股指期貨影響價格

❶ 股指期貨怎樣影響股市現貨價格

股指期貨與股票現貨市場之間有著千絲萬縷的聯系。只有弄清這些聯系，投資者才能勝券在握。

首先，來看股指期貨對現貨股票市場的影響。

現貨指數成分股的價格波動和成交量都相應增加股指期貨的套保和期現套利策略，都需構建現貨股票組合。並且，該股票組合走勢須與現貨股票指數具有很強的相關性。由滬深300(3469.066,-261.94,-7.02%)指數的計算方法可知，指數成分股中大盤藍籌股所佔權重較高，其與滬深300指數之間的相關性明顯高於小盤股。因此，構建股票組合時，大盤藍籌股將成為機構重點持倉對象。由此推斷，在股指期貨推出前後，大盤藍籌股價格和成交量波動都會明顯增加。

價值投資將成為市場主要的投資理念股指期貨推出後，投資者可利用股指期貨套保來對沖其股票組合的系統性風險。這樣，投資者就可以放心持有其現貨股票，不會因為現貨股票市場的短期調整而拋售股票。股票持倉時間的延長，將使投資者更多的關注具有高成長性和業績優良的股票，從而使價值投資理念成為市場的投資主流。

股指期貨到期日效應將影響現貨市場股指期貨價格在到期日，須和現貨指數價格趨同一致。因此，其後結算價是由現貨指數按一定方法計算所得。這種結算方式，會使現貨指數成分股的價格和成交量在到期日產生劇烈波動。而波動程度的大小，將取決於股指期貨後結算價的計算方法和標的指數成分股構成的復雜程度。由於滬深300指數期貨成分股較多，並且後結算價結算時間較長，股指期貨到期日效應對股票市場的影響將會較小。即便A股市場出現了到期日暴漲或暴跌效應，投資者也不必恐慌，應以不變應萬變。到期日過後，股指又會趨於平穩。

股指期貨將助漲助跌現貨股指股指期貨價格通過套期保值策略和期現套利策略，向現貨指數傳遞漲跌。當股票市場整體下跌時，投資者就會賣出股指期貨套保，從而使股指期貨下跌速度快於股票指數。當兩者之間價差超過無套利區間時，期現套利盤就會買入股指期貨，並同時賣出股票，而股票的拋單又引發股票指數加速下跌。這種期現市場的價格傳遞，就是股指期貨價格助跌股票指數的根本原因。而程序化交易又將這種價格傳遞速度顯著提高，從而使股指期貨成為股市暴跌的替罪羊。反之，股指期貨也會通過價格傳遞來助漲現貨指數。

從上述四個方面可見，股指期貨推出前對股市的影響顯而易見。至於推出後股市走向，將取決於市場系統性風險高低。如果股市系統性風險過高，股指期貨將助跌現貨指數；如果股市系統性風險較小，在中國經濟和股市長期向好的背景下，股指期貨將助漲現貨指數。通俗地講，熊市助跌，牛市助漲。

❷ 股指期貨的價格受供求關系影響還是受股指高低影響具體怎麼影響的

期指的價格以滬深300指數為基準，但是會受市場多空分歧引起的供求關系的影響，當市場看多氣氛較濃的時候，多頭較強，期指價格會比標的指數高，當市場看空氣氛較濃是，空頭較強，期指價格會比標的指數低。與現貨比，期貨有個時間價值，離交割日越近，期指價格越接近滬深300指數。

❸ 影響股指期貨價格的因素有什麼

期貨和約的多空供求關系。當空頭供大於求時，期貨和約價格下跌：反之，當多頭供小於求時，期貨和約價格就上升；現貨股票市場的走向直接影響股指期貨的價格。尤其是股指期貨標的指數中的大盤股的股價變化往往會對股票指數的漲跌影響很大，從而也帶動股指期貨價格的變化；

投資者的心理因素影響股指期貨的價格。「人氣」旺時即使當時的股市指數不高，股指期貨市場價格也會上漲；「人氣」衰，即使當時的股市指數很高，股指期貨市場價格也會下跌；股市經濟周期影響著股指期貨的價格。因此隨著經濟周期的變化，股指期貨的價格也會出現上漲和下跌的行情；

政府制定的方針政策也會直接影響股票指數期貨的價格。除此之外，很多宏觀變數，如通貨膨脹，匯率變動均能從不同程度上影響股指期貨和約的價格。

(3)股指期貨影響價格擴展閱讀

金融政策對股指期貨價格的影響：出於對經濟市場化改革、行業結構調整、區域結構調整等，國家往往會出台變動利率、匯率及針行業、區域的政策等，這些會對整個經濟或某些行業板塊造成影響，從而影響滬深300成分股及其指數走勢。

股份公司常常向銀行借款，隨著借款額的增多，銀行對企業的控制也就逐漸加強並取得了相當的發言權。企業收益減少，他們希望能夠穩定股息，但銀行為了自身安全，會支持企業少發或停發股息，因而影響了股票的價格。

❹ 股指期貨價格的影響的主要因素

股指期貨價格受多種因素的影響，其中既有宏觀經濟方面的因素，也有投資或投機者心理方面的因素。總結起來，以下是影響股指期貨價格的主要因素。
1、期貨和約的多空供求關系。股指期貨本身沒有具體的實物資產相對應，因此，他的價格變化受期貨市場和約供求關系的影響很大。當空頭供大於求時，期貨和約價格下跌：反之，當多頭供小於求時，期貨和約價格就上升。
2、現貨股票市場的走向直接影響股指期貨的價格。尤其是股指期貨標的指數中的大盤股的股價變化往往會對股票指數的漲跌影響很大，從而也帶動股指期貨價格的變化。股指期貨投資者往往會關注股指中大盤股或者活躍板塊股的股價變化趨勢。
3、投資者的心理因素也會影響股指期貨的價格。通常人們所說的「人氣」反映了交易者對市場的信心程度，或者說他們對未來股票市場的信心。當「人氣」旺時即使當時的股市指數不高，股指期貨市場價格也會上漲；反過來說，如果「人氣」衰，即使當時的股市指數很高，股指期貨市場價格也會下跌。
4、個股市的層面看，股市經濟周期影響著股指期貨的價格。由於股指期貨的價格是基於現貨市場股市而形成的，而股市大盤變動又受經濟周期的影響，因此隨著經濟周期的變化，股指期貨的價格也會出現上漲和下跌的行情。
5、從政策層面看，政府制定的方針政策也會直接影響股票指數期貨的價格。除此之外，很多宏觀變數，如通貨膨脹，匯率變動均能從不同程度上影響股指期貨和約的價格。

❺ 股指期貨會如何影響股市現貨價格可以如何操縱股市

先說一個規則，股指期貨的最終結算（交割）價格，是由現貨指數決定的。比如，在交割日，假如股指期貨的交易點位是3800點，而滬深300指數此時的位置是3700點，多空雙方最終的結算價格是滬深300的3700點，而不是期指的3800點。

於是乎，在最後交割之前，期指的價格一定會與標的指數一致，上述3800點與3700點的基差是不可能出現的。這就是「期指收斂於現貨」現象。換言之，無論期指怎樣炒，到了最後，期指和指數一定會走到一起。

這就產生了套利的機會。假如期指的價格和指數出現偏差，投資者可以在高的那一方賣出，在低的那一方買入，從而獲得無風險的差價。

由於套利機制，期指和現貨就實時連接在一起。兩個市場的能量相互傳遞，互不可分。

如果操縱市場，操縱指數就可以改變期指的價格，操作期指也可以改變指數的位置。最簡單的操作是拉抬某隻權重股，從而引發大盤上漲，進而引起期指和指數聯動上漲，那個操縱者可以事前在期指上開多倉，從而獲利。

但操作市場做過了頭，會引起管理層打擊。期指就4個合約，找個壞蛋很容易。

❻ 股指期貨為什麼會影響股市，怎麼影響

股指期貨：簡稱SPIF，全稱是股票價格指數期貨，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。

股指期貨會影響股市有以下3點：
第一、股指期貨推出後，指數會出現短暫調整。由於我國宏觀經濟依然向好，經濟復甦符合預期（雖然存在資產泡沫），而且企業盈利能力依然強勁，在此情況下，指數大體會按宏觀經濟的波動向上運行，並且在股指期貨推出後中期可能會加速滬深300指數的上漲，同時使大盤藍籌股的抗風險能力加強，但是一些非成分股可能被邊緣化。
當然，如果出現突發性事件和宏觀基本面發生變化，例如，遭遇2008年的全球金融危機等一些突發事，股指期貨推出後則會加速其下跌趨勢。

第二、股指期貨推出後，在中期有可能出現「交易轉移」現象。所謂「交易轉移」，就是在開設初期，股指期貨在提升現貨市場交易量的同時，其成本低、流動性高的優勢有可能導致投機者和高風險性投資的部分交易從股票現貨市場轉移到期貨市場，甚至出現超過現貨市場交易量、進而減少現貨市場流動性的情況，這就是所謂的「交易轉移」。因為，股指期貨交易相對於現貨交易而言有交易成本低、流動性高的顯著優勢，並且，由於使用程序交易，股指期貨交易指令執行速度大大快於現貨交易。

第三、股票現貨市場可能出現結構轉換。由於大盤藍籌尤其是滬深300指數的股票基本上是股指期貨的標的物，因此，在股指期貨推出後，這些股票會逐步走強，而目前炒作瘋狂的創業板和中小板股票，由於前期連續暴漲，那麼在接下來的結構轉換中，可能成為暴跌的股票，或者說可能出現中期調整。

❼ 購買股指期貨會影響大盤指數嗎

關於購買股指期貨是否會影響大盤指數的問題，其實主要就是研究股指期貨和大盤指數的關系問題。

股指期貨和大盤指數的關系：
1、股指期貨實際上也是一種期貨，其標的是大盤指數。股指期貨的推出，為股票市場提供了一種對沖機制，其最大的作用，是使套期保值具有雙邊性。
2、一般來說，大盤漲，股指期貨也會漲，大盤跌，股指期貨也會跌。反過來也可以認為，股指期貨漲，大盤也會漲，股指期貨跌，大盤也要跌。如果立足於大盤，那麼研究股指期貨主力合約動向，推測主力資金對於大盤後市的態度，有助於我們研判大盤短期走勢。
3、對期貨投資者來說，股指期貨的投資和大盤指數是息息相關的，適時的關注大盤指數的走勢和動態，會是股指期貨投資者每天的必修課。

形象比喻：股市指數相當於足球，而股指期貨則相當於以足球賽結果為賭注的賭局（賭球）。

❽ 影響股指期貨合約價格的因素有哪些

在實際交易中，股指期貨合約的價格與其標的資產價格的關系非常緊密，影響股價指數的因素同樣會影響股指期貨合約價格的變化，這些因素包括：

（1）宏觀經濟運行狀況：包括一些反映經濟運行狀況的經濟數據，比如GDP、工業增加值、通貨膨脹率等；

（2）宏觀經濟政策變化：包括加息、減稅、匯率調整等；

（3）與標的指數成份股相關的各種信息：例如權重較大的成份股上市、增發、分紅派息等；

（4）國際金融市場走勢：例如道瓊斯工業指數價格的變動、國際原油期貨市場價格的變動等。

值得投資者注意的是，和股票指數不同，股指期貨合約有到期日，因此股指期貨合約價格還會受到到期時間長短因素的影響。

❾ 股指和股指期貨價格之間是怎麼影響

這個比較難

❿ 影響股指期貨價格的因素有哪些

影響股指期貨價格的因素主要包括：
(1)宏觀經濟數據；
(2)宏觀經濟政策；
(3)與成份股企業相關的各種信息；
(4)國際金融市場走勢。