何时间内进入店内进行消费，都可以享受五折优惠，这就是美式期权
有任何期货问题，开户问题，居间人问题，欢迎进行咨询

8. 求一个关于期货或者期权的案例

在大连商品交易所跨期套利
在大连商品交易所，大连大豆仓单两个月间的持仓费用预计约60元/张 合约，也即两个相近合约的价差应在60点左右。理论推测同一作物年度合约 比如在6—11月之间，5月份期货合约应高于1月份期货合约120点左右。之所以 讨论6—11月，主要是投机性的套利应尽可能避免实物交割式的套利交易，以 减少对交割费用，税收因素等因素的考虑，所以对1月份、5月份合约，同作物 年度且避免实物交割的套利时间在6—1 1月之间。
在2000年6月8日，1月大豆期货价格为2166元/吨，5月大豆期货价格2236元/吨，
价差为2236-2166=70，价差显然偏低，预计价差会扩大，则作卖出1月合约同时
买入5月合约，至2000年8月23日，1月大豆跌至1915元/吨，5月跌至2043元/吨，
价差为2043-1915=128；观察价格差扩大的趋势不变，则继续持有套利头寸至9月
22日，1月份升至2090元/吨，5月份升至2279元/吨，价差为2279-2090=189点。
忽略交易手续费，从6月8日—8月23日，每手大豆套利收益达10×（128-70）
=580元/手，延续至9月22日，则利润扩大至10×（189-70）=1190元/手。
对7月、9月份大豆合约，从2000年10月—2001年5月份，讨论套利的可行性，
见表7

9. 期货期权例子

55+(1090-1080)-(1097-1080)=48
锁单其实是相当没意思的事,锁单就已经锁定了利润或亏损,只是再多出一次收续费而已(交易所和期货公司当然高兴你这样做).有其锁单,不如直接平仓了结.

10. 期货和期权交易实例，简单明了点的！

期货是与人签订买卖合约，到期必须履约（或对冲）；
期权是买了一个买卖权力，到期可以行权（有利时），也可以放弃行权（无利时）。

期货：例如目前大米2元一斤，您看涨，可以与人签订一份买入合约（需要交纳保证金），约定您可以在一定的期限内，用2元买入大米，如果大米价格涨了，您就赚了，跌了，您就赔了，到期不管您赚赔，必须履约（或对冲）。

期权：例如目前大米2元一斤，您看涨，可以与人买入一个期权（需要交付权利金，假设是0.1元），规定您可以在一定的期限内，用2元买入大米，如果大米价格涨到2.1元以上，您就赚了，可以行权。如果价格是在2元以上，2.1元以下，您赔了部分的权利金，可以行权，如果跌到2元以下，您就赔了权利金，可以不行权。