航空公司原油期貨套保

⑴ 請教一下燃油套保是什麼意思

燃油套保： 航空公司等通過國際原油市場，利用期貨賣空的原理，在油價漲到一定高位時，在現貨市場買入所用燃油，在期貨市場賣出一定比例的原油期貨合約，達到規避風險的作用。

⑵ 油價暴跌，原油公司用期貨進行套保可行嗎

國際原油下跌，讓國內石化產業企業承擔了沉重的風險負擔。國際原油定價少了國內投資者和產業客戶的參與，自然是不合理的。隨著國內原油期貨即將上市，國內原油產業將與國際市場深度參與，刺激著原油產業企業的原生的套期保值需求。
期貨自從問世起就具有套期保值的功能，只是因為後來金融功能的不斷開發，讓期貨遠離了服務實體，助力產業套期保值的職能。

⑶ 一個航空公司的高級主管說：「我們沒有理由使用石油期貨，因為將來油價上升和下降的機會是均等的。」

石油期貨是用來投資保值的，對於航空公司而言更加重要了，它是相當於航空公司上了一個保險一樣，在油價上漲時可以規避風險降低企業的經營成本，在油價下跌時我們可以不持有石油的頭寸從而擴大企業利潤。只能說這個航空公司主管沒什麼金融知識。

企業通過套期保值實現風險采購，能夠使生產經營成本或預期利潤保持相對穩定，從而增強企業抵禦市場價格風險的能力。

(3)航空公司原油期貨套保擴展閱讀

套期保值的基本做法是企業買進或賣出與現貨市場交易數量相當，但交易方向相反的石油商品期貨合約，以期在未來某一時刻通過對沖或平倉補償的方式，抵消現貨市場價格變動所帶來的實際價格風險。

當然，由於現貨價格和期貨價格差別現象的客觀存在，套期保值並不能完全消除風險，而是用一種較小的風險替代一種較大的風險，用現貨價格和期貨價格差別風險替代現貨價格變化風險。

⑷ 什麼是航油套保

做航油期貨是為了固化航油成本，規避國際航油市場價格大幅波動的風險。東方航空董事會秘書羅祝平，在接受采訪時鄭重表示，「公司從事的是航油套期保值，沒有投機。」

航油期貨交易一直堅持著三不原則，即不越權，不做空，不投機。」羅偉德強調說。「不越權，就是公司進行的航油套保數量和時限不能超越董事會的授權；不做空，就是在交易中只買入，不拋空；不投機，就是買入航油期權只為固化成本，不以在期貨市場牟利為目的，
http://www.vsmo.com.cn/kexue/shuyu/200812/09-912.html

⑸ 原油期貨套保要買多少張合約

根據企業的實際情況而定，套保方案是個性化定製的

⑹ 一個航空公司的高級主管說：「我們沒有理由使用石油期貨，因為將來油價上升和下降的機會是均等的。」請對

如果要原創。100字100分，300字300分，沒分沒字

⑺ 航空公司會用原油期貨做油價對沖嗎

航班一般採用的煤制航油，因此，無法採用對沖策略。當然，石油作為大宗商品之王，相關能源的價格也基本隨之波動。相關連合約之間的套利是可以採用的。

⑻ 航空公司為什麼要買汽油期貨

1、做多，套期保值都是相反方向
擔心未來價格上漲，提前進行買入，待到用時，若價格上漲規避價格上漲的成本。

2、利空，雖然有套期保值機制，但是那隻是避險工具，本身也充滿了風險，國航等航空公司就是因此遭受巨額損失，所以他們當然是希望期油價格低，盡量不參與原油期貨市場。你看一下08年航空股的走勢就明白了。

⑼ 航油套保具體什麼含義啊

2008年11月29日，在披露18.3億元的航油套保損失兩天之後，東方航空(3.93,0.00,0.00%,吧)股份有限公司（600115.SH）財務總監羅偉德，向本報記者詳解了東航「套保」邏輯。 「我們做航油期貨是為了固化航油成本，規避國際航油市場價格大幅波動的風險。」東方航空董事會秘書羅祝平，在接受本報記者采訪時鄭重表示，「公司從事的是航油套期保值，沒有投機。」
此前兩天，東航發布公告稱，截至2008年10月31日，公司的航油套期保值合約所測算的公允價值損失約為18.3億元人民幣。但有媒體和分析師對東航的說法並不買賬，認為東航如此大的浮虧，可能是「投機行為」所致。
三不原則
事實上，東航航油期貨的虧損不但引起了投資者的關注，有關主管部門也十分關心。
28日，東航有關領導特地去上海證監局詳細進行了匯報。「但我們並沒有接到有關政府部門要求公司停止這項業務的指示。」羅祝平說。
而據東航股份公司財務總監羅偉德介紹，早在2003年，東航就已開展了這項業務。
「當時也是為情勢所迫。」羅偉德回憶道。「2000年至2003年間，國際原油市場價格在每桶17.45美元至37.8美元間大幅波動，航油成本已佔公司運營成本的三分之一，嚴重影響公司業績。」
那幾年，羅偉德每年都要與公司總經理一起去美國及香港進行業績報告路演，經常遭遇投資者質詢：「東航為何不開展航油套期保值，鎖定成本，減少市場波動的風險？」
為此，從2003年開始，東航一直在向國家有關部門申請，要求獲得開展航油期貨交易業務的資格。然而，直至今日，中國證監會頒發的31張期貨牌照名單中，幾乎都是生產型中央企業，與東航和國航等航空央企無緣。
這使東航等無法直接進場進行航油期貨交易，他們不得不通過高盛、摩根、瑞銀、匯豐等國際著名投行，買入航油期權進行航油套保。
東航的航油期貨交易場所，選擇了新加坡。「這里既有著名的航油生產企業，又有航油期貨交易中心，新加坡航空公司、台灣中華航、香港國泰等亞洲主要航空公司，以及一些國際著名期貨公司，均在此進行交易。」羅偉德說。
2003年，東航董事會討論決定，同意公司經營層開展航油套期保值業務，同時制定了約束條款，規定購買的套保期權不得超過三年；買入的航油期權數量不能超過公司「國際」和「港澳」航線年實際需求量。
「我們的航油期貨交易一直堅持著三不原則，即不越權，不做空，不投機。」羅偉德強調說。「不越權，就是公司進行的航油套保數量和時限不能超越董事會的授權；不做空，就是在交易中只買入，不拋空；不投機，就是買入航油期權只為固化成本，不以在期貨市場牟利為目的。」
羅偉德給記者提供了一組數據：2008年，東航計劃耗油量280萬噸，其中50%為國際及地區航線用油需求（140萬噸，也即為東航董事會授權「套保」的上限）。而目前，東航至2011年的航油敞口合約余額約為2463萬桶，摺合為312萬噸，按年計每年104萬噸，為東航董事會授權交易數量的74%。但截至10月31日，根據該日國際航油市場的價格計算，東航賬面浮虧18.3億元。
「這是因2007年我國會計制度與國際接軌後才被要求記錄的公允價值損失，並非現金實際損失，未來是否有實際損失，以及損失的大小，依賴於合約剩餘期間的油價走勢。」羅偉德說。「由於公司的航油現貨購買量遠大於期權買入量，因此，航油價格的下跌給我們帶來的收益大於損失。」

⑽ 08年金融危機時，國內航空業為什麼因原油套期保值而巨虧

因為他們是為了投機，而非為了套保。去看郎教授的視頻，你就會明白。