美国国债是利率期货吗

❶ 中国持美国国债有利息吗

一、美国国库券发行的种类与国库券殖利率的意义

1.美国的国库券是美国财政部通过公债局发行的政府债券，发行通常采用贴现方式，即发行价格低于国库券券面值，票面不记明利率，国库券到期时，由财政按票面值偿还。发行价格采用招标方法，由投标者公开竞争而定，故国库券利率代表了合理的市场利率，灵敏地反映出货币市场资金供求状况。

?T-Bills ：是Treasury Bills的简写，美国财政部发行的短期债券，期限不超过一年，有即期、4周、13周、26周、52周5种 。

?T-Notes ：是Treasury Note的简写，美国财政部发行的中期债券，期限不超过十年，年限有2年、3年、5年、7年4种。

?T-Bonds ：是Treasury Bonds的简写，美国财政部发行的长期债券，期限十年以上，年限有10年、20年、30年3种。

?TIPS ：是Treasury Inflation Protected Securities的简写，又叫通涨保值债券，1997年1月15日由美国财政部首次发行。除

了拥有一般国债的固定利率息票外，TIPS的面值会定期按照CPI指数加以调整，以确保投资者本金与利息的真实购买力。

2.国库券的特点

?其利率可反映市场利率变动情况：国库券利率与商业票据、存款等有密切的关系，国库券期货可为其它凭证在收益波动时提供

套期保值。

?流动性强：国库券有广大的二级市场，换手方便，随时可以变现。

?信誉高：国库券是政府的直接债务，对投资者来讲是风险最低的投资，众多投资者都把它作为最好的投资对象。

?收益高：国库券的利率一般虽低于银行存款或其它债券，但由于国库券的利息可免交所得税，故投资国库券可获得较高收益。

3.国债的利率水平，基本上和联邦基金利率（effective federal funds rate）连动，联邦基金利率水平是由联邦公开市场委员会 (The Federal Open Market Rate)决定的，它代表一天期的利率，也就是殖利率曲线最左边的起点。到期时间一天以上的债券，会有怎样的殖利率，则由市场决定。例如假如FOMC决定将目标利率从0.25%升到1%，三个月期、六个月期、一年、三年、五年等各种到期年限美国公债殖利率，会跟着升0.75%还是升更多，甚至下降，都有可能。一年期以下的T-Bills，不会跟联邦基金利率差距很多，但中长期国债利率，则可透过市场供需和期现货套息保值操作而有较大的波动。

4. 一般来说，长天期的债券殖利率应高于短天期的债券殖利率，若短天期殖利率曲线与长天期利率的比较，正常应该是时间越长利率越高，当殖利率曲线反转，短天期高于长天期，表示未来降息的预期与经济成长可能反转。

4.国库券殖利率为美国许多房贷和信贷利率的指标利率(Benchmark interst rate)，银行根据指标利率进行加减码，

❷ 美国国债的利率和收益率是同一意思吗

不是同一个意思，国债利率为官方到期支付利率，收益率和你买入卖出时机有关，有一定的正负溢价。与债市行情相关

❸ 美国国债利率是如何决定的

发行国债的利率的多少受当时该国通货膨胀程度的影响以及政府对未来的预期。美联储购买国债等于向市场上释放了资金，市场上资金多了，获得的成本降低，市场利率自然下降，银行利率也会下调，一般来说，国债的利率是既定的，不会变的，但国债的价格会变，进而引起国债收益的变化。

不要把国债利率与市场利率混淆了。

希望可以帮到你。

❹ 美国联邦基金利率期货和美国国债期货有何区别，望高手解答，谢谢！

对此了解不多，以下仅供参考。

联邦基金利率期货是以美国30天期500万美元的联邦基金为标的物的利率期货合约，它反映的是市场对于美国联邦基金利率的预期。合约的价格是以100减去合约期内的平均联邦基金利率。例如，如果一个月期平均联邦金利率为5.0%，其1个月期价格将为95。交割价格为每日联邦基金利率的月平均值。

联邦基金期货合约的价格隐含了市场对联邦基金利率的预期。假设联邦基金利率目前平均为5.5％，下个月的联邦基金期货合约交易于94.46。这个价格意味着下个月的平均联邦基金利率为5.54%。

国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。美国当时先后发生的两次“石油危机”导致美国通胀日趋严重，利率波动频繁。固定利率国债的持有者对风险管理和债券保值的强烈需求，使得具备套期保值功能的国债期货应运而生。

期货交易是一种复杂的交易方式，它具有以下不同于现货交易的主要特点：

⒈国债期货交易不牵涉到债券所有权的转移，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。

⒉国债期货交易必须在指定的交易场所进行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨，禁止场外交易和私下对冲。

⒊ 所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度，是一种杠杆交易。

⒋国债期货交易实行无负债的每日结算制度。

⒌国债期货交易一般较少发生实物交割现象。

❺ 为什么是美国国债而不是银行利率作为无风险利率的基准

因为在美国，政府的公信力被市场认可不会出现违约的行为，因此美国国库券(国债Treasury bond)的利率通常被公认为市场上的无风险利率。而具体用短期还是长期国债利率，就要看你是用来计算什么的了。比如计算期权定价，通常用与期权到期时间相同或相近的短期国债利率。

❻ 美国国债的国债利率

发行国债的利率的多少受当时该国通货膨胀程度的影响以及政府对未来的预期。美联储购买国债等于向市场上释放了资金，市场上资金多了，获得的成本降低，市场利率自然下降，银行利率也会下调，一般来说，国债的利率是既定的，不会变的，但国债的价格会变，进而引起国债收益的变化。
黄金是货币，虽然持有人不能获得利息；国债是纸或者数字，发行人为了安抚持有人的焦虑，会支付所谓的“国债收益”。每一年国债全部收益占投资总金额的比率就是每年的“国债收益率”。美国10年期国债收益率，该收益率数十年的走低。

（美国10年期国债收益率周线图）
从上图可以看出，过去4年中，数轮量化宽松的货币政策刺激了国债收益率的上行，当刺激效应消退后，国债收益率回到前期的下跌通道当中。当收益率上行时，购买美国国债当然会获得较前期稍强的收益，那么在购买黄金进行保值和购买国债从而获取国债收益率之间，这就需要看两者的比值，如下图，

（美国10年期国债收益率与黄金的比值——周线）
上图把两者的比值与国际金价做了拟合，与上图对比可以看出，在量化宽松期间，国债收益率黄金比是走低的，意味着收益率的涨幅超过了金价，甚至在此期间金价还有所下降。但是出于对冲纸币贬值的考量，黄金还是会被市场买入并持有，虽然它的涨幅会落后于其他商品，例如铜、锌、锡等基本金属。

❼ 美国国债收益率跟美国国债价格的关系拜托了各位 谢谢

国债收益率是和国债价格是负相关的，也就是价格越高，收益率越低。
首先要明白，国债利率、国债收益、国债收益率、国债价格是几个不同的概念。
首先，国债利率是发行的时候确定的，一般是不变的，比如发行的时候是2%，国债利率就是2%，与此相关，100美元面值的国债，到期赎回时，收益为2美元，此时国债收益率为2/100=2%,这时候看起来利率和收益率是相等的。
但是如果因为银行利率下降，假如银行利率只有1%，如果我存钱就亏大发了，则人们纷纷把钱取出来去购买国债，或者因为其它原因导致，这时买的人多，就会推高国债价格。比如是101美元，而收益是不变的，则此时国债收益率，是2/101=1.98%，则此时国债收益率和利率是不相等的。反过来如果银行利率高，人们会抛售国债转而去获去银行利率收益，此时国债价格变低，而国债收益率变高。
大家通过上面可以看出，国债收益率是和国债价格是负相关的，也就是价格越高，收益率越低。这个很简单，因为作为分子的收益不变，价格分母变大了，收益率就降低。反过来讲，如果收益率高了，则意味着国债价格降低，也就是我说的美国金融资产缩水了，所以美国为了维护帐面上的金融资产负债的平衡，就拼命打压收益率。国债收益率是评估金融资产的一个基准指标，而用日本QE来的钱来买国债，就会推高国债价格，财富增加，从指标上来讲，就是收益率下降。而中国拼命抛售美国国债就是在收回资金的同时，压低美国国债，使其财富缩水或者说叫一部分蒸发，从指标上表现也就是收益率上升。
那为什么收益率上行为打击股市和债市呢？因为上行代表国债价格降低，钱都跑银行去或者外流了，美元的流动性不足，谁还有钱去股市和债市玩啊？而股市是企业融资的重要来源，这样导致企业流动性不足，整体经济复苏困难。
另外一个常识，国债收益率和银行利率是正相关的，也就是遇涨随涨，遇跌随跌。这个道理很简单，如果买国债的收益更高，人们因为趋利性，就会把钱从银行取出来去买国债，这个时候银行只有提升利率。因此他们是基本保持一致的，否则另一个市场将不复存在。
当然，一切不是这样简单，要理解美国的国债还要理解全球美元的循环，所以大家才说石油美元是美国的命根子，所以美国到底行不行，关键还得看这个。

❽ 美国国债收益率和市场利率

第一个问题美债是美财政部发出，美联储印等额的美元来购买，也就是释放了美元的流动性，那么实际利率应该是下降的，美元贬值这前半段理解没有问题，至于后半段的理解就并不必然了，若经济不能复苏而上调利率对经济并没有任何好处的，只会增加企业的融资成本，这样不利于经济复苏，故此上调利率的预期必须是基于经济复苏的前提下进行的。

第二个问题理解正确。

第三个问题理解不正确，这样来说吧国债收益率上升，是因为大家抛售了国债，因而市场应该是冒险的倾向这里并没有错，但由于敢于冒险也就是说明风险偏好是上升的，这样会促进实体投资，实体投资是需要用到钱进行的，手上有钱的人就会用来投资于较高风险领域而不会投资于低风险投资领域，这样同时也会导致市场融资需求增加，也就是说这时实际上是更需要钱，所以市场利率才会走高。

❾ 什么是利率期货

利率期货是交易对象的中长短期可交割金融凭证，以附有利率的有价证券为标准的一种金融期货。它实际上是交易市场上的固定到期日和标准交易额进行交易的短期投资，是货币市场和资本市场工具的远期合约。同其他期货一样，利率期货也是在法律的约束下，通过市场公开竞价，买卖双方商定在未来规定日期按约定利率进行一定数额的有价证券的交割。这些有价证券的市场价深受市场利率波动的影响，若利率上升，其市价会下降; 如利率下跌，则其市价会上涨。影响利率水平的因素较多，但主要的因素有： 政府的财政政策、货币政策、通货膨胀、国民生产与所得、国民对汽车与房屋的需求等均会影响利率的走势。利率波动使得金融市场上的借贷双方均面临利率风险，为了避免或减少利率风险，因此而产生了利率期货。利率期货与远期利率有所不同，后者的合约交易仅限于银行系统内进行，并不涉及交易所，没有统一的交易规定; 而且，交易对象是有具体金额、利息期限的币种。[1]
中文名
利率期货
分类
短期利率期货和长期利率期货
最早提出时间
1975年10月
推出单位
芝加哥期货交易
定义
交易对象的中长短期可交割金融凭证，以附有利率的有价证券为标准
快速
导航
分类特点基本功能交割方式相关名词发展前景
发展历程
利率期货合约最早于1975年10月由芝加哥期货交易所推出，在此之后利率期货交易得到迅速发展。虽然利率期货的产生较之外汇期货晚了三年多，但发展速度却比外汇期货快得多，应用范围也远较外汇期货广泛。在期货交易比较发达的国家和地区，利率期货早已超过农产品期货而成为成交量最大的一个类别。在美国，利率期货的成交量甚至已占到整个期货交易总量的一半以上。
由于利率期货，美国国债市场规模大幅上升
70年代中期以来，为了治理国内经济和在汇率自由浮动后稳定汇率，西方各国纷纷推行金融自由化政策，以往的利率管制得以放松甚至取消，导致利率波动日益频繁而剧烈。面对日趋严重的利率风险，各类金融商品持有者，尤其是各类金融机构迫切需要一种既简便可行、又切实有效的管理利率风险的工具。利率期货正是在这种背景下应运而生的。
1975年10月，芝加哥期货交易所推出了政府国民抵押贷款协会（GNMA）抵押凭证期货合约，标志着利率期货这一新的金融期货类别的诞生。在这之后不久，为了满足人们管理短期利率风险的需要，1976年1月，芝加哥商业交易所的国际货币市场推出了3个月期的美国短期国库券期货交易，并大获成功，在整个70年代后半期，它一直是交易最活跃的短期利率期货。