利率互換對股指期貨的影響

❶ 利率互換業務對債券投資杠桿水平是否有影響

利率互換是受合同約束的雙方在一定時間內按一定金額的本金彼此交換現金流量的協議。在利率互換中，若現有頭寸為負債，則互換的第一步是與債務利息相配對的利息收入；通過與現有受險部位配對後，借款人通過互換交易的第二步創造所需頭寸。利率互換可以改變
固定利率支付者：在利率互換交易中支付固定利率；在利率互換交易中接受浮動利率；買進互換；是互換交易多頭；稱為支付方；是債券市場空頭；對長期固定利率負債與浮動利率資產價格敏感。浮動利率支付者：在利率互換交易中支付浮動利率；在利率互換交易中接受固定利率；出售互換；是互換交易空頭；稱為接受方；是債券市場多頭；對長期浮動利率負債與固定利率資產價格敏感。

❷ 股指期貨對股市有什麼影響

股指期貨推出後，改變了以往股市運作的模式，以往只有上漲才能賺錢，而現在大幅做空股市也可以賺錢。
1、對機構的影響：隨著中金所逐步放行大機構從事股指期貨的投資，給這些主力機構一種新的操縱市場的工具，大盤的大起大落將更頻繁。
2、對散戶的影響：由於門檻的存在，大部分散戶難以參與到股期市場，非完全競爭的股指期貨市場逐漸淪為大機構的玩物，股市變化更加難以預測，對散戶的要求也越來越高，大部分散戶如果不能適應的話，基本上都會出局。特別是近期政策面偏空的時候，機構大幅做空股市賺錢，受傷的只有散戶。

❸ 股指期貨對市場的影響

簡單來說，股指期貨對大盤具有一定的助漲助跌的作用，股指期貨開盤早於股市，目前中金所期貨大頭為國泰君安，特別是大盤在2000點左右的時候，如果期市開盤空頭力量較大，那麼股市往往是低開，如果多頭力量較強，那麼往往是高開，不過目前來看，影響已沒有早先一段時間大，但仍有一定的借鑒！

❹ CPI上漲和PPI上漲對商品期貨有什麼影響，對股指期貨和上證指數有什麼影響，是利多還是利空！

兩者的上漲都是由於通貨膨脹引起的，為什麼會通貨膨脹呢，因為錢印多了，泡沫多了，錢多了貨的價格相對來說就升值了，所以對期貨來說，是利好。
同樣錢多了，股市能進入的錢就多了，股市就會漲咯~ 指數當然也會漲，不過要是錢多的太厲害，那麼泡沫破滅的那一天，對指數就是利空了~

❺ 股指期貨對A股市場的影響

股指期貨對股市的影響 股指期貨會因套利、套期保值及其他投資策略的大量需求而增加對股票交易的需求，從而增加股票市場的流動性。改變以前單邊市的格局，投資主體和投資模式多元化。 股指期貨會在牛市助漲，熊市助跌，具有高杠桿低成本的特點，牛市中，投資者買入股指期貨，套利者將賣出期貨，買入股票，因而，推動股指加速上漲；而在熊市中，投資者看空後市，將大量賣出股指期貨，套利者將買入股指期貨，賣出現貨，因而，推動現貨指數加速下跌。 但是，股指期貨的推出只能說放大了股市的漲跌，並不決定漲跌。長期來看，股指期貨的推出不會從根本上改變股市的價格走勢，反而使我國股市長期穩定發展有著極其重要的意義，有助於股票市場健康發展。

❻ 利率對股市乃至股指期貨市場有哪些影響

1、利率下調，社會流動性資金增大，利好股市，上調利率則利空股市，但利好銀行股
2、股指期貨既可做多，又可做空，利率調整對股指有影響，對股指期貨影響是雙向的

❼ 現階段我國證券公司可以參與股指期貨交易,但是不得開展利率互換業務 對還是錯

錯
可以開展利率互換業務

❽ 利率互換的影響

在基準利率和市場化利率分割監管的環境下，本身就可能存在利率互換交易發生的可能性。例如，銀行資產負債管理中，資產負債會出現一定的持續期缺口，每家機構都會保持一定的風險敞口，如果銀行A保持較大的正的持續期缺口（資產的持續期高於負債的持續期），市場利率上升時，資產負債的凈市場價值將下降較多，市場風險加大；而銀行B恰恰相反，保持著較大的負的持續期缺口。為有效控制風險敞口，兩家銀行運用利率互換工具「互補遺缺」，在一定期限內，銀行A浮動利率負債較多，但通過向銀行B支付固定利率，將浮動利率性質的負債轉換為固定利率負債，從而提高了負債的持續期。同樣，銀行B固定利率負債較多，通過向銀行A支付浮動利率，將固定利率性質的負債轉換為浮動利率負債，達到降低負債持續期的效果。這樣，兩家銀行通過利率互換，就可以有效降低資產負債的持續期缺口，從而減少利率變化環境中的風險敞口和經營壓力。
（一）利率互換有利於商業銀行改善資產負債管理
在對資產和負債頭寸進行管理時，可以利用貨幣市場和資本市場來管理，而用利率互換則更具有優勢。由於利率互換是以名義本金為基礎進行的，即它可以不經過真實資金運動，直接對資產負債額及其利率期限結構進行表外重組。在負債的利率互換中，付固定利率相當於借人一筆名義固定利率債務，會延長負債利率期限；付浮動利率相當於借入一筆名義浮動利率債務，會縮短負債的利率期限。而在資產利率互換中，收固定利率等於佔有一筆名義固定利率債權，會延長資產的利率期限，而收浮動利率等於佔有一筆名義浮動利率債權，會縮短資產的利率期限。為此，積極擴大運用利率互換工具，有利於提高利率風險管理的效果，提高經濟效益。
（二）利率互換有利於利率市場化的推進
由於長期以來利率的制定完全取決於人民銀行，本幣存貸款利率是由人民銀行制定的，外幣存貸款利率是人民銀行委託中國銀行制定的。其他銀行都採用「盯住」的方式在基準利率上下小幅波動，利率的完全浮動將對商業銀行的業務經營產生難以預料的影響。利率市場化將加劇同業問的競爭，沖擊傳統業務，縮小存貸款利差，加大各類利率風險的暴露，減少凈利息收入。
利率市場化將使利率風險管理成為各商業銀行競爭的關鍵和焦點。而利率互換則是各商業銀行規避利率風險，實現資產保值增值的重要手段，若預期利率上升，浮動利率負債的交易方，為避免利率上升帶來的增加融資成本的損失，就可以與負債數額相同的固定利率和交易者進行互換，所收的浮動利率與原負債相抵，而僅支出固定利率，從而避免利率上升而帶來的增加融資成本的風險。同樣，對固定利率的借款者而言，若預期利率下降，為享受利率下降帶來融資成本降低的好處，也可以將固定利率轉換成浮動利率。
（三）利率互換有利於推動商業銀行參與國際競爭
經濟全球化、金融一體化的潮流必然使中國經濟、金融日益國際化。中國的外貿依存度持續提高，目前已經超過80% ；金融開放度不斷提高，1996就實現了人民幣經常項目下的可兌換，2005年實施了以市場供求為基礎，參考「一攬子貨幣」的浮動匯率制。外資金融機構已經大量進入中國市場，部分已獲准經營人民幣業務。中國利用外資規模連續居世界前列。隨著中國外債規模的不斷擴大，外債利率風險驟增。美國全國期貨協會主席漢森曾經指出：「中國對其外匯貸款不進行套期保值而帶來的損失，已經遠遠超過了中國過去在期貨交易中受到的損失。」
（四）有利於防範金融風險、維護金融穩定
目前，中國金融市場規模持續擴大，交易產品和交易工具不斷增加。截至2007年末，中國債券市場存量達12．3萬億元，比2006年增長33．2% ；債券總成交量達到62．6萬億元，比2006年增長63% ；累計債券發行量為41 805．03億元，比2006年增長40%。同時，中國商業銀行和政策性銀行資產負債表上都積累了巨大的利率風險需要對沖。以固定利率債券的平均持有期4．4年測算，利率每上升1% ，商業銀行固定利率債投資市值將損失1 200億元。作為規避債券利率風險的強烈需求，而利率互換是實現這個目標最有效的工具。

❾ 股指期貨對市場的作用

股指期貨最主要的功能是通過套期保值操作來規避股票市場的系統性風險。
股票市場的風險可分為非系統性風險和系統性風險兩個部分。非系統性風險通常可以採取分散化投資方式減低,而系統性風險則難以通過分散投資的方法加以規避。
股指期貨提供了做空機制,投資者可以通過在股票市場和股指期貨市場反向操作來達到規避風險的目的。例如擔心股票市場會下跌的投資者可通過賣出股指期貨合約對沖股票市場整體下跌的系統性風險,有利於減輕集體性拋售對股票市場造成的影響。
股指期貨的推出給機構投資者提供了風險管理工具和流動性管理工具,降低了其操作成本,有助於改善其投資績效。
有了股指期貨,就可以在很短的時間內低成本地建立敞口,並在隨後逐步建立相應的現貨頭寸,同時賣出期貨頭寸來達到即時建倉,降低跟蹤誤差。
又比如股票基金在遇到保險公司等大客戶贖回的時候,沒有股指期貨情況下,只能在現貨市場直接賣出,造成較大的沖擊成本,進而造成基金受損。
共同基金實際代表了基金持有人包括廣大中小投資者的利益,因此盡管中小投資者可能無法直接從股指期貨中獲利,但通過改善共同基金等機構投資者的績效,實際也使得中小投資者間接獲益。