股指期貨時間價值

㈠ 股指期貨是怎樣定價的

對股票指數期貨進行理論上的定價，是投資者做出買入或賣出合約決策的重要依據。股指期貨實際上可以看作是一種證券的價格，而這種證券就是這上指數所涵蓋的股票所構成的投資組合。同其它金融工具的定價一樣，股票指數期貨合約的定價在不同的條件下也會出現較大的差異。但是有一個基本原則是不變的，即由於市場套利活動的存在，期貨的真實價格應該與理論價格保持一致，至少在趨勢上是這產的。為說明股票指數期貨合約的定價原理，我們假設投資者既進行股票指數期貨交易，同時又進行股票現貨交易，並假定：

(1)投資者首先構造出一個與股市指數完全一致的投資組合(即二者在組合比例、股指的「價值」與股票組合的市值方面都完全一致);

(2)投資者可以在金融市場上很方便地借款用於投資;

(3)賣出一份股指期貨合約;

(4)持有股票組合至股指期貨合約的到期日，再將所收到的所有股息用於投資;

(5)在股指期貨合約交割日立即全部賣出股票組合;

(6)對股指期貨合約進行現金結算。

㈡ 股指期貨有什麼用

1.價格發現。期貨價格通過集合競價方式，形成具有真實性、預期性、連續性和權威性價格，能夠比較准確地反映真實的供求狀態及其價格變動趨勢。

2.套期保值、管理風險。股票的風險可以分為兩類，一類是與個股經營相關的非系統性風險，可以通過分散化投資組合來分散。另一類是與宏觀因素相關的系統性風險，無法通過分散化投資來消除，而通過買賣股指期貨，調節股票組合的貝塔系數，可以降低甚至消除組合的系統性風險。

3.提供賣空機制。股指期貨是雙向交易，可以先賣後買。因此當投資者對整個股票大盤看跌的時候，可以賣空滬深300指數期貨，從而實現投機盈利或對持有的股票組合進行風險管理。

4.替代股票買賣、實現資產配置。由於股票指數是反映股票組合價值的指標，因此交易者買賣一手股票指數期貨合約，相當於買賣由計算指數的股票所組成的投資組合。由於股指期貨可以替代股票買賣，因此其將成為資產配置的主要工具之一。

5.提供投資、套利交易機會。所謂套利，就是利用股指期貨定價偏差，通過買入股指期貨標的指數成分股並同時賣出股指期貨，或者賣空股指期貨標的指數成分股並同時買入股指期貨，來獲得無風險收益。

㈢ 股指期貨和大盤走勢一樣的嗎

你好，股指期貨和大盤走勢不一樣。
大盤指數是現貨價格,股指期貨是人們對大盤的一種預期價格,盡管大盤是跌的,由於人們看好未來大盤趨勢,所以出現股指期貨漲,大盤跌也不是不可以。
一般而言合約期限越短，和大盤同步的概率越大，股指期貨最終交割結算是以現貨指數的，目前只有滬深300股指期貨，所以最終交割要看滬深300指數具體點位，期貨是有個期限的，在這個期限里，人們可以有漲的預期也可以有跌的預期，是存在時間價值的，但當期限越來越臨近期貨的價格便會更加的靠近現貨價格，也會出現期貨價格和現貨價格差價太大便有了套利空間，人們的套牢行為也將不斷把拉大的期現價差縮小，直到沒有套利空間。

㈣ 期貨的理論價格如何計算

你好，股指期貨的理論價格可以藉助基差的定義進行推導。根據定義，基差=現貨價格-期貨價格，也即：基差=（現貨價格-期貨理論價格）-（期貨價格-期貨理論價格）。前一部分可以稱為理論基差，主要來源於持有成本（不考慮交易成本等）；後一部分可以稱為價值基差，主要來源於投資者對股指期貨價格的高估或低估。因此，在正常情況下，在合約到期前理論基差必然存在，而價值基差不一定存在；事實上，在市場均衡的情況下，價值基差為零。
所謂持有成本是指投資者持有現貨資產至期貨合約到期日必須支付的凈成本，即因融資購買現貨資產而支付的融資成本減去持有現貨資產而取得的收益。以F表示股指期貨的理論價格，S表示現貨資產的市場價格，r表示融資年利率，y表示持有現貨資產而取得的年收益率，△t表示距合約到期的天數，在單利計息的情況下股指期貨的理論價格可以表示為：
F=S*[1+（r-y）*△t /360]
舉例說明。假設目前滬深300股票指數為1800點，一年期融資利率5%，持有現貨的年收益率2%，以滬深300指數為標的物的某股指期貨合約距離到期日的天數為90天，則該合約的理論價格為：1800*[1+(5%-2%)*90/360]=1813.5點。

㈤ 股指期貨跌百分之十股指期權會跌多少

你好，目前股指期權只有滬深300指數期權，如果滬深300股指期貨跌10%，相當於要跌400多點，相對於平值看漲期權的股指期權也是具有同等跌幅值的，也要跌400多點，所以股指期權的跌幅至少是95%以上，還剩餘些時間價值在裡面。

㈥ 股指期貨理論價格有啥用

理論價格及相當於一個標准價格，通常在套利的時候是有很重要的參考作用，在做長線時也對進出場提供參考！

㈦ 商品期貨有實物價值在裡面，請問股指期貨有什麼價值在裡面

第一種理解，股票價格指數的背後是一籃子成分股，指數的點位是有這些股票的當前價格按照一定演算法所形成的數據，如果一定與實物商品作類比，股票是有價值的。

第二種理解，股指期貨的合約價值是股票指數乘以股指期貨的乘數，即滬深300指數點位乘以300。例如，當滬深300指數位於4000點時，每張合約的價值為4000*300=120萬。

第三種理解，期貨是一種合約，其標的物可以有價值，也可以沒有價值。比如說我們可以設計一種對賭中國北方平均氣溫的期貨合約，看漲溫度上升就買入，看壞溫度下降就賣出，每攝氏度算300元，看對方向，每攝氏度贏300，反之賠300，其交易規則與商品期貨一致，這樣的期貨背後的標的物就完全沒有商品價值類似的價值因素。即便是商品期貨，合約也不等同於商品，只是一種買賣商品的價格和數量的承諾。

㈧ 股指期貨對價全平什麼意思

股指期權再度進入投資者眼簾，展望未來，股指期權必定是我國資本市場金融創新的重點品種之一。中金所發了一個《關於開展會員股指期權業務測試的通知》，擴大滬深300股指期權業務測試范圍，由2012年8月試點期間的20家會員擴大到全部會員單位。這使得股指期權向全市場模擬交易更近了一步，而全市場模擬交易則是新品種正式推出的前提，這通知一發也將使股指期權推出的進程得以加快。
從理論上看，股指期權一定程度上可以對沖股指期貨的風險，所以其交易量將大於股指期貨，從實際情況來看，股指期權合約的數量將遠遠大於股指期貨，因為以單月合約來看，股指期貨只有一張單月的合約，而股指期權從理論上可以在不同的行權價上掛上合約，所以也將大大增加交易機會。
從未來交易的情況來看，股指期權上市之後的一段時間內將以機構投資者的套保操作為主，因為一般的中小投資者還不是非常的專業，即便想操作股指期權，也還需要有一個認識的過程，而且一般的投資者都是有自己一套交易習慣，不會貿然進入陌生的新市場。而且股指期權操作的復雜性將更大，因為其有一個波動率的概念，如果市場走勢較平，那麼股指期貨的漲跌就非常有限，這對於股指期權來講，時間價值將大打折扣，所以漲跌情況就將更加復雜。而且由於股指期權的投資門檻必然較高，機構投資者就可以有設計更加多元化的產品的優勢，一定程度上也會影響市場，從而加強整個金融市場的有效性。

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㈨ 股指期貨是不是2019年會政策松綁啊

我們可以很明顯地看出，對於股指期貨的限制越來越松，就此次而言，首先是將交易保證金比例調整至10%-15%，相比此前的15%-30%，意味著杠桿比例更高，100塊的期貨合約最低用10塊就能交易；其次，日內過度交易單個合約50手為上限，相比此前的20手，可交易數量更多了，這對於機構來說是好事；再者，降低手續費，刺激交易的目的顯而易見。

不過對於很多小白甚至股民來說，股指期貨並不常見，因此筆者也希望就此給大家揭開它的神秘面紗。

什麼是股指期貨？

用通俗的話講，期貨本身是標准化合約，並非是「實實在在的貨」。而交易這種合約的協議就叫期貨合約。期貨比較常見的分商品期貨和股指期貨，前者對應的標的是棉花、大豆、石油等大宗商品，而後者則對應的是三大股票指數——滬深300（IF）、上證50（IH）和中證500（IC），這也是在中金所上市交易的期貨品種。期貨的目的在於鎖定未來價格，減少市場波動帶來的損失。

為何股指期貨如此受關注？

目前國內還沒有真正意義上的做空機制，只能說是對沖，因此股指期貨是公募私募等投資機構對沖投資風險的首選，股指期貨的動作對於他們業績的影響非常大。為什麼這么說？不怎麼明白的話，接著往下看。

股指期貨對沖/盈利的根本來源在於基差。什麼是基差呢？比如小白現在手中有1塊錢，這好比是現貨；但3個月後就不止是1塊錢了（貨幣具有時間價值），而是本息和。而這3個月後的本息和好比是期貨。那麼期貨和現貨的差值，就叫做基差。