黃金白銀期貨對沖比例
⑴ 現貨與期貨的區別
主要有以下區別：
買賣的直接對象不同
資本交易的目的不同
資本交易方式不同
資本交易場所不同
保障制度不同
現貨交易的標的是當前市面上已經存有的實際貨物，現貨電子交易，是將現有的貨物（現貨）通過電子商務的形式，在網上按照一定的標准通過集合競價來統一的撮合成交，商品貿易屬性大於金融屬性。期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標准化可交易合約，這個標的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農產品），也可以是金融工具。
期貨市場保證金比例在5%-10%左右，保證金比例較低，杠桿較大，同時放大了投資的風險與收益。現貨市場保證金通常在20%左右，特殊情況（連續漲跌停板，臨近交割等）會增加保證金，杠桿適中，風險適中。
(1)黃金白銀期貨對沖比例擴展閱讀：期貨的交易特徵
雙向性
期貨交易與股市的一個最大區別就期貨可以雙向交易，期貨可以買多也可賣空。價格上漲時可以低買高賣，價格下跌時可以高賣低買。做多可以賺錢，而做空也可以賺錢，所以說期貨無熊市。（在熊市中，股市會蕭條而期貨市場卻風光依舊，機會依然。）
費用低
對期貨交易國家不徵收印花稅等稅費，唯一費用就是交易手續費。國內三家交易所手續在萬分之二、三左右，加上經紀公司的附加費用，單邊手續費亦不足交易額的千分之一。（低廉的費用是成功的一個保證）
杠桿作用
杠桿原理是期貨投資魅力所在。期貨市場里交易無需支付全部資金，國內期貨交易只需要支付5%保證金即可獲得未來交易的權利。由於保證金的運用，原本行情被以十餘倍放大。假設某日銅價格封漲停（期貨里漲停僅為上個交易日結算價的3%），操作對了，資金利潤率達60%（3%÷5%）之巨，是股市漲停板的6倍。（有機會才能賺錢）
機會翻番
期貨是「T+0」的交易，使您的資金應用達到極致，您在把握趨勢後，可以隨時交易，隨時平倉。（方便的進出可以增加投資的安全性）
大於負市場
期貨是零和市場，期貨市場本身並不創造利潤。在某一時段里，不考慮資金的進出和提取交易費用，期貨市場總資金量是不變的，市場參與者的盈利來自另一個交易者的虧損。在股票市場步入熊市之即，市場價格大幅縮水，加之分紅的微薄，國家、企業吸納資金，也無做空機制。股票市場的資金總量在一段時間里會出現負增長，獲利總額將小於虧損額。（零永遠大於負數）
擴展鏈接：期貨-網路
⑵ 為了自己的錢不貶值，未來幾年時間，怎麼樣做才能保值或增值
要使得自己的錢不貶值，唯一的辦法就是：把錢去購買能夠跟隨物價上漲的商品，或者勞務。
首先我們來看，為什麼會出現「錢越來越不值錢」了這種現象？
出現這種現象，最核心的原因是因為貨幣流動性的增加，導致同等幣值購買力的下降，也就是大家通常說的通貨膨脹。
舉一個很簡單的例子：
100塊錢過去可以買20斤蘋果，但是，現在只能夠買15斤，或者說，雖然現在的100塊錢可以買20斤蘋果，但是，可以預期到，未來一段時間之後，就只能夠買15斤了。
這就是通貨膨脹。
出現這種情況，最普遍存在的一個大環境是經濟面臨下滑的危險，或者已經出現了精進下滑的跡象，需要向市場注入資金來刺激經濟的活力，主要是限定在投資和生產領域之內。
通貨膨脹有一個大的前提是，別的物價在漲，但是自己的工資水平並沒有顯著增長，或者說，自己工資的增長水平遠遠不如商品，勞務服務等價格的增長水平，導致雖然自己的工資水平沒有顯著減少，但是已經相對的減少了。
那麼，可以跟隨超發的貨幣流動性一起上漲的商品勞務通常有哪些？用自己手中的錢去買點什麼才能夠使得自己的錢保值，甚至是增值呢？
1.購買房地產。盡管房地產在國家的政策調控之下，投資房地產的時代已經結束了，目前房價的年漲幅已經不像前幾年那樣漲幅巨大，但是，從自住和資產保值的角度出發，房地產仍然是不錯的一個投資品種。
另外一個方面，現在投資房地產也不是隨便閉著眼買買的時代了，而是應該通過它的位置，以及背後所承載的資源進行有目的的選擇。
鋁，銅等大宗商品的漲幅也很明顯
目前，國內可以投資大宗商品的渠道主要有現貨市場和期貨市場兩種。
一方面，大宗商品現貨市場是要是實體企業在參與，交易金額大，流動性比較差，相當於設定了一個比較高的門檻，對個人投資者不怎麼友好，尤其是對大宗商品行業完全不懂的投資者來說。
另一方面，盡管國內期貨市場的投資門檻比較低，實行的標准化合約的場內交易，流動性非常強，
但是，因為期貨市場實行的是保證金交易和強制平倉的制度，導致合約風險性比較大，這個是一定要注意的問題，很多投資者因為對期貨投資風險的忽視，而導致了與投資初衷完全相反的結果。
5.總結：通貨膨脹是市場經濟在周期性的發展中經常出現的一種現象，這種現象沒有辦法避免，因此，如何更有效果的投資也應該成為現代人的必修課。
但是，投資收益永遠都對應著應該承擔的風險。
對於缺乏投資經驗和風險承受力低的投資者來說，保證資產的保值和增值是一件錦上添花的事情，要遵循的一個最大的前提是：保證自己本金的安全。
在這個前提之下，再去考慮資金怎麼增值的問題。
如果，自己資金的安全性都保證不了去考慮增值多少，就跟水中看花一樣，甚至在很多極端的情形下，成了一種賭。
⑶ 白銀期貨套期保值比率
摘 要：文章主要研究我國白銀的套期保值比率。首先講述了對白銀期貨套期保值比率研究的內容和意義；接著對期現貨價格數據進行處理，得到一段連續的數據，用最小二乘法來計算最優套期保值比率，然後對模型進行改進以及 White 檢驗。 最後將套期保值有效性的度量指標與最小二乘法的擬合系數對應起來。
關鍵詞：棉花期貨；最優套期保值比率；最小二乘法； White檢驗
中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1008-4428（2016）11-103 -03
一、引言
期貨不是貨物，而是我們在買賣時進行交易的一種標的物，我們在現在時刻買賣標的物，但是在將來進行交收或交割，這個標的物可以是某種商品，也可以是金融工具。（剩餘5590字）
⑷ 黃金入門知識
黃金的歷史
大約是公元前5000年，它們和銀都存在於地殼的金屬層，隨著羅馬帝國的衰落，黃金的挖掘和生產停滯了幾乎1000年，直到1492年西班牙人發現美洲，14世紀把金子視為太陽的汗珠的印加人征服了奇穆帝國並命令奇穆的金匠為太陽神廟的每一寸牆壁鍍上金子。
了解/黃金金，又稱為黃金，化學元素符號為Au，是一種帶有黃色光澤的金屬。黃金具有良好的物理屬性，穩定的化學性質、高度的延展性及數量稀少等的特點，不僅是用於儲備和投資的特殊通貨，同時又是首飾業、電子業、現代通訊、航天航空業等部門的重要材料。在20世紀70年代前還是世界貨幣，目前依然在各國的國際儲備中佔有一席之地，是一種同時具有貨幣屬性、商品屬性和金融屬性的特殊商品。
黃金的類別熟金：是生金經過冶煉、提純後的黃金，一般純度較高，密度較細。根據成色的高低把熟金分為純金、赤金、色金3種純金：99.6%以上成色足金--含金量不小於990‰千足金—含金量大於999‰。赤金：和純金的意思相接近，不同地點標准不一，國際市場出售的黃金，成色達99.6%的為赤金。而境內的赤金一般在99.2%-99.6%之間，一般都在99%以上。色金是指含有銀、鋼等其它金屬雜質的金。因其成色十分復雜，按其所含的雜質不同，又可以分為清色金和混色金兩種。 ①清色金（只含白銀）黃金中只含有白銀成分，稱為清色金。其成色在95%左右的，為赤黃色；80%左右為正黃色；70%左右為青黃色，俗稱「七青、八黃、九五赤」。②混色金 （小混金、大混金）黃金中除含有白銀外，還含有鋼、鋅、錫、鋁等其它金屬者，均稱之為混色金。混色金按其含銅量的不同，又分為小混金和大混金。 小混金：黃金所含雜質總量中，含銅不超過十分之一者，稱為小混金(如95%成色黃金，含雜質量5%，含銅量不超過0.5%)。其特徵：顏色比清金微紅，體質較硬。金寶、金條面上有麻沚小點，不光潤，中心不整，擊之稍有長韻。 大混金：黃金所含的雜質總量中，含銅超過十分之一者，稱為大混金(如90%成色黃金，雜質含量10%，含銅量超過1%)。其特徵：紅銅大混金，其表皮微顯紫紅色，經火燒後，即變黑色，成色在90%以下者，剪折之碴口呈殼晶沙碴，體質堅硬而發脆，擊之有長韻，青銅大混金，表皮發皺不光潤，體質輕飄，擊之有銅音，磨道時發滑。
K金指銀、銅按一定的比例，按照足金為24k的公式配製成的黃金。k金含銀比例越多，色澤越青；含銅比例大，則色澤為紫紅。中國的k金在解放初期是按每k4.15%的標准計算，1982年以後，已與國際標准統一起來，以每k為4.1666%作為標准。
用"k金"表示黃金的純度每k含金量為4.166666%9k=100/24*9=37.5% （375‰） 14k=100/24*14=58.333%（58.5%）18k=100/24*18=75%（75%） 22k=100/24*22=91.666666%（91.6%） 24k含量達到99.6%以上（含99.6%）（這幾種K金含量為首飾的通用規格，國家規定低於9K的黃金首飾不能稱之為黃金首飾.）
黃金的用途國家貨幣的儲備金、個人資產投資和保值的工具、美化生活的特殊材料、工業、醫療領域的原材料。
黃金衍生工具隨著收藏的逐步成熟，黃金市場可望逐步推出黃金遠期、黃金期貨乃至黃金期權等
黃金交易日常術語牛市/熊市鹿市：方向不明顯，像鹿一樣亂躥，叫人看不懂。猴市：價格沒什麼規律的上躥下跳，幅度較大，行情風險很大。牛皮市：波動小，盤整，成交極低。開盤價O/收盤價C/最高價H/最低價L頭寸/多頭/空頭/長倉/短倉/好友/淡友/好倉/淡倉看多/看空/看好/看淡/渣/沽/長渣/長沽做多/做空/做好/做淡多殺多/軋多/軋多頭/挾好倉/空殺空/軋空/挾淡倉缺口/裂口下單/落盤高開/低開/平開套牢/大閘蟹/被縛/斬倉/割肉/止損/止盈/止蝕盤趨勢/漲勢/跌勢/盤整/橫盤/反轉/向上反轉/向下反轉/回調/反彈壓力/支撐/突破/跌破探底/底部 /頭部買盤強勁/賣壓沉重騙線/誘多/誘空/多頭陷阱/空頭陷阱超買/超賣建倉/開倉/平倉/斬倉/爆倉/鎖倉/解鎖凈值/已用保證金/可用保證金/保證金比例場外交易Over the Counter (OTC)：指任何不在交易所進行的交易。保證金 /孖展Margin/按金歐式/亞市/美式傭金Commission/手續費日間交易Day Trading/持倉過夜隔夜交易Overnight：直到第二個交易日仍保持開放的交易合約單位/合約價值/杠桿比率市場作價者/ 莊家Market Maker/做市商/流通量提供者做市商報價/雙向報價/集合競價/連續競價/撮合成交市價盤Market Order/限價盤Limit Order止價盤Stop Orde/止蝕盤二擇一委託/ 自動替代委託ONE CANCELS THE OTHER ORDER (OCO)設定兩種價位或兩種不同的交易方式，其中一種成交，另一種便會自動取消。限價買單buy limit —在未來的賣方"叫價"（賣出價）等於指定水平時買入。而且當前市價格水平高於掛單交易設定的 價格。止損買單 buy stop— 在未來的賣方"叫價"（賣出價）等於指定水平時買入。而且當前市價格水平低於掛單交易設定的價格。限價賣單 sell limit— 在未來的買方"出價"（買入價）等於指定水平時賣出。而且當前場價格水平低於掛單交易設定 的價格。止損賣單 sell stop— 在未來的買方"出價"（買入價）等於指定水平時賣出。而且當前市場價格水平高於掛單交易設定的價格。Buy at Best 不計價買盤 以市價購入所需數量的黃金。移動止損/追蹤止損例如：客戶在1.2155的價位開設EUR/USD的買倉, 然後設立1.2145的止損價位，而移動止損的設定為30點。當EUR/USD升至1.2185時，客戶的止損價位將會自動上升至1.2175。移動止損將能夠替客戶鎖定30點的利潤。每當EUR/USD的價格上升30點，止損價位將一直隨之上升而保存客戶原來所設定的10點的止損距離。本地倫敦金Local-London/Loco-London：倫敦金市沒有固定交易場所，隨時隨地均可買賣，於是在世界各地，凡不在固定場所或時間交易之現貨黃金，均稱之為「本地倫敦金」（Local-London 或Loco-London）。此名詞實乃場外成交之意。國際認可規格 Good Delivery Bar：符合倫敦金市協會所訂定國際認可規格的金條。倫敦金市協會LBMA倫敦議價 London Fixing於每個工作天的上午 10 時 30 分及下午 3 時由倫敦金市協會五家指定金商在倫敦議定的黃金現貨價。盎司Troy Ounce/安士金衡盎司：1 金衡盎司 =31.1034768 克；1 葯衡盎司 =31.1030 克；1 紡織盎司 =28.375 克；1 常衡盎司 =28.350 克；1英制液體盎司=28.3495231毫升 （1/5英制及耳）；1美製液體盎司=29.571毫升（1/4美製及耳）。司馬兩：香港黃金市場上常用的交易計量單位。1司馬兩=1.203354金衡盎司 =37.42849791克；1司馬兩=0.74857兩（10兩制）。 市制單位：是我國黃金市場上常用的一種計量單位，主要有斤、兩、克。日本兩：日本黃金市場上使用的計量單位，1日本兩=0.12057金衡盎司=3.75克。 托拉：主要用於南亞地區的新德里、卡拉奇、 孟買等黃金市場上。1托拉=0.375金衡盎司=11.6638克。克拉（Ct）：1. (鑽石等的重量單位)克拉(=200毫克) =0.2克，重量在1克拉以下的鑽石通 常也用「分」（point）作為計量單位，1克拉=100分 2、(金子的純度單位)開，百分比純度為24開，如果18開，純度是18/24=75%。笨豬五國（英語：PIIGS）/群豬五國/歐豬五國：對歐洲五個主權債券信用評級較低的經濟體的貶稱。涵蓋葡萄牙（Portugal）、義大利（Italy）、愛爾蘭（Ireland）、希臘（Greece）、西班牙（Spain），這些國家的公共赤字都超過了3%。 笨豬五國最初稱為笨豬四國 "PIGS", 其中" I "指義大利，後來加入了愛爾蘭。金磚國家：傳統「金磚四國」（BRIC）引用了巴西、俄羅斯、印度和中國的英文首字母。由於該詞與英語單詞的磚（Brick）類似，因此被稱為「金磚四國」。南非加入後，其英文單詞將變為「BRICS」，並改稱為「金磚國家」。匯率Rate：以另一種貨幣折算的貨幣價格。如1 美元折算港幣為7.8 元，匯率為1 美元兌7.8 港元。美元指數（US Dollar Index;即USDX）：衡量美元對一攬子貨幣的匯率變化程度。幣別指數權重（%）歐元57.6日元13.6；英鎊11.9加拿大元9.1瑞典克朗4.2 瑞士法郎3.6。遠期：是合約雙方承諾在將來某一天以特定價格買進或賣出一定數量的標的物（標的物可以是大豆、銅等實物商品，也可以是股票指數、債券指數、外匯等金融產品）.目前，遠期合約主要有：貨幣遠期和利率遠期兩類期貨Futures:是由「未來」一詞演化而來，其含義是：交易雙方不必在買賣發生的初期就交收實貨，而是共同約定在未來的某一時候交收實貨，因此中國人就稱其為「期貨」。期貨合約：由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物的標准化合約。 遠期和期貨的區別：期貨是標准合約，具有特定合約條款格式，在交易所大廳交易；而遠期是交易雙方互相協議合同，沒有固定條款格式，因此通常在場外OTC交易；期貨每日結算，有保證金制度，風險相對較小；遠期場外交易，沒有保證金制度，風險相對較大。黃金保證金交易/黃金期貨保證金交易/黃金現貨保證金交易期權/黃金期權/買權/跌權/歐式期權/美式期權期權分為看漲期權和看跌期權：看漲期權的買方有權在某一確定的時間以確定的價格買進相關資產；看跌期權的買方有權在某一確定的時間以確定的價格出售相關資產。黃金ETF：由大型黃金生產商向基金公司寄售實物黃金，隨後由基金公司以此實物黃金為依託，在交易所內公開發行基金份額，銷售給各類投資者，商業銀行分別擔任基金託管行和實物保管行，投資者在基金存續期間內可以自由贖回，黃金ETF在證券交易所上市。套利Arbitrage：在某市場買進現貨或期貨商品，同時在另一個市場賣出相同或類似的商品，並希望兩個交易會產生價差而獲利。對沖Hedge：購入一份抵銷頭寸。可採用多種工具，包括遠期、期貨、期權、以及所有工具的組合。如在黃金期貨交易所或遠期市場開設對立倉 , 以保障現貨買賣的利潤。套期保值：買進（賣出）與現貨市場上經營的商品數量相當，期限相近，品種相同或相近但交易方向相反的期貨合約，以期在未來某一時間通過賣出（買進）同樣的期貨合約來抵補這一商品或金融工具因市場價格變動所帶來的實際價格風險。 未平倉合約/持倉量/倉差：是持倉差的簡稱，指目前持倉量與昨日收盤價對應的持倉量的差。為正則是今天的持倉量增加，為負則是持倉量減少。多開/空開/雙開/雙平/多頭換手/空頭換手倒價Backwardation 現貨金價高於期貨價的情況順價Contango 現貨金貨低於期貨價的情況正向市場：在正常情況下，期貨價格高於現貨價格。 反向市場：在特殊情況下，期貨價格低於現貨價格。黃金T+D：以杠桿比例1：10到1：5交易分三個時間段，雙向買賣，採用的是撮合式交易，無點差，缺點是交易不活躍，有溢價產生，可以選擇銀行或者正規代理商。 紙黃金：紙黃金是國內中、工、建行特有的業務。交易記錄只在個人預先開立的「黃金存摺賬戶」上體現，而不涉及實物金的提取。盈利模式即通過低買高賣，獲取差價利潤。是通過投機獲利，而不是對黃金實物投資。也稱實物金存摺，以1：1形式，同樣只能單向買漲。 實物黃金：金條，金飾等實質黃金。以1：1的形式，只能買漲，不能買跌，投資額大，手續和費用復雜 現貨黃金：採用24小時不間斷交易，時間及價格與國際金價市場接軌，T+0，雙向操作，杠桿比例標准為1:12.5，可提取黃金實物。 國際現貨黃金：俗稱倫敦金，杠桿比例約1：100，無時間限制，網上交易，T+0交易形式，24小時連續交易，雙向。黃金期貨黃金預付款：黃金預付款業務又稱黃金延期業務，是目前比較主流的國內黃金投資方式。比如目前北方金銀業推出的黃金預付款業務，採用25倍或者50倍的杠桿，只需要支付2%或者4%的預付款即可實現黃金標的合約的買賣，通過電子商務系統進行開倉平倉的交割，實現獲取差價的目的。
黃金製品成色Fineness of The Gold Content黃金成色就是黃金的純度，含金量。成色表示法有兩種。K金法︰ K 數與含金量的關系︰Au wt% = K/24x100% 1K=4.1666%，18K=75%比例法︰Au99.95 即為含金量為99.95%
黃金成色口訣Slogan of Fineness of The Gold Content不同成色的黃金，其顏色和光澤各不相同，成色口訣「七青、八黃、九帶赤（或九口赤），四六不呈金」。七青︰是指七成（含金70%) 的黃金所呈現出來的顏色為青黃色。八黃︰是指八成（含金80%) 的黃金所呈現出來的顏色為正黃色。九帶赤︰是指九成（含金90%) 的黃金所呈現出來的顏色為赤黃金。四六不呈金︰是指成色低於六成（含金60%) 的黃金，其顏色已不是黃金所具備的顏色了六成以下的黃金為白中帶微黃色， 四成以下的黃金，其顏色則完全泛白了。
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⑸ 黃金投資的回報率怎樣想投資黃金可以在什麼平台操作
隨著全球經濟放緩的信號越來越強烈，投資者對黃金和黃金相關產品的興趣繼續增加。在支付寶上購買黃金或基金很方便，但指南太少，沒有增值服務，不是最佳選擇。金榮中國金融實業有限經香港政府批准，受香港金銀交易領域監管。他是香港金銀貿易領域的AA成員，主要從事貴金屬業務，如倫敦黃金、倫敦白銀和人民幣千克金吧。
俄羅斯的黃金儲備在過去10年中翻了兩番。截至去年，俄羅斯黃金儲備總額已大幅增長42%，達到1095億美元。油炸黃金投資可以對沖金融市場的風險，避免其資產被通脹侵蝕。現貨金還與資本杠桿相結合，使投資者可以用小額資金獲得大額黃金頭寸，並在雙向操作中獲得市場波動帶來的價差收益。可以說，這是一件罕見的創造財富的藝術品。香港是一個非常成熟的電子黃金交易市場，與歐美市場一致。中小投資者通過交易平台進入國際市場。
⑹ 黃金歷史最高價
⑺ 哪種黃金投資風險最高
論風險和收益大小上劃分；
現貨黃金（倫敦金）>黃金期貨＞黃金TD（上海金）＞紙黃金（銀行業務）>實物黃金
在新手之前不了解風險和杠桿利用率的情況下，可選擇投資紙黃金交易，後期熟悉後，可選擇黃金TD或者現貨黃金。
現貨黃金：
T+0交易：網上實時在線交易，可隨買隨賣，操作靈活簡單。即使不盯盤，掛單操作也可以自動買入賣出。
開盤時間：周一至周五全球24小時交易且晚上20：00後行情機會大，上班理財兩不誤。
杠桿比例：以小資金做大投資，約1：100比例，即1000美元買約價值100000美元的黃金
雙向操作：可買漲買跌，行情上漲可操作盈利。行情下跌也可操作盈利。
收益大：當日可進行多次累積操作，且國際金價每日波幅在10—30美元/盎司以上。
期貨黃金：
杠桿比例：根據保證金比例立定變化不等
雙向交易，可以買漲，也可以買跌。
實行 T+0 制度，在交易時間內，隨時可以買賣。
市場集中公平，期貨買賣價格在一個地區、國家，開放條件下世界主要金融貿易中心和地區價格是基本一致的。
套期保值作用，即利用買賣同樣數量和價格的期貨合約來抵補黃金價格波動帶來的損失，也稱「對沖」。
黃金TD：
杠桿比例：10倍
雙向投資，銀價買漲買跌都可以賺錢
T+0交易清算模式，客戶當日可進行多次交易。交易時間長，每日下午收盤後進行結算，交易時間：周一至周五，上午9:30-11:30；下午13:00-15:30，晚上20:00-次日凌晨02:30。
紙黃金：
無杠桿，是一種個人憑證式黃金，投資者按銀行報價在賬面上買賣「虛擬」黃金，個人通過把握國際金價走勢低吸高拋，賺取黃金價格的波動差價。投資者的買賣交易記錄只在個人預先開立的「黃金存摺賬戶」上體現，不發生實金提取和交割。
實物金更能體現保值增值功能，適於長期持有。紙黃金交易的風險較低，買賣比實物黃金方便，適用於一般投資者參與黃金交易獲利。
黃金期貨、黃金T+D及現貨黃金交易的風險和資金門檻相對較高，適合專業投資者套期保值或投機獲利。