關於影響鉛鋅期貨反套效果

A. 期貨塑料什麼時候做反套

反向套利？

具體看期貨價格和現貨價格的比較
現在套利沒以前好做

B. 如何利用股指期貨進行反向套利

股指期貨的反向套利是指當期貨價格過低時，賣出股指現貨，同時按照當前市場的價格買入股指期貨合約，待期貨到期交割後，賺取無風險有時甚至無需任何資本投入的利潤的過程。反向套利成立的條件是期貨價格向下偏離現貨的價格。

反向套利是正向套利的逆操作，它和正向套利一樣也包括五個步驟：①套利開始時，在創新類券商處融券，具體為滬深300成份股，期限與期貨合約的到期期限相同，融券的到期期限最長不超過6個月。②以當前價格，按照各自權重將融入的滬深300成份股賣出，所得收入可以投資國債等以獲得利息收入。③按照當前期貨價格，買入等份但不等值期貨合約。④套利結束或期貨到期時，收回國債等的投資，獲得資金，按照當時價格，買入滬深300成份股。⑤償還融入的滬深300成份股。

下面通過一個例子來說明如何判斷是否存在套利機會。如果存在套利機會，反向套利的操作過程與上一講的正向套利過程基本相同，不再贅述。

2007年10月22日，滬深300指數現貨當日收盤5,472點。現假設IF0711當日收盤價為4,888點，即期貨價格向下偏離現貨價格（亦即反向偏離）584點，該合約於2007年11月16日到期。假設目前的國債到期收益率為3.80%，滬深300指數年平均紅利率為2%。判斷有無套利機會。

第一步：計算IF0711合約的理論價值。10月22日至11月16日共25天，因此IF0711合約的期貨理論價格為5,479點（期貨理論價格計算公式略）。

第二步：計算股票交易成本，其中主要包括印花稅、交易傭金和過戶費。目前印花稅率為0.3%，過戶費是0.1%，交易傭金上限為0.3%，我們按照該上限估算，總的交易成本為0.7%，現貨買賣交易共計2次，一次是套利開始時賣空，另一次是期貨到期時再買回，故總的交易成本為1.4%。因此，股票交易成本為77點（5,472點×1.4%）。

第三步：計算其他成本，主要包括沖擊成本、套利時間差異、指數樣本調整和指數跟蹤誤差等導致的成本。如果按照年平均2%估計，那麼其他成本為7點（5,472點×2%×25天÷365天）。

第四步：計算融券成本。由於2006年8月21日頒布的《上海證券交易所融資融券交易試點實施細則》並沒有對融券成本做出具體的計息規定，加之融資融券業務尚未正式開展，我們不妨參照三個月貸款利率4.77%來計算融券成本。由此得出融券成本為18點（5,472點×4.77%×25天÷365天）。

第五步：判斷有無套利機會。總的套利成本為102點（77點7點18點）。從IF0711合約的期貨理論價格為5,479點扣除成本102點後得5377點，從5377點大於4888點可以得出存在套利機會的結論。

套利（包括正向套利和反向套利）成功的關鍵環節主要有以下幾個方面：①快速捕捉並鎖定套利機會。目前，國外和國內均有此類軟體開發商。②具備融券能力且所融證券到位快。普通投資者的融券問題可以以資金作抵押向創新類券商融入所需證券，而所融證券到位快是指從提出融券要求到所融證券到位的間隔越短越好，以免錯失套利良機。從以上分析可以看出，同時融入300隻股票絕不是件容易的事，而且可能需要融券時大家都在套利，從而導致無券可融或融不齊300隻的情況發生，因此，反向套利的一個重要准備就是對滬深300成份股進行戰略配置，一為反向套利做准備，二是將來可以將該證券融出賺取融券收入，這也許就是前期滬深300權重股大幅飆升的主要原因。③賣空現貨和買入期貨必須同時完成以盡可能降低套利誤差。按照事先設定的購買計劃同時買入或者賣出300隻股票則需要配備程序化交易系統。④正確估計套利期間的平均紅利率。根據中證指數有限公司披露的滬深300指數編制方法四《指數修正》一章裡面關於除息的規定：凡有樣本股除息（分紅派息），指數不予修正，任其自然回落。這樣會給先前交易的期貨空頭帶來收益，也就是說，分紅有利於做空頭寸，所以正確估計套利期間的平均紅利率就顯得尤為重要。⑤正確估計指數樣本調整的影響。指數樣本的調整會使套利組合中的現貨頭寸不再完全模擬現貨指數，因此跟蹤指數樣本的調整是完全必要的。滬深300指數在每年1月和7月定期調整樣本，發生分拆、合並和新股上市時不定期調整樣本。參考雲掌財經！

C. 鉛鋅交易參照哪個期貨價格

上海商品期貨交易所的價格

D. 如何利用股指期貨進行反向套利

股指期貨的反向套利是指當期貨價格過低時，賣出股指現貨，同時按照當前市場的價格買入股指期貨合約，待期貨到期交割後，賺取無風險有時甚至無需任何資本投入的利潤的過程。反向套利成立的條件是期貨價格向下偏離現貨的價格。
反向套利是正向套利的逆操作，它和正向套利一樣也包括五個步驟：①套利開始時，在創新類券商處融券，具體為滬深300成份股，期限與期貨合約的到期期限相同，融券的到期期限最長不超過6個月。②以當前價格，按照各自權重將融入的滬深300成份股賣出，所得收入可以投資國債等以獲得利息收入。③按照當前期貨價格，買入等份但不等值期貨合約。④套利結束或期貨到期時，收回國債等的投資，獲得資金，按照當時價格，買入滬深300成份股。⑤償還融入的滬深300成份股。

下面通過一個例子來說明如何判斷是否存在套利機會。如果存在套利機會，反向套利的操作過程與上一講的正向套利過程基本相同，不再贅述。

2007年10月22日，滬深300指數現貨當日收盤5,472點。現假設IF0711當日收盤價為4,888點，即期貨價格向下偏離現貨價格（亦即反向偏離）584點，該合約於2007年11月16日到期。假設目前的國債到期收益率為3.80%，滬深300指數年平均紅利率為2%。判斷有無套利機會。

E. 期貨里的91反套是什麼意思

買01合約，賣09合約。買遠期合約，賣近期合約。

F. 期貨後續培訓 鉛鋅企業如何做好保值及套利的答案哪位有

套利: 指同時買進和賣出兩張不同種類的期貨合約。 套利一般可分為三類：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。 1. 跨期套利是套利交易中最普遍的一種，是利用同一商品但不同交割月份之間正常價格差距出現異常變化時進行對沖而獲利的，又可分為牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread兩種形式。例如在進行牛市套利時，買入近期交割月份的金屬合約，同時賣出遠期交割月份的金屬合約，希望近期合約價格上漲幅度大於遠期合約價格的上帳幅度；而熊市套利則相反，即賣出近期交割月份合約，買入遠期交割月份合約，並期望遠期合約價格下跌幅度小於近期合約的價格下跌幅度。 2. 跨市套利是在不同交易所之間的套利交易行為。當同一期貨商品合約在兩個或更多的交易所進行交易時，由於區域間的地理差別，各商品合約間存在一定的價差關系。例如倫敦金屬交易所(LME)與上海期貨交易所(SHFE)都進行陰極銅的期貨交易，每年兩個市場間會出現幾次價差超出正常范圍的情況，這為交易者的跨市套利提供了機會。例如當LME銅價低於SHFE時，交易者可以在買入LME銅合約的同時，賣出SHFE的銅合約，待兩個市場價格關系恢復正常時再將買賣合約對沖平倉並從中獲利，反之亦然。在做跨市套利時應注意影響各市場價格差的幾個因素，如運費、關稅、匯率等。 3. 跨商品套利指的是利用兩種不同的、但相關聯商品之間的價差進行交易。這兩種商品之間具有相互替代性或受同一供求因素制約。跨商品套利的交易形式是同時買進和賣出相同交割月份但不同種類的商品期貨合約。例如金屬之間、農產品之間、金屬與能源之間等都可以進行套利交易。 交易者之所以進行套利交易，主要是因為套利的風險較低，套利交易可以為避免始料未及的或因價格劇烈波動而引起的損失提供某種保護，但套利的盈利能力也較直接交易小。

G. 由於現在銅市處於逆向市場，利用期貨和現貨之間套利對價格會產生什麼影響

近日，銅市場上典型的交易特徵是滬銅的近弱遠強格局，這種情況的出現加速了滬銅合約間逆價差（近期合約高於遠期合約）演化的速度。滬銅現貨月和次現貨月合約的價差從最高的2000元/噸以上，滑落到了僅100元/噸的水平，逆向市場格局即將改變的信號愈發強烈。盡管市場交投呈現明顯的萎縮狀態，但格局的變化依舊令人興奮，因為這很可能意味著期待已久的「震動」將要很快來臨。
滬銅市場格局演變的原因
事實上，滬銅合約間價差情況5月份以後就出現了趨勢性的收縮，進入7月，事態的演變有了進一步的變化：價差縮小至2004年7月以前的水平，數字上掉入了強牛市場格局以來的最小值區間，趨勢上呈現頭部形態特徵。客觀地說，價差的運行亦有其自身的周期，是市場格局演變的「看不見的手」。
除去「看不見的手」的指引，國內現貨價格的低迷是引導滬銅市場格局演變的「看得見的手」。國內現貨銅價格進入5月以後表現出明顯的滯漲局面，盡管期間國際銅價屢屢出現新高。國內現貨銅價的低迷，真實反映了銅供需狀態的變化——供給明顯增加，需求則相對穩定。受其影響，上海期銅近期合約明顯承壓，合約間逆價差收縮加劇，並可能引發滬銅市場逆向市場格局的完全改變。
另外，在滬銅市場格局演變過程中，受其影響的套利資金的運作也反作用了這種格局的演變。2004年一季度以後由於宏觀調控造成的國內外市場的價格扭曲，吸引了大量的反套資金運作於上海、倫敦市場間。套利資金的活躍和巨大的利潤空間，成就了金屬銅市場上跨市場反向套利運作的時代，無風險的、長期的利潤為這樣的時代創造了一個操作的神話。但情況卻在今年一季度以後發生了微妙的變化：盡管比值依然偏低，但國內的遷倉價差升水卻無法彌補倫敦的遷倉貼水；7月21日人民幣匯率有限浮動後，交易境況進一步惡化，匯率的不確定性因素將放大倫敦市場的損失。銅市場反向套利操作明顯萎縮，反套的萎縮反過來更促使了逆價差形勢的惡化。
國際市場格局變化並不明顯
不過，盡管滬銅市場格局發生了明顯的變化，但國際銅期貨市場的變化卻並不明顯，尤其是LME市場。目前LME市場上金屬銅現貨對三月期升水依然保持在200美元以上，現貨升水維持在絕對高位區間內波動，現貨升水運行趨勢也沒有明顯的逆轉信號出現。
COMEX市場上，情況倒是有一些變化，近遠期合約間價差明顯從高位回落，只是目前的情況尚不足以說明性質的變化。
國際市場上逆向市場格局依舊維持良好，改變的跡象不明確，這給滬銅逆向市場格局的演化判斷帶來了一定的變數。但必須指出的是，滬銅市場格局對於2004年一季度以後國際范圍內金屬銅價格持續維持高位強勢運行的意義重大。正是由於滬銅強烈的逆價差吸引了反套資金的入市，而這部分資金大多擔當了價格劇烈振盪過程中的低位買盤角色。而此時滬銅格局的變化很可能會造成世界范圍內銅市場交易格局的變化，從而打破價格運行的均衡，出現走勢的劇烈波動。
「不成熟」的總結
對於當前滬銅市場表現出的逆向市場結構變化的情況，由於還沒有得到主要市場的配合（尤其是LME），並且也的確沒有徹底逆轉，那麼市場就存在反復的可能。但這樣的信號必須引起投資者的關注，因為此次市場的變動較去年年底和今年年初踏出了更實質性的一步，同時套利資金生存空間的萎縮也將改變銅價格高位運行的均衡，均衡的打破使得價格更容易出現趨勢的變化。
在接下來的市場運行中，投資者的入市著眼點可以放在：
1.滬銅逆向市場格局進一步的演變，及在此過程中LME市場的現貨升水狀況。
2.如果滬銅的逆向市場格局被完全破壞，交易所的庫存情況（包括LME市場）將是關鍵，因為保值盤的流入速度將加快，數量也將顯著增加。
3.市場格局已經變化，庫存數量又在逐漸增加，波段性逢高拋售的策略完全可以確立。

H. 什麼是期貨的正套與反套 什麼是5-1反套。 關於期貨的。

當期貨價格高於理論值時，做空股指期貨，買入指數組合，為正套
當期貨價格低於理論值，則做多股指期貨，做空指數組合，為反套

I. 期貨正反向套利是什麼意思

你好，期貨正反向套利是指同時開多和開空，多用於跨期套利，在買入某個合約的時候，賣出相同數量、不同方向、不同月份的合約。

J. 期貨里的9-1反套是什麼意思

正向套利是指遠月高於近月很多時，有回歸需求，從而賣遠月，買近月；反向套利則是反其道而行之，當相反的情形出現的時候，使用相反的操作，即買遠月，賣近月。9——1反套就是買9月，賣1月