黃金期貨最優套期保值率的估計

❶ 怎樣計算套期保值率

套期保值比率:

套期保值比率是指為了規避固定收益債券現貨市場風險，套期保值者在建立交易頭寸時所確定的期貨合約的總價值與所保值的現貨合同總價值之間的比率。確定合適的套期保值比率是減少交叉套期保值風險，達到最佳套期保值效果的關鍵。

計算公式：

❷ 請問最優套期保值比率為什麼是對現貨資產價值變動求導為零求出來的，而不可以對期貨價值變動求導為零求出

套期保值就是通過期貨來對沖現貨波動的風險；
套期保值比率就是期貨的總價值比現貨合同的總價值；
即單位現貨合同價值的波動會引起期貨價值的波動；
函數中現貨合同價值的波動為自變數，期貨價值波動為因變數；
必須是對現貨波動的求導；

❸ 如何對黃金期貨進行套期保值

天狼星商品期貨軟體張老師說 黃金期貨套期保值 只需要在現貨市場和期貨市場做反向交易

❹ 夏普條件下最優套期保值比率如何計算

套期保值比率的計算方法：國外： 一、 Johnson提出運用最小二乘法(OLS)將期貨與現貨價格的差分進 。行線性回歸以達到最小方差擬合。 二、 Ederington在此基礎上對小麥、玉米、債券等期貨合約運用OLS 。法估計套期保值比率,得出套期保值比率和套期保值績效隨套期保值期限的延長而增加的結論。 三 、Ghosh在對利用標准普爾500指數期貨為幾種股票組合進行套 。期保值的實證研究中發現,由於忽略了期貨和現貨價格之間可能存在的協整關系,從傳統的OLS模型中獲得的套期保值比率將被低估,提出運用誤差修正模型(ECM)估計最優套期保值比率。 四、 Cecchetti利用ARCH模型對美國國債期貨合約的效用最大動態 套期保值比率進行估計,發現套期保值比率隨著合約持有時間的變長而變得更高。 五、 Baillie和Myers通過考察商品期貨市場,發現與傳統的常數靜態 套期保值策略相比,基於GARCH模型的動態套期保值策略能夠改善套期保值的效果。 《基於中國市場的最優套期保值比率模型績效實證檢驗》 在過去四十多年的時間里，隨著金融市場和理論研究的不斷發展，傳統OLS最優套期保值比率確定模型越來越不符合金融市場的實際情況，隨著金融市場的復雜化和波動加劇，其套期保值績效日趨下降。因此，後續的研究者不斷地對其進行改進，並且不斷提出新的模型用於最優套期保值比率的研究。這一問題的研究發展過程有兩條主線： (1)在傳統OLS模型的框架內繼續研究並提出改進，主要有B一VAR模型、OLS一CI模型、ECM模型等，這類模型可以通過估計模型參 數直接得到最優套期保值比; (2)由單變數GARCH模型發展到各種復雜的多元GARCH模型，主要有VECH模型、BEKK模型、CCC常相關多元GARCH模型、DCC動態相關多元GARCH模型、Copula一GARCH模型等，這類模型主要是通過模型估計出方差一協方差矩陣或條件相關系數，然後再計算求出最優套期保值比率。

❺ 黃金套期保值題目！！！急求高手解答！！！！！要最新數據！！

上海期貨交易所一手黃金1千克，要是做套期保值的話，需要反方向進單10000手，期貨現價335.25元/克，市面現貨價格在（買入：332.20元/克賣出：332.42元/克）
要是手裡有10噸黃金，做賣出套期保值，做空10000手，擔心價格下跌就做空，擔心上漲就做多，這是套期保值的原則。
設某一天做到完美套期保值的時候的現貨價格是X，期貨價格是Y。
公式：（335.25-Y）+（X-332.42）=0
X-Y=-2.83
只要保證現貨價跟期貨價的價格差在-2.83元/克，就是完美套期保值
價差大於-2.83，套保成功，並且存有盈利
小於-2.83，套保處於虧損狀態

335.25 跟332.42每個時間都是變動的，你需要根據實際情況處理，這兩個數不是死數，也就是說，-2.83這個價格不是特定的數，只是舉個例子

希望你能明白

❻ 最優套期保值比率與期貨溢價有什麼關系嗎

最優套期保值比率與期貨溢價是因果關系，期現貨基差溢價是導致最優套期保值比率的變動的根本原因，不能單獨以期貨溢價和現貨溢價來和最優套期保值比率做對比。比如說強麥期貨價格與優質小麥現貨價格之間，現貨價格比較平穩，但強麥期貨價格波動較大，導致在進行套期保值時同等數量的保值時，期貨頭寸面臨更大的風險，經過最優測算後，可能得出來期貨與現貨0.35：1的比例，期貨價格溢價*0.35最接近現貨溢價*1的溢價幅度。

❼ 如何對黃金期貨進行套期保值

呵呵，我剛進期貨這行，我試試來：套期保值關鍵是方向，數量和時間。
擔心價格下將，就需要開空倉。方向定了，就剩下數量和時間了。開倉數量與黃金開采上市量來定。持倉時間：每兩個月交割前平倉一次。

期待專家來給出准確答案。

❽ 期貨 套期保值 計算題

套期保值是指企業為來對沖未來可能面臨的風險應用遠期和期貨合約進行套期保值交易
為了在貨幣折算或兌換過程中保障收益鎖定成本，通過外匯衍生交易規避匯率變動風險的做法叫套期保值。
空頭套期保值是指企業在將來某一特定時間購買資產,可以通過持有期貨合約的空頭對沖風險
多頭套期保值是指企業在將來某一特定時間購買資產,可以通過持有期貨合約額多頭沖風險.
案例1如:
在2013年年初一家中國公司得知在當年6月將支付其美國的供應商1000000美元.由於6個月後支付美元的成本取決於當時的匯率,中國公司面臨著外匯風險.該公司可以選擇外匯期貨的多頭策略,即購買6月到期的美元期貨,鎖定60天後的美元匯率.
基差=計劃進行套期保值資產的現貨價格-所使用合約的期貨價格
最優套頭比=套期保值期限內保值資產現貨價格的變化與套期保值期限內期貨價格的變化之間的的相關系數*(套期保值期限內保值資產現貨價格的變化的標准差/套期保值期限內期貨價格變化的標准差)
案例2如:
某航空公司6個月後購買200萬加侖的航空燃油．在6個月內每加侖航空燃油價格變化的標准差為0.043 . 該公司計劃用燃料油期貨合約來套期保值 , 6個月燃料油期貨價格變化的標准差為0.052 , 6個月航空燃油價格變化與燃料油期貨價格變化的相關系數為0.8 . 那麼, 最優套頭比 h=0.8*0.043/0.052=0.66
一張燃料有期貨合約為42000加侖,公司應購買 0.66*2000000/42000=31張合約.