黃金交易雙方期貨交易
① 所謂的黃金交易T+D是一個什麼概念是否屬於期貨的范疇
自我國黃金市場開放以來,圍繞現貨黃金市場的交易模式是否需要發展做市商制度,以及現貨黃金市場的做市商交易模式是否屬期貨交易或變相期貨交易等問題的爭論就從未間斷過。筆者不揣淺陋,謹憑借自身的黃金投資專業知識及對我國關於現貨黃金投資相關規定的理解,擬就我國黃金市場進行的現貨黃金延遲交收買賣業務的做市商的角色定位,以及做市商交易模式是否屬期貨交易或變相期貨交易等略抒己見,以就教於專家、學者。
一、 我國黃金市場的歷史和現狀
1、我國黃金市場的歷史概況
我國黃金市場的發展經歷:1950年4月,中國人民銀行制定《金銀管理辦法(草案)》,凍結民間金銀買賣,明確規定國內金銀買賣統一由中國人民銀行經營管理。1983年6月15日,國務院發布《中華人民共和國金銀管理條例》規定,國家對金銀實行統一管理、統購統配的政策;中國境內的機關、部隊、團體、學校,國營企業、事業單位,城鄉集體經濟組織的一切金銀的收入和支出,都納入國家金銀收支計劃;禁止私自買賣和借貸抵押金銀。1999年11月25日,中國放開白銀市場,封閉了半個世紀的白銀自由交易開禁,同年12月28日,上海華通有色金屬現貨中心批發市場成為我國唯一的白銀現貨交易市場。2001年4月,中國人民銀行行長戴相龍宣布取消黃金「統購統配」的計劃管理體制,在上海組建黃金交易所;2002年10月30日,上海黃金交易所開業,中國黃金市場走向全面開放。2003年3月31日中國人民銀行根據2003年2月27日《國務院關於取消第二批行政審批項目和改變一批行政審批項目管理方式的決定》取消了26項行政審批項目中,其中第3、4、5、6項分別取消了黃金收購許可、黃金製品生產、加工、批發業務審批、黃金供應審批、黃金製品零售業務核准等,標志著中國黃金市場全面開放格局的形成。2004年6月,國內首次出現按國際市場價格出售和回購的投資型金條;同年8月16日,上海黃金交易所推出Au(T+D)黃金現貨延遲交收業務。2004年9月6日,中國人民銀行行長周小川在倫敦金銀市場協會(LBMA)上海年會(又稱貴金屬年會)上表示,中國黃金市場應逐步實現三個轉變:一是實現黃金市場從商品交易為主向金融交易為主的轉變;二是實現中國黃金市場由現貨交易為主向期貨交易為主的轉變;三是實現中國黃金市場由國內市場到國際市場融入全球市場的轉變。可見,我國黃金市場從全封閉走向全面開放的轉變時間是漫長的,過程是艱辛的,黃金市場的國際化是黃金市場發展的必然趨勢。既然黃金已被作為一種商品允許在市場上自由流通,那麼,再去限制其流通的途徑,交易方法和交易模式就顯得沒有必要。更何況,國家對黃金買賣的交易方法和交易模式也沒有做出任何限制性的規定,因此,引進國際上存在已有數百年歷史的且早已成熟的做市商交易制度及交易模式,結合國內外普遍存在且方便快捷的電子系統網路交易平台的交易方式,將是我國黃金市場的主要選擇與必然的發展趨勢。
② 黃金交易是期貨嗎
黃金交易是黃金市場的交易主要有兩種,即現貨交易和期貨交易。現貨交易一般是在成交後即行交割或在二日內完成交割。黃金現貨交易的價格較為特殊,在倫敦黃金市場上分為定價交易和報價交易兩種。定價交易的特點是給客戶提供單一交易價,即無買賣差價。按照單一交易價,客戶均可自由買賣,金商只收取少量傭金。報價交易則是有買賣價之分。定價交易只在規定的時間內有效,短則一分鍾,長則一個小時,視市場客戶的供求情況而定。世界上其他黃金市場的金價都是參照倫敦市場的定價水平,再根據本市場的供求狀況而定。
黃金期貨交易是在成交後不立即交割,而由交易雙方先簽定合同,交付押金,在預定的日期再行交割。
③ 黃金延期交易與黃金期貨交易有什麼區別
黃金延期交收業務簡稱AU(T+D)以保證金方式進行買賣,交易者可以選擇合約交易日當天交割,也可以延期交割,同時引入延期補償費機制來平抑供求矛盾的一種期貨交易模式。
黃金期貨交易和一般的商品和金融工具的期貨交易一樣,買賣雙方先簽訂買賣黃金期貨的合同並交付保證金,規定買賣黃金的標准量、商定價格、到期日。在約定的交割日再進行實際交割。
世界上大部分黃金期貨市場交易內容基本相似,主要包括保證金、合同單位、交割月份、最低波動限、期貨交割、傭金、日交易量、委託指令。
關於國際現貨黃金價格走勢以及交易情況可參考這里:www.4zal.info
④ 黃金交易有哪些類型
一、黃金現貨交易。黃金現貨交易,是黃金以固定價格買賣。黃金市場的參與者必須說明黃金在什麼地方交收、存入或提取,有關款項從哪個賬戶借記或貸記,以哪種貨幣報價等。二、黃金延期交收交易。黃金延期交收交易業務簡稱Au(T+D),投資者以保證金方式進行黃金合約的買賣,成交以後投資者可以選擇當天交割,也可以延期交割。三、黃金期貨交易。所謂黃金期貨交易,是指在集中性的交易市場以公開競價的方式進行的黃金期貨合約的交易。黃金期貨合約是由交易雙方訂立的、約定在未來某日期以訂立時所確定的黃金價格交收一定數量黃金的標准化契約。四、黃金期權交易。黃金期權交易,就是交易雙方進行黃金期權合約的交易。對黃金期權合約的買方而訂,支付一定數量的期權費,即獲得在未來一定時期執行合約的權利,買方也可以放棄這種權利。
⑤ 期貨黃金交易的注意事項誰能給說一下,謝謝了
黃金期貨與一般其它期貨商品一樣,采原始保證金交易制度,且將隨市場行情變化而調整,可分為黃金期貨與迷你黃金期貨;黃金期貨的契約規格較大,原始保證金的要求也比迷你黃金期貨高。以2004年1月美國紐約商業交易所(NYMEX)的黃金期貨為例,原始保證金就需2025元美金,換算成台幣約為6.7萬余元。 而美國芝加哥期貨交易所(CBOT)的迷你黃金期貨,保證金只需450元美金,也就是以台幣1.5萬元左右(約一兩黃金的價格),便可交易契約規格為33.2盎司(約等於25兩)的黃金價值。 由於具有高財務杠桿、高流動性以及多空皆可操作等特點,黃金期貨正可提供一般投資人、持有大量黃金現貨的業者(如銀樓)一個良好的投資與避險管道。 而因於黃金現貨有保存不易及攜帶不便等缺點,想投資黃金,直接持有黃金條塊並不是個好主意,何況家裡隨時擺放大量的金塊,除了容易引來歹徒覬覦,如果臨時需要用到資金,要將手上黃金立即脫手變現,也沒那麼輕松容易。
國內的黃金期貨是上海期貨交易所的,
一般都是選擇網上交易,方便快捷。
期貨交易要注意不能逆勢操作,要順勢而為,盡量少做日內的短線操作,控制好持倉量,不能超過百分之七八十啊
我覺得黃金期貨買賣的關鍵就是一定要順勢而為,萬不可逆勢操作。
要控制好倉位,要是倉位重了,抵禦價格波動風險的能力就小了。
還有就是盡量不要做日內的短線,要順勢做中長線。
不要追漲殺跌。 你可以去專業的黃金期貨網金道看看更多的專業知識
就是你買一份合約,這份合約的內容是到某個時期向你交付一定數量的黃金(例如6月份給你100克的黃金),價格由市場波動去決定。
而你所要支付的不是100克黃金的價錢,而是10%的保證金,也就是說你只需付十分之一的價錢就能買到一份完整的合約,當行情上升,而且你也是選擇了看漲的合約,那麼你可以賣出獲利,就這么簡單。
和股市不同,期貨你看漲叫做做多,買入開倉;看跌叫做做空,賣出開倉。你預測的漲跌如果同市場一致漲跌,那麼你賺錢;不一致,那麼你虧錢。
還有平倉,保證金,多空等等這些概念,建議樓主先去把基礎鞏固鞏固,然後用期貨模擬軟體操作操作,再進入市場吧。
期貨風險比股市大,要小心。 金道貴金屬O傭金,你可以去這開戶投資
⑥ 黃金交易的交易規則
期貨交易是指在期貨交易所內集中買賣某種期貨合約的交易活動。
1、交易價格是交易所計算機自動撮合系統將買賣申報指令以價格優先、時間優先的原則進行排序,當買入價大於、等於賣出價則自動撮合成交形成的價格。撮合成交價等於買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的一個價格。
2、交易指令分限價指令、取消指令和交易所規定的其他指令。限價指令每次最大下單數量為500手,交易指令每次最小下單量為1手,交易指令的報價只能在價格波動限制之內。
3、交易所實行交易編碼備案制度。交易編碼是指會員和客戶進行期貨交易的專用代碼,分非期貨公司會員交易編碼和客戶交易編碼。
4、交易所按即時、每日、每周、每月、每年向會員、客戶和社會公眾提供期貨交易信息。
結算細則要點
結算是指根據交易結果和交易所有關規定對會員交易保證金、盈虧、手續費、交割貨款及其他有關款項進行計算、劃撥的業務活動。
1、交易所在各存管銀行開設一個專用的結算賬戶,用於存放會員的保證金及相關款項。會員應當在存管銀行開設專用資金賬戶,用於存放保證金及相關款項。交易所與會員之間期貨業務資金的往來通過交易所專用結算賬戶和會員專用資金賬戶辦理。
2、交易所對會員存入交易所專用結算賬戶的保證金實行分賬管理,為每一會員設立明細賬戶,按日序時登記核算每一會員出入金、盈虧、交易保證金、手續費等。期貨公司會員對客戶存入會員專用資金賬戶的保證金實行分賬管理,為每一客戶設立明細賬戶,按日序時登記核算每一客戶出入金、盈虧、交易保證金、手續費等。
3、交易所實行保證金制度。保證金分為結算準備金和交易保證金。結算準備金是指會員為了交易結算在交易所專用結算賬戶中預先准備的資金,是未被合約佔用的保證金。交易保證金是指會員存入交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金,是已被合約佔用的保證金。
4、交易所實行當日無負債結算制度。當日無負債結算制度是指每日交易結束後,交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用,對應收應付的款項實行凈額一次劃轉,相應增加或減少會員的結算準備金。
5、當每日收盤結束,若結算後的結算準備金小於最低余額的,會員必須於下一交易日開市前將資金補足至結算準備金最低余額。未及時補足的,若結算準備金余額大於零而低於結算準備金最低余額,則禁止開新倉;若結算準備金余額小於零,則交易所將按有關風險控制管理規定執行「強行平倉」。
交割細則要點
實物交割是指期貨合約到期時,交易雙方通過該合約所載商品所有權的轉移,了結到期未平倉合約的過程。
1、在合約最後交易日後,所有未平倉合約的持有者應當以實物交割方式履約。客戶的實物交割應當由會員辦理,並以會員名義在交易所進行。自然人客戶不得進行黃金(1578.00,9.10,0.58%)實物交割。黃金期貨合約最後交易日前第三個交易日收盤後,自然人客戶該黃金期貨合約的持倉應當為0手。
2、交割程序第一交割日:賣方交標准倉單。賣方將已付清倉儲費用(支付到第五交割日,含第五交割日)的有效標准倉單交交易所。第二交割日:交易所分配標准倉單。第三交割日:買方交款、取單,買方必須在第三交割日14:00前到交易所交付貨款並取得標准倉單;賣方收款,交易所在第三交割日16:00前將貨款付給賣方。第四、五交割日:賣方交發票。
3、標准倉單在交易所進行實物交割的流轉程序:
(1)賣方客戶將標准倉單授權給賣方會員以辦理實物交割業務;
(2)賣方會員將標准倉單交給交易所;
(3)交易所將標准倉單分配給買方會員;
(4)買方會員將標准倉單分配給買方客戶;
4、入庫與出庫
(1)貨主向指定交割金庫發貨前,應當辦理入庫申報(交割預報)。入庫申報的內容包括品種、等級、數量、發貨單位及擬交貨地等。客戶的申報應當通過其委託的會員辦理。
(2)交易所在庫容允許情況下,考慮貨主意願,在3個交易日內指定貨主交金金庫。貨主應當在交易所規定的有效期內向已批準的入庫申報中確定的指定交割金庫發貨。未經過交易所批准入庫或未在規定的有效期內入庫的金錠不能用於交割。
(3)金錠運抵指定交割金庫後,指定交割金庫按相關規定對金錠及相關單證進行檢驗審核。檢驗分為質量檢驗和數(質)量檢驗兩部分。入庫時,貨主應當到指定交割金庫監收;貨主不到庫監收的,視為貨主同意指定交割金庫的檢驗結果。
(4)金錠入庫完畢並驗收合格後,由會員向交易所提交製作標准倉單申請,交易所審查合格後,通知指定交割金庫在標准倉單管理系統中簽發標准倉單。
(5)貨主提貨時,應通過標准倉單系統提交出庫申請,並選擇提貨地,交易所在貨主選擇的提貨地內統籌安排提貨金庫,並在貨主提交提貨申請後的五個工作日內確定其中一個交易日為發貨日。在發貨日前的某一交易日,交易所通過標准倉單管理系統將發貨日通知貨主,改交易日為發貨通知日,貨主應當自發貨日起兩個工作日之內到庫提金。
指定交割金庫發貨時,應當及時填制《標准倉單出庫確認單》(一式二份,貨主和指定交割金庫各執一份),並妥善保管備查。
5、交割結算、出入庫溢短結算及發票流程
(1) 存入或提取金錠時每張倉單金錠的純重與倉單標准重量(純重)的差為溢短。差額為正數的稱為正溢短,差額為負數的稱為負溢短。交易所分別在溢短結算日(即金錠入庫時的倉單生效日或出庫時的發貨通知日)對溢短進行結算。黃金結算專用發票是指經主管稅務機關批准印製的,專門用於黃金交割結算與溢短結算的普通發票(分為發票聯、結算聯和存根聯)。
(2)黃金交割結算與發票流程
①黃金期貨的交割結算:黃金期貨的交割結算價為該合約最後5個有成交交易日的成交價格按照成交量的加權平均價。交割結算時,買賣雙方按該合約的交割結算價進行結算。
②交割貨款結算:買賣雙方的交割貨款按倉單的標准重量(純重)進行結算。交易所只對會員進行結算,買方客戶的貨款須通過買方會員轉付,賣方客戶的貨款須通過賣方會員轉收。
③交割發票:交割時統一開普通發票。
④交割發票流轉:由賣方非期貨公司會員或客戶開普通發票給交易所,交易所開《黃金結算專用發票》(發票聯)給買方非期貨公司會員或客戶,並向賣方非期貨公司會員或客戶提供《黃金結算專用發票》(結算聯),《黃金結算專用發票》的存根聯由交易所留存。
⑤客戶與交易所間的發票和單據傳遞須通過會員單位進行。
(3)黃金入庫溢短結算及發票流程
①入庫溢短結算:黃金的入庫溢短按溢短結算日前一交易日交易所掛牌交易的最近月份黃金期貨合約的結算價進行結算。
②溢短相關票據:正溢短由黃金存入企業向交易所開具普通發票;負溢短由交易所向黃金存入企業開具《黃金結算專用發票》(發票聯),《黃金結算專用發票》的存根聯和結算聯由交易所留存。
(4)黃金出庫溢短結算及發票流程
①未經過交割的標准倉單提貨出庫溢短結算:會員或客戶(提貨方)將持有的未經過交割的標准倉單提貨出庫時。正溢短由交易所向提貨方開具《黃金結算專用發票》(發票聯),《黃金結算專用發票》的存根聯和結算聯由交易所留存;負溢短由提貨方向交易所開具普通發票。
②經交割持有的標准倉單提貨出庫溢短結算:會員或客戶將經交割持有的標准倉單提貨出庫時,溢短按溢短結算日前一交易日交易所掛牌交易的最近月份黃金期貨合約的結算價進行結算,並由交易所主管稅務機關根據買方會員或客戶提供的《交割結算單》、《標准倉單出庫確認單》、《溢短結算單》按其實際交割貨款(由交割貨款和溢短結算貨款組成)和提貨數量,代交易所向買方會員或客戶開具增值稅專用發票(抵扣聯),增值稅專用發票的發票聯和記賬聯由交易留存。對提貨方會員單位或客戶為非增值稅一般納稅人的,不開具增值稅專用發票。
③溢短結算貨款的計算公式:溢短結算貨款=溢短×溢短結算日前一交易日交易所掛牌交易的最近月份黃金期貨合約的結算價。
(5)買方會員或客戶提貨出庫時實際交割貨款由交割貨款和溢短結算貨款組成,其中交割貨款按後進先出法原則確定。
⑦ 黃金交易 屬於期貨
期貨是現在訂立合同未來交貨,
如果購買黃金是一手錢一手貨,那還是現貨交易;
如果只是購買的黃金合約未來交貨,那就是期貨交易
⑧ 黃金期貨怎樣交易
超黃金期貨的步驟一般有三種:開設賬戶、下達指令和執行與結果通知。
1、開設賬戶
投資者一般要向黃金期貨交易所的會員經紀商開立賬戶,簽署風險《揭示聲明書》、《交易賬戶協議書》等,授權經紀人代為買賣合約並繳付保證金。經紀人獲授權後就可以根據合約條款按照客戶指令進行期貨買賣。
2、下達指令
指令包括品種、數量、日期、以及客戶意願價格。關鍵性指令有:
(1)市價指令。指按當時交易所的價格進行交易
(2)限價指令。這是一種有條件指令,只有市場價格達到指令價格時才被執行,一般買價指令只有在市場價格低於一定水平時才執行,而賣價指令只有在市場價格高於一定水平才執行。如果市場價格沒有到達限度價格水平,該指令就不能被執行。
(3)停價指令。該指令也是客戶授權經紀人在特定價位買賣期貨合約的指令。買的停價指令意味客戶想在市場價格一旦高於一定價格時,就立即以市場價格買入期貨合約;一個賣的停價指令意味著客戶想在市場價格一旦低於一定價格時,就立即以市場價格賣出期貨合約。
(4)停止限價指令。指客戶要求經紀人在交易所價格跌至預定限度內的限價賣出,或上漲到預定限度內以限價補進的指令。這一指令綜合了停價指令和限價指令的特徵,但相對於限價指令來說有一定風險。
(5)限時指令。該指令也是一種有條件指令,表明經紀人在多長時間內可以執行該指令。一般情況下,除有說明外,指令均為當日有效,如果一個指令在當日的交易盤中未被執行,那麼該指令就失效或過期。
(6)套利指令。該指令用來同時建立多頭倉位和空頭倉位。如對一定數量黃金建立多頭倉位和空頭倉位,只是期貨合約的到期日不同。
3、執行與結果通知