国债期货交易额

❶ 国债期货的期货交易

中国金融期货交易所2013年9月2日宣布，国债期货上市前的各项准备工作已经就绪，首批三个5年期国债期货合约将于9月6日上市交易。
国债期货是一种金融期货，在中国期货市场发展史上具有重要的地位和作用，可谓是中国金融期货的先驱。中国的国债期货交易试点开始于1992年，结束于1995年5月，历时两年半。
1992年12月，上海证券交易所最先开放了国债期货交易。上交所共推出12个品种的国债期货合约，只对机构投资者开放。但在国债期货交易开放的近一年里，交易并不活跃。从1992年12月28日至1993年10月，国债期货成交金额只有5 000万元。
1993年10月25日，上交所对国债期货合约进行了修订，并向个人投资者开放国债期货交易。1993年12月，原北京商品交易所推出国债期货交易，成为中国第一家开展国债期货交易的商品期货交易所。随后，原广东联合期货交易所和武汉证券交易中心等地方证交中心也推出了国债期货交易。
1994年第二季度开始，国债期货交易逐渐趋于活跃，交易金额逐月递增。1994年结束时，上交所的全年国债期货交易总额达到1.9万亿元。1995年以后，国债期货交易更加火爆，经常出现日交易量达到400亿元的市况，而同期市场上流通的国债现券不到1 050亿元。由于可供交割的国债现券数量远小于国债期货的交易规模，因此，市场上的投机气氛越来越浓厚，风险也越来越大。
1995年2月，国债期货市场上发生了著名的“327”违规操作事件，对市场造成了沉重的打击。1995年2月25日，为规范整顿国债期货市场，中国证监会和财政部联合颁发了《国债期货交易管理暂行办法》；2月25日，中国证监会又向各个国债期货交易场所发出了《关于加强国债期货风险控制的紧急通知》，不仅提高了交易保证金比例，还将交易场所从原来的十几个收缩到沪、深、汉、京四大市场。
一系列的清理整顿措施并未有效抑制市场投机气氛，透支、超仓、内幕交易、恶意操纵等现象仍然十分严重，国债期货价格仍继续狂涨，1995年5月再次发生恶性违规事件—“319”事件。
1995年5月17日下午，中国证监会发出通知，决定暂停国债期货交易。各交易场所从5月18日起组织会员协议平仓；5月31日，全国十四个国债期货交易场所全部平仓完毕，中国首次国债期货交易试点以失败而告终。

❷ 国债期货上市都这么久了，为什么成交量还是很低

国债期货开户有50万资金验资要求，门槛较高，其次国债期货波动较小，因此交易量一直上不来。

❸ 国债期货一手要多少钱

您好，1手5年期国债期货费用3元，最低保政金1.19万元。
5年期国债期货保征金比例1.2%，1手五年国债保证金1.19万元。计算方法：
1手国债保证金=5年国债合约价格×合约乘数×保证金比例
=99.6×10000×1.2%=1.19万元。

❹ 国债期货为什么下半年成交量会放大

国债期货开户有50万资金验资的要求，阻挡了很大一部分投资者。其次大部分投资者对国债的了解有限，国债的波动也不是太大，缺乏吸引力。

❺ 国债期货交易规则是怎样的

一、上市交易时间

5年期国债期货合约自2013年9月6日（星期五）起上市交易。

二、上市交易合约和挂盘基准价

5年期国债期货首批上市合约为2013年12月（TF1312）、2014年3月（TF1403）和2014年6月（TF1406）。各合约挂盘基准价由交易所在合约上市交易前一交易日公布。

三、可交割国债和转换因子

5年期国债期货各合约的可交割国债和转换因子由交易所在合约上市交易前公布。

四、交易保证金和涨跌停板幅度

为从严控制上市初期市场风险，5年期国债期货各合约的交易保证金暂定为合约价值的3%，交割月份前一个月中旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的4%，交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的5%。上市首日各合约的涨跌停板幅度为挂盘基准价的±4%。

五、相关费用

5年期国债期货合约的手续费标准暂定为每手3元，交割手续费标准为每手5元。交易所有权根据市场运行情况对手续费标准进行调整。

(5)国债期货交易额扩展阅读

一、国债期货市场和股票市场在基础参与者、运行方式等方面存在明显差异

国债期货市场参与主体与现货市场的参与主体密切相关，主要是商业银行、保险公司、证券公司、基金公司等金融机构以及其他专业机构投资者、法人投资者等类型投资者，与股票市场的参与主体有较大区别。另外，国债期货专业性强、技术门槛较高，我国实施严格的投资者适当性制度，中小散户参与有限。

二、国债期货更适合机构投资者参与

从国债期货的价格变动特点和产品风险属性看，国债期货价格波动率小，例如，近期市场5年期国债和7年期国债价格最大日波动幅度均远低于2%。因此，更适合机构投资者参与。

三、国债期货以国债现货为基础，其价格最终由现货市场决定

影响股市因素较为复杂，既是经济运行状况的反映，同时也受到资金供求、投资者心理预期等多重因素的综合影响。国债期货上市不会改变这些因素，因此也不会影响股市的政策预期和基本走势。国际市场实证也表明，上市国债期货对股市的正常运行和走势影响不大。

四、国债期货专业性强，波动小，上市初期参与者规模有限

从沪深300股指期货市场实践看，市场运行3年多时间，成交较为活跃，但市场存量保证金规模仅200亿元左右；与股指期货相比，国债期货专业性强，波动小，上市初期参与者规模有限，机构投资者参与需要一个过程，保证金规模可能比股指期货更低，不会明显分流股市资金，更不会加剧货币市场资金紧张。

参考资料来源：网络-国债期货

❻ 为什么国债期货的交易价格能高于兑付价格

这个游戏规定了点差，应该在3个点，比如做渣国债成交价价格在150，那么你的交割价会在147。沽空的成交价在150，那你的交割价会在153，不然券商这么活下去，

❼ 国债期货交易的手续费是多少

国债期货手续费4元，需要申请中金所交易编码，申请时账户资金不低于50万。

❽ 国债期货合约一手是多少钱

中国国债期货仿真交易重启，根据《中国金融期货交易所5年期国债期货仿真交易合约》规则，5年期国债期货合约代码TF，标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。报价单位为百元人民币，以净价方式报价。最小变动价位为0.01元，合约交易报价为0.01元的整数倍。交易单位为“手”，1手等于1张合约。合约月份为最近的三个季月，季月是指3月、6月、9月、12月。每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±2%，最低交易保证金为合约价值的3%。手续费标准为不高于成交金额的万分之零点一。

中国国债期货仿真交易重启，根据《中国金融期货交易所5年期国债期货仿真交易合约》规则，5年期国债期货合约代码TF，标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。报价单位为百元人民币，以净价方式报价。最小变动价位为0.01元，合约交易报价为0.01元的整数倍。交易单位为“手”，1手等于1张合约。合约月份为最近的三个季月，季月是指3月、6月、9月、12月。每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±2%，最低交易保证金为合约价值的3%。手续费标准为不高于成交金额的万分之零点一。

中国国债期货仿真交易重启，根据《中国金融期货交易所5年期国债期货仿真交易合约》规则，5年期国债期货合约代码TF，标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。报价单位为百元人民币，以净价方式报价。最小变动价位为0.01元，合约交易报价为0.01元的整数倍。交易单位为“手”，1手等于1张合约。合约月份为最近的三个季月，季月是指3月、6月、9月、12月。每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±2%，最低交易保证金为合约价值的3%。手续费标准为不高于成交金额的万分之零点一。

❾ 国债期货交易代码是多少

根据《中国金融期货交易所5年期国债期货仿真交易合约》规则，5年期国债期货合约代码TF，标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。报价单位为百元人民币，以净价方式报价。最小变动价位为0.01元，合约交易报价为0.01元的整数倍。交易单位为“手”，1手等于1张合约。合约月份为最近的三个季月，季月是指3月、6月、9月、12月。每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±2%，最低交易保证金为合约价值的3%。手续费标准为不高于成交金额的万分之零点一。 5年期国债期货合约代码TF，标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。报价单位为百元人民币，以净价方式报价。

❿ 中国国际期货杜清青：为何国债期货成交量萎缩

中国国际期货有限公司高级分析师 杜清青
和讯债券消息 中国金融衍生品历史上已尘封18年的国债期货涅槃重生,首批5年期国债期货上市合约在中国金融期货交易所正式开盘交易。作为中国第一个场内利率衍生品, 国债期货是固定收益市场的重要工具，对于促进国债发行、提高债券市场流动性、提高资产管理效率、促进债券市场创新具有重要意义。在这种大背景下，中国固定收益俱乐部以国债期货上市交易一周为契机，举办了“国债期货上市一周”研讨会。中国国际期货有限公司高级分析师杜清青发表了演讲，为大家解释了为何国债期货交易量日渐萎缩。
以下是文字实录：
杜清青：在座各位有多少人开户做期货交易？（答：我做债券，我做股指期货
国债期货上市一周，昨天为止交易了六天，六天之中成交量逐渐萎缩，开始第一天成交量3万手，昨天几千手，最后两天做股指，那时候第一天的成交量，股指期货第一天的上市成交量，包括第一周的上市成交量大概是什么水平？每天平均大约13、14万，一个月之后达到20多万手，基本半年之后达到将近50万手，到现在日均成交量大概90万手，和商品不一样，这是单边的成交量统计。上市之后同属两个期货品种，合约大小基本差不多，合约价值也差不多，这是100万，那个乘起来也70、80万，每个合约价值差不多。但上市之后成交量明显区别特别大。
第一，因为它的波动性比较低，虽然保证金比较低，目前期货公司收4%，但波动性太小。做过期货的人会感觉到它的波动性0.3%、0.4%，非常小，相对其他期货品种波动性太小，而大部分人一开始进入这个市场的人都是做投机的。做投机的基本是博取价差，很少考虑现货价格，也很少考虑合约有没有套利的可能性，开始交易的时候只关注波动性。这时候做股指波动性高于这个，流动性、收益性比国债期货强，所以它开始上市交易的时候没有那么活跃。
第二，一些大的机构客户持仓量没有上来，在座各位、银行、证券公司、基金、保险（放心保）公司固定收益部都没有再交易，甚至都没有开户，造成机构开户缺乏，造成没有什么持仓量，所以上市一周以来成交比较平稳，交易也比较平稳，但由于一开始交易的人群不一样，导致它的成交量和成交额都比较小。