商品期貨的delta序列長度

⑴ delta one和business的區別

Delta One 是將一系列的衍生品打包形成的一種高級金融衍生品，該衍生品緊密追蹤標的資產的走勢，讓持有者可以很輕易地建立多種資產類別頭寸，其構成包括股權互換、遠期、期貨、ETF、遠期利率協議等等。

business 一般是指「商業」，即以買賣方式使商品流動的經濟活動，也指組織商品流通的國民經濟部門 ，此外還有交易、商業、營業、行業、職責、本分、分內事、權利的意思。在不同的語境中，可以有不同的含義。

⑵ 哪些期權使用delta保證金模式

由於傳統模式的局限性，一些交易所逐步開始嘗試新的保證金計算方式——Delta模式。
所謂Delta是指期貨價格變動1 個單位時期權價格的變動程度。例如，Delta=0.5表示期貨價格每上漲1元，權利金也上升0.5元。顯然，看漲期權的Delta 是正數，看跌期權的Delta 值是負數。
在 Delta 模式下，期權保證金=權利金+Delta ×期貨保證金。
Delta 模式主要是通過將期權資產標的物價值通過Delta 系數，來計算賣出期權所
需繳納的保證金的模式。相對傳統保證金模式，Delta模式計算出的保證金數額較低，並且考慮了不同標的價格下期權的風險，資金的使用率較高。此外，Delta系數也是反映期權市場風險的重要指標，保證金隨著Delta 系數的變化，交易風險也在保證金的增減中體現出來。通過Delta 系數將期權與標的價格聯系起來，有利於簡化對期權市場的管理。
雖然Delta 模式與傳統模式相比，考慮到了不同期貨價格下的期權的不同風險，但是仍有其缺點。事實上，期權價格要受到標的物價格、標的物價格的波動率、利率、到期日的變化等多重因素的影響，但是Delta 模式只考慮了標的物價格變動造成的風險，忽略了其他因素對期權風險的影響。其次，Delta 更多代表的是即時和歷史狀況，缺少對未來風險的預測。因此Delta 模式在很多情況下容易錯估期權的保證金。為了改進Delta 模式的局限性，芝加哥商業交易所開發了SPAN 保證金結算模式。
目前，國內沒有期權使用delta保證金模式。

⑶ 什麼叫Delta套期保值

這個理論性有點強，下面我講的簡單點吧.
套期保值是相對於現貨商而言的,例如你在9月份時需要用10噸銅,現在價格是7萬,你預計銅價會上漲,但是現在買入的話,還要付持倉費.所以你可以在期貨市場買入9月份的銅期貨和約,價格是7.5萬.到了9月,銅價真的上漲了,為8萬10噸.那你就可以要求空方(賣出期貨和約的一方)履約了,你將以7.5萬的價格買到10噸銅.這就是套期保值.
希望能滿足你的需求，呵呵！

理論原理給出如下：
一、套期保值的基本原理

1、套期保值的概念

套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。

2、套期保值的基本特徵

套期保值的基本作法是，在現貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進同等數量的期貨，經過一段時間，當價格變動使現貨買賣上出現的盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在"現"與"期"之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制，以使價格風險降低到最低限度。

3、套期保值的邏輯原理

套期之所以能夠保值，是因為同一種特定商品的期貨和現貨的主要差異在於交貨日期前後不一，而它們的價格，則受相同的經濟因素和非經濟因素影響和制約，而且，期貨合約到期必須進行實貨交割的規定性，使現貨價格與期貨價格還具有趨合性，即當期貨合約臨近到期日時，兩者價格的差異接近於零，否則就有套利的機會，因而，在到期日前，期貨和現貨價格具有高度的相關性。在相關的兩個市場中，反向操作，必然有相互沖銷的效果。

二、套期保值的方法

1、生產者的賣期保值

不論是向市場提供農副產品的農民，還是向市場提供銅、錫、鉛、石油等基礎原材料的企業，作為社會商品的供應者，為了保證其已經生產出來准備提供給市場或尚在生產過程中將來要向市場出售商品的合理的經濟利潤，以防止正式出售時價格的可能下跌而遭受損失，可採用賣期保值的交易方式來減小價格風險，即在期貨市場以賣主的身份售出數量相等的期貨作為保值手段。

2、經營者賣期保值

對於經營者來說，他所面臨的市場風險是商品收購後尚未轉售出去時，商品價格下跌，這將會使他的經營利潤減少甚至發生虧損。為迴避此類市場風險，經營者可採用賣期保值方式來進行價格保險。

3、加工者的綜合套期保值

對於加工者來說，市場風險來自買和賣兩個方面。他既擔心原材料價格上漲，又擔心成品價格下跌，更怕原材料上升、成品價格下跌局面的出現。只要該加工者所需的材料及加工後的成品都可進入期貨市場進行交易，那麼他就可以利用期貨市場進行綜合套期保值，即對購進的原材料進行買期保值，對其產品進行賣期保值，就可解除他的後顧之憂，鎖牢其加工利潤，從而專門進行加工生產。

三、套期保值的作用

企業是社會經濟的細胞，企業用其擁有或掌握的資源去生產經營什麼、生產經營多少以及如何生產經營，不僅直接關繫到企業本身的生產經濟效益，而且還關繫到社會資源的合理配置和社會經濟效益提高。而企業生產經營決策正確與否的關鍵，在於能否正確地把握市場供求狀態，特別是能否正確掌握市場下一步的變動趨勢。期貨市場的建立，不僅使企業能通過期貨市場獲取未來市場的供求信息，提高企業生

產經營決策的科學合理性，真正做到以需定產，而且為企業通過套期保值來規避市場價格風險提供了場所，在增進企業經濟效益方面發揮著重要的作用。

四、套期保值策略

為了更好實現套期保值目的，企業在進行套期保值交易時，必須注意以下程序和策略。

（1）堅持"均等相對"的原則。"均等"，就是進行期貨交易的商品必須和現貨市場上將要交易的商品在種類上相同或相關數量上相一致。"相對"，就是在兩個市場上採取相反的買賣行為，如在現貨市場上買，在期貨市場則要賣，或相反。

（2）應選擇有一定風險的現貨交易進行套期保值。如果市場價格較為穩定，那就不需進行套期保值，進行保值交易需支付一定費用。

（3）比較凈冒險額與保值費用，最終確定是否要進行套期保值。

（4）根據價格短期走勢預測，計算出基差（即現貨價格和期貨價格之間的差額）預期變動額，並據此作出進入和離開期貨市場的時機規劃，並予以執行。

⑷ 「delta-one」是什麼意思

Delta One是將一系列的衍生品打包形成的一種高級金融衍生品，該衍生品緊密追蹤標的資產的走勢，讓持有者可以很輕易地建立多種資產類別頭寸，其構成包括股權互換、遠期、期貨、ETF、遠期利率協議等等。但是它是一種線性的，具有對稱回報的衍生品，所以期權以及內嵌期權的產品不能用來設計Delta One。

對於金融衍生品來說，Delta (Δ)是用來度量該衍生品對標的資產價格變化的敏感度。

Delta (Δ) = 衍生品價格的變化幅度 / 標的資產變化幅度

從上式可知，當Δ=1時，衍生品價格的變化幅度將等於標的資產變化幅度。

該產品之所以起名 Delta One 是想強調衍生品價格的變動幅度與標的資產幾乎是完全一致的。

組成Delta的金融衍生品往往都帶有很大的杠桿，決定了組合而成的Delta One 也帶有很高的杠桿，加上他與標的資產的高度相關性，當你想做多/做空某種資產，但是又沒有便利的途徑或者沒有足夠的資金的時候，Delta One無疑是個非常好的選擇。
Delta One 設計之初是用來對沖一些系統性風險的，投行最初是想從衍生品和標的資產的微弱差價中賺取利潤，但隨著市場的成熟，這種差價越來越小，投行便開始跟客戶對賭，甚至與其他投行對賭。

法興的Kerviel 和 瑞銀的Adoboli 估計就是和其他行對賭賭輸了。

⑸ 其它條件相同時，以下哪個期權的delta最大

Delta值（δ），又稱對沖值：是衡量標的資產價格變動時，期權價格的變化幅度 。用公式表示：Delta=期權價格變化/期貨價格變化。

認購期權的Delta值為正數(范圍在0和+1之間)，因為股價上升時，認購期權的價格也會上升。認沽期權的Delta值為負數(范圍在-1和0之間)，因為股價上升時，認沽期權的價格即會下降。等價認購期權之Delta值會接近0.5，而等價認沽期權的則接近-0.5。

⑹ 遠期delta值怎麼算出的,為什麼是1呢，而期貨的delta卻不是1

在風險中性世界裡，對遠期到期價值按無風險利率貼現即等於現在價值，即在風險中性條件下，遠期的貼現值為一個鞅。得遠期多頭的價值為，s0－kexp(－rt)，對其關於標的資產s求一階導即得delta為1。

⑺ 為保證delta對沖，白銀期貨的初始頭寸為多少，如果採用白銀本身來對沖

你好，採用delta對沖，你必須要給出具體的情況才能進行計算，你什麼數據都沒有是無法進行計算的。

⑻ DeltAcc什麼意思

在變化萬千的選擇權組合中,反映了對於市場後續走勢預期的無窮可能性,
對於某些嫻熟於期貨操作的交易者,習慣了預測指數單向的往復運動,然而一旦
要將其對於盤勢的看法轉換為選擇權策略的擬定,往往仍是流入預測漲跌的窠
臼,而忽略了市場存在多樣化履約序列的意涵,在本期的文章中,我們將透過衡
量選擇權價格變動的衡量因子Delta(δ),來進行最有效率的履約序列選擇,以達
到獲取最大利潤的可能.
Delta(δ)的定義
根據常用的選擇權定價公式,決定選擇權價格高低的關鍵因素在於「履約價
成為價內的機率大小」,而影響該機率的因素,最直接的因素有下:(1)標的物
的市價,(2)履約價的高低(離標的價格越遠則越難以達成),(3)標的物的波
動率(波動率越低則價格分布越集中,越難以出現較大的價格偏離),(4)距離
到期時間的長短(時間越短,則機率越小),(5)無風險利率的高低等.而本文所
提及之delta的絕對值,即約略可以等同於『該序列選擇權到期成為價內的機率
大小』.
倘若以下圖一來表示,上方為單純之買權到期損益結構,而下方則為對數分
配下之價格分布假設,以買進下圖序列價為B的買權而言,在到期時,標的物
價格將有二分之一的機會會落在B點右邊的區域,也就是該序列成為價內的機
率,以圖一的價格分布而言,該機率值約等於0.5.
換言之,假定交易者買進一delta值為0.5的買權,無論其履約價格高低,
均代表了該選擇權在到期日時,成為價內的機率約在50%,也就是說,該筆交易
在持有至到期日為止時,將有五成以上的機會,到期時,期初支付的權利金將成
為零.
Delta同時可以作為選擇權風險衡量的因子,用來計算當標的物價格變動一
單位時,對選擇權價格的影響.同樣以上面提到的delta為0.5的選擇權為例子,
假設加權指數上漲100點,由於該選擇權之delta僅有0.5,故該選擇權之權利金
將僅僅上漲50點而已.是故,當指數位於6200點時,買進6300點的買權(delta
約略為0.35),當指數上漲1點,權利金將上漲0.35點,而買進6400點的買權(delta
約略為0.22),當指數上漲1點,權利金將僅上漲0.22點,乍看之下買進6300
點的買權相對劃算,然而在考慮了投入成本後(在到期日僅剩8天,波動率20%,
利率2%的假設下,6400點的買權權利金僅剩30點,而6300點的買權權利金卻
仍要56點),但在加入了成本考量後,6400點的買權似乎更符合選擇權以小博大
的特性.
真實世界中的delta變化
以下我們將透過市場實際的選擇權行情表,來說明delta在選擇權交易中的
重要性,下表一為常見之期貨選擇權行情簡表,為了方便說明,僅列出各序列選
擇權報價及其相對之delta值.
▼
序列 5700 5800 5900 6000 6100 6200 6300
買權報價 371 278 191 124 74 40 19.5
買權delta 0.918 0.854 0.760 0.605 0.431 0.275 0.158
賣權報價 8.1 13 25.5 55 102 180 260
賣權delta -0.073 -0.118 -0.221 -0.387 -0.578 -0.719 -0.833
TX=6056(黑色箭頭表示台期指收盤價所在之序列區間)
表一 選擇權行情表與delta值
由上表一的行情表,可以歸納出以下幾點特性:
(1) 對於買權而言,其delta恆正,對於賣權而言,其delta恆負.因此當標
的物上漲時,買權價格將出現上揚,賣權將出現下跌
(2) 越價內的買權,其delta越大,越價內的賣權,其delta之絕對值亦越大.
這是因為對於極度價內的選擇權而言,由於其到期時仍舊處於價內的機
率非常高,因此其價格變化將幾乎等同於標的物的變化.
(3) 對於接近標的物市價附近的選擇權(即為一般所稱之價平序列),其delta
絕對值將接近0.5
(4) 對於小台指多單而言,其delta為1,空單則為-1
(5) 需要注意的是,各履約序列的delta並非維持不變,舉例而言,當台期指
從6050點上漲至6150點時,此時的價平序列將界於6100/6200的序列
之間,於是各序列買權的delta值都會出現上揚,且0.5的delta會轉為
提高在6100至6200點之間.
運用delta進行風險衡量
類似於向量分析的特性,delta也同樣具備可加總的特性,換言之,透過將
手中部位的個別delta值加總,將可約略了解在當下的標的價格下,交易者所面
臨的可能風險程度.
以上面的行情表為例,假定台期指目前報價為6056,交易者持有1口小台
多單,以及10口的5900點賣權,另有5口 6100點的買權,5口6200點的買權,
試問該投資組合在該時點是看多或看空
欲回答上述問題,我們不妨將該交易者的投資組合予以表格化如下表二:
部位 數量 相乘 Delta值 部位delta值
小台空單 1 X -1 -1
5900點賣權 10 X -0.221 -2.21
6100點買權 5 X 0.431 2.165
6200點買權 5 X 0.275 1.375
0.23
表二 模擬投資組合的風險衡量試算
透過delta可加總的性質,將所有的部位delta值加總後,得出該投資組合的
delta值約為0.23,換言之,當大盤上漲1點,則該部位將上漲0.23點,需注意
的是,由於各選擇權部位的delta值並非維持不變,因此現階段的部位delta值,
將隨著指數的上漲與下跌出現變化,倘若忽略小台的空單部位不計,則該部位型
態類似於買方跨式部位,在行情出現大漲或大跌時,將具有最大利潤.
結論
對於選擇權的希臘字母delta而言,它提供了交易者一個有效衡量自身部位
方向的邏輯,一方面讓交易者知悉所承受的風險程度,另一方面讓交易者得以對
部位進行有效的避險規劃,同時透過delta值的大小,使得交易者得以計算出符
合其規劃的最適履約序列.
值得一提的是,盡管delta某程度上等於選擇權到期成為價內的機率,但該
機率並不等同於真實市場的波動,舉例而言,放空delta為0.2的買權賣方盡管
機率上僅有兩成的機會遭遇虧損,但是往往如同選擇權的俗諺所說:「當買方,
錯九次,只要對一次就夠了;當賣方,對九次,只要錯一次就賠光.」因此善設
停損,事前規劃,仍舊是金融交易中致勝的不二法門.

⑼ 對沖比率 是什麼意思啊

Hedge Ratio對沖比率1. 比較對沖金額與需要對沖投資金額的比率2. 比較買入或賣出期貨合約價值及需要對沖現金商品價值的比率。
期貨從業人員資格考試是期貨從業准入性質的入門考試，是全國性的執業資格考試。考試受中國證監會監督指導，由中國期貨業協會主辦，考務工作由ATA公司具體承辦。 期貨從業資格考試目的。期貨從業人員資格考試是為了使國內相關人員通過對期貨基礎知識的學習，更好的掌握期貨市場的基本概念、基本原理和基礎知識，熟悉期貨市場發展的一般規律、期貨市場原理及其運作過程，了解期貨市場的基本業務、參與期貨交易的基本方法與程序、期貨交易的策略和技巧；通過對期貨法律與監管制度的學習，使其能更好的了解和掌握期貨市場的基礎法律知識、主要法律制度和監管制度等，增強其法律觀念、守法合規和自律意識，從而提高其執業水平。依照《期貨從業人員管理辦法》，中國期貨業協會負責組織從業資格考試。

希望我的回答能幫助您解決問題，如您滿意，請採納為最佳答案喲。

⑽ DELTA是什麼意思

DELTA的意思就是希臘字母表的第4個字母，也可以指代三角洲。在英文中，與DELTA類型相關的詞語有ALPHA、BETA等。

1、讀音

英 [ˈdeltə]，美 [ˈdeltə]。

2、詞性

名詞。

3、例句

The Nile divides at its mouth and forms a delta.

尼羅河在河口分岔，形成了一個三角洲。

(10)商品期貨的delta序列長度擴展閱讀

1、ALPHA

意思：希臘字母表的第1個字母。

例句：

Alpha-rays consist of alpha particles.

α射線是由α粒子構成的。

2、BETA

意思：希臘字母表的第2個字母。

例句：

Both the insulin hormone and amyloid beta proteins are degraded by the insulin-degrading enzyme ( IDE).

胰島素激素和β澱粉樣蛋白的都通過胰島素降解酶（IDE）降解。