国债期货基差一元回归模型

『壹』 如何利用国债期货做基差交易

国债期货做基差交易方法如下：做多基差，则买入现券，卖出期货，待基差如期上涨后分别平仓；做空基差，则卖出现券，买入期货，待基差如期下跌后分别平仓。

『贰』 如何理解一元回归模型的几个经典假设 知乎

1、随机误差项是一个期望值或平均值为0的随机变量；
2、对于解释变量的所有观测值，随机误差项有相同的方差；
3、随机误差项彼此不相关；
4、解释变量是确定性变量，不是随机变量，与随机误差项彼此之间相互独立；
5、解释变量之间不存在精确的（完全的）线性关系，即解释变量的样本观测值矩阵是满秩矩阵；
6、随机误差项服从正态分布。

『叁』 一元线性回归模型,yt = b0 + b1 xt + ut,是由哪两部分组成的

（1）b0 +b1 xt是非随机部分；（2）ut是随机部分。

『肆』 计量经济学一元回归模型的的结论怎么写

根据回归出来的模型和参数，表达应变量y和自变量x的关系，他们的实际意义。比如截距α，x前面的系数β的意义：说明y和x是什么关系，单位x的变化会引起y怎样的变化等。因为有error term（那个e），还可以简单分析一下可能存在的其他影响y的因素。

举个例子，Yi=-1.924+0.19Xi，Y是每个家庭上缴的所得税，X是家庭的收入，单位是千美元。
这里系数β是0.19，这个回归的意义是，保持其他变量恒定，家庭的收入每增加$1000，则上缴的所得税相应增加$190。或者也可以说，当家庭收入每增加一个单位，相应的所得税增加0.19单位。这里的截距是-1.924，在经济学概念上没有意义的（因为当x=0每个家庭收入为0对于我们的回归无意义），但是理论上来说，就是当一个家庭的收入为0时，应缴的税是(-)$1924。或者如果我们从“负所得税”的概念来解释这个数字的话，那就是说，在这种情况下，事实上政府付给该家庭$1924。

就这样分析结论，能理解么？？

『伍』 国债期货该如何进行基差套利

理论上期货价格是市场对于未来现货市场价格的预估值，而现货价格与期货价格之间的联系则用基差来表示。国债期货的基差指的是用经过转换因子调整之后期货价格与其现货价格之间的差额。国债的期货现货套利策略,本质上则是对于基差的预期变化进行交易。
国债期货交割的时候期现基差是0，因此如果市场上出现负基差，就可以做多基差，如果在后续交易中出现正基差，可以平仓获利，或者持有至交割，获取基差的利润，这是基差交易的基本思路。
基差交易的利润来源于持有期收益和基差变化。基差交易是利用基差的预期变化，在国债现货和期货市场同时或者几乎同时进行交易的交易方式。买入基差或者基差的多头就是买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约；卖出基差或者基差的空头则恰恰相反，指的是卖空现货国债并买入相当于转换因子数量的期货合约。
基差的多头从基差的扩大中获取利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的多头还可以另外获得该持有收益；基差的空头从基差的缩小中获取利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的空头会损失该净持有收益。
相较于其他品种，国债期货最大的特殊性在于其现货标的由多只可交割债券决定，而其他金融期货一般只有一个现货标的，这就决定了为投资者所熟知的期现套利策略可以在国债期货的多只可交割债券上运用。在多只可交割债券上运用的期现套利，其收益机会来源不再是简单的由投资者情绪造成的二级市场期现价格的错杀，由于国债期货跟踪标的会在一篮子可交割券中变动，也就是最便宜可交割券(下简称CTD券)会发生变动，这使得国债期货期现套利有更丰富的收益机会。
市场投资者一般把这种在国债期货运用上延伸了的期现套利称为基差交易策略，可以说基差交易是更广泛意义上的期现套利，期现套利只是基差交易中的一种特殊情况。

『陆』 如何利用国债期货进行基差套利

国债期货可以套利的

『柒』 如何理解国债期货的贴水、升水

目前国债期货只有中金所的两个品种：五债和十债，即五年期限国债和十年期限国债。所谓国债期货的贴水升水，是相对于同一品种的债券当时市值价格与该品种的期货价格的价差而言的。比如说五年期债券，现时市场价格是95.57元，而今日五债期货（1803）价格为96.51元，那么五债期货就是升水；如果今日五债期货价格为95.02，那么五债期货就是贴水。

『捌』 一元函数和一元线性回归模型的区别

主要的区域在于前者是确定性的关系，一个自变量值唯一对应一个因变量的值，
而后者是随机性的关系，一个自变量的值，对应的是一个随机变量，取值多个。
表达式上，前者y=a+bx，后者y=a+bx+u，u为随机误差项，服从一定随机分布。