国债期货合约原因

㈠ 国债期货合约月份是最近的三个季月，

5年期国债期货合约月份是最近的三个季月（3、6、9、12季月循环），交割日是最后交易日之后的三个工作日，最后交易日是合约到期月份的第二个星期五。

㈡ 国债期货合约标的的选择首推5年期国债的原因包含（ ）等方面。

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一个负责人采访时谈到以上四点，还有一点：国际上国债期货5年期的成功的居多

㈢ 国债期货的合约条款

1、交易单位（trading unit）：也称合约规模（contract size），是指交易所对每份期货合约规定的交易数量。
2、报价方式（price quotation）：是指期货价格的表示方式。短期国债期货合约的报价方式采取指数报价法，即100减去年收益率。
3、最小变动价位（minimum price change）：是指在期货交易中价格每次变动的最小幅度。
4、每日价格波动限制：是指为了限制期货价格的过度涨跌而设立的涨跌停板制度。
5、合约月份（contact months）：是指期货合约到期交收的月份。
6、交易时间（trading hours）：是指由交易所规定的各种合约在每一交易日可以交易的某一具体时间。
7、最后交易日：在期货交易中，绝大部分成交的合约都是通过反向交易而平仓的，但这种反向交易必须在规定的时间内进行。这一规定的时间就是最后交易日。
8、交割安排：包括交割的时间、交割的地点、交割的方式，以及可用于交割的标的物的等级等。
9、部位限制：是指交易所规定的某一交易者在一定时间内可以持有期货合约的最大数量。

㈣ 中金所上市的国债期货合约标的是什么

中国金融期货交易所周五发布10年期国债期货合约及相关细则，明确标的和可交割期限。公告显示，合约标的为面值为100万元人民币，票面利率3%的名义长期国债；到期月份首日剩余期限为6.5-10.25年的记账式付息国债。每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的 2%。最低交易保证金为合约价值的2%。
国债期货（Treasury future）是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。美国国债期货是全球成交最活跃的金融期货品种之一。2013年9月6日，国债期货正式在中国金融期货交易所上市交易。

㈤ 中期国债期货合约,你认为交易所选择4－7年作为标的券的可能原因是什么

国债期货合约标的物面值为100万元，票面利率为3%的5年期国债。这是一种虚拟债券，并不对应现券市场上某一种具体债券，而是一篮子国债组合。一篮子组合中可包括所有距离到期日4-7年的固定利息国债，均可用于交割。

处于不同发行周期的国债，其价格和风险特征相差巨大。在发行周期内的国债，流动性强，价格活跃。而对于旧券来说，风险和收益特性总体不如新发行的现券。由于可用来交割的国债数目众多，故引进“转换因子”，将不同的现券进行“标准化”，采用该因子的另一个重要考虑是为了防止多头对空头进行逼仓。

㈥ 为什么以国债期货合约代表债市涨跌

首先国债是国内信用等级最高的债券，几乎不可能违约,国债的利率也称为无风险利率，然后期货具有价格发现功能，以国债为标的的期货合约最能代表国债的实际市场价格，因此大家都以国债期货合约代表债市的整体情况

㈦ 国债期货是怎么运行的，根据什么来做空做多合约标的是什么

目前，国内没有国债期货。

㈧ "3.27"国债期货风波事件的原因分析

当时期货市场管理很乱，国债期货是十分狂热的。贴补率的博弈1994年，国内面临两位数的高通胀压力，银行储蓄利率达到10%以上，固定利率的国债自然少人问津，当时公布的保值贴补率为8%，而且每月都不断上升，到12月突破两位数，受此刺激，“327”国债期货的价格开始直线上涨。从1994年10月的110多元上涨到1995年初的140多元，上涨了20%多。
当时，国债期货保证金的标准定在2.5%，也就是缴纳250万保证金可以做1亿元市值的交易，20%以上的上涨幅度意味着在短短的三个月内，买入者已经有了相当于本金十余倍的暴利!投资机构能日进千万，欣喜若狂。当时有这样一个插曲：某机构客户代表上午打电话给公司本部，要求再想办法筹资，趁行情如火如荼再做1000万进去，但过了一小时后，该客户电话再次打回本部，告诉那边说：你那1000万不用筹了，我这边刚才已经赚出来了!“327”国债应该在1995年6月到期，它的9.5%的票面利息加保值补贴率，每百元债券到期应兑付132元。与当时的银行存款利息和通货膨胀率相比，“327”的回报太低了。 于是从1995年2月初开始，市场上开始传闻财政部又将提高保值贴补率，“327”国债将会以148元兑付。面对传闻，市场出现了急剧分化，权倾一时的国内证券界“教父”人物，时任万国证券总裁管金生认为，宏观调控三年的三大目标第一条就是治理居高不下的通货膨胀，因此没有可能再提高保值贴补率，而且财政部也没有必要为此多支付10多亿元的利息，使财政更加吃力。管金生的观点代表了当时一批券商的看法，因此，他们把宝都押在做空上。
这个时候，中国经济开发总公司开始进场坚定地做多，当时市场上绝大部分的中小散户和部分机构也做多，他们的看法就是通货膨胀短期内肯定是控制不住的，保值贴补肯定会涨，327国债的兑付价也会跟着涨。到当年的2月中旬，“谁是敌人，谁是朋友”，市场界限已经清楚的划出来了：满山遍野的散户和中小机构，跟着“多头司令”中经开做多;万国证券和辽国发等一批机构做空。到2月23日，“327”合约每涨跌1元，万国的账面上就将浮动4亿元的盈亏。有知情者后来评论说，其实这个时候，多空都已经没有退路了，由对政策预期的差异变成了市场上的资金博弈。

㈨ 为什么转换因子要按国债期货合约标的票面利率折现

标准债券是分期付息，到期还本，在这种情况下，只要票面利率大于折现率，就会溢价发行。可是，题目中的债券并非标准债券，它是到期一次还本付息，且是单利计息的。到期的本利和就是1600元。利率为10%，期限为5年的现值系数是0.6209，拿1600直接乘0.6209就可以了。
只要是非标准债券，不一定遵循票面利率大于折现率，就会溢价发行的规定，既然不一定溢价发行，也就不一定债券价格会高于票面价格。

㈩ 什么是国债期货主力合约

你好
合约月份中成交量和
持仓量
最大的那个月份是主力合约
希望能够帮到你
祝生活愉快