期貨資金管控
1. 期貨的資金管理
方法一：均衡交易—固定金額交易（equal dollar exposure per trade）
從名字上看就是投資者在每次交易時，開倉的金額保持在同一的水平，該方法最好的地方是在操作上簡單實用。那麼，在實際的操作中，我們如何來確定這個固定金額呢？普通的交易者可以根據以下兩個方面來確定固定的交易金額：
1、心理承受的最大損失。
2、所交易品種的止損價位計算。
以下，以上海期貨交易所期貨銅合約舉例，簡單的闡述一下該方法如何應用：
一個投資者在其期貨保證金賬戶上有保證金200，000萬元，他每次交易的最大心理損失額為10，000元（該投資者的交易周期為5天），假設銅的5天的波動范圍（求其方差）有68%的可能在2%，那麼該投資者的開倉率是多少呢？
首先計算出在投資周期內可能損失額：假設目前銅價為25000元/噸，那麼在68%可能性波動在2%左右，則損失額為500元，那麼，該交易者的交易比例為：
F = （10000/500）* 25000*5% / 200000= 20 * 25000* 5%/200000= 0.125 OR 12.5%
該方法較簡單適用，尤其對一般的投資者來說，易於理解和操作，更重要的是該方法考慮了投資者的心理承受能力，使用該方法使得投資者在整個交易過程中能夠保持一種養好的交易心態，對行情的分析和把握上更加准確合理。
方法二：固定比例交易法（fixed fraction exposure）
該方法是指，在每次交易的時候使自己的資金維持在同樣的比例。
如何設置比例呢？舉例如下：根據過去的交易，10次交易中你獲利的次數是6次；固定比例法的公式如下：（F為比例值）
F = （ P—（ 1 —P） ）= 0.6 —0.4 = 0.2 or 20%
那麼，你開倉的比例為20%。
這里要注意的是，如果你的成功比低於0.50，則在該公式下，F <0。也就是說在該公式的使用在於你操作成功比例必須大於0.50。
由於在上述公式里僅僅只考慮了成功比例，沒有考慮盈利的情況，這是不完善的，因此，我們加入盈利的情況後改善的公式如下：
F = ( (A + 1) * P – 1 ) / A 註：A 為盈利比例
假設 A =5 P =0.3 則 F = 0.2
以上的方法，我們稱為KELLY法，它是根據歷史的數據通過一定的公式來推測未來的走勢，但是在實際的交易中收益情況不大可能與歷史的平均水平一致的。
下一篇文章我會為大家提供一個方法以滿足每次交易的獨立性，以及解決從歷史數據得來的平均值方法很難得到最佳開倉率的問題。
方法三：最佳比例法----KELLY的修正法
本方法利用特定的交易方法代替歷史數據方法，以得到最佳交易比例。
在kelly的修正法里假設收益比和成功比在每次交易中是變化的，這是符合日場交易的情景的。它的結論是：每次交易的比例都是獨特的。
在計算中，Kelly修正法有兩種方法：
1、估計計劃的風險和收益。
該方法假設交易者在交易前就估計可能的風險和收益。
案例： 一個交易者買入一份大豆合約，可能有20元的利益和8元的風險損失，且他過去的成功比為0.45，則收益比為： A1 = 20/8=2.5
我們根據成功比再計算收益比：
A = 成功比 * 收益比 — 失敗比 * 1= 0.45 * 2.5 — 0.55 * 1= 0.575
則：f = ((2.5+1)*0.45 —1)/2.5=0.575/2.5= 0.23 or 23%
2、歷史收益法（historic—returns approach）
該方法是通過對一系列的歷史數據的統計歸納出一個最佳方法。
HPR (holding –period return)是指在所選數據期間的收益。
HPR (I) = 1 + F *( -- 收益/數據段內的最大損失)
TWR （terminal wealth relative）：最後收益相關值。TWR= (HPR1)*(HPR2)*(HPR3)……*（HPRn）
我們將選擇TWR最大的F值
交易次數 hpr
1 1+f*(--0.25/--0.35)
2 1+f*(--0.35/--0.35)
3 1+f*(+ 0.40/--0.35)
4 1+f*(--0.15/--0.35)
5 1+f*(+ 0.30/--0.35)
TWR ：假設 f= 0.1 , 0.25, 0.35, 0.40, 和0.45
則：當 f= 0.1 時 TWR = 1.13
f= 0.25 時 TWR = 1.28
f= 0.35 時 TWR = 1.3108
f= 0.40 時 TWR = 1.33697
f= 0.45 時 TWR = 1.32899
在f= 0.40 時 TWR = 1.33697為最大值，則F取0.40。則在上述的情況下，資金開倉的比例為0.40
以上通過三個方法較系統的介紹了期貨資金開倉的設計方法。作為一個成熟的投資者，他的成功是建立在有效的資金管理上的。無論是普通投資者還是機構投資者在進行金融衍生品投資時，在交易前一定要做好對自有資金的管理設計，使投資始終處於可控范圍內，只有這樣你才能真正的享受金融衍生品給您帶來的巨大收益。
2. 期貨交易資金管理問題
大多數交易者認為，資金管理在交易模式中占最主要的部分，甚至比交易方法還要重要。資金管理中需要解決的問題與期貨市場交易者有關。它告訴交易者如何控制他們的錢。資金管理只會增加交易者生存的機會，這是最後一次獲勝的機會。
一、投資總額必須限制在總資金的50%以內。即是說，交易者不應在任何時候將其總資金的一半以上投資於市場，剩下的一半應是儲備，以確保他們在交易不容易或暫時花銷時做好准備。例如，如果賬戶總金額為10萬元，則只能使用5萬元並投入交易。
二、投資於任何單一市場的資金總額必須限制在10%以下，低於總資本的15%。因此，對於一個10萬元的賬戶，在任何一個市場上，只有1萬到1.5萬元可以作為保證金存入。可以防止交易者在市場上注入過多的本金。
三、任何單個市場的最大總投入資金必須限制在總資金的5%以下。這5%指的是交易者在失敗時所承受的最大損失。這是交易者在決定交易多少合約以及設定止損指令的距離時的重要起點。因此，對於一個10萬元的賬戶來說，一個單個市場的風險金額不超過5000元。
四、投資於任何市場群類的總資金必須限制在總資本的20-25%。這一目的就是為了防止交易者在某一類型的市場上投資過多本金。
其實想要做好期貨也沒有這么的難，找到有效的方法和工具可以幫助交易者。
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3. 期貨的資金風險管理技巧有哪些
投資市場的風險主要來自對趨勢和進出場點位的判斷錯誤導致的風險。對資金風險控制可以採取分批進場的策略去控制，抓趨勢的時候第一次進場輕倉進場，這樣就算沒有抓到趨勢也只虧損一點，記住帶上止損。控制風險的具體方法請私信我
4. 期貨需要做資金管理嗎
做期貨要順勢而為，這是硬道理。但在投資過程中，筆者更感受到資金管理的重要性。很多人往往是趨勢判斷對了，但卻很可能虧損離場，而有時候雖然大方向錯了，但只要倉位控制合理，仍舊有獲利離場的可能。
5. 期貨交易中，如何做好資金管理
學會讓資金分批入場
進場點一定要掌握好，合適的進場點會事半功倍。不過一旦首次入場頭寸發生虧損，第一原則就是不能加碼。最初的損失往往就是最小的損失，正確的做法就是應該直接出場。如果行情持續不利於首次進場頭寸，就是差勁的交易，不管成本多高， 就該立即認賠。希望在底部或頭部一次搞定的人，總會拿到燙手山芋的，這也是經驗所得。
生存是期市基本的精明之處
小的虧損，加上大大小小的利潤，多次累積。做到不出現大虧損很簡單，以生存為第一原則，當出現妨礙這一原則的危險時，拋棄其他一切原則。因為無論你過去曾經，有多少個100％的優秀業績，現在只要損失一個100％你就一無所有了。情緒很重要，不要嘗試對抗市場。交易之道，守不敗之地，攻可贏之敵。
快速平倉及時認賠
在交易中，永遠有你想不到的事情，會讓你發生虧損。需不需要止損的最簡單方法， 就是問自己一個問題：假設現在還沒有建立倉位，是否願意在此價位買進或賣出。答案如果是否定，馬上平倉， 毫不猶豫。停損認賠是市場交易中的一個重要原則。當頭寸遭受損失時，切忌加碼再搏。在市場交易中，不輸甚至少輸就是贏，這就必須要自己控制交易情緒，想著自己的資金，把握一個尺度，原則性是控制資金流失的源頭遏制方法。
6. 期貨資金管理方法
方法一：均衡交易—固定金額交易（equal dollar exposure per trade）
從名字上看就是投資者在每次交易時，開倉的金額保持在同一的水平，該方法最好的地方是在操作上簡單實用。那麼，在實際的操作中，我們如何來確定這個固定金額呢？普通的交易者可以根據以下兩個方面來確定固定的交易金額：
1、心理承受的最大損失。
2、所交易品種的止損價位計算。
以下，以上海期貨交易所期貨銅合約舉例，簡單的闡述一下該方法如何應用：
一個投資者在其期貨保證金賬戶上有保證金200，000萬元，他每次交易的最大心理損失額為10，000元（該投資者的交易周期為5天），假設銅的5天的波動范圍（求其方差）有68%的可能在2%，那麼該投資者的開倉率是多少呢？
首先計算出在投資周期內可能損失額：假設目前銅價為25000元/噸，那麼在68%可能性波動在2%左右，則損失額為500元，那麼，該交易者的交易比例為：
F = （10000/500）* 25000*5% / 200000= 20 * 25000* 5%/200000= 0.125 OR 12.5%
該方法較簡單適用，尤其對一般的投資者來說，易於理解和操作，更重要的是該方法考慮了投資者的心理承受能力，使用該方法使得投資者在整個交易過程中能夠保持一種養好的交易心態，對行情的分析和把握上更加准確合理。
方法二：固定比例交易法（fixed fraction exposure）
該方法是指，在每次交易的時候使自己的資金維持在同樣的比例。
如何設置比例呢？舉例如下：根據過去的交易，10次交易中你獲利的次數是6次；固定比例法的公式如下：（F為比例值）
F = （ P—（ 1 —P） ）= 0.6 —0.4 = 0.2 or 20%
那麼，你開倉的比例為20%。
這里要注意的是，如果你的成功比低於0.50，則在該公式下，F <0。也就是說在該公式的使用在於你操作成功比例必須大於0.50。
由於在上述公式里僅僅只考慮了成功比例，沒有考慮盈利的情況，這是不完善的，因此，我們加入盈利的情況後改善的公式如下：
F = ( (A + 1) * P – 1 ) / A 註：A 為盈利比例
假設 A =5 P =0.3 則 F = 0.2
以上的方法，我們稱為KELLY法，它是根據歷史的數據通過一定的公式來推測未來的走勢，但是在實際的交易中收益情況不大可能與歷史的平均水平一致的。
下一篇文章我會為大家提供一個方法以滿足每次交易的獨立性，以及解決從歷史數據得來的平均值方法很難得到最佳開倉率的問題。
方法三：最佳比例法----KELLY的修正法
本方法利用特定的交易方法代替歷史數據方法，以得到最佳交易比例。
在kelly的修正法里假設收益比和成功比在每次交易中是變化的，這是符合日場交易的情景的。它的結論是：每次交易的比例都是獨特的。
在計算中，Kelly修正法有兩種方法：
1、估計計劃的風險和收益。
該方法假設交易者在交易前就估計可能的風險和收益。
案例： 一個交易者買入一份大豆合約，可能有20元的利益和8元的風險損失，且他過去的成功比為0.45，則收益比為： A1 = 20/8=2.5
我們根據成功比再計算收益比：
A = 成功比 * 收益比 — 失敗比 * 1= 0.45 * 2.5 — 0.55 * 1= 0.575
則：f = ((2.5+1)*0.45 —1)/2.5=0.575/2.5= 0.23 or 23%
2、歷史收益法（historic—returns approach）
該方法是通過對一系列的歷史數據的統計歸納出一個最佳方法。
HPR (holding –period return)是指在所選數據期間的收益。
HPR (I) = 1 + F *( -- 收益/數據段內的最大損失)
TWR （terminal wealth relative）：最後收益相關值。TWR= (HPR1)*(HPR2)*(HPR3)……*（HPRn）
我們將選擇TWR最大的F值
交易次數 hpr
1 1+f*(--0.25/--0.35)
2 1+f*(--0.35/--0.35)
3 1+f*(+ 0.40/--0.35)
4 1+f*(--0.15/--0.35)
5 1+f*(+ 0.30/--0.35)
TWR ：假設 f= 0.1 , 0.25, 0.35, 0.40, 和0.45
則：當 f= 0.1 時 TWR = 1.13
f= 0.25 時 TWR = 1.28
f= 0.35 時 TWR = 1.3108
f= 0.40 時 TWR = 1.33697
f= 0.45 時 TWR = 1.32899
在f= 0.40 時 TWR = 1.33697為最大值，則F取0.40。則在上述的情況下，資金開倉的比例為0.40
以上通過三個方法較系統的介紹了期貨資金開倉的設計方法。作為一個成熟的投資者，他的成功是建立在有效的資金管理上的。無論是普通投資者還是機構投資者在進行金融衍生品投資時，在交易前一定要做好對自有資金的管理設計，使投資始終處於可控范圍內，只有這樣你才能真正的享受金融衍生品給您帶來的巨大收益。
7. 買賣商品期貨需要些什麼手續有資金限制么
期貨開戶
一、開戶
1、選擇開戶機構
2、開戶條件
有下列情況之一的，不得成為期貨經紀公司客戶：
· 無民事行為能力或者限制民事行為能力的自然人；
· 期貨監管部門、期貨交易所的工作人員；
· 本公司職工及其配偶、直系親屬；
· 期貨市場禁止進入者；
· 金融機構、事業單位和國家機關；
· 未能提供法定代表人簽署的批准文件的國有企業或者國有資產占控股地位或主導地位的企業；
· 單位委託開戶未能提供委託授權文件的；
· 中國證監會規定的其他情況；
3、開戶時間和地點：可選擇任何時間到期貨公司營業場所辦理。
4、開戶金額：不低於5萬元；
5、開戶所需提供資料：
個人戶：自然人投資者的頭部正面照、身份證正面掃描件；
法人戶：機構投資者的開戶代理人頭部正面照、開戶代理人身份證正面掃描件、機構投資者營業執照（副本）和組織機構代碼證的掃描件。
二、入金
入金可採用現金、電匯、匯票、支票，銀期轉帳等方式。電匯、匯票、支票須以資金到 公司帳戶方視為到帳。
三、申請交易編碼
客戶填寫各交易所申請編碼表後，由期貨公司為客戶辦理交易編碼申請手續，編碼獲得批復後方可進行交易。
四、交易
五、結算
由結算部對客戶每日交易情況進行結算，營業廳客戶每日向營業部盤房索取並簽署結算單，網上交易客戶每日通過網上查詢功能查詢結算單。
六、撤戶
客戶在辦理完期貨公司規定的撤戶手續後，雙方簽署終止協議，結束代理關系。
七、出金
由期貨公司財務部採取現金、電匯、匯票，支票及銀期轉帳的方式為客戶辦理出金。
期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區別。
一、以小搏大：股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進行100%的交易。比如投資者有一萬元，買10元一股的股票能買1000股，而投資期貨就可以成交10萬元的商品期貨合約，這就是以小搏大。
二、雙向交易：股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進也可以先賣出，這就是雙向交易。
三、時間制約:股票交易無時間限制，如果被套可以長期平倉，而期貨必須到期交割，否則交易所將強行平倉或以實物交割。
四、盈虧實際：股票投資回報有兩部分，其一是市場差價，其二是分紅派息，而期貨投資的盈虧在市場交易中就是實際盈虧。
五、風險巨大：期貨由於實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制，從而使其更具有高報酬、高風險的特點，在某種意義上講，期貨可以使 一夜暴富，也可能使 頃刻間一貧如洗，投資者要慎重投資。
1：品種 期貨比較活躍的品種只有幾個，便於分析跟蹤。股票品種有1300多，看一遍都很困難，分析起來就更不容易。
2：資金 期貨是保證金交易，用5%的資金可以做100%的交易，資金放大20倍，杠桿作用十分明顯。股票是全額保證金交易，有多少錢買多少錢的股票。
3：交易方式 期貨是t+0交易，有做空機制，可以雙向交易。股票是t+1，沒有做空機制。
4：參與者： 期貨是由想迴避價格風險的生產者和經銷商還有願意承擔價格風險並且獲取風險利潤的投機者共同參與的。股票的參與者基本上以投機者居多（投機者高位套牢被迫成為投資者）
5：作用： 期貨最顯著的特點就是提供了給現貨商和經銷商一個迴避價格風險的市場。股票最主要的作用是融資，也就是大家經常說的圈錢。
6：信息披露： 期貨信息主要是關於產量，消費量，主產地的天氣等報告，專業報紙都有報告，透明度很高。股票最主要的是財務報表，而作假的上市公司達60%以上。
7：標的物：期貨和約所對應的是固定的商品如銅，大豆等。股票是有價證券。
8：價格： 期貨價格是大家對未來走勢的一種預期，受期貨商品成本制約，離近交割月，價格將和現貨價格趨於一致。股票價格是受莊家拉抬的力度而定，和大盤的走勢密切相關。
9：風險： 期貨商品是有成本的，期價的過度偏離都會被市場所糾正，它的風險主要來自參與者對倉位的合理把握和操作水平高低。股票是可以摘牌的，股價也可以跌的很低。即使 有很高的操作水平，也不容易看清楚哪個公司在做假帳，這有中科系股票和銀廣夏為證。
10：時間： 期貨有交割月，到期必須交割。也可以用對沖的方式解除履約責任。股票可以長期持有。
期貨市場基本制度1．保證金制度在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5-10%）繳納資金，作為其履行期貨合約的財力擔保，然後才能參與期貨合約的買賣，並視價格變動情況確定是否追加資金。這種制度就是保證金制度，所交的資金就是保證金。保證金制度既體現了期貨交易特有的「杠桿效應」，同時也成為交易所控制期貨交易風險的一種重要手段。
2．每日結算制度期貨交易的結算是由交易所統一組織進行的。期貨交易所實行每日無負債結算制度，又稱「逐日盯市」，是指每日交易結束後，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項同時劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。期貨交易的結算實行分級結算，即交易所對其會員進行結算，期貨經紀公司對其客戶進行結算。
3．漲跌停板制度漲跌停板制度又稱每日價格最大波動限制，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高於或低於規定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。
4．持倉限額制度持倉限額制度是指期貨交易所為了防範操縱市場價格的行為和防止期貨市場風險過度集中於少數投資者，對會員及客戶的持倉數量進行限制的制度。超過限額，交易所可按規定強行平倉或提高保證金比例。
5．大戶報告制度大戶報告制度是指當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的頭寸持倉限量80%以上（含本數）時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過經紀會員報告。大戶報告制度是與持倉限額制度緊密相關的又一個防範大戶操縱市場價格、控制市場風險的制度。
6．實物交割制度實物交割制度是指交易所制定的、當期貨合約到期時，交易雙方將期貨合約所載商品的所有權按規定進行轉移，了結未平倉合約的制度。
7．強行平倉制度強行平倉制度，是指當會員或客戶的交易保證金不足並未在規定的時間內補足，或者當會員或客戶的持倉量超出規定的限額時，或者當會員或客戶違規時，交易所為了防止風險進一步擴大，實行強行平倉的制度。簡單地說就是交易所對違規者的有關持倉實行平倉的一種強制措施。（來源：期貨實戰網）
[編輯本段]【期貨合約的主要特點】
a.期貨合約的商品品種、數量、質量、等級、交貨時間、交貨地點等條款都是既定的，是標准化的，唯一的變數是價格。期貨合約的標准通常由期貨交易所設計，經國家監管機構審批上市。
b.期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力，而價格又是在交易所的交易廳里通過公開競價方式產生的；國外大多採用公開叫價方式，而 國均採用電腦交易。
c.期貨合約的履行由交易所擔保，不允許私下交易。
d.期貨合約可通過交收現貨或進行對沖交易來履行或解除合約義務。
[編輯本段]【期貨合約的組成要素】
a.交易品種
b.交易數量和單位
c.最小變動價位，報價須是最小變動價位的整倍數。
d.每日價格最大波動限制，即漲跌停板。當市場價格漲到最大漲幅時， 稱"漲停板"，反之，稱"跌停板"。
e.合約月份
f.交易時間
g.最後交易日:最後交易日是指某一期貨合約在合約交割月份中進行交易的最後一個交易日;
h.交割時間:指該合約規定進行實物交割的時間；
i.交割標准和等級
j.交割地點
k.保證金
l.交易手續費
8. 如何進行期貨資金管理
你好
學會讓資金分批入場
進場點一定要掌握好，合適的進場點會事半功倍。不過一旦首次入場頭寸發生虧損，第一原則就是不能加碼。最初的損失往往就是最小的損失，正確的做法就是應該直接出場。如果行情持續不利於首次進場頭寸，就是差勁的交易，不管成本多高， 就該立即認賠。希望在底部或頭部一次搞定的人，總會拿到燙手山芋的，這也是經驗所得。
生存是期市基本的精明之處
小的虧損，加上大大小小的利潤，多次累積。做到不出現大虧損很簡單，以生存為第一原則，當出現妨礙這一原則的危險時，拋棄其他一切原則。因為無論你過去曾經，有多少個100％的優秀業績，現在只要損失一個100％你就一無所有了。情緒很重要，不要嘗試對抗市場。交易之道，守不敗之地，攻可贏之敵。
快速平倉及時認賠
在交易中，永遠有你想不到的事情，會讓你發生虧損。需不需要止損的最簡單方法， 就是問自己一個問題：假設現在還沒有建立倉位，是否願意在此價位買進或賣出。答案如果是否定，馬上平倉， 毫不猶豫。停損認賠是市場交易中的一個重要原則。當頭寸遭受損失時，切忌加碼再搏。在市場交易中，不輸甚至少輸就是贏，這就必須要自己控制交易情緒，想著自己的資金，把握一個尺度，原則性是控制資金流失的源頭扼制方法。
在期市基本上每個人都有自己實際操作的交易系統，隨之而生的就是適合自己的資金管控方法，還是要多學習經驗，看自己的交易操作相對於自己的資金狀況，適合自己的交易資金管理方法就會明了。
9. 有關期貨交易中的資金管理方法有哪些
有關期貨交易中的資金管理方法有哪些？
交易者理念的不同會有不一樣的資金管理方式，大體有兩種：
1、 穩健投資方式：
這類投資者較為謹慎，每次賬戶投資金額不會超過總資金的30%。嚴格執行的情況下風險一直在可控范圍內，操作的盈虧不會太影響心態。這種操作方式大部分成熟的投資者都在使用。也很適合新手！
2、 激進方式：
這類投資者交易尋求刺激，高風險高利潤！每次交易投資金額都佔比總資金的50%以上！投資利潤和風險都很大，適合心態好的投資者！但目前很多新手以及剛接觸投資的朋友因為不懂，都是這樣操作！