期貨的時間價值計算方法
① 如何計算期貨的時間價值
簡單的講，期貨價格和現貨價格之間沒有準確的計算公式可以轉換。但是，2者之間有一定的規律可以遵循，這需要從2個市場的特點來考慮。
② 資金的時間價值有哪些計算方法
資金時間價值
一、終值與現值的計算
（一）、單利的終值與現值
1．單利終值的計算 F = P+I = P （i+i×n）
2．單利現值的計算 P = F/ （1+ i×n）
（二）、復利的終值與現值
1．復利終值的計算 F = P（1+i）n = P（F/P，i，n） （F/P，i，n）為復利終值系數
2．復利現值的計算 P = F/（1+i）-n = F（P / F，i，n） （P / F，i，n）為復利現值系數
例題：某商店新開辟一個服裝專櫃，為此要增加商品存貨。商店現借入銀行短期借款一筆，用於購貨支出，計劃第1年末償還30000元，第4年末償還15000元，即可將貸款還清。由於新專櫃銷售勢頭很好，商店經理准備把債務本息在第2年末一次付清，若年利率為4%，問此時的償還額為多少？
解答：
貸款現值：P = 30000（P/F，4%，1）+ 15000（P/F，4%，4）= 41685（元）
第2年末償還額：F = 41685 （F/P，4%，2）= 45103.17 （元）
二、年金終值與現值的計算
（一）、普通年金（後付年金）「期末」
1．普通年金終值的計算 F = A（F/A，i，n） （F/A，i，n）為年金終值系數
2．年償債基金的計算 A = F（A/F，i，n） （A/F，i，n）為年金終值系數的倒數
3．普通年金現值的計算 P = A（P/A，i，n） （P/A，i，n）為年金現值系數
4．年資本回收額的計算 A = P（A / P，i，n） （A / P，i，n）為年金現值系數的倒數
（二）、即付年金（先付年金）「期初」
1．即付年金終值的計算
n期即付年金終值與n期普通年金終值之間的關系為：
·付款次數相同，均為n次；
·付款時間不同，先付比後付多計一期利息
F = A（F/A，i，n）（1+ i）
2．即付年金現值的計算
n期即付年金現值與n期普通年金現值之間的關系為：
·付款次數相同，均為n次；
·付款時間不同，先付比後付少貼現一次
P = A（P/A，i，n）（1+ i）
（三）、遞延年金
如果在所分析的期間中，前m 期沒有年金收付，從第m +1期開始形成普通年金，這種情況下的系列款項稱為遞延年金。
形式：遞延期m ， 收付期n
計算遞延年金的現值可以先計算普通年金現值，然後再將該現值視為終值，折算為第1期期初的現值。遞延年金終值與普通年金終值的計算相同。
·遞延年金終值的計算 F = A（F/A ，i，n）
·遞延年金現值的計算 P = A（P/A，i，n）（P/F，i，m）
或者 P = A [（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]
兩步折現
第一步：在遞延期期末，將未來的年金看作普通年金，摺合成遞延期期末的價值。
第二步：將第一步的結果進一步按復利求現值，摺合成第一期期初的現值。
遞延年金的現值＝年金A×年金現值系數×復利現值系數
◆如何理解遞延期
舉例：有一項遞延年金50萬，從第3年年末發生，連續5年。
①遞延年金是在普通年金基礎上發展出來的，普通年金是在第一年年末發生，而本題中是在第3年年末才發生，遞延期的起點應該是第1年年末，而不能從第一年年初開始計算，從第1年年末到第3年年末就是遞延期，是2期。站在第2年年末來看，未來的5期年金就是5期普通年金。
遞延年金現值 P =50×（P/A，i，5）×（P/F，i，2）
② 另一種計算方法
承上例，如果前2年也有年金發生，那麼就是7期普通年金，視同從第1年年末到第7年年末都有年金發生，7期普通年金總現值是
P = 50×（P/A，i，7）－50×（P/A，i，2）＝50×[(P/A，i，7)－(P/A，i，2)]。
例題：甲企業擬對外投資一項目，項目開始時一次性總投資500萬元，建設期為2年，使用期為6年。若企業要求的年投資報酬率為8%，則該企業均從該項目獲得的收益為（ ）萬元。
（已知年利率為8%時，8年的年金現值系數為5.7644，2年的年金現值系數為1.7833）
解題：第二種演算法
A = P/[（A/P，i，m+n）-（A/P，i，m）] = 500/[（A/P，8%，8）-（A/P，8%，2）]
=500/（5.7466 - 1.7833）=126.16 （萬元）
（四）、永續年金
是指無限期等額收付的特種年金，是普通年金的特殊形式，即期限趨於無窮的普通年金。
永續年金終值不存在
永續年金現值 P = A / i
三、時間價值計算中的幾個特殊問題
（一）、計息期短於1年的時間價值的計算
計息期數和計息率應進行換算： r = i / m t = m×n
例題：某公司借了1000萬元貸款，年利率12%，該公司必須在到期時還本付息。若每年復利一次、每半年復利一次、每季復利一次、每月復利一次，計算其8年後應還款總額。
解答：
F1 = P（F/P，12%，8）= 2476（萬元）
F2 = P（F/P，12%/2，8×2）= 2540.35（萬元）
F3 = P（F/P，12%/4，8×4）= 2575.08（萬元）
F4 = P（F/P，12%/12，8×12）= 2599.27（萬元）
（二）、貼現率的計算
普通年金利率的推算
F = A（F/A，i，n）→ （F/A，i，n）= F/A
查表可得系數值，下一步運用插值法，求出i（貼現率）
例題：某企業與年初存入5萬元，在年利率為12%，期限為5年，每半年復利一次的情況下，其實際利率為多少。
解題：ie = （1+ r/m）m – 1 = （1+12%/2）2 – 1 = 12.36
③ 時間價值的計算
1000*(F/A,I,12)=15000
(F/A,I,12)=15
當I=3%時，(F/A,I,12)=14.192
當I=4%時,(F/A,I,12)=15.026
使用插值法:
(3%-X)/(3%-4%)=(14.192-15)/(14.192-15.026)
X=3.97%
實際收益率為3.97%/月
針對補充提問:換算成年利率為
(1+3.97%)^12-1=59.55%
④ 貨幣時間價值的計算
這個可以看成是一個年金問題。投保人20年付出保費的現值P1=A*PVIFA=700*9.818=6872.6元。
而投保人60歲後每年末收到3萬元，直至死亡，可以看成是一個永續年金的問題。其現值
P2=(A2/r)*PVIF=(30000/8%)除以(1+8%)的60次方=3703.4元。
很明顯，P1>P2，該投資不值得購買。
注意：算P2時有相當於進行了兩次折現。
⑤ 資金時間價值計算
計算貨幣的時間價值，准確的來講，不是幾種方法的問題，而是如何計算不同資金投入情況下的現值和終值。
1.復利終值和現值的計算
復利指的是，你投入N元，年利率為i，第一年的利息加入第二年的本金再次計息，如此下去，n年之後這部分資金的價值就是終值，摺合成現在的價值就是現值。
2.普通年金終值和現值的計算
年金這等額、定期的系列收支。
普通年金指期末收付的年金，又稱後付年金。
普通年金終值指最後一次支付時的本利和，是每次支付的復利終值的和。
普通年僅現值指為在每期期末取得相等的金額，現在需要投入的金額。
3.預付年金終值和現值的計算
預付年金是每期期初支付的年金。
4.遞延年金終值和現值的計算
遞延年金指第一次支付發生在第二期或者以後的年金。
5.永續年金現值的計算
即n趨向於無窮時的普通年金。
這樣說可能比較抽象，不過這些每個都有公式，一目瞭然，不知道怎麼輸入。或者找本財務管理的書，上面都有，當然，也可以自己推導。
⑥ 貨幣的時間價值的計算方式
I：利息，F：終值，P：現值，A：年金，i：利率，折現率，n：計算利息的期數。 F：終值，現在一定量的貨幣折算到未來某一時點所對應的金額。
P：現值，未來某一時點上一定量的貨幣折算到現在所對應的金額。 現值（本金）和終值（本利和），是一定量貨幣在前後不同時點上對應的價值，其差額為貨幣的時間價值。
本金為現值，本利和為終值，利率i為貨幣貨幣時間價值具體體現。
復利終值 F=P(1+i)n ，(1+i)n為復利終值系數，記作（F/P,i,n）。
2復利現值 P=F/（1+i）n ，1/（1+i）n為復利現值系數，記作（P/F,i,n）。
結論:
1復利終值和復利現值互為逆運算；
2復利終值系數（1+i）n和和復利現值系數1/（1+i）n互為倒數1。
拓展資料：
貨幣的時間價值的定義：從量的規定性來看,貨幣的時間價值是沒有風險和沒有通貨膨脹下的社會平均資金利潤率. 在計量貨幣時間價值時,風險報酬和通貨膨脹因素不應該包括在內。
貨幣的時間價值是：指貨幣經過一定時間的投資和再投資所增加的價值，稱為資金的時間價值。貨幣的時間價值不產生於生產與製造領域，產生於社會資金的流通領域。
參考資料：網路：貨幣的時間價值
⑦ 期貨的理論價格如何計算
你好，股指期貨的理論價格可以藉助基差的定義進行推導。根據定義，基差=現貨價格-期貨價格，也即：基差=（現貨價格-期貨理論價格）-（期貨價格-期貨理論價格）。前一部分可以稱為理論基差，主要來源於持有成本（不考慮交易成本等）；後一部分可以稱為價值基差，主要來源於投資者對股指期貨價格的高估或低估。因此，在正常情況下，在合約到期前理論基差必然存在，而價值基差不一定存在；事實上，在市場均衡的情況下，價值基差為零。
所謂持有成本是指投資者持有現貨資產至期貨合約到期日必須支付的凈成本，即因融資購買現貨資產而支付的融資成本減去持有現貨資產而取得的收益。以F表示股指期貨的理論價格，S表示現貨資產的市場價格，r表示融資年利率，y表示持有現貨資產而取得的年收益率，△t表示距合約到期的天數，在單利計息的情況下股指期貨的理論價格可以表示為：
F=S*[1+（r-y）*△t /360]
舉例說明。假設目前滬深300股票指數為1800點，一年期融資利率5%，持有現貨的年收益率2%，以滬深300指數為標的物的某股指期貨合約距離到期日的天數為90天，則該合約的理論價格為：1800*[1+(5%-2%)*90/360]=1813.5點。
⑧ 貨幣的時間價值計算
1、單利的計算
本金在貸款期限中獲得利息，不管時間多長，所生利息均不加入本金重復計算利息。
貨幣的時間價值
P——本金，又稱期初額或現值；
I——利率，通常指每年利息與本金之比；
i——利息；
S——本金與利息之和，又稱本利和或終值；
t——時間。
單利利息計算：
i=P*I*t
例：某企業有一張帶息期票，面額為1200元，票面利率為4%，出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），則到期時利息
為：I=1200×4%×60/360=8元
終值計算：S=P+P×i×t
現值計算：P=S-I
2、復利計算
每經過一個計息期，要將所生利息加入本金再計利息，逐期滾算，俗稱「利滾利」。
（1）復利終值
S=P(1 + t)n
其中(1 + t)n被稱為復利終值系數或1元的復利終值，用符號（s/p,i,n）表示。
(2)復利現值
P=S(1 + t) − n
其中(1 + t) − n稱為復利現值系數，或稱1元的復利現值，用（p/s,i,n）表示。
貨幣的時間價值
(3)復利利息
I=S-P
年利率為8%的1元投資經過不同時間段的終值
貨幣的時間價值
(4)名義利率與實際利率
復利的計息期不一定總是一年，有可能是季度、月、日。當利息在一年內要復利幾次，給出的年利率叫做名義利率。
例：本金1000元，投資5年，利率8%，每年復利一次，其本利和與復利息：
S=1000×(1 + 8%)^5=1000×1.469=1469
I=1469—1000=469
如果每季復利一次，
每季度利率=8%/4=2%
復利次數=5×4=20
S=1000×(1 + 2%)^20=1000×1.486=1486
I=14861000=486
當一年內復利幾次時，實際得到的利息要比按名義利率計算的利息高。
例中實際利率
S=P*(1 + i)n
1486=1000×(1 + i)5
(1 + i)5=1.486 即（s/p,i,n）=1.486
查表得：
（S/P，8%，5）=1.469
(S/P，9%，5)=1.538
⑨ 期貨中的什麼是內涵價值和時間價值
內涵價值等於期權行權價格減去相應的期貨現價，也就是期權馬上行權時所得利潤，也可以是負的，而時間價值的計算有比較復雜的公式，不同類型的期權計算方法還不一樣，期權的價值等於內涵價值加上時間價值。
⑩ 求期貨的內在價值和時間價值
看漲期權內在價值=現價-執行價格=0.86-0.90=-0.04，但是內在價值最小隻能為0，所以內在價值為0；
期權費=內在價值+時間價值，即0.50=0+時間價值，所以時間價值=期權費=$0.50/€。