国债期货与证券

Ⅰ 中国国债期货和股票指数有什么关系，中国国债和人民币汇率有关系吗

国债期货与股市的关系：理论分析与国际经验均表明，上市国债期货不会改变股市与债市的清晰界限，不会引起股市资金向债券市场的严重分流，不会对股市走势和波动情况产生明显影响，不会影响到股市的正常运行。
从长期来看，国债期货上市是金融市场整体机制完善和创新发展的重要内容，对股市的健康发展有着积极的促进作用。不会改变两个市场的内在差别国债和股票是金融市场两大基础品种，这两个市场有关联但相对独立，在风险属性、运行方式和投资者群体等方面存在固有差异。
第一，国债市场波动性较小，风险较低，而股票市场波动性较大，风险较高。比较上证指数与银行间债券市场5年期国债在2006年1月至2012年6月的数据，可以发现，上证指数日均波动率为1.35，5年期国债日均波动率为0.11，股票市场日均波动为国债的12.3倍。可见，股票市场日波动率远超债券市场日波动率，风险较高。

第二，国债市场以机构投资者为主，而股票市场散户比例相对较高。价格波动较小的国债市场，主要吸引低风险偏好投资者，参与主体为商业银行、保险公司等机构投资者，以进行资产配置为主要目的。以交易所债券市场为例，个人投资者持债市值占比为3%，机构投资者持债占比为97%；个人投资者现券交易占比为11%，机构投资者现券交易占比为89%。价格波动较大的股票市场，主要吸引高风险偏好投资者，投资者类型更多样，散户比例较高。以沪市为例，个人投资者持股市值占比23%，机构投资者持股占比为77%；个人投资者股票交易占比85%，机构投资者股票交易占比为15%。

第三，国债市场受宏观经济因素影响，直接反映对利率走势的预期，而股票市场除了受观因素影响外，也受到个股因素的显着影响。两个市场的价格决定基础、走势趋动因素、运行规律乃至操作技巧都有着明显差异，有各自不同的圈子和特色。

国债期货直接服务于国债现货市场。国债期货的上市，属于债券市场体系完善的重要内容，不会改变债市与股市之间内在的显着差别，国债期货与股市的关系不会对股市产生直接冲击。

中国国债和人民币汇率的 关系。
在人民币重新估值后，中国人民银行就会要面对不同的美元需求。这可以通过卖出美元，买入人民币来达到。而这些人民币则可以用来购买那些被交易员们抛售的国债。
如此，如果在人民币重新估值后，央行可以准确地满足美元需求，那么人民币国债被大量抛售这一现象也不会持久。那些售出的债券很快又会被央行给买回了。如此一来，利率在有了一个飞跃之后就又会跌落至原来的水平。结论从另一个角度来说，如果在人民币升值后，中国人民银行仅仅是满足一部分的美元需求，那么就会产生一个对美元的净需求，随之也就会有个债券的净卖（netsale）现象相应产生。
这也就意味着如果人民币被重新估值后，利率可能会稍有上涨，而同时，人民币可能也会放弃一些利润。

Ⅱ 个人想要开立国债期货证券的开户可以吗，有条件吗

首先，个人投资者是可以开立国债期货的。国债期货属于金融期货，相应的其开户条件和股指期货类似。另外，因为7月1号新规出台后，中金所也针对现行《金融期货投资者适当性制度实施办法》及《金融期货投资者适当性制度操作指引》做出了修订。现在把修订后的内容总结如下；
投资者参与国债期货必须满足三个硬性要求：首先，投资者申请开户前连续5个交易日保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。
其次，拟参与股指期货交易的投资者需通过金融期货知识测试，金融期货投资者知识测试工作自2017年7月1日开始将统一安排在中国期货业协会统一管理和运营的考试平台开展。由期货公司负责具体操作，合格分数线为83分以上，才具备金融期货风险等级的匹配性要求。
第三，投资者必须具有累计10个交易日、20笔以上的金融期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录。
最后，准备好银行卡，身份证，开户需要。

Ⅲ 国债期货的推出

之前在上海培训，听中金所的人说国债期货已经提上议程了，预计就在中金所上，时间无法确定，要根据大环境来选择合适的时机。个人预计明年到2012之间吧。现在的市场条件当然不适合，之前喊流动性过剩，后来上了期指，央行又回收流动性，金融市场资金分流比较严重，要是接着就上国债，那肯定是会有大的动荡的。
之前上期指的时候恰逢房地产打压及外围股市大跌，大盘跌了500可以说有一定程度的巧合，不能全归罪于期指。期指只是在于“庄家”可以以15%的成本做空指数，不用太大代价就把指数砸下来，可散户持有的手中个股不抛他主力也拿不到筹码啊~就是说 国债期货和证券市场没有直接影响，他的标的是指国债的利率

Ⅳ 国债期货与国债ETF是什么关系

一、国债期货与国债ETF的区别：
ETF是指数基金，国债ETF说明这个基金是用来买国债的，通常情况是国债现货。国债期货是期货的一个品种，它的标的物是国债，价格跟国债高度相关。

二、定义简介：
1、本次国泰基金拟发行国泰上证5年期国债ETF。该基金采用优化复制法跟踪上证5年期国债指数，投资范围以标的指数成分券及备选券为主，包括国内依法上市的债券、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
2、国债期货（Treasury future）是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。美国国债期货是全球成交最活跃的金融期货品种之一。2013年9月6日，国债期货正式在中国金融期货交易所上市交易。
3、交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

Ⅳ 股指期货和国债期货的区别

国债期货与股指期货均属于金融期货。金融期货是交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。与普通的商品期货相比，其合约标的物不是实物商品，而是证券、货币、利率等金融商品。国债期货与股指期货具备金融期货交易的基本特征，但他们之间仍存在着重大差别。
1、 合约标的：目前国债期货即将世上的国债期货标的为面值100万元，票面利率为3%的名义中期国债，同时有三个合约挂牌交易；我国已推出的股指期货的合约标的只有一种，即沪深300指数，其挂牌交易的合约有四个。
2、 合约月份：国债期货的合约月份为最近的三个季月(三、六、九、十二季月循环)；股指期货的合约月份为当月、下月及随后两个季月。
3、 最后交易日：股指期货最后交易日交易时间为上午9:15-11:30，下午13:00-15:00；而国债期货最后交易日交易时间仅为上午9:15-11:30。国债期货交易平常与股指期货交易时间一致，即工作日上午9:15-11:30，下午交易时间:13:00-15:15。
4、 最低交易保证金：国债期货为合约价值的2%;股指期货为合约价值的12%，一般的期货公司会追加至14%。也就是说，股指期货有7倍左右的杠杆，而即使期货公司追加最低保证金至3%-5%的情况下，国债期货也至少有33倍的杠杆。一手国债期货的保证金大约为股指期货的保证金的31.6%。
5、 每日价格波动限制：国债期货交易日波动范围为2%,上市首日波动范围为挂盘基准价的4%;股指期货交易日波动范围为10%,期货最后交易日和季月合约上市首日波动幅度为20%。
6、 交割方式：国债期货在最后交易日后连续三个工作日滚动交割，采用实物交割，可交割债券包含在最后交割日剩余期限4-7年(不含7年)的固定利息国债，交割结算价为最后交易日全天成交量加权平均价；股指期货于最后交易日集中交割，采用现金交割，交割结算价为沪深300指数最后2小时的算术平均价。国债期货与股指期货均在完成交易后以统一价格水平进行交割，而国债期货由于标准券对应的券种有30~40个(最适合的约为4个)，且交割日有4天，故最终交割时，买方支付的金额会因卖方选择的券种和交割时间不同而有些许差异。
7、 持仓限额：国债期货非套保交易的安格交易账户持仓限额规定为:合约挂牌至交割月前一月的最后交易日，进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为800手；交割月份进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为300手；某一合约结算后单位总持仓量超过40万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%。非套保交易的单个股指期货交易账户持仓限额为100手。

Ⅵ 债券和证券是什么意思啊，怎么用呢

什么是企业债券

企业债券通常又称为公司债券，是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。企业债券代表着发债企业和投资者之间的一种债权债务关系。债券持有人是企业的债权人，不是所有者，无权参与或干涉企业经营管理，但债券持有人有权按期收回本息。企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。

由于企业主要以本身的经营利润作为还本付息的保证，因此企业债券风险与企业本身的经营状况直接相关。如果企业发行债券后，经营状况不好，连续出现亏损，可能无力支付投资者本息，投资者就面临着受损失的风险。从这个意义上来说，企业债券是一种风险较大的债券。所以，在企业发行债券时，一般要对发债企业进行严格的资格审查或要求发行企业有财产抵押，以保护投资者利益。另一方面，在一定限度内，证券市场上的风险与收益成正相关关系，高风险伴随着高收益。企业债券由于具有较大风险，它们的利率通常也高于国债和地方政府债券。

什么是证券

证券是指各种经济权益的凭证。
可分为凭证证券和有价证券。
其中凭证证券是单纯证明一定事实的证券，如借据、收条等。
有价证券包括三类:商品证券、货币证券、资本证券。
商品证券一般包括提货单、货栈单等
货币证券主要指汇票、本票、支票。
资本证券主要有股票、债券、基金。
证券都是虚拟资产，是代表实际资产的凭证，黄金当然不是，期货也不是证券，金融期货才是证券，比如我国以前曾试验过国债期货，但是由于3.27事件停办了，外汇自然也不是证券，它并不是任何实际资产的替代！！

Ⅶ 国债期货相关概念股有哪些

国债期货(Treasury future)：是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间 内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生 工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需 求 而产生的。美国国债期货是全球成交最活跃的金融期货品种之一。2013年9月6日，国债期货正式 在中国金融期货交易所上市交易。

国债概念股有哪些

新黄浦(股票代码：600638) 中国中期(股票代码：000996)

弘业股份(股票代码：600128) 方正证券(股票代码：601901)

浙江东方(股票代码：600120) 山西证券(股票代码：002500)

海通证券(股票代码：600837) 厦门国贸(股票代码：600755)

东北证券(股票代码：000686) 美尔雅(股票代码：600107)

国海证券(股票代码：000750)

以上内容仅供参考，不做任何投资建议！

Ⅷ 国债期货与股市有什么关系

很多在进行期货交易的股民并不是很能够能理解国债期货于股市的关系。往往觉得期货市场中的产品对于股市来说应该是两个不同的世界，然而事实是它们都是在互相影响着的。往往股民都会忽略掉这一层的关系，从而使得自己没有办法完成自己的收益。
一、国债期货商场和股票商场在根底参加者、运转方法等方面存在显着差异国债期货商场参加主体与现货商场的参加主体密切相关，主要是商业银行、保险公司、证券公司、基金公司等金融组织以及其他专业组织投资者、法人投资者等类型投资者，与股票商场的参加主体有较大差异。别的，国债期货专业性强、技能门槛较高，我国施行严厉的投资者适当性制度，中小散户参加有限。
二、国债期货更适合组织投资者参加
从国债期货的价格变化特色和产品风险特点看，国债期货价格动摇率小，例如，近期商场5年期国债和10年期国债价格最大日动摇起伏均远低于2%。因而，更适合组织投资者参加。
三、国债期货以国债现货为根底，其价格终究由现货商场决议影响股市要素较为复杂，既是经济运转状况的反映，一起也遭到资金供求、投资者心思预期等多重要素的归纳影响。国债期货上市不会改动这些要素，因而也不会影响股市的方针预期和根本走势。国际商场实证也标明，上市国债期货对股市的正常运转和走势影响不大。
四、国债期货专业性强，动摇小，上市初期参加者规划有限从沪深300股指期货商场实践看，商场运转3年多时刻，成交较为活跃，但商场存量保证金规划仅200亿元左右；与股指期货比较，国债期货专业性强，动摇小，上市初期参加者规划有限，组织投资者参加需求一个进程，保证金规划可能比股指期货更低，不会显着分流股市资金，更不会加重货币商场资金紧张。"