期貨的根本在於資金管理

Ⅰ 期貨交易資金管理問題

大多數交易者認為，資金管理在交易模式中占最主要的部分，甚至比交易方法還要重要。資金管理中需要解決的問題與期貨市場交易者有關。它告訴交易者如何控制他們的錢。資金管理只會增加交易者生存的機會，這是最後一次獲勝的機會。

一、投資總額必須限制在總資金的50%以內。即是說，交易者不應在任何時候將其總資金的一半以上投資於市場，剩下的一半應是儲備，以確保他們在交易不容易或暫時花銷時做好准備。例如，如果賬戶總金額為10萬元，則只能使用5萬元並投入交易。

二、投資於任何單一市場的資金總額必須限制在10%以下，低於總資本的15%。因此，對於一個10萬元的賬戶，在任何一個市場上，只有1萬到1.5萬元可以作為保證金存入。可以防止交易者在市場上注入過多的本金。

三、任何單個市場的最大總投入資金必須限制在總資金的5%以下。這5%指的是交易者在失敗時所承受的最大損失。這是交易者在決定交易多少合約以及設定止損指令的距離時的重要起點。因此，對於一個10萬元的賬戶來說，一個單個市場的風險金額不超過5000元。

四、投資於任何市場群類的總資金必須限制在總資本的20-25%。這一目的就是為了防止交易者在某一類型的市場上投資過多本金。

其實想要做好期貨也沒有這么的難，找到有效的方法和工具可以幫助交易者。

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Ⅱ 期貨交易中，如何做好資金管理

學會讓資金分批入場
進場點一定要掌握好，合適的進場點會事半功倍。不過一旦首次入場頭寸發生虧損，第一原則就是不能加碼。最初的損失往往就是最小的損失，正確的做法就是應該直接出場。如果行情持續不利於首次進場頭寸，就是差勁的交易，不管成本多高， 就該立即認賠。希望在底部或頭部一次搞定的人，總會拿到燙手山芋的，這也是經驗所得。
生存是期市基本的精明之處
小的虧損，加上大大小小的利潤，多次累積。做到不出現大虧損很簡單，以生存為第一原則，當出現妨礙這一原則的危險時，拋棄其他一切原則。因為無論你過去曾經，有多少個100％的優秀業績，現在只要損失一個100％你就一無所有了。情緒很重要，不要嘗試對抗市場。交易之道，守不敗之地，攻可贏之敵。
快速平倉及時認賠
在交易中，永遠有你想不到的事情，會讓你發生虧損。需不需要止損的最簡單方法， 就是問自己一個問題：假設現在還沒有建立倉位，是否願意在此價位買進或賣出。答案如果是否定，馬上平倉， 毫不猶豫。停損認賠是市場交易中的一個重要原則。當頭寸遭受損失時，切忌加碼再搏。在市場交易中，不輸甚至少輸就是贏，這就必須要自己控制交易情緒，想著自己的資金，把握一個尺度，原則性是控制資金流失的源頭遏制方法。

Ⅲ 期貨需要做資金管理嗎

做期貨要順勢而為，這是硬道理。但在投資過程中，筆者更感受到資金管理的重要性。很多人往往是趨勢判斷對了，但卻很可能虧損離場，而有時候雖然大方向錯了，但只要倉位控制合理，仍舊有獲利離場的可能。

Ⅳ 期貨的本質是什麼

期貨與零和博弈，期貨市場的本質。

首先，什麼是零和博弈？零和博弈，又稱零和游戲，與非零和博弈相對，是博弈論很重要的概念之一。指參與博弈的各方，在嚴格競爭下，一方的收益必然意味著另一方的損失，博弈各方的收益和損失相加總和永遠為「零」。雙方不存在合作的可能，通俗的講，就是自己的幸福是建立在對方的痛苦之上的，所以雙方會竭盡全力的「損人利己」，所以與現在社會「共贏」的理念完全背道而馳。

舉個例子：A和B兩人對弈下棋，以每個棋子為1分計算，那麼A吃掉對方的一個棋子+1分，相對應的B會因此而失掉一個棋子-1分，這樣1+（-1）=0。同樣的原理，一方贏的同時另一方必然輸，如果我們把贏一局計算為得1分，輸一局為-1分，則若A贏的次數為x,那麼B輸的次數也一定為x，同樣，若A輸的次數為y，那麼B贏的次數必然是y。這樣，A的總分就是（x-y）而B的總分就是（y-x）,顯然（x-y）+(y-x)=0,而這就是零和博弈的數學表達式。

那麼期貨又和零和博弈有什麼關系呢？我們常說期貨交易的本質就是買方和賣方在市場上的博弈，一方盈利的同時另一方必然虧損，這是沒錯的。可是期貨交易卻並不是真正意義上的零和博弈，因為要考慮一些外界因素，正是這種因素的存在，使得雙方的盈利和虧損相加往往是小於零的，也就成了負和博弈，盈利加虧損等於負數。所以我們經常說期貨市場上百分之八九十的人都是虧錢的，賺錢的只有百分之一二十，那麼虧得錢剛好等於賺的錢嗎？不見得吧！

說期貨交易是一種零和博弈。是因為對於每一個買方而言，期貨市場必然存在一個賣方。每一個買入或賣出期貨合約的交易者，都是在認為自己對市場走勢的判斷是准確的信念基礎上進行市場操作的。

黃金合約的買方之所以試圖構建一個多頭頭寸，是因為他持有未來市場將不斷走高的堅定信念。當然，那份合約的買方購進合約的目的也可能是對沖一個已有的空頭頭寸。在這兩個情形中，他都不會認為黃金合約的價格在未來將出現較大幅度的下降(或者，至少他不會認為會遭受市場反轉這種傷害)。

黃金合約的賣方之所以賣出，是因為他們持有一個黃金合約價格即將下降的堅定信念。同樣，如果不是想構建一個新的頭寸，合約賣方出售的目的也可能是對沖一個已有的多頭頭寸。在這兩種情形中，賣方都有著一個堅定的信念，那就是市場價格在未來大幅上升的可能性極小(或者不相信市場價格可能出現反轉)

交易雙方在考慮了他們前期市場研究成果的基礎上來判斷在那個時點和價位上發生的交易是否合適。但是，兩個個體交易者怎麼會形成對市場未來走勢的兩種截然不同的看法的呢?這個問題的答案就是沒有答案存在。

期貨市場的運行如同一個不受約束、到處游盪的野獸，其走勢與海洋里的波浪並沒有什麼太大的差異。不管我們是否會選擇去駕馭它們，它們總是客觀存在的。對於一個交易者而言，如何選擇去接近這些波浪的方式將決定你的成功或者失敗。

讓我們來想像一下那令很多人都覺得驚恐的夏威夷的驚濤巨浪吧。面對巨浪時，有經驗的沖浪高手可以以一種極為優雅的身姿馭浪而行，享受海洋的樂趣。之所以能這樣，是因為這些沖浪者已經學會了如何使波浪的力量為其所用。你也可以在市場上採取同樣的辦法。在通過學習掌握了潮漲潮落的內在規律之後，你就能夠使期貨市場成為給你帶來豐厚回報的舞台。

有的時候，大海風平浪靜，平緩起伏的海面上時不時涌過一些小的浪頭;有的時候，海洋則狂暴不安，一個個巨大的陡峭浪尖和浪谷此起彼伏。在這些不同的時期，我們既可以選擇參與其間，也可以選擇旁觀。這個市場就像海洋一樣，並不會受到我們選擇的影響。實際上，市場根本是沒有感覺的，它不會去禁錮什麼人，也不會有任何遺憾。

回到最初的問題。這樣說來，好像市場並不會受到我們選擇的影響，那市場上也就買賣雙方，可是為什麼雙方的盈利和虧損總是不相等呢，那就是每個交易者交易的時候都會有一部分資金沒有流入市場，去哪了呢？可能這時候很多人都想到了，沒錯，就是手續費！不管你是買方還是賣方，都會有一部分錢流出了市場。假設整個市場沒有新的資金流入，市場的資金量是固定的，那麼雙方通過雙方的交易，這些資金會不斷的在雙方之間流動，可是每次流動都會產生手續費，這樣整個市場的資金總量會不斷減少。甚至我們可以這樣說，如果沒有新資金流入，市場的資金早晚有一天會被手續費給吸干。

這就是為什麼說期貨並不是嚴格意義上的零和博弈，而是負和博弈，畢竟如果1+1不大於2，那肯定是有原因的。寫這篇文章的目的，就是為了方便廣大期貨人更好的了解期貨市場的本質，方便你們更好的研究市場。最後希望廣大期貨投資者理性投資，認清市場，持續穩定增加收益！

Ⅳ 在商品期貨市場，怎麼進行資金管理

輕倉 3-5成 勝算大的時候在加倉，期貨本身自帶杠桿 現在基本品種都有10倍杠桿 實際上已經是很高了的

Ⅵ 期貨資金管理方法

方法一：均衡交易—固定金額交易（equal dollar exposure per trade）

從名字上看就是投資者在每次交易時，開倉的金額保持在同一的水平，該方法最好的地方是在操作上簡單實用。那麼，在實際的操作中，我們如何來確定這個固定金額呢？普通的交易者可以根據以下兩個方面來確定固定的交易金額：

1、心理承受的最大損失。

2、所交易品種的止損價位計算。

以下，以上海期貨交易所期貨銅合約舉例，簡單的闡述一下該方法如何應用：

一個投資者在其期貨保證金賬戶上有保證金200，000萬元，他每次交易的最大心理損失額為10，000元（該投資者的交易周期為5天），假設銅的5天的波動范圍（求其方差）有68%的可能在2%，那麼該投資者的開倉率是多少呢？

首先計算出在投資周期內可能損失額：假設目前銅價為25000元/噸，那麼在68%可能性波動在2%左右，則損失額為500元，那麼，該交易者的交易比例為：

F = （10000/500）* 25000*5% / 200000= 20 * 25000* 5%/200000= 0.125 OR 12.5%

該方法較簡單適用，尤其對一般的投資者來說，易於理解和操作，更重要的是該方法考慮了投資者的心理承受能力，使用該方法使得投資者在整個交易過程中能夠保持一種養好的交易心態，對行情的分析和把握上更加准確合理。

方法二：固定比例交易法（fixed fraction exposure）

該方法是指，在每次交易的時候使自己的資金維持在同樣的比例。

如何設置比例呢？舉例如下：根據過去的交易，10次交易中你獲利的次數是6次；固定比例法的公式如下：（F為比例值）

F = （ P—（ 1 —P） ）= 0.6 —0.4 = 0.2 or 20%

那麼，你開倉的比例為20%。

這里要注意的是，如果你的成功比低於0.50，則在該公式下，F <0。也就是說在該公式的使用在於你操作成功比例必須大於0.50。

由於在上述公式里僅僅只考慮了成功比例，沒有考慮盈利的情況，這是不完善的，因此，我們加入盈利的情況後改善的公式如下：

F = ( (A + 1) * P – 1 ) / A 註：A 為盈利比例

假設 A =5 P =0.3 則 F = 0.2

以上的方法，我們稱為KELLY法，它是根據歷史的數據通過一定的公式來推測未來的走勢，但是在實際的交易中收益情況不大可能與歷史的平均水平一致的。

下一篇文章我會為大家提供一個方法以滿足每次交易的獨立性，以及解決從歷史數據得來的平均值方法很難得到最佳開倉率的問題。

方法三：最佳比例法----KELLY的修正法

本方法利用特定的交易方法代替歷史數據方法，以得到最佳交易比例。

在kelly的修正法里假設收益比和成功比在每次交易中是變化的，這是符合日場交易的情景的。它的結論是：每次交易的比例都是獨特的。

在計算中，Kelly修正法有兩種方法：

1、估計計劃的風險和收益。

該方法假設交易者在交易前就估計可能的風險和收益。

案例： 一個交易者買入一份大豆合約，可能有20元的利益和8元的風險損失，且他過去的成功比為0.45，則收益比為： A1 = 20/8=2.5

我們根據成功比再計算收益比：

A = 成功比 * 收益比 — 失敗比 * 1= 0.45 * 2.5 — 0.55 * 1= 0.575

則：f = ((2.5+1)*0.45 —1)/2.5=0.575/2.5= 0.23 or 23%

2、歷史收益法（historic—returns approach）

該方法是通過對一系列的歷史數據的統計歸納出一個最佳方法。

HPR (holding –period return)是指在所選數據期間的收益。

HPR (I) = 1 + F *( -- 收益/數據段內的最大損失)

TWR （terminal wealth relative）：最後收益相關值。TWR= (HPR1)*(HPR2)*(HPR3)……*（HPRn）

我們將選擇TWR最大的F值

交易次數 hpr

1 1+f*(--0.25/--0.35)

2 1+f*(--0.35/--0.35)

3 1+f*(+ 0.40/--0.35)

4 1+f*(--0.15/--0.35)

5 1+f*(+ 0.30/--0.35)

TWR ：假設 f= 0.1 , 0.25, 0.35, 0.40, 和0.45

則：當 f= 0.1 時 TWR = 1.13

f= 0.25 時 TWR = 1.28

f= 0.35 時 TWR = 1.3108

f= 0.40 時 TWR = 1.33697

f= 0.45 時 TWR = 1.32899

在f= 0.40 時 TWR = 1.33697為最大值，則F取0.40。則在上述的情況下，資金開倉的比例為0.40

以上通過三個方法較系統的介紹了期貨資金開倉的設計方法。作為一個成熟的投資者，他的成功是建立在有效的資金管理上的。無論是普通投資者還是機構投資者在進行金融衍生品投資時，在交易前一定要做好對自有資金的管理設計，使投資始終處於可控范圍內，只有這樣你才能真正的享受金融衍生品給您帶來的巨大收益。

Ⅶ 有關期貨交易中的資金管理方法有哪些

有關期貨交易中的資金管理方法有哪些？

交易者理念的不同會有不一樣的資金管理方式，大體有兩種：

1、 穩健投資方式：

這類投資者較為謹慎，每次賬戶投資金額不會超過總資金的30%。嚴格執行的情況下風險一直在可控范圍內，操作的盈虧不會太影響心態。這種操作方式大部分成熟的投資者都在使用。也很適合新手！

2、 激進方式：

這類投資者交易尋求刺激，高風險高利潤！每次交易投資金額都佔比總資金的50%以上！投資利潤和風險都很大，適合心態好的投資者！但目前很多新手以及剛接觸投資的朋友因為不懂，都是這樣操作！

Ⅷ 誰知道融發期貨呀，他們的資金管理團隊怎麼樣

據我所知，融發期貨的管理團隊主要來自於多家知名基金證券公司，具備豐富的證劵、金融及私募領域從業經驗，所管理的資產規模龐大。在這一點上，我們還是可以放心的。

Ⅸ 期貨的資金管理

方法一：均衡交易—固定金額交易（equal dollar exposure per trade）

從名字上看就是投資者在每次交易時，開倉的金額保持在同一的水平，該方法最好的地方是在操作上簡單實用。那麼，在實際的操作中，我們如何來確定這個固定金額呢？普通的交易者可以根據以下兩個方面來確定固定的交易金額：

1、心理承受的最大損失。

2、所交易品種的止損價位計算。

以下，以上海期貨交易所期貨銅合約舉例，簡單的闡述一下該方法如何應用：

一個投資者在其期貨保證金賬戶上有保證金200，000萬元，他每次交易的最大心理損失額為10，000元（該投資者的交易周期為5天），假設銅的5天的波動范圍（求其方差）有68%的可能在2%，那麼該投資者的開倉率是多少呢？

首先計算出在投資周期內可能損失額：假設目前銅價為25000元/噸，那麼在68%可能性波動在2%左右，則損失額為500元，那麼，該交易者的交易比例為：

F = （10000/500）* 25000*5% / 200000= 20 * 25000* 5%/200000= 0.125 OR 12.5%

該方法較簡單適用，尤其對一般的投資者來說，易於理解和操作，更重要的是該方法考慮了投資者的心理承受能力，使用該方法使得投資者在整個交易過程中能夠保持一種養好的交易心態，對行情的分析和把握上更加准確合理。

方法二：固定比例交易法（fixed fraction exposure）

該方法是指，在每次交易的時候使自己的資金維持在同樣的比例。

如何設置比例呢？舉例如下：根據過去的交易，10次交易中你獲利的次數是6次；固定比例法的公式如下：（F為比例值）

F = （ P—（ 1 —P） ）= 0.6 —0.4 = 0.2 or 20%

那麼，你開倉的比例為20%。

這里要注意的是，如果你的成功比低於0.50，則在該公式下，F <0。也就是說在該公式的使用在於你操作成功比例必須大於0.50。

由於在上述公式里僅僅只考慮了成功比例，沒有考慮盈利的情況，這是不完善的，因此，我們加入盈利的情況後改善的公式如下：

F = ( (A + 1) * P – 1 ) / A 註：A 為盈利比例

假設 A =5 P =0.3 則 F = 0.2

以上的方法，我們稱為KELLY法，它是根據歷史的數據通過一定的公式來推測未來的走勢，但是在實際的交易中收益情況不大可能與歷史的平均水平一致的。

下一篇文章我會為大家提供一個方法以滿足每次交易的獨立性，以及解決從歷史數據得來的平均值方法很難得到最佳開倉率的問題。

方法三：最佳比例法----KELLY的修正法

本方法利用特定的交易方法代替歷史數據方法，以得到最佳交易比例。

在kelly的修正法里假設收益比和成功比在每次交易中是變化的，這是符合日場交易的情景的。它的結論是：每次交易的比例都是獨特的。

在計算中，Kelly修正法有兩種方法：

1、估計計劃的風險和收益。

該方法假設交易者在交易前就估計可能的風險和收益。

案例： 一個交易者買入一份大豆合約，可能有20元的利益和8元的風險損失，且他過去的成功比為0.45，則收益比為： A1 = 20/8=2.5

我們根據成功比再計算收益比：

A = 成功比 * 收益比 — 失敗比 * 1= 0.45 * 2.5 — 0.55 * 1= 0.575

則：f = ((2.5+1)*0.45 —1)/2.5=0.575/2.5= 0.23 or 23%

2、歷史收益法（historic—returns approach）

該方法是通過對一系列的歷史數據的統計歸納出一個最佳方法。

HPR (holding –period return)是指在所選數據期間的收益。

HPR (I) = 1 + F *( -- 收益/數據段內的最大損失)

TWR （terminal wealth relative）：最後收益相關值。TWR= (HPR1)*(HPR2)*(HPR3)……*（HPRn）

我們將選擇TWR最大的F值

交易次數 hpr

1 1+f*(--0.25/--0.35)

2 1+f*(--0.35/--0.35)

3 1+f*(+ 0.40/--0.35)

4 1+f*(--0.15/--0.35)

5 1+f*(+ 0.30/--0.35)

TWR ：假設 f= 0.1 , 0.25, 0.35, 0.40, 和0.45

則：當 f= 0.1 時 TWR = 1.13

f= 0.25 時 TWR = 1.28

f= 0.35 時 TWR = 1.3108

f= 0.40 時 TWR = 1.33697

f= 0.45 時 TWR = 1.32899

在f= 0.40 時 TWR = 1.33697為最大值，則F取0.40。則在上述的情況下，資金開倉的比例為0.40

以上通過三個方法較系統的介紹了期貨資金開倉的設計方法。作為一個成熟的投資者，他的成功是建立在有效的資金管理上的。無論是普通投資者還是機構投資者在進行金融衍生品投資時，在交易前一定要做好對自有資金的管理設計，使投資始終處於可控范圍內，只有這樣你才能真正的享受金融衍生品給您帶來的巨大收益。

Ⅹ 進行多種商品期貨交易時,你的資金是怎麼分配的

資金管理是一門藝術，不是三兩句話就能講清楚的，總之記住基本原則，輕倉做長線，重倉搏短線。永遠不要滿倉。日內交易的話無論做幾種商品，總持倉佔用資金不要超過總資金的百分之三十