国债期货的价格就是计算CTD券的期货净价
㈠ 国债期货的判断题,求答案!
TFTTFFTTFTFTTFFTTTFFTTFFFF 正确率90%以上是没问题的。我也参加这个比赛
㈡ 为什么期货理论价格要用ctd券计算
亲我一些理论价格,如果要用一些公式计算的话,不好计算。
㈢ 国债期货理论价格是怎样计算的
通常,国债期货理论价格可以运用持有成本模型计算,
即:
期货理论价格=现货价格+持有成本
=现货价格+资金占用成本-利息收入
㈣ 国债期货理论价格计算
选B,直接用95.2906/1.02601=92.8749,观看其他答案只有选项B是最接近的,实际上还是需要考虑回购利率报价的,但由于其他选项相距很大,可以忽略不计了。
㈤ 国债期货是怎么定价的
国债一般是半年或一年付息一次。在两次付息中间,利息仍然在滚动计算,国债持有人享有该期限内产生的利息。因此在下一次付息日之前如果有卖出交割,则买方应该在净价报价的基础上加上应付利息一并支付给卖方。
由于是实物交割,同时可交割债券票面利率、到期期限与国债期货标准券不同,因此交割前必须将一篮子可交割国债分别进行标准化,就引入了转换因子。交易所会公布各个可交割债券相对于各期限国债期货合约的转换因子(CF),且CF 在交割周期内保持不变,不需要投资者计算。
当一种国债用于国债合约的交割时,国债期货的买方支付给卖方一个发票价格。发票价格等于期货结算价格乘以卖方所选择国债现券对应该期货合约的转换因子再加上该国债的任何应计利息。
在可交割国债的整个集合中,最便宜的可交割国债就是使得买入国债现券、持有到交割日并进行实际交割的净收益最大化。大多数情况下,寻找最便宜国债进行交割的可靠方法就是找出隐含回购利率最高的国债。
依据无套利定价原理,国债期货价格等于国债现券价格加上融资成本减去国债票面利息收入。在正常利率期限结构下,短期利率一般会低于中长期利率水平,所以国债现券的融资成本一般会低于所持国债的票面利息,国债期货合约通常表现为贴水。
㈥ 国债期货计算问题
比如,93.956建空,92.622平空,1手,盈利为多少?建仓时需要保证金多少?假设保证金比例4%,最好有计算过程!
另外,比如当日持仓量2000手,则当日持仓总资金量为多少钱?计算过程~,谢谢!
盈利(93.956-92.622)*10000=13340元,实际当然还要除去佣金,佣金具体要看你开户的公司的佣金比例了。需要保证金93.956*10000*4%=37582.4元,当然还要有交佣金的。
国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种,是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下,为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。
㈦ 请问国债期货中的“CTD现券”指的是什么
最便宜交割债券(The Cheapest To Deliver,CTD)
㈧ 某投某投资经理持有3年期债券市值2000万元,久期为2.5。目前市场上国债期货CTD券是7年期债券,
B或者C
(MDt-MDc)/MDf×S/f=(0-2.5)/5×(2000/100)=-10,即卖出10手国债;
5年期对7年期beta=0.8,即5年期10手国债波动幅度是7年期CTD券的0.8倍,那么7年期卖空1000×0.8=800万。
㈨ 某债券基金持有1 亿元的债券组合,债券组合的久期是4.5,此时国债期货合约CTD券的久期是5.0。
答案是B
原组合久期是4.5,加入新的久期为8的债券,比例适当,就可以综合久期为5.5的新的组合
㈩ 国债期货的 carry 是指什么
一般意义上的carry是指票息所得和资金成本之间的差。言外之意,如果你借钱买债并收到了利息,债券利息比借贷利息高的部分。
但是先剧透一下,国债期货的价格是交割券的净价,所以没有这种carry。
交割券的交割款计算方式中,净价部分是当天国债期货的结算价,再加应计利息。
让我们翻开中金所5年期国债期货交割细则:
净价在理论上的算法是“全价-当期应计利息”,所以近似上说,净价是指债券下一个票息之外的所有现金流的折现价值。
如果一个10年期固息国债的折现率恒定不变、且等于票面利率(例如票面是3%,市场折现率也是3%),假设国债期货的价格和现货价格没有差异(基差为零),那么国债的净价是100,国债期货价格是100,明天还是100,未来一段时间都会是100。
算下3%票面、3%收益率的10年国债本金100元的现值,是100吗?我拿大海的猴吉发誓不可能等于100。