黃金期貨期權波動

㈠ 黃金期權和黃金期貨有什麼區別

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摘要

由於是不同的兩個產品，「黃金期貨」和「黃金期權」面臨著不同的投資風險。

黃金期權是買賣雙方在未來約定的價位具有購買一定數量標的的權利，而非義務，如果價格走勢對期權買賣者有利，則會行使其權利而獲利，如果價格走勢對其不利，則放棄購買的權利，損失只有當時購買期權時的費用。

黃金期貨，是指以國際黃金市場未來某時點的黃金價格為交易標的的期貨合約，投資人買賣黃金期貨的盈虧，是由進場到出場兩個時間的金價價差來衡量，契約到期後則是實物交割。

具體來說，黃金期權與黃金期貨的區別如下：

投資門檻不同

1、黃金期貨交易的對象是期交所提供的各期限的黃金合約，報價以人民幣提供，交易起點為1手合約，即1000克。個人投資黃金期貨各合約的保證金收取標准一般為合約價值的11%，目前最近的合約是2008年6月合約，個人投資者進行買賣的話，至少需要24000元投入，每天的交易有漲跌停5%的限制。

2、黃金期權交易的對象是國際市場的現貨黃金，報價以美元提供，交易起點是20盎司黃金，即622克。個人投資黃金期權，需要交納一定的期權費，而銀行提供的期權期限包括從一周到6個月不等的6種，以最短的一周期權來看，期權費一般為10美元/盎司，則投資者需要投資200美元進行黃金期權投資，「黃金期權」投資沒有漲跌停的限制規定。

風險不同

由於是不同的兩個產品，「黃金期貨」和「黃金期權」面臨著不同的投資風險。

1、黃金期貨投資時，個人客戶會面臨保證金余額不足而被強行平倉的風險。客戶損失的可能是賬戶內的所有資金。由於國內黃金期貨市場價格變動受國際市場波動影響，而金價常常在晚間的紐約市場大幅波動，因此國內期貨交易所金價難免出現跳空的價格走勢，投資人持倉的交易風險有所增加。

2、黃金期權交易時，客戶作為期權買方，其最大的損失在交易開始就已經確定，即支付給銀行的期權費。未來無論金價如何變動，客戶最大的損失已經確定。只要在期權有效期內(含到期日)，市場波動對客戶有利，則客戶都可以選擇賣出期權鎖定獲利，而不必擔心其中有過的大幅反向波動。

㈡ 黃金期權的黃金期權PK黃金期貨

隨著1月9日「黃金期貨」在上海期貨交易所正式掛牌交易，中國首個「金融期貨」產品正式面世。而「黃金期貨」和「黃金期權」同屬黃金衍生交易產品，兩種產品有什麼區別和共性，個人投資者應該選擇「黃金期貨」還是「黃金期權」投資呢？
投資門檻「黃金期權」較低
「黃金期貨」交易的對象是期交所提供的各期限的黃金合約，報價以人民幣提供，交易起點為1手合約，即1000克。個人投資黃金期貨各合約的保證金收取標准一般為合約價值的11%，目前最近的合約是2008年6月合約，個人投資者進行買賣的話，至少需要24000元投入，每天的交易有漲跌停5%的限制。而「黃金期權」交易的對象是國際市場的現貨黃金，報價以美元提供，交易起點是20盎司黃金，即622克。個人投資黃金期權，需要交納一定的期權費，而銀行提供的期權期限包括從一周到6個月不等的6種，以最短的一周期權來看，期權費一般為10美元/盎司，則投資者需要投資200美元進行黃金期權投資，「黃金期權」投資沒有漲跌停的限制規定。
買漲買跌都可以
「黃金期貨」和「黃金期權」從本質上來講，都是在買賣一種遠期合約，這種合約約定在未來以確定的價格買入或者賣出一定金額的黃金。對於個人投資者而言，這兩種業務都不可以進行實際交割，因此盈利的方式在於利用合約價格的變動，從中獲得價差收益。由於這兩種交易方式和現貨交易相比，都具有杠桿放大的功能，並且在合約選擇上都可以選擇看漲黃金或看跌黃金，因此其交易適用的市場環境更加廣泛。
風險需警惕
由於是不同的兩個產品，「黃金期貨」和「黃金期權」面臨著不同的投資風險。黃金期貨投資時，個人客戶會面臨保證金余額不足而被強行平倉的風險。客戶損失的可能是賬戶內的所有資金。由於國內黃金期貨市場價格變動受國際市場波動影響，而金價常常在晚間的紐約市場大幅波動，因此國內期貨交易所金價難免出現跳空的價格走勢，投資人持倉的交易風險有所增加。而黃金期權交易時，客戶作為期權買方，其最大的損失在交易開始就已經確定，即支付給銀行的期權費。未來無論金價如何變動，客戶最大的損失已經確定。只要在期權有效期內（含到期日），市場波動對客戶有利，則客戶都可以選擇賣出期權鎖定獲利，而不必擔心其中有過的大幅反向波動。
「黃金期權」適合中期持倉
中行黃金分析師徐明介紹，結合國際市場來看，黃金的衍生交易往往結合了黃金期貨與黃金期權兩種交易方式。隨著國內黃金衍生品市場的不斷成熟，個人投資者可以嘗試介入到「黃金期貨」或「黃金期權」的交易中來。相對而言，「黃金期權」的投資靈活度更高，杠桿功能更強，更加適合金價大幅波動時運用，適合那些打算對黃金進行中期持倉的投資者。

㈢ 黃金期貨與黃金期權有什麼不同

期貨與期權的主要區別有以下幾點：
1。買賣雙方權力和義務不同。期貨交易的雙方權利和義務是一樣的，都承擔著虧損的可能，也都享有盈利的可能。而期權的買方只享有權利，沒有義務，他的義務在購買期權時付出了權利金就已經結束。而期權的賣方只承擔義務，他收了權利金後就只剩下義務了。
2。保證金規定不同。期貨買賣雙方都要交納保證金；而期權只有賣方需要交納保證金，買方只用付出權利金就可以。
3。交易內容不同。期貨交易是在未來一段時間支付某種實物商品或有價證券。而期權交易是買賣未來一段時間按指定價格買賣某種商品的權利。期貨交易到期一定要交割，而期權不一定要交割，可以放棄，過期作廢。
4。風險和獲利不同。期貨交易雙方的風險和獲利都是無限的。而期權買方的最大虧損是權利金，獲利則是無限的。期權賣方的最大利潤是權利金，而風險則是無限的。

㈣ 黃金期權交易會不會影響黃金手飾的價格

影響「黃金」價格的因素

1、供給因素:

供給方面因素主要有：

（1）地上的黃金存量

全球目前大約存有13.74萬噸黃金，而地上黃金的存量每年還在大約以2%的速度增長。

（2）年供求量

黃金的年供求量大約為4200噸，每年新產出的黃金占年供應的62%。

（3）新的金礦開采成本

黃金開采平均總成本大約略低於260美元／盎司。由於開采技術的發展，黃金開發成本在過去20年以來持續下跌。

（4）黃金生產國的政治、軍事和經濟的變動狀況

在這些國家的任何政治、軍事動盪無疑會直接影響該國生產的黃金數量，進而影響世界黃金供給。

（5）央行的黃金拋售

中央銀行是世界上黃金的最大持有者，1969年官方黃金儲備為36458噸，占當時全部地表黃金存量的42.6%，而到了1998年官方黃金儲備大約為34000噸，占已開採的全部黃金存量的24.1%。按目前生產能力計算，這相當於13年的世界黃金礦產量。由於黃金的主要用途由重要儲備資產逐漸轉變為生產珠寶的金屬原料，或者為改善本國國際收支，或為抑制國際金價，因此，30年間中央銀行的黃金儲備無論在絕對數量上和相對數量上都有很大的下降，數量的下降主要靠在黃金市場上拋售庫存儲備黃金。例如英國央行的大規模拋售、瑞士央行和國際貨幣基金組織准備減少黃金儲備就成為近期國際黃金市場金價下滑的主要原因。

2、需求因素：

黃金的需求與黃金的用途有直接的關系。

（1）黃金實際需求量（首飾業、工業等）的變化。

一般來說，世界經濟的發展速度決定了黃金的總需求，例如在微電子領域，越來越多地採用黃金作為保護層；在醫學以及建築裝飾等領域，盡管科技的進步使得黃金替代品不斷出現，但黃金以其特殊的金屬性質使其需求量仍呈上升趨勢。

而某些地區因局部因素對黃金需求產生重大影響。如一向對黃金飾品大量需求的印度和東南亞各國因受金融危機的影響，從1997年以來黃金進口大大減少，根據世界黃金協會數據顯示，泰國、印尼、馬來西亞及韓國的黃金需求量分別下跌了71%、28%、10%和9%。

（2）保值的需要。

黃金儲備一向被央行用作防範國內通脹、調節市場的重要手段。而對於普通投資者，投資黃金主要是在通貨膨脹情況下，達到保值的目的。在經濟不景氣的態勢下，由於黃金相對於貨幣資產保險，導致對黃金的需求上升，金價上漲。例如：在二戰後的三次美元危機中，由於美國的國際收支逆差趨勢嚴重，各國持有的美元大量增加，市場對美元幣值的信心動搖，投資者大量搶購黃金，直接導致布雷頓森林體系破產。1987年因為美元貶值，美國赤字增加，中東形勢不穩等也都促使國際金價大幅上升。

（3）投機性需求。

投機者根據國際國內形勢，利用黃金市場上的金價波動，加上黃金期貨市場的交易體制，大量「沽空」或「補進」黃金，人為地製造黃金需求假象。在黃金市場上，幾乎每次大的下跌都與對沖基金公司借入短期黃金在即期黃金市場拋售和在COMEX黃金期貨交易所構築大量的空倉有關。在1999年7月份黃金價格跌至20年低點的時候，美國商品期貨交易委員會（CFTC）公布的數據顯示在COMEX投機性空頭接近900萬盎司（近300噸）。當觸發大量的止損賣盤後，黃金價格下瀉，基金公司乘機回補獲利，當金價略有反彈時，來自生產商的套期保值遠期賣盤壓制黃金價格進一步上升，同時給基金公司新的機會重新建立沽空頭寸，形成了當時黃金價格一浪低於一浪的下跌格局。

3、其他因素：

（l）美元匯率影響。

美元匯率也是影響金價波動的重要因素之一。一般在黃金市場上有美元漲則金價跌；美元降則金價揚的規律。美元堅挺一般代表美國國內經濟形勢良好，美國國內股票和債券將得到投資人競相追捧，黃金作為價值貯藏手段的功能受到削弱；而美元匯率下降則往往與通貨膨脹、股市低迷等有關，黃金的保值功能又再次體現。這是因為，美元貶值往往與通貨膨脹有關，而黃金價值含量較高，在美元貶值和通貨膨脹加劇時往往會刺激對黃金保值和投機性需求上升。1971年8月和1973年2月，美國政府兩次宣布美元貶值，在美元匯價大幅度下跌以及通貨膨脹等因素作用下，1980年初黃金價格上升到歷史最高水平，突破800美元／盎司。回顧過去20年歷史，美元對其他西方貨幣堅挺，則國際市場上金價下跌，如果美元小幅貶值，則金價就會逐漸回升。

（2）各國的貨幣政策與國際黃金價格密切相關。

當某國採取寬松的貨幣政策時，由於利率下降，該國的貨幣供給增加，加大了通貨膨脹的可能，會造成黃金價格的上升。如60年代美國的低利率政策促使國內資金外流，大量美元流入歐洲和日本，各國由於持有的美元凈頭寸增加，出現對美元幣值的擔心，於是開始在國際市場上拋售美元，搶購黃金，並最終導致了布雷頓森林體系的瓦解。但在1979年以後，利率因素對黃金價格的影響日益減弱。

比如今年美聯儲十一次降息，並沒有對金市產生非常大的影響。惟有在「9.11」事件中金市受利。

（3）通貨膨脹對金價的影響。

對此，要做長期和短期來分析，並要結合通貨膨脹在短期內的程度而定。從長期來看，每年的通脹率若是在正常范圍內變化，那麼其對金價的波動影響並不大；只有在短期內，物價大幅上升，引起人們恐慌，貨幣的單位購買力下降，金價才會明顯上升。雖然進入90年代後，世界進入低通脹時代，作為貨幣穩定標志的黃金用武之地日益縮小。而且作為長期投資工具，黃金收益率日益低於債券和股票等有價證券。但是，從長期看，黃金仍不失為是對付通貨膨脹的重要手段。

（4）國際貿易、財政、外債赤字對金價的影響。

債務，這一世界性問題已不僅是發展中國家特有的現象。在債務鏈中，不但債務國本身發生無法償債導致經濟停滯，而經濟停滯又進一步惡化債務的惡性循環，就連債權國也會因與債務國之關系破裂，面臨金融崩潰的危險。這時，各國都會為維持本國經濟不受傷害而大量儲備黃金，引起市場黃金價格上漲。

（5）國際政局動盪、戰爭等。

國際上重大的政治、戰爭事件都將影響金價。政府為戰爭或為維持國內經濟的平穩而支付費用、大量投資者轉向黃金保值投資，這些都會擴大對黃金的需求，刺激金價上揚。如二次大戰、美越戰爭、1976年泰國政變、1986年「伊朗門」事件等，都使金價有不同程度的上升。比如今年9月份的恐怖組織襲擊美國世貿大廈事件曾使黃金價格飆升至今年的最高近$300。

（6）股市行情對金價的影響。

一般來說股市下挫，金價上升。這主要體現了投資者對經濟發展前景的預期，如果大家普遍對經濟前景看好，則資金大量流向股市，股市投資熱烈，金價下降。

除了上述影響金價的因素外，國際金融組織的干預活動，本國和地區的中央金融機構的政策法規，也將對世界黃金價格的變動產生重大的影響。

近30年黃金價格的走勢和近年的大幅度下跌，主要原因可以從以下幾方面來認識：

首先是黃金在貨幣體系中主導地位的喪失。20世紀70年代，隨著布雷頓森林體系的崩潰,黃金已基本非貨幣化，商品屬性逐漸增強；2000年4月，瑞士通過全民公決廢除了金本位制，黃金非貨幣化的程度進一步加深。黃金價格的新一輪下跌，就是黃金貨幣屬性的進一步衰退，商品屬性的進一步增強。所以，黃金貨幣職能的衰退，是國際金價維持30年下跌的大背景。

其次，是西方主要經濟強國出售黃金，造成黃金供給比較充裕。由於歐洲各國的黃金儲備長期價值被低估，如在1970年購入的黃金每盎司才35美元左右，出售黃金換匯，提高各國金融資產價值和質量成為必然選擇。瑞士准備出售約1300噸黃金，約占其黃金儲備的一半。英國也准備出售約415噸黃金，相當於其黃金儲備的58%；國際貨幣基金組織也計劃將10%的黃金儲備變現。

第三是進入90年代以來，美國和西方國家經濟總體保持良好的發展局面，通貨膨脹壓力不大，投資黃金保值的需求不旺，難以刺激黃金價格上升。

除此之外，電子化發展，黃金在國際清算手段的作用下降，而儲備成本卻是最高的。歐元的誕生也使歐元區國際儲備結構產生變化，歐洲中央銀行明確宣布將把黃金儲備下調到15%左右。這些都使黃金作用和需求受到影響，黃金價格下降也在所難免。

www.hi..com/ykanswy（我的個人黃金博客）

希望對您有幫助。

㈤ 黃金期權是什麼和黃金期貨有什麼區別知道的說一下好嗎

黃金期權就是一份在未來某一時刻以一定行情買進一定量黃金的權利。如果你買進一份黃金期權，即你付出一部分定金給賣方，到期前，可以選擇履約也許不履約，如果履約，你需要補足剩餘的金額，如果不履約，則承擔失去定金的損失。而賣方呢，就是收到定金，在到期前，如果買方需要履約，則賣方負有交付標的物的義務，如果買方不履約，則賣方直接獲得買方的定金。黃金期貨是支付一定保證金，買進也許拋出約定在未來某一時刻對一定量黃金進行交割的合約，雙方承擔到期履約的責任。但雙方可以在合同交割之前進行對沖平倉，從而獲利了結。 查看原帖>>

㈥ 什麼是黃金期貨和黃金期權

你好！
黃金期貨：一般而言，黃金期貨的購買、銷售者，都在合同到期日前出售和購回與先前合同相同數量的合約，也就是平倉，而無需真正交割實金。每筆交易所得利潤或虧損，等於兩筆相反方向合約買賣差額。這種買賣方式，才是人們通常所稱的"炒金"。黃金期貨合約交易只需10％左右交易額的保證金作為投資成本，具有較大的杠桿性，少量資金推動大額交易。所以，黃金期貨買賣又稱期貨保證金交易。
黃金期權：期權是買賣雙方在未來約定的價位，具有購買一定數量標的的權利而非義務。如果價格走勢對期權購買者有利，會促使期權購買者行使其權利而獲利。如果價格走勢對其不利，則可放棄購買的權利，損失的只有當時購買期權時的費用。
現在國家也在大力推廣銀行黃金白銀T+D的投資
保證金的機制，只需要支付15%的保證金就可以操作了
而且是雙向操作（可以買漲買跌）
隨買隨賣（即時成交，當日不限次數交易）
10小時交易機制（相對股票多加了晚盤，適合上班族）
操作簡單只需到光大或深發展銀行開戶然後開通網銀就可以回家在網銀上進行操作了
我們做為銀行的合作推廣商，通過我們合作機構在銀行開戶，手續費有優惠
且我們免費提供各種後續服務（操作指導
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有需要可以加扣扣聊
扣扣就是問答號

㈦ 什麼是黃金期貨和黃金期權二者有什麼區別

期權（option；option
contract）又稱為選擇權，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域中將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規定時間內對於是否進行交易，行使其權利，而義務方必須履行。在期權的交易時，購買期權的一方稱作買方，而出售期權的一方則叫做賣方；買方即是權利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權利的義務人。
期貨（futures）與現貨相對。期貨是現在進行買賣，但是在將來進行交收或交割的標的物，這個標的物可以是某種商品例如黃金、原油、農產品，也可以是金融工具，還可以是金融指標。交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。買賣期貨的合同或者協議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進行投資或投機。對期貨的不恰當訂互斥就儷腳籌協船茅投機行為，例如無貨沽空，可以導致金融市場的動盪。

㈧ 黃金理財如何應對黃金價格波動風險，請專業人士回答

黃金交易也分很多種，目前主要有8種：黃金現貨、紙黃金、實物黃金、黃金首飾、黃金期貨、黃金期權、鉑金－銀－鈀金、金銀幣。如果你是想做黃金交易投資，那麼找一個比較靠譜的交易平台開戶就行了

㈨ 黃金期權的黃金期權現狀分析

從國內貴金屬市場來看，黃金衍生品的交易遠沒有達到應有的水平，主要原因不是沒有黃金期權業務。換句話說，即使有了黃金期權業務，也不能解決現在面臨的問題。因此，期權市場及國內黃金期權業務的發展需要另闢蹊徑。
目前在交易所交易的市場里，幾乎沒有商品現貨上直接交易的期權。商品期權（至少在美國）都是商品期貨上的期權。這種狀況有其歷史原因所在，也有其經濟原因所趨。
在美國，黃金、有色金屬、原油等商品的衍生品市場是從期貨市場發展起來的。商品市場的衍生品市場的經濟功能，歷來被公認為是起到價格發現和套期保值的作用。只是到了最近，商品期貨的金融屬性才逐步增強。
通過期貨來發現價格和套期保值，對商品交易來說，是行之有效的。第一，期貨合約的尺寸一般都比較大；第二，期貨合約具有直接把握價格運動方向性的優勢；第三，期貨合約的保證金比較低，因而杠桿作用力大；第四，期貨合約交易相對比較簡單。
期權交易在美國是從證券市場開始的。美國證券交易委員會一開始就將衍生品期權交易的保證金設定得比較高。隨著投資者變得更加成熟，確實有人多次提倡要在商品的現貨上直接交易期權，而不是交易期貨期權，因為期權相對期貨來說更為靈活，更適合於策略交易。但是，美國商品期貨交易委員會並沒有批准這樣的申請。
如果商品的衍生品交易需要實現的功能是價格發現和套期保值，那麼就堅持以期貨業務為主。如果需要利用期權的靈活性、對波動率的規避以及其他好處，那麼就是交易期貨合約上的期權。當然，在場外交易的商品衍生品中，大部分是通過期權的形式而不是期貨的形式實現的。但是，場外交易的參與者都是有很高技術的專業人士，特別是投行的交易人士，所以，場外的方式還不能證明它們同樣具有場內交易的有效性。
此外，商品衍生品的交易主要是為了商品的生產者和使用者服務的。如果建立合約尺寸較小、沒有交割義務的期權合約，很可能會帶進大量的投機者，扭曲資源有限的商品的價格，這也是顧慮之一。
在我國，自2008年黃金期貨業務在上海黃金交易所上市以來，其交易規模正在逐年上升，交易量已經躍居世界第四。然而，黃金期權業務目前只是在一些商業銀行間展開，並未形成具有一定規模的市場。
所以說，無論是從政策的角度還是經濟的角度，要提振黃金的衍生品交易市場和業務，恐怕還需要在其他方面尋找契機。