国债期货的又付息irr计算

① 国债期货理论价格计算

选B，直接用95.2906/1.02601=92.8749，观看其他答案只有选项B是最接近的，实际上还是需要考虑回购利率报价的，但由于其他选项相距很大，可以忽略不计了。

② 国债期货是怎么定价的

国债一般是半年或一年付息一次。在两次付息中间，利息仍然在滚动计算，国债持有人享有该期限内产生的利息。因此在下一次付息日之前如果有卖出交割，则买方应该在净价报价的基础上加上应付利息一并支付给卖方。
由于是实物交割，同时可交割债券票面利率、到期期限与国债期货标准券不同，因此交割前必须将一篮子可交割国债分别进行标准化，就引入了转换因子。交易所会公布各个可交割债券相对于各期限国债期货合约的转换因子（CF），且CF 在交割周期内保持不变，不需要投资者计算。
当一种国债用于国债合约的交割时，国债期货的买方支付给卖方一个发票价格。发票价格等于期货结算价格乘以卖方所选择国债现券对应该期货合约的转换因子再加上该国债的任何应计利息。
在可交割国债的整个集合中，最便宜的可交割国债就是使得买入国债现券、持有到交割日并进行实际交割的净收益最大化。大多数情况下，寻找最便宜国债进行交割的可靠方法就是找出隐含回购利率最高的国债。
依据无套利定价原理,国债期货价格等于国债现券价格加上融资成本减去国债票面利息收入。在正常利率期限结构下，短期利率一般会低于中长期利率水平，所以国债现券的融资成本一般会低于所持国债的票面利息，国债期货合约通常表现为贴水。

③ 求助！国债期货问题。基点，基差，久期，转换因子相关计算很复杂~

我不是很有把握，试着回答：

第一题：该机构将发行债券、将获得资金，最怕的是这一个月利率上升，导致无法募集到足够的资金；若这个月利率下降，他的融资成本会降低，是好事儿。所以主要是要对冲利率上升的风险。
所以进行期货交易，当利率上升时应该通过期货盈利，对冲现货市场的风险。利率上升时能从国债期货中盈利，应该是期望到期国债下跌，是卖出期货。
数量上，是不是这么算：45000÷83.490÷5.3=101.7
猜一下，这题是不是选D啊

第二题，数字应该是103
将购入债券，乐于看到利率上升，此时债券价格会下跌。怕见到利率下降。所以为了对冲利率下降，操作上应该是买入国债期货的。

第三题，真的have no idea。。。sorry

④ 国债期货的具体合约条款是什么样子的

根据《中国金融期货交易所5年期国债期货仿真交易合约》规则，5年期国债期货合约代码TF，标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。和股指期货一样，国债期货竞价交易采用集合竞价和连续竞价两种方式。集合竞价在交易日9:10~9:15进行，其中9:10~9:14为指令申报时间，9:14~9:15为指令撮合时间。交易所的结算实行保证金制度、当日无负债结算制度、结算担保金制度和风险准备金制度和会员分级结算制度。

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⑤ 用一百万做多一手国债期货，一年后的理论收益是怎么样的

期货是保证金交易，你不用100万的现金去做100万的期货的。

假设国债是稳定收益的，那么，你一年后的收益也是稳定的，在同样资金量的情况下，你期货收益会是现货的若干倍，倍数为你开户交易所给你的保证金比例。

看起来很赚。问题在于，期货在这一年里，会存在着不定的波动。而保证金带来的杠杆，会放大你的持仓风险，所以你不得不加大保证金，以防爆仓，这样一来，这些预留的资金，就降低了上述的利润比。而这些波动到底会多大，你到底会多预留多少资金，都是难以预计的，这些都会影响你的收益。
但是现货里，你100万进去，那就是100万乘个理论值就可以了。

上面是随便说了一下。你要真入市，建议还是有些基本期货知识为好。你想用期货来投资，这个风险相当的大。慎入。

⑥ 国债期货价格为100，某可交割券的转换因子为1.0100，债券全价为106，

这道题的答案的确是B，如果你的理解是3，只能说你没有读懂题目，且缺乏相关知识点，实际上这道题是没有融资成本的，关键是持有收入的定义上，所谓的应计利息是债券在未到付息时，到交易时为止应该向投资者支付的利息，而这部分应计利息在一般交易情况下是由债券买方代为支付，等到付息日时债券发行者才一次性支付相关利息，故此实际上这道题的持有收入实际为3.6=0.8+2.8，所以净基差=106-100*1.01-3.6=1.4。

⑦ 国债期货交易代码是多少

根据《中国金融期货交易所5年期国债期货仿真交易合约》规则，5年期国债期货合约代码TF，标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。报价单位为百元人民币，以净价方式报价。最小变动价位为0.01元，合约交易报价为0.01元的整数倍。交易单位为“手”，1手等于1张合约。合约月份为最近的三个季月，季月是指3月、6月、9月、12月。每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±2%，最低交易保证金为合约价值的3%。手续费标准为不高于成交金额的万分之零点一。 5年期国债期货合约代码TF，标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。报价单位为百元人民币，以净价方式报价。