中诚信国债期货重启首日上午表现佳

㈠ 股指期货和国债期货的区别

国债期货与股指期货均属于金融期货。金融期货是交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。与普通的商品期货相比，其合约标的物不是实物商品，而是证券、货币、利率等金融商品。国债期货与股指期货具备金融期货交易的基本特征，但他们之间仍存在着重大差别。
1、 合约标的：目前国债期货即将世上的国债期货标的为面值100万元，票面利率为3%的名义中期国债，同时有三个合约挂牌交易；我国已推出的股指期货的合约标的只有一种，即沪深300指数，其挂牌交易的合约有四个。
2、 合约月份：国债期货的合约月份为最近的三个季月(三、六、九、十二季月循环)；股指期货的合约月份为当月、下月及随后两个季月。
3、 最后交易日：股指期货最后交易日交易时间为上午9:15-11:30，下午13:00-15:00；而国债期货最后交易日交易时间仅为上午9:15-11:30。国债期货交易平常与股指期货交易时间一致，即工作日上午9:15-11:30，下午交易时间:13:00-15:15。
4、 最低交易保证金：国债期货为合约价值的2%;股指期货为合约价值的12%，一般的期货公司会追加至14%。也就是说，股指期货有7倍左右的杠杆，而即使期货公司追加最低保证金至3%-5%的情况下，国债期货也至少有33倍的杠杆。一手国债期货的保证金大约为股指期货的保证金的31.6%。
5、 每日价格波动限制：国债期货交易日波动范围为2%,上市首日波动范围为挂盘基准价的4%;股指期货交易日波动范围为10%,期货最后交易日和季月合约上市首日波动幅度为20%。
6、 交割方式：国债期货在最后交易日后连续三个工作日滚动交割，采用实物交割，可交割债券包含在最后交割日剩余期限4-7年(不含7年)的固定利息国债，交割结算价为最后交易日全天成交量加权平均价；股指期货于最后交易日集中交割，采用现金交割，交割结算价为沪深300指数最后2小时的算术平均价。国债期货与股指期货均在完成交易后以统一价格水平进行交割，而国债期货由于标准券对应的券种有30~40个(最适合的约为4个)，且交割日有4天，故最终交割时，买方支付的金额会因卖方选择的券种和交割时间不同而有些许差异。
7、 持仓限额：国债期货非套保交易的安格交易账户持仓限额规定为:合约挂牌至交割月前一月的最后交易日，进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为800手；交割月份进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为300手；某一合约结算后单位总持仓量超过40万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%。非套保交易的单个股指期货交易账户持仓限额为100手。

㈡ 国债期货推出一手多少钱

1、交易单位：国债期货合约，每份价值100万。
2、最小变动价位：最小变动价位是0.002元。
4、每日价格波动限制：涨跌停限制为上一交易日结算价的±2%。
5、交易时间：交易时间为上午9：15-11：30，下午13：00-15：15，合约最后交易日的交易时间为上午9:15-11：30。
6、最后交易日：合约最后交易日为到期月份的第二个星期五
7、交割安排：，最后交割日为最后交易日的第三个交易日，采取实物交割的交割方式。
开户要求：
期货公司会员只能为符合下列标准的自然人投资者申请开立股指期货交易编码：
（一）申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；
（二）具备股指期货基础知识，通过相关测试；
（三）具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录；
（四）不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的情形。
期货公司会员除按上述标准对投资者进行审核外，还应当按照交易所制定的投资者适当性制度操作指引，对投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等进行综合评估，不得为综合评估得分低于规定标准的投资者申请开立股指期货交易编码。

㈢ 我国重启国债期货有什么意义

所有期货有一个共同的作用-套期保值！

㈣ 国债期货涨跌会带来什么影响

是根据对市场的预期来的，国债期货涨跌会带来的影响有限，因为国债期货的成交量相对较小，其门槛较高，需要50万以上资金才能开通账户。

㈤ 中国国债期货和股票指数有什么关系，中国国债和人民币汇率有关系吗

国债期货与股市的关系：理论分析与国际经验均表明，上市国债期货不会改变股市与债市的清晰界限，不会引起股市资金向债券市场的严重分流，不会对股市走势和波动情况产生明显影响，不会影响到股市的正常运行。
从长期来看，国债期货上市是金融市场整体机制完善和创新发展的重要内容，对股市的健康发展有着积极的促进作用。不会改变两个市场的内在差别国债和股票是金融市场两大基础品种，这两个市场有关联但相对独立，在风险属性、运行方式和投资者群体等方面存在固有差异。
第一，国债市场波动性较小，风险较低，而股票市场波动性较大，风险较高。比较上证指数与银行间债券市场5年期国债在2006年1月至2012年6月的数据，可以发现，上证指数日均波动率为1.35，5年期国债日均波动率为0.11，股票市场日均波动为国债的12.3倍。可见，股票市场日波动率远超债券市场日波动率，风险较高。

第二，国债市场以机构投资者为主，而股票市场散户比例相对较高。价格波动较小的国债市场，主要吸引低风险偏好投资者，参与主体为商业银行、保险公司等机构投资者，以进行资产配置为主要目的。以交易所债券市场为例，个人投资者持债市值占比为3%，机构投资者持债占比为97%；个人投资者现券交易占比为11%，机构投资者现券交易占比为89%。价格波动较大的股票市场，主要吸引高风险偏好投资者，投资者类型更多样，散户比例较高。以沪市为例，个人投资者持股市值占比23%，机构投资者持股占比为77%；个人投资者股票交易占比85%，机构投资者股票交易占比为15%。

第三，国债市场受宏观经济因素影响，直接反映对利率走势的预期，而股票市场除了受观因素影响外，也受到个股因素的显着影响。两个市场的价格决定基础、走势趋动因素、运行规律乃至操作技巧都有着明显差异，有各自不同的圈子和特色。

国债期货直接服务于国债现货市场。国债期货的上市，属于债券市场体系完善的重要内容，不会改变债市与股市之间内在的显着差别，国债期货与股市的关系不会对股市产生直接冲击。

中国国债和人民币汇率的 关系。
在人民币重新估值后，中国人民银行就会要面对不同的美元需求。这可以通过卖出美元，买入人民币来达到。而这些人民币则可以用来购买那些被交易员们抛售的国债。
如此，如果在人民币重新估值后，央行可以准确地满足美元需求，那么人民币国债被大量抛售这一现象也不会持久。那些售出的债券很快又会被央行给买回了。如此一来，利率在有了一个飞跃之后就又会跌落至原来的水平。结论从另一个角度来说，如果在人民币升值后，中国人民银行仅仅是满足一部分的美元需求，那么就会产生一个对美元的净需求，随之也就会有个债券的净卖（netsale）现象相应产生。
这也就意味着如果人民币被重新估值后，利率可能会稍有上涨，而同时，人民币可能也会放弃一些利润。

㈥ 如何办理国债期货开户有哪些步骤

第一步，期货账户保证金不低于50万元；

第二步，具备金融期货仿真交易经历或者期货交易经历

第三步，投资者的综合评估测试需合格。 另外，需要注意的是，此前已经通过股指期货投资者适当性制度考核的投资者，或者已经成功办理股指期货账户的投资者，将无需再进行相关考核，国债期货上市后即可直接交易。

(6)中诚信国债期货重启首日上午表现佳扩展阅读：

投资者在期货开户前一定要选择资本雄厚、信誉好的期货公司，不同的期货产品要选择不同的期货公司。

如果投资者做的是商品期货，最好选择对现货有很深研发能力的期货公司，这样的期货公司能给客户提供最优价值的期货报告和投资服务，比如首创期货，东证期货等。如果投资者做的是股指期货的话，需要选择具有券商背景的期货公司，这种公司在实力和规模上都能满足客户的需求。比如国泰君安期货、申银万国期货等。

其次，投资者还要关注期货公司所收的手续费一定要正常，并不是手续费低的公司就是好公司，因为一般手续费太低的公司提供的服务也是没有保障的，建议选择有实力有背景，手续费又优惠的期货公司，比如申银万国期货，东证期货、弘业期货等。

第二步就是前往营业部，办理期货开户手续。选择好期货公司后，就完成了期货开户的第一步。接着需要带着本人的身份证和银行卡到期货公司办理开户手续，银行卡要求是借记卡，并带上身份证。

办理期货开户后，期货公司为客户办理客户在各个交易所申请好交易编码，随后就可以进行期货交易了。到此为止，期货开户就基本完成。

完成国债期货开户后，希望投资者能够多注意些期货方面的金融知识，再选择合适的期货进行投资。期货市场风险很大，如果对交易流程不是很熟悉，也可以参与模拟交易练手，待熟练后再进行实际操作。

㈦ 国债期货是怎么定价的

国债一般是半年或一年付息一次。在两次付息中间，利息仍然在滚动计算，国债持有人享有该期限内产生的利息。因此在下一次付息日之前如果有卖出交割，则买方应该在净价报价的基础上加上应付利息一并支付给卖方。
由于是实物交割，同时可交割债券票面利率、到期期限与国债期货标准券不同，因此交割前必须将一篮子可交割国债分别进行标准化，就引入了转换因子。交易所会公布各个可交割债券相对于各期限国债期货合约的转换因子（CF），且CF 在交割周期内保持不变，不需要投资者计算。
当一种国债用于国债合约的交割时，国债期货的买方支付给卖方一个发票价格。发票价格等于期货结算价格乘以卖方所选择国债现券对应该期货合约的转换因子再加上该国债的任何应计利息。
在可交割国债的整个集合中，最便宜的可交割国债就是使得买入国债现券、持有到交割日并进行实际交割的净收益最大化。大多数情况下，寻找最便宜国债进行交割的可靠方法就是找出隐含回购利率最高的国债。
依据无套利定价原理,国债期货价格等于国债现券价格加上融资成本减去国债票面利息收入。在正常利率期限结构下，短期利率一般会低于中长期利率水平，所以国债现券的融资成本一般会低于所持国债的票面利息，国债期货合约通常表现为贴水。

㈧ 国债期货开市对股市的影响

大多数文章分析对股市短期内有分流，分流资金有限。1995年股市在暂停国债期货，股市连连暴涨来看，应该对股市有很大影响。

参考：

国债期货这个利率期货品种，在海外市场也是最大的期货品种，参与交易的多是银行、保险、基金以及大型机构，国债期货是他们的对冲工具，很有必要。同时国债期货交易对国债的发行流通也有重大意义。
所以一旦重启国债期货交易，市场上的大机构资金会流向国债期货，对股市可能会有短暂的影响。这种影响在当年关停国债期货的时候曾经很明显的反映出来，1995年5月18日停止国债期货交易的当日，股市出现暴涨，个股几乎全线涨停板，大盘连涨了三天，这说明国债期货资金对股市也是有影响的。重启国债期货大家可以注意观察，根据资金流向调整手中股票。

㈨ 国债期货交易规则是怎样的

一、上市交易时间

5年期国债期货合约自2013年9月6日（星期五）起上市交易。

二、上市交易合约和挂盘基准价

5年期国债期货首批上市合约为2013年12月（TF1312）、2014年3月（TF1403）和2014年6月（TF1406）。各合约挂盘基准价由交易所在合约上市交易前一交易日公布。

三、可交割国债和转换因子

5年期国债期货各合约的可交割国债和转换因子由交易所在合约上市交易前公布。

四、交易保证金和涨跌停板幅度

为从严控制上市初期市场风险，5年期国债期货各合约的交易保证金暂定为合约价值的3%，交割月份前一个月中旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的4%，交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的5%。上市首日各合约的涨跌停板幅度为挂盘基准价的±4%。

五、相关费用

5年期国债期货合约的手续费标准暂定为每手3元，交割手续费标准为每手5元。交易所有权根据市场运行情况对手续费标准进行调整。

(9)中诚信国债期货重启首日上午表现佳扩展阅读

一、国债期货市场和股票市场在基础参与者、运行方式等方面存在明显差异

国债期货市场参与主体与现货市场的参与主体密切相关，主要是商业银行、保险公司、证券公司、基金公司等金融机构以及其他专业机构投资者、法人投资者等类型投资者，与股票市场的参与主体有较大区别。另外，国债期货专业性强、技术门槛较高，我国实施严格的投资者适当性制度，中小散户参与有限。

二、国债期货更适合机构投资者参与

从国债期货的价格变动特点和产品风险属性看，国债期货价格波动率小，例如，近期市场5年期国债和7年期国债价格最大日波动幅度均远低于2%。因此，更适合机构投资者参与。

三、国债期货以国债现货为基础，其价格最终由现货市场决定

影响股市因素较为复杂，既是经济运行状况的反映，同时也受到资金供求、投资者心理预期等多重因素的综合影响。国债期货上市不会改变这些因素，因此也不会影响股市的政策预期和基本走势。国际市场实证也表明，上市国债期货对股市的正常运行和走势影响不大。

四、国债期货专业性强，波动小，上市初期参与者规模有限

从沪深300股指期货市场实践看，市场运行3年多时间，成交较为活跃，但市场存量保证金规模仅200亿元左右；与股指期货相比，国债期货专业性强，波动小，上市初期参与者规模有限，机构投资者参与需要一个过程，保证金规模可能比股指期货更低，不会明显分流股市资金，更不会加剧货币市场资金紧张。

参考资料来源：网络-国债期货

㈩ 国债期货合约一手是多少钱

中国国债期货仿真交易重启，根据《中国金融期货交易所5年期国债期货仿真交易合约》规则，5年期国债期货合约代码TF，标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。报价单位为百元人民币，以净价方式报价。最小变动价位为0.01元，合约交易报价为0.01元的整数倍。交易单位为“手”，1手等于1张合约。合约月份为最近的三个季月，季月是指3月、6月、9月、12月。每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±2%，最低交易保证金为合约价值的3%。手续费标准为不高于成交金额的万分之零点一。

中国国债期货仿真交易重启，根据《中国金融期货交易所5年期国债期货仿真交易合约》规则，5年期国债期货合约代码TF，标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。报价单位为百元人民币，以净价方式报价。最小变动价位为0.01元，合约交易报价为0.01元的整数倍。交易单位为“手”，1手等于1张合约。合约月份为最近的三个季月，季月是指3月、6月、9月、12月。每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±2%，最低交易保证金为合约价值的3%。手续费标准为不高于成交金额的万分之零点一。

中国国债期货仿真交易重启，根据《中国金融期货交易所5年期国债期货仿真交易合约》规则，5年期国债期货合约代码TF，标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。报价单位为百元人民币，以净价方式报价。最小变动价位为0.01元，合约交易报价为0.01元的整数倍。交易单位为“手”，1手等于1张合约。合约月份为最近的三个季月，季月是指3月、6月、9月、12月。每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±2%，最低交易保证金为合约价值的3%。手续费标准为不高于成交金额的万分之零点一。