国债期货盈透

㈠ 请问盈透证券如何保护其客户资产

关于盈透证券集团实力和保障的重要事实
盈透证券集团(IBG LLC)拥有超过48亿美元的综合股本资产。
盈透证券集团有限公司的拥有者是我们的上市公司盈透证券集团公司（11.5%）和公司员工（88.5%）。大多数其他公司的管理层都持有相对较少的股份，与之不同的是，我们基层的参股程度丝毫不亚于高层。由于既得利益的关系，我们以保守的模式对公司业务进行运作。
我们的经纪业务与做市业务由不同公司分别管理，各公司均在当地证券和/或商品监管机构注册。我们在两项业务范围之间保持严格的系统和程序分离制度，我们不会混合或利用客户分离资产进行自营业务操作。我们的经纪公司不进行自营交易。
我们不持有场外证券或衍生品的实质头寸。也不持有担保债务凭证(CDO)、房贷抵押债券(MBS)或信用违约互换(CDS)。我们投资于美国政府债券以外的债务证券的总金额不超过总资产的10%。
我们的头寸每日按市价计值，并且产生的应付/应收款项自动与外部资源进行协调。
我们的实时保证金系统持续按市价计算所有客户头寸。所有定单在执行前均进行信用审核，保证金不足时立刻自动平仓账户头寸。
我们曾连续18年报告稳固盈利。
盈透证券有限公司的标准普尔评级为“A-/A-2”；前景稳定。
我们如何处理客户资产
客户资产隔离在指定给盈透客户的专用特殊银行或托管账户中。该保护（SEC称为“储备”，CFTC称为“隔离”）是证券和商品经纪的核心原则。通过妥善分离客户资产，如果客户没有借入资金或股票，且未持有期货头寸，那么倘若经纪商违约或破产，客户资产可以返还给客户。

通常一部分客户资产会投资于美国国债和美国联邦存款保险公司(FDIC)承保的债券。虽然法规允许，但是考虑到国外主权债务的信贷问题，盈透目前未将任何客户资产投资于货币市场基金。

实践中，盈透在这些储备和隔离账户中持有多余金额的自有资金，以确保现金足够保护所有客户。

无借贷现金或证券的证券账户
证券客户资金保护如下：

一部分存在13家大型美国银行的盈透客户专用特殊储备账户中。这些存款分布在多家投资级银行，以避免任何单个机构带来的集中风险。每间银行持有的资金不超过盈透所持客户资产的5%。截至2012年2月29日，盈透在以下银行拥有存款（盈透有权随时对此列表进行酌情变更）。某些银行为外资金融机构的附属机构或分支，受美联储及货币监理办公室的监督。

Branch Banking and Trust Company
Bank of America, N.A.
Bank of the West
Citibank, N.A.
Deutsche Bank AG
Fifth Third Bank
HSBC Bank USA, N.A.
JPMorgan Chase Bank, N.A.
KeyBank National Association
Royal Bank of Canada
SunTrust Bank
The Bank of Nova Scotia
Wells Fargo Bank, N.A.

一部分投资于美国国债，包括直接投资短期国债和以美国国债作为抵押的反向回购协议。这些交易与第三方进行并通过中央对手方清算所（固定收益结算公司，即“FICC”）担保。抵押为盈透所有并存放在托管银行客户专用的隔离储备保管账户。美国国债也可质押给清算所用以支持客户所持证券期权头寸的保证金要求。
小部分投资于美国联邦存款保险公司(FDIC)承保的公司债券，这些债券存放在存托与清算公司(DTCC)的盈透客户存管账户。
客户现金在储备账户中以净值为基础，反映一些客户的多头结余和提供给他人的贷款。在一定程度内任何一个客户在盈透拥有保证金贷款，该贷款将全部以借贷金额140%的股票价值作为担保。法规允许借方在几天之内纠正保证金不足，盈透不允许这样操作。相反，盈透在实时基础上监控并采取行动自动清算头寸并偿还贷款。这样使借方重新遵守保证金要求，而不会危及到盈透及其他客户。这一保守的融资政策更提高了贷款的安全性。
目前美国证券交易委员会要求经纪交易商至少每周对客户的资金和证券进行详细核对（也称为“储备计算”），以确保客户的资金准确地与经纪交易商的基金分开。

为了进一步的增强我们对客户资产的保护，盈透证券最近向FINRA（金融业监管局）提出并获得批准每天对客户进行储备计算报告，来取代过去的每周进行一次。盈透从2011年12月开始进行每日计算，并同时进行保留资金的调整以保护我们的客户。对我们账户和客户储备进行每天核算而不是每周，是盈透寻求对我们客户提供最完善保护的另一个措施。
客户拥有的、全额支付的证券在明确认定的客户专用存管和托管账户中受到保护。盈透每日核对客户拥有的证券头寸，确保存管和托管机构已收到这些证券。

商品账户
商品客户资金保护如下：

一部分投资于短期美国国债，及质押在期货清算所以支持客户持有期货和期货期权头寸的保证金要求，或存放在确定为隔离的盈透客户专用的托管账户中。
一部分存放在商品清算银行/经纪商确定为隔离的盈透客户账户中，以支持客户保证金要求。
按商品法规定，客户资金受到实时保护。盈透每日对客户资产进行详细核对，以确保客户款项划分正确。计算结果每日提交给监管机构。
有保证金借贷的证券账户
向盈透借款买入证券的客户，证券法规允许盈透将这些客户在盈透持有的最多达借贷价值140%的股票用于融资用途。简单来说，盈透从第三方借入资金（如银行或自营商），使用客户的融资股票作为抵押，并将这些资金借给客户为客户的保证金买入进行融资。通常，盈透只将允许借出股票总数的一小部分用于借出。

例如：在2011年6月30日，盈透从保证金客户提供的130亿美元股票中借出8亿美元。
当盈透借出客户的股票时，必须将额外资金存入指定储备账户，为客户设置预留金额。在上面的例子中，借出的客户股票的总价值8亿美元隔离在特殊储备金账户中。
选择可靠经纪商的重要性
鉴于最近曼氏金融（MF Global）的破产，客户应该明白一旦经纪公司破产，他们是很有可能遭受损失的。尽管有上述所有的保护措施，即使不在市场中赔钱，还有两种可能性会导致客户资产遭受损失：

如果，违反了储备和隔离法规，经纪商没有将一些客户的资金隔离，无论是没有将新存入的资金放置在隔离账户中，还是将客户资产从隔离账户中转移出来用于其它目的，都可能导致资金缺口。曼氏金融（MF Global）可能就发生了这种情况。
客户在市场中的损失可能大于其在经纪商处持有的资金。一旦发生这种情况，经纪商有义务用其自有资金来弥补赤字。如果经纪商不这样做（即：没有足够资产来弥补损失），且SIPC（和超额SIPC保险，如提供）保险不足或不可用，那么其他客户将承担资金短缺的部分。这种情况也可能发生在曼氏金融（MF Global）。
这就是为什么选择一个拥有大量资产及卓越的自动信贷控制机制的经纪商至关重要的原因。

*盈透证券和兄弟公司。

㈡ 美股开户是要去美国吗，国内可以开不

国人炒美股并不困难，不需要出国办理，不需要护照，不需要海外银行账号。只要简单的两步就可以投资美股了：(1)选择一家合适的网络券商开户，例如艾德证券就可以开户(2)换取外汇并汇入交易账号。

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㈣ 怎么买港股股票和美股

目前从国内购买，港股和美股有三种方式。

第一种

通过国内券商开通，沪港通，深港通，这一正规渠道，购买港股。

开通条件：

1.你需要先开通国内券商账户

2.同时账户金融资产达到50万元人民币。

这种方式只能购买，开通港股，并且购买股票标的是有限制的，股票名称会标示"沪港通"的公司可以两地购买。

第二种

通过国内美国券商网络平台，开通美股账户，港股账户，相应要开通国外的银行账户。

这种形式一样受限于目前政策，资金条件门槛极高。

第三种

是目前最为流行的方式，通过国内代理商平台开通美股港股购买渠道。

目前比较热门的有雪盈代理的盈透，老虎，美豹。

这几个平台开通基本无限制（资产调查比较松），资金体量也比较小（基本首次入金3000美元起），手续费相对第二种也会比较低。

补充一种方式：资金量小的用户可以购买QD2，全球配置基金。有很多基金都有买入阿里巴巴、苹果、亚马逊等等公司的股票。

(4)国债期货盈透扩展阅读

开户攻略

首先，选择适合的美股券商开户。选择合适的美股券商大致需要考虑一下几点：该券商的规模实力、可交易的品种、佣金费用以及优惠活动，如果你需要中文服务，那么就还需要看看该券商是否提供中文服务。

接着，网上开户。多数美股券商都提供网上开户的服务。中国享有美国政府所得税减免互惠条件，因此中国人开通美股国际账户炒美股可以享受免扣缴所得税的优惠。

开户有三个步骤：网上申请——邮寄材料——注入资金。

第一步：网上申请。

第二步：邮寄材料。

网上申请最后一步会告知你需要打印材料并邮寄（也会发邮寄告知）。需要邮寄的材料包括：1. 电子交易合约书（Online Service Agreement）范本; 2. W-8BEN 简易表格范本; 3. 身份证件即您的有效护照扫描件（第一页和最后页，共两页），护照最后页的签名处须有您的签名方为有效。其中1和2是填完网上申请后就可以打印出来的。

邮寄材料的注意事项：

1. 如果你在网上在线申请的时候选择了“融资”或者“期权”，那么你还需要填写并邮寄“融资申请表”和“期权交易及合约”。

2. 帐户必备文件必须于开户后三十天内寄达券商，逾期未收到应有文件，您的帐户将受到暂停一切交易活动的限制；但收到您的文件后，此限制将立即解除。

第三步：注入资金：

将资金汇入券商的上级证券交割公司的银清算行账户。大多数用户采用银行汇款的方式注入资金，比较安全快速。