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可交割国债是期货还是现货

发布时间: 2021-04-06 05:16:26

⑴ 期货和现货的区别 通俗一点!

1、商品

期货:期货主要不是货,而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。

现货:现货是实实在在可以交易的货(商品)。

2、交收货时间

期货:交收期货的日子可以是一星期之后,一个月之后,三个月之后,甚至一年之后。

现货:可供交割的现货可在近期或远期基础上换成现金,或先付货,买方在极短的期限内付款。

3、适用

期货:有商品期货和金融期货。适用于农产品期货、金属期货、能源期货、股指期货、利率期货、外汇期货和贵金属期货的交易。

现货:现货交易一般适用于农副产品买卖、小额批发和零售交易。在中国,零售企业现货交易,一般采取一手交货一手收钱。

4、交易特点

期货:期货交易具有双向性、费用低、杠杆作用、机会翻番、大于负市场的特点。

现货:现货交易具有电子交易合同的标准化、双向交易、对冲机制、当日结算制度、保证金制度、T+0交易制度等特征。

国债期货到期时,实际交割国债现券的券种是由哪一方确定的

国债一般是半年或一年付息一次。在两次付息中间,利息仍然在滚动计算,国债持有人享有该期限内产生的利息。因此在下一次付息日之前如果有卖出交割,则买方应该在净价报价的基础上加上应付利息一并支付给卖方。

由于是实物交割,同时可交割债券票面利率、到期期限与国债期货标准券不同,因此交割前必须将一篮子可交割国债分别进行标准化,就引入了转换因子。交易所会公布各个可交割债券相对于各期限国债期货合约的转换因子(CF),且CF 在交割周期内保持不变,不需要者计算。

(2)可交割国债是期货还是现货扩展阅读

1、交割期货商品的质量严格执行规定的标准。

2、在期货市场降价交割的货物必须符合国家有关标准。

3、期货交割成本核算低于期现货价格差。

4、期货交割收益水平。

在期货市场中,商品期货通常都采用实物交割方式,金融期货中有的品种采用实物交割方式,有的品种则采用现金交割方式。现金交割由于不进行实物交收,只是以交割时的现货价格作为交易盈亏和资金划拨的依据。



⑶ 国债期货交易中可交割国债指什么

由于国债期货交易一般采用实物交割,而期货中对于进行实物交割的期货品种一般都会有相关实物交割质量的限制,所谓可交割国债就是对相关国债品种的质量进行交割的限制,要符合一定条件的国债品种才能进行交割(也就是说并不是随便任意国债品种都能进行交割),一般会对国债的剩余年限和付息规则等进行限制。

⑷ 投资者认为某可交割国债的基差未来会变大,为什么应买入该可交割国债的现券,卖出国债期货

你好:
首先要明白基差的含义:基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差,即:基差=现货价格一期货价格。
所以,当投资者认为基差未来会变大时则表明现货的上涨(或下跌)速率低于期货的上涨(或下跌)速率,这时候买入现货,卖出期货则可以获得盈利。
补充扩展:买现货买期货属于期现套利。
其他相关问题可随时私信我,希望对你有所帮助。

⑸ 为什么应买入该可交割国债的现券,卖出国债期货,期货

国债一般是半年或一年付息一次。在两次付息中间,利息仍然在滚动计算,国债持有人享有该期限内产生的利息。因此在下一次付息日之前如果有卖出交割,则买方应该在净价报价的基础上加上应付利息一并支付给卖方。
由于是实物交割,同时可交割债券票面利率、到期期限与国债期货标准券不同,因此交割前必须将一篮子可交割国债分别进行标准化,就引入了转换因子。交易所会公布各个可交割债券相对于各期限国债期货合约的转换因子(CF),且CF 在交割周期内保持不变,不需要者计算。
当一种国债用于国债合约的交割时,国债期货的买方支付给卖方一个价格。价格等于期货结算价格乘以卖方所选择国债现券对应该期货合约的转换因子再加上该国债的任何应计利息。
在可交割国债的整个集合中,最便宜的可交割国债就是使得买入国债现券、持有到交割日并进行实际交割的净收益最大化。大多数情况下,寻找最便宜国债进行交割的可靠方法就是找出隐含回购利率最高的国债。
依据无套利定价原理,国债期货价格等于国债现券价格加上融资成本减去国债票面利息收入。在正常利率期限结构下,短期利率一般会低于中长期利率水平,所以国债现券的融资成本一般会低于所持国债的票面利息,国债期货合约通常表现为贴水。

⑹ 中金所上市的5年期国债期货合约对应的可交割方式是 么

你好,根据中金所的国债期货合约的交割细则,5年期合约采用实物交割方式进行交割。

⑺ 国债期货合约标的与可交割券有什么区别

国债期货合约设计中采用了国际上通用的名义标准券概念。所谓“名义标准券”是指票面利率标准化、具有固定期限的假想券。名义标准券设计的最大功能在于,可以扩大可交割国债的范围,增强价格的抗操纵性,减小交割时的逼仓风险。

⑻ 期货转现货和交割是一回事吗还是有什么区别

期转现的意思是同一个品种合约的买卖双方,在协商一致的情况下,把期货合约的持仓变为现货交易的合同的过程。
这个过程可以在合约存续期间的任何一天完成,而不必等到交割日。
交割则是最后交易日结束后多空双方履行实物钱款交换的步骤。

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