国债期货bp

㈠ 10年国债收益率大概有多少

国债利率的确定主要考虑以下因素：
1、金融市场利率水平。国债利率必须依据金融市场上各种证券的平均利率水平而定。证券利率水平提高，国债利率也应提高，否则国债发行会遇到困难；金融市场平均利率下降时，国债利率水平也应下调，否则政府会蒙受损失。
2、银行储蓄利率。一般说来，公债利率以银行利率为基准，一般要略高于同期银行储蓄存款利息，以利于投资者购买国债。但不要过高于银行储蓄存款利率，否则形成存款“大搬家”。
3、政府的信用状况。一般情况下，由于政府信誉高于证券市场私人买卖证券信誉，所以在政府信誉高的情况下，国债利率适当低于金融市场平均利率水平。但如果政府信誉不佳，就必须提高国债利率，才能保证国债顺利发行。
4、社会资金供求状况。当社会资金供应充足，国债利率即可降低；当社会资金供应紧张，国债利率必须相应提高。否则，前者可能导致国家额外的利息支付；后者可能导致国债发行不顺利。

国债是一个特殊的财政范畴。它首先是一种非经常性财政收入。因为发行国债实际上是筹集资金，意味着政府可支配资金的增加。但是，国债的发行必须遵循信用原则：即有借有还。债券或借款到期不仅要还本，而且还要支付一定的利息。国债具有偿还性，是一种预期的财政支出，这一特点和无偿性的税收是不同的。国债还具有认购上的自愿性，除极少数强制国债外，人们是否认购、认购多少，完全由自己决定，这也与强制课征的税收明显不同。

㈡ 央行“加息”的心思要弄懂

2017年1月24日下午4点13分，央行网站与微博同时发布消息，2017年1月24日对22家金融机构开展MLF操作共2455亿元，其中6个月1385亿元、1年期1070亿元，中标利率分别为2.95%、3.1%，较上期上升10BP。
分析人士大呼央行开始“加息”了，市场闻讯开始骚动。2017年1月25日，国债期货5年期、10年期，早盘涨幅被全部抹去，且创下了2017年年内最大跌幅。银行间现券收益率升幅扩大。国债逆回购利率大幅飙升。
大家应该注意到，最快速的网络媒体在报道时普遍将“加息”两个字打上了引号。言外之意不是真正意义上的加息。央行上述手段到底是不是加息呢？需要进行简要分析。
以传统意义概念来讲所谓加息，是指对居民企业等市场主体在银行的存款与贷款利率进行上调。那么这次中期借贷便利（MLF）利率的提升称作加息，引起的歧意就是与传统加息概念对比而来的，也是对加息二字打引号的原因。
然而，必须认识到，随着利率市场化的推进，中国央行自2013年7月20日起，全面放开金融机构贷款利率管制；自2015年10月24日起，中国人民银行决定对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，意味着存款利率完全市场化了。
在管制利率彻底市场化的前提下，传统加息作用越来越小或者说将很快没有作用了。道理很简单，既然存贷款利率已经由商业银行等金融机构按照市场供需自主决定，央行再上调或下调基准利率又有什么意义呢？各个银行都有相应浮动利率的权利。那么，央行未来如何影响和引导市场利率走势呢？
相对于直接调整面向市场的存贷款利率，央行可以间接调整对商业银行的存贷款利率，进而通过商业银行来影响市场利率走势。比如央行感觉或者观察到市场利率攀升，金融机构相互争夺存款而抬高利率时，央行需要遏制住这种苗头，以防止影响实体经济发展。央行就会以低于市场的利率向商业银行再贷款，或者通过逆回购操作投放资金，增大流动性供给以平抑价格。这样的结果是，既然商业银行能够向央行借来更低的利率资金，又何必去市场高息吸收资金呢？市场利率过高现象，通过央行再贷款等操作就会得以走低。
当然，央行认为市场利率过低时，从而影响到人民币汇率走低或经济金融出现过热泡沫时，就会通过提高再贷款利率等来引导市场利率走高，进而防止人民币持续贬值。这次央行突然提高再贷款利率就有这种考虑，也凸显央行的智慧。
目前恰逢春节，是一年流动性相对紧张的时期。需要央行投放流动性。但是过度投放流动性又会导致利率走低，促进人民币贬值。急需寻找一个两全其美的对策。这样就有了央行一边开展MLF操作，供给流动性，缓解春节紧张，另一边却提高利率，防止冲击人民币汇率。两全其美的对策是需要智慧的。
从国际上分析，发达国家利率都已经完全市场化，美欧日俄罗斯等动用利率调控工具时都是指的央行调整向商业银行的存贷款间接利率。这就意味着，这种间接调整利率才是国际上真正的利率上调或下调。
中国央行未来将会彻底通过调控“再贷款、存款准备金”的利率，来影响间接市场利率，这将很快成为利率工具的常规手段，那个引号将会很快去掉的。
从以上分析可以看出，间接利率调整工具比直接调整手段，对市场要平稳平缓很多，对市场带来的冲击与波动较小。因此，今后市场一定要适应与习惯利率调控工具的彻底转向与转变。

㈢ 国债期货的BP是什么意思

bp，经济学名词：基点。
基点 Basis Point（bp）用于金融方面，债券和票据利率改变量的度量单位。一个基点等于1个百分点的1%，即0.01%，因此，100个基点等于1%

㈣ 为什么中国债券2016年收益率低

4月15日国债期货突然盘中跳水，五年期TF1606今日跌幅0.32%，十年期T1606跌0.27%；信用债市场近期违约事件频率上升。

这或许正式因为本周纯债基金收益出现普跌，投资者转而投向国债从而推高了国债的收益，最近1至2周，10年期国债、金融债券上调幅度在10-15个BP，其中10年期国债收益率较年初大幅走高！
不过从后市来看，整个债券市场似乎笼罩在阴霾之中，冬天仍未过去。

纯债普跌
突然发现，身边的朋友买的债券基金突然收益大幅缩水，很多纯债基金甚至近三个月收益已经归零。

在剔除掉债券QDII、定开债和可转债后，仅观察风险最低的纯债基金，334只披露业绩的纯债基金中本周有285只出现净值下跌，占比达到85.33%！
85.33%！！

是不是一觉起来也同样发现自己为了避嫌买入的债券基金也开始出现亏损了？
虽然这依然未能抹去基金大部分收益，但是截至4月14日，今年来仍有291只纯债基金收益低于1%，如此下去，如何才能完成业绩比较基准的约定呢？
下图为今年来出现亏损的40只纯债基金，最高亏损已接近10%！
身边的债券交易员小伙伴说这是一场看不见头的恶性循环！越来越多的投资者都选择在到期前赎回产品，很多盲目的人跟风速度也让人唯恐避之不及。

故而就整体债市而言，多位基金经理普遍认为，债市短期内会继续调整，对今年的债市持谨慎的态度。

㈤ 外盘期货，如何计算美国国债期货盈利

127建仓 127.3约等于127-9（5） 1点是31.25美金 9点5个点是296.875
开盘127.7969应该32分之25.5左右，表达方式是127—25（5）
收盘127.1406应该是32分之4.5左右 ，表达方式是127—4（5）
老规矩 25.5-4.5=21 1点是31.25美金 盈利21*31.25=656.25美金
很久没算 有点忘记是不是这样表达的
不知道是不是这样表达127—25+ 127—4+

㈥ 招商银行的月开鑫4号理财基金靠谱么

对接招商招瑞纯债C（002520 ），也是一款类增强型货币基金，风险级别R3，
月开鑫4号主要投向具有良好流动性的固定收益类品种（比如国债、金融债、企业债、公司债、央票、银行存款等），坚决不投股票，而且新加入了国债期货对冲风险。

由于主要投向期限短的、信用等级高的债券，所以风险较低，安全性较好。月开鑫4号不仅较好的传承了1号和2号的优秀投资策略，而且新加入了国债期货对冲机制，极大地解放了基金经理的“赚钱能力”。投资策略在严格控制回撤的基础上，追求超越普通货币基金100-150BP。

㈦ 国债期货4，5个bp对应多少钱

“当然是持有现货的老百姓。”压低债券利率就是价格上涨，持有现货的价格上涨就是资产上涨了，卖出的话赚取的收益就更多了。

㈧ 为何说国债3.8以上闭着眼睛买

2月26日，十年国债期货T1806大涨0.58%，十年国债170018下行2BP，十年国开170215下行6.75BP，债券市场迎来“开门红”。

“债市春天”到了吗？通过对2018年经济基本面、通胀水平、央行货币政策、监管政策、海外市场等五个方面进行分析，海清FICC频道认为，债券市场已经超调、配置价值凸显，而且监管冲击高峰已过，债券收益率将重回价值中枢，2018年最好、最确定性机会是利率债，重申“十年期国债3.8以上闭着眼睛买”！

对此，作为“中国债市第一多头”，海清FICC频道感叹，还在怀疑“债市春天”到来吗？

我们通过对2018年经济基本面、通胀水平、央行货币政策、监管政策、海外市场等五个方面进行分析，再次重申：债券市场已经超调、配置价值凸显，而且监管冲击高峰已过，债券收益率将重回价值中枢，2018年最好、最确定性机会是利率债，重申“十年期国债3.8以上闭着眼睛买”！