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資金博弈型期貨品種

發布時間: 2021-05-08 02:29:31

A. 怎麼查看期貨品種資金流入流出情況

最簡單的方法就是用外盤手數減去內盤手數,再乘以當天的成交均價就得出當天的資金凈流量,如果外盤大於內盤就是資金凈流入,反之就是資金凈流出。

委託以賣出價格成交的納入「外盤」;委託以買入價格成交的納入「內盤」。

外盤又稱主動性買盤,即以賣出價成交的累積成交量;內盤又稱主動性賣盤,即以買入價成交的累積成交量。外盤反映主動買的意願,內盤反映主動賣的意願。

內盤:以買一、買二、買三等價格成交的交易,買入成交數量統計加入內盤。

外盤:以賣一、賣二、賣三等價格成交的交易。賣出成交數量統計加入外盤。

內盤、外盤這兩個數據大體可以用來判斷買賣力量的強弱。若外盤數量大於內盤,則表現買方力量較強,若內盤數量大於外盤則說明賣方力量較強。

(1)資金博弈型期貨品種擴展閱讀:

莊家可以利用外盤、內盤的數量來進行欺騙。發現如下情況:

1、股價經過了較長時間的數量下跌,股價處於較低價位,成交量極度萎縮。此後,成交量溫和放量,當日外盤數量增加,大於內盤數量,股價將可能上漲。

2、在股價經過了較長時間的數量上漲,股價處於較高價位,成交量巨大,當日內盤數量放大,大於外盤數量,股價將可能下跌。

3、在股價陰跌過程中,時常會發現外盤大、內盤小, 此種情況並不表明股價一定會上漲。因為有些時候莊家用幾筆拋單將股價打至較低位置。

4、在股價上漲過程中。此時,投資者認為股價會下跌,紛紛以買入價賣出股票,莊家可照此分步掛單。

參考資料來源:網路-內盤外盤

B. 從博弈的角度來分析期貨交易,盈利的本質是什麼

期貨交易的本質就是零和博弈。贏的一方拿走輸的錢。
期貨最早產生於對未來風險的擔憂。
比如說蘋果農民和果汁製造商。蘋果農民會擔心蘋果價格下跌,所以期望簽一份合約來確保為了某一時間如果真的下跌了能保護自己不會受到價格下跌而帶來的損失。這是看跌期權。
而果汁製造商就相反,希望能有一份合約在價格上漲的時候來保護自己的利益。這是看漲期權。
盈利的本質就是贏家拿走輸家的錢,和賭場上的沒有什麼不同。

C. 期貨為什麼一買就爆跌幾百點,賣就爆漲幾百點

這只能說明你節奏踏錯了,個人投資者的資金並沒有多到引起主力的關注,市場不會針對你。期貨順勢交易,逆勢操作就容易被洗出去。

D. 同花順資金博弈功能的4條顏色的線分別代表哪種資金

紅色=超大單

黃色=大單

藍色=中單

綠色=小單

四根線,分別代表超大單,大單、中單、小單。最重要的是紅色那更超大單線,當它往上穿過其他三線的時候,就是分時線可能向上拉起的時刻,也就是買點,反之,下穿三線的時刻就是賣點。

E. 做期貨,小資金與大資金有什麼區別求大神幫助

期貨是對抗性的博弈,超大資金做期貨可能比小資金更危險。 在具體的交易中,小資金的虧損可能由於投資者判斷的錯誤、技術的不到位、心態問題等因素造成;而超大資金的虧損,除了上述幾個點,還會有進出場不方便、頭寸方向改變不方便(一般超大資金一個階段內只做一個方向,不能今天多,明天空)、更大的對手盯上了對著乾等因素。 純粹從期貨投機功能的角度來講,期貨市場是一個財富分配的市場,它本身不產生額外財富。只有參與期貨市場的財富越多,可分配的財富才會越多。 所以說,如果在期貨市場沒有對手,就賺不到錢。 如果所有人都看多,沒人看空,交易就無法撮合,財富就無法分配;如果絕大部分人看多,少部分人看空,那麼行情會快速上漲,但是上漲會很快結束,因為空頭瞬間消亡了,可分配的錢太少;如果多頭實力略大於空頭,雙方都有大量資金,那麼行情會震盪,緩慢向上,最終多頭可以分配到大量的財富。 當一個品種沒有較多資金參與時,即使有重大利好或利空,其行情也不會特別大,因為在對手資金很少的品種,沒有更多資金願意介入;當一個合約持倉大量減少之後,它的行情波動會小於同品種的其他合約,道理也是如此。 對超大資金而言,即使基本面、技術面分析都相對合理,也可能因為被更大的資金對上了,斗不過人家又無法及時撤場而遭遇虧損。 對超大資金來說,首先不能參與成交量太小的品種或合約;其次需要時刻關注各品種各合約的資金進出,尋找可以分配的資金;最後更重要的的是,要避免自己成為更大資金的分配對象。

F. 是否股市機構之間博弈勝負與資金量有很大關系,而期貨,外匯,黃金市場機構間博弈勝負全看市場規律

是否股市機構之間博弈勝負與資金量有很大關系,而股票在交易市場上作為交易對象,同商品一樣,有自己的市場行情和市場價格。由於股票價格要受到諸如公司經營狀況、供求關系、銀行利率、大眾心理等多種因素的影響,其波動有很大的不確定性。咱們合作吧。先算算你那筆

G. 我想知道期貨中各品種行情是誰在控制

那不是交易所控制的,而是其中一部分大資金控制的。比如2013年上市的纖維板,FB1405跌的時候跌到47.5沒人接盤,漲的時候漲到67,沒人敢賣。為什麼?因為當初做空的就是現貨商,對於這些小品種,你接貨以後,最後要以更低價格賣回給他們;而漲的時候呢,做多的還是這些人,為什麼沒人敢放空?因為現貨商是對手盤,放空以後,現貨商不給你供貨,到時候只被逼倉的結局。看看現在的FB1409,空頭散戶相互踐踏,爭相出逃;而當時在FB1405上卻是多頭小散比賽看誰跑得快,都跌停了。
對於這樣的逼倉行情,價格本身就是被操控的,為了找對手盤,比如要讓價格處於一個「不合理」的水平上,好讓看到機會的人前仆後繼涌進來,最後讓價格向「更不合理」的方向走,持倉量一直保持高位,為什麼?就是因為很多人虧了心不服啊,說起來滿眼都是眼淚。

H. 投資期貨的方式和做股票一樣嗎

你好,與傳統的資產一樣,投資商品期貨的方式我們也可以把它分為主動投資與被動投資。前者是指投資者根據一定的交易理念,通過積極的商品期貨選擇和交易時機的把握,來尋求超越市場的投資收益。而後者則是通過選取特定的期貨品種形成指數組合,然後將其作為投資對象,並不主動尋求交易機會,主要是通過持有來獲取較長期的收益。以下我們主要通過這兩種方式,來介紹一下商品期貨的理財投資方式與渠道。
商品期貨的主動投資又可分為趨勢交易和套利交易兩大類。
針對趨勢交易,首先要確定自己的交易依據,比如是根據各種技術指標,還是根據商品基本面來進行決策。這些依據指導投資者對商品期貨的價格走勢形成判斷,最終形成投資倉位。舉例來說,相信趨勢的投資者,可以在過去三個月內,找出上升與下跌幅度最大的商品,分別開多倉與空倉,隨後持有一個月,再平倉,這就是一個典型的趨勢交易策略。
而套利交易並不針對商品期貨價格走勢進行判斷,而是通過形成兩個方向相反的頭寸,依靠不同期貨合約之間價差的變動來獲利。套利交易的重點是對商品期貨價差的分析,可細分為跨期套利、跨市場套利和跨商品套利。比如鄭州強麥,在一年中某個時點,相鄰的兩個合約的價差會突然放大,這一有規律的現象就提供了一個跨期套利的機會。在價差放大前,開一個強麥合約多倉,同時開一個下一期強麥合約空倉,然後等待價差變動後再平倉獲利。即使在套利過程中強麥出現非預期的大漲或大跌,只要價差變化在預期中,套利結果便不會受到影響。顯然,套利交易的風險相對投機交易要小。
本信息不構成任何投資建議,投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策。

I. 什麼樣的條件下做期貨短線可以隔夜

技術面上你判斷好了大方向的行情,基本面也有足夠理據支撐你的觀點,但是當天資金博弈後走勢的情況卻和你判斷的不一致,導致你無法順利平倉,想要隔夜觀望的話,你理應設置好止損點位。當然還有其他條件,如保證金佔用不要太高,留有一定的可用資金扛虧損,扛住結算價和收盤價差距比較大帶來的風險,短線也是可以隔夜的。

J. 327國債的現貨市場不發達、市場機制不健全是禍根

重提1995年「327」國債事件,並非僅僅是為了忘卻的紀念。前事不忘,後事之師也。
2006年9月8日,中國金融期貨交易所於在上海宣告成立,成為中國內地首家金融衍生品交易所,意義重大。在歡呼之餘,也不禁使人想起1994年「327國債事件」,「前事不忘,後事之師」,願中國的金融衍生期貨交易健康成長。
國債期貨交易是非常好的金融衍生品交易。國債由政府發行保證還本付息,風險度小,被稱為「金邊債券」,具有成本低、流動性更強、可信度更高等特點。但是,當時我國國債發行較難,主要靠行政攤派。1992年發行的國庫券,發行一年多後,二級市場的價格最高時只有80多元,連面值都不到。行業管理者發現期貨這個東西不錯,可以提高流動性,推動發行,也比較容易控制,於是奉行「拿來主義」,引進國債期貨交易,在二級市場上可以對此進行做多做空的買賣。
在本質上,這種交易做的只是國債利率與市場利率的差額,上下波動的幅度很小。這也正是美國財政部成為國債期貨強有力支持者的原因。
令人瘋狂流淚的「327」1993年10月25日,北京商品交易所率先推出國債期貨交易。同日,上海證券交易所也向全社會公眾開放國債期貨交易。「327」是國債期貨合約的代號,對應1992年發行,1995年6月到期兌付的3年期國庫券,該券發行總量是240億元人民幣。
1994年10月以後,人民銀行提高3年期以上儲蓄存款利率和恢復存款保值貼補,國庫券也同樣進行保值貼補,保值貼補率的不確定性為炒作國債期貨提供了空間,大量機構投資者由股市轉入債市,在市場上多空雙方對峙的焦點始終是圍繞對「327」國債品種到期價格的預測,1992年3年期國庫券到期的基礎價格已經確定為128.5元,但到期的預測價格還受到保值貼補率和是否加息的影響,市場對此看法不一,多空雙方在148元附近大規模建倉,導致國債期貨市場行情火爆。
1994年至1995年春節前,全國開設國債期貨的交易場所陡然增到14家。這種態勢一直延續到1995年,與全國股票市場的低迷的狀態形成鮮明對照,形勢似乎一片大好。
1995年2月327合約的價格一直在147.80元—148.30元徘徊。1995年2月23日,提高「327」國債利率的傳言得到證實,百元面值的「327」國債將按148.50元兌付。一直在「327」品種上與萬國聯手做空的遼國發突然倒戈,改做多頭。「327」國債在1分鍾內竟上漲了2元,10分鍾後共漲了3.77元。327國債每上漲1元,萬國證券就要賠進十幾個億。按照它的持倉量和現行價位,一旦到期交割,它將要拿出60億元資金。
毫無疑問,萬國沒有這個能力。其負責人管金生鋌而走險,當日16時22分13秒突然發難,砸出1056萬口(每口面值20000元人民幣的國債)賣單,把價位從151.30打到147.50元,使當日開倉的多頭全線爆倉。這個行動令整個市場都目瞪口呆,若以收盤時的價格來計算,這一天做多的機構,包括像遼國發這樣空翻多的機構都將血本無歸,而萬國不僅能夠擺脫掉危機,並且還可以賺到42億元。
當天夜裡11點,上交所總經理尉文淵正式下令宣布23日16時22分13秒之後的所有「327」品種的交易異常,是無效的,該部分不計入當日結算價、成交量和持倉量的范圍。經過此次調整當日國債成交額為5400億元,當日「327」品種的收盤價為違規前最後簽訂的一筆交易價格151.30元。
萬國證券在劫難逃,如果按照上交所定的收盤價到期交割,萬國賠60億元人民幣;如果按管京生自己弄出的局面算,萬國賺42億元;如果按照151.30元收盤價平倉,萬國虧16億元。
1995年5月17日,中國證監會鑒於中國當時不具備開展國債期貨交易的基本條件,發出《關於暫停全國范圍內國債期貨交易試點的緊急通知》,開市僅兩年零六個月的國債期貨無奈地劃上了句號。中國第一個金融期貨品種宣告夭折。
同年9月20日,國家監察部、中國證監會等部門都公布了對「327事件」的調查結果和處理決定,決定說,「這次事件是一起在國債期貨市場發展過快、交易所監管不嚴和風險控制滯後的情況下,由上海萬國證券公司、遼寧國發(集團)公司引起的國債期貨風波」。1996年4月,萬國不得不與它當年最強勁的競爭對手申銀證券公司合並。
「327」國債參與者如是說:「這個事件對中國期貨業影響實在太大了,經歷過的人一輩子都忘不了。」「327」國債期貨合約上驚心動魄的廝殺,現在說來依然歷歷在目。當時期貨市場管理很亂,國債期貨是十分狂熱的。
貼補率的博弈1994年,國內面臨兩位數的高通脹壓力,銀行儲蓄利率達到10%以上,固定利率的國債自然少人問津,當時公布的保值貼補率為8%,而且每月都不斷上升,到12月突破兩位數,受此刺激,「327」國債期貨的價格開始直線上漲。從1994年10月的110多元上漲到1995年初的140多元,上漲了20%多。
當時,國債期貨保證金的標準定在2.5%,也就是繳納250萬保證金可以做1億元市值的交易,20%以上的上漲幅度意味著在短短的三個月內,買入者已經有了相當於本金十餘倍的暴利!投資機構能日進千萬,欣喜若狂。當時有這樣一個插曲:某機構客戶代表上午打電話給公司本部,要求再想辦法籌資,趁行情如火如荼再做1000萬進去,但過了一小時後,該客戶電話再次打回本部,告訴那邊說:你那1000萬不用籌了,我這邊剛才已經賺出來了!
「327」國債應該在1995年6月到期,它的9.5%的票面利息加保值補貼率,每百元債券到期應兌付132元。與當時的銀行存款利息和通貨膨脹率相比,「327」的回報太低了。
於是從1995年2月初開始,市場上開始傳聞財政部又將提高保值貼補率,「327」國債將會以148元兌付。面對傳聞,市場出現了急劇分化,權傾一時的國內證券界「教父」人物,時任萬國證券總裁管金生認為,宏觀調控三年的三大目標第一條就是治理居高不下的通貨膨脹,因此沒有可能再提高保值貼補率,而且財政部也沒有必要為此多支付10多億元的利息,使財政更加吃力。管金生的觀點代表了當時一批券商的看法,因此,他們把寶都押在做空上。
這個時候,中國經濟開發總公司開始進場堅定地做多,當時市場上絕大部分的中小散戶和部分機構也做多,他們的看法就是通貨膨脹短期內肯定是控制不住的,保值貼補肯定會漲,327國債的兌付價也會跟著漲。到當年的2月中旬,「誰是敵人,誰是朋友」,市場界限已經清楚的劃出來了:滿山遍野的散戶和中小機構,跟著「多頭司令」中經開做多;萬國證券和遼國發等一批機構做空。到2月23日,「327」合約每漲跌1元,萬國的賬面上就將浮動4億元的盈虧。有知情者後來評論說,其實這個時候,多空都已經沒有退路了,由對政策預期的差異變成了市場上的資金博弈。
後事之師法律手段不健全,缺乏法律法規約束。1994年11月22日,提高「327」國債利率消息剛面世,上海證券交易所的國債期貨就出現了振幅為5元的行情,未引起注意,許多違規行為沒有得到及時、公正的處理。在「327」國債的前期交易中,萬國證券預期已經形成錯誤,當出現無法彌補的巨額賬面虧損時,乾脆以攪亂市場來收拾殘局。事發後第二天,上交所發出《關於加強國債期貨交易監管工作的緊急通知》,中國證監會、財政部頒布了《國債期貨交易管理暫行辦法》,中國終於有了第一部具有全國性效力的國債期貨交易法規。但卻太晚了。
保證金規定不合理,炒作成本極低。「327」事件前,上交所規定客戶保證金比率是2.5%,深交所規定為1.5%,武漢交易中心規定是1%。保證金水平的設置是期貨風險控制的核心,用500元的保證金就能買賣2萬元的國債,這無疑是把操縱者潛在的盈利與風險放大了40倍。這樣偏低的保證金水平與國際通行標准相距甚遠,甚至不如國內當時商品期貨的保證金水平,無疑使市場投機成分更為加大,過度炒作難以避免。
缺乏規范管理和適當的預警監控體系。漲跌停板制度是國際期貨界通行的制度,而事發前上交所根本就沒有採取這種控制價格波動的基本手段,出現上下差價達4元的振幅,交易所沒有預警系統。當時中國國債的現券流通量很小,國債期貨某一品種的可持倉量應與現貨市場流通量之間保持合理的比例關系,並在電腦撮合系統中設置。從「327」合約在2月23日尾市出現大筆拋單的情況看,交易所顯然對每筆下單缺少實時監控,導致上千萬手空單在幾分鍾之內通過計算機撮合系統成交,擾亂了市場秩序,鑽了市場管理的空子。
管理漏洞,透支交易。我國證券期貨交易所以計算機自動撮合為主要交易方式,按「逐日盯市」方法來控制風險,而非「逐筆盯市」的清算制度,故不能杜絕透支交易。交易所無法用靜態的保證金和前一日的結算價格控制當日動態的價格波動,使得空方主力違規拋出千萬手合約的瘋狂行為得以實現。
監管職責不明確。中國的國債期貨交易最初是在地方政府的批准下推出的,《辦法》頒布前,中國一直沒有在法律上明確國債期貨的主要主管機構。財政部負責國債的發行並參與制定保值貼補率,中國人民銀行負責包括證券公司在內的金融機構的審批和例行管理,並制定和公布保值貼補率,證監會負責交易的監管,而各個交易組織者主要由地方政府直接監管。多頭監管導致監管效率的低下,甚至出現監管措施上的真空。「327」是人們心中永遠的痛,以至於有段時間一提到期貨人們總會聯想起欺詐、瘋狂和混亂。從1995年到2005年,是中國170餘家期貨企業日子極不好過的11年,監管層也整整思考了11年。人們還將思考多久?還將等待多久?
淮南的柑橘很香甜,但是到了淮北就成了苦澀的「枳」。我們在引入金融創新工具的激情中忘記了要先打理好這里的監管氣候和土壤,給它一個營養豐富的環境它才能順利成長、恢復本性,否則只能是因發育不良而早夭。
國債期貨的基礎是利率市場化,雖然目前利率市場化的工作已經啟動,但程度還不夠。因此,國債期貨的推出應該等待利率真正市場化的那一天。等待需要耐心,等待更需要技巧。

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