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地方债供给增加国债期货价格

发布时间: 2021-05-22 12:17:49

国债期货的走势受什么影响

国债期货 不就相当于未来的利率波动麽。简单的说未来利率上升,国债收益率就会增加,同时资金面收紧,国债价格就会下降。反之利率下降,国债收益率降低,国债价格就会提高。所以国债期货是一个利率工具。用来规避未来的利率风险。
影响国债期货价格的主要因素是国债现货价格,而国债现货价格主要受市场利率影响,而影响市场利率的主要因素有:
1、货币供给量
货币供给量由狭义货币Ml(流通现金MO+支票存款)和广义货币M2(Ml+储蓄存款)组成,金融市场发达国家还会计算更广义的M3(M2+其他短期流动资产)。
2、宏观经济政策
主要包括货币政策和财政政策,除了本国的宏观经济政策外,全球主要经济体、本国主要对外贸易伙伴、主要投资输入输出地的宏观经济政策都对利率有着重要影响。
3、汇率
某国汇率币值上升,在其他因素不变的情况下,该国利率会相对下降。这是因为更多的外资会流入该国市场,降低资金成本,即降低无风险利率,反之亦然。
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❷ 为什么货币供给增加,债券价格上升,利率降低

这里说的利率包括存款利率和贷款利率。这个利率是中央银行根据经济走势制定的,也只有央行有这个权力。

从市场供给关系的角度分析这个问题,货币供给增加,说明在市场上流通的货币增加,也就说银行的钱多了,老百姓就把多出来的钱拿去投资。

比如拿去投资债券市场,这样就导致债券市场需求强烈,简单的说,购买债券的人多了,债券价格就会跟着上升。

那么利率为什么会降呢?在我国,银行的主要盈利渠道就是赚利息差。银行会把多的钱借给老百姓赚利息,根据供求关系,当银行贷款利息是5%,老百姓不来借钱;银行为了吸引老老百姓来借钱,银行会把利息下调4%,这个时候老百姓就过来借钱。简单的说,银行的钱太多,不降息,谁会来借银行的钱啊。

❸ 影响国债期货价格的因素有哪些

随着我国证券市场的不断发展和完善,国债市场作为证券市场的一个重要组成部分,也逐渐活跃。目前,我国的国债市场分为现券市场和回购市场两部分,现券市场中,在上海证券交易所上市的共有7个品种,分为附息国债和零息国债两类。从理论上讲,票面利率,面值,市场利率

❹ 为什么货币供给量增加,债券价格上升,利率下降

供求关系决定的。
货币供应
增加,就是钱多了。钱多了,债券需求就增加,
债券价格
就上升。而钱多了,借钱的人选择就多了,贷款的人就要压价争取客户,利率自然要下降。而债券价格上升本身也会带来利率下降的结果,
贷款利率
下降也会导致债券价格上升。这是互相影响的。

❺ 国债期货价格影响因素有哪些

国债期货价格影响因素:

1、经济发展状况。经济的好坏,会直接影响国债市场的行情。当经济处于下降过程中时,市场利率会出现下降,资金纷纷转向国债投资,国债价格也随之上升。反过来,当经济上行的时候,有可能带动资金利率上升,引起国债下跌。

2、市场利率水平。债券是一种典型的利率商品,货币市场利率水平与债券价格的涨跌有密切关系。国债期货的价格与利率成反比。当市场利率上升时,信贷紧缩,投资于国债的资金就减少,国债市价下跌。当市场利率下降时,信贷宽松,流入国债市场的资金就增加,需求增加,国债的价格就上升。

3、物价水平。当物价上涨时,出于保值的考虑,人们会将资金投资于房地产或其他保值功能更强的物品,国债的需求减少,从而引起国债价格下跌。

另外,物价上涨意味着通货膨胀加快,央行会采取提高利率等措施来平抑物价。这样,随着利息的上升,国债市价则随之下降。反之,在物价下跌特别是出现通货紧缩迹象时,利息会下降,国债的收益率降低,导致国债价格上涨。

(5)地方债供给增加国债期货价格扩展阅读:

基本特点:

⒈、国债期货交易不牵涉到债券所有权的转移,只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。

⒉、国债期货交易必须在指定的交易场所进行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨,禁止场外交易和私下对冲。

⒊、所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度,是一种杠杆交易。

⒋、国债期货交易实行无负债的每日结算制度。

⒌、国债期货交易一般较少发生实物交割现象。

❻ 国债期货利率和现货价格的关系

1、影响国债价格因素的角度来看,建议投资者重点关注央行的货币政策和公开市场操作,国债期货直接反映市场利率变化,国内存贷款利率不是由市场交易产生,而是由央行规定,所以央行的货币政策对于国债期货价格影响是最重要的。
2、其次,为市场资金状况也值得国债期货投资者关注,投资者可参照上海银行间同业拆借利率SHIBOR的走势,对国债期货走势进行判断。
3、此外,经济发展也可以作为投资者的参考。利率水平本质上是经济发展对于货币的需求程度,经济发展过快时利率一般将上升,反之经济低迷时,利率则一般会下降。
4、CPI、货币供应量、国家信用、全球经济环境还有政府财政收支等都是影响国债期货价格波动的主要因素,而最核心的因素是利率因素,国债期货的价格与利率成反比,利率涨得越高,国债价格下滑的幅度越大。

❼ 国债期货涨跌会带来什么影响

是根据对市场的预期来的,国债期货涨跌会带来的影响有限,因为国债期货的成交量相对较小,其门槛较高,需要50万以上资金才能开通账户。

❽ 国债供求关系会影响国债期货价格吗

应付从业考试,这样的问题你就不要看了,根本就考不了这样的题

❾ 国债期货是怎么定价的

国债一般是半年或一年付息一次。在两次付息中间,利息仍然在滚动计算,国债持有人享有该期限内产生的利息。因此在下一次付息日之前如果有卖出交割,则买方应该在净价报价的基础上加上应付利息一并支付给卖方。
由于是实物交割,同时可交割债券票面利率、到期期限与国债期货标准券不同,因此交割前必须将一篮子可交割国债分别进行标准化,就引入了转换因子。交易所会公布各个可交割债券相对于各期限国债期货合约的转换因子(CF),且CF 在交割周期内保持不变,不需要投资者计算。
当一种国债用于国债合约的交割时,国债期货的买方支付给卖方一个发票价格。发票价格等于期货结算价格乘以卖方所选择国债现券对应该期货合约的转换因子再加上该国债的任何应计利息。
在可交割国债的整个集合中,最便宜的可交割国债就是使得买入国债现券、持有到交割日并进行实际交割的净收益最大化。大多数情况下,寻找最便宜国债进行交割的可靠方法就是找出隐含回购利率最高的国债。
依据无套利定价原理,国债期货价格等于国债现券价格加上融资成本减去国债票面利息收入。在正常利率期限结构下,短期利率一般会低于中长期利率水平,所以国债现券的融资成本一般会低于所持国债的票面利息,国债期货合约通常表现为贴水。

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