黃金期貨什麼叫底倉1未收錄未收錄未收錄未收錄
⑴ 基金的底倉是什麼意思
底倉就是股票從低位無庄狀態轉變為低位高控盤狀態主力的平均吸籌成本。底倉成本就是指的股市下來之後主力在這兒低位吸籌所形成的那個成本,這個叫主力的底倉。
以債券為主要投資標的的共同基金,除了債券之外,尚可投資於金融債券、債券附買回、定存、短期票券等,絕大多數以開放式基金型態發行,並採取不分配收益方式,合法節稅。
(1)黃金期貨什麼叫底倉1未收錄未收錄未收錄未收錄擴展閱讀
1、基金還有專門投資於房地產的房地產基金,專門投資於期貨、期權的期貨和期權基金,專門投資於黃金市場的黃金基金,專門投資於實業的產業基金。
2、還有一種是中國海外基金:是投資到海外市場的基金。泛指由大陸投資團隊在海外及中國香港地區注冊、運作的對沖基金產品。這些產品的投資范圍是在中國香港乃至於在全球市場進行投資,投資標的除股票外,還可涉及多種衍生品、外匯等。
⑵ 股指期貨是什麼和股票是一個性質的嗎
編輯本段|回到頂部基本概念 股指期貨的全稱是股票價格指數期貨,也可稱為股價指數期貨、期指,是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約,雙方約定在未來的某個特定日期,可以按照事先確定的股價指數的大小,進行標的指數的買賣。作為期貨交易的一種類型,股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。 編輯本段|回到頂部世界主要股指期貨市場簡介 標准·普爾500指數
標准·普爾500指數是由標准·普爾公司1957年開始編制的。最初的成份股由425種工業股票、15種鐵路股票和60種公用事業股票組成。從1976年7月1日開始,其成份股改由400種工業股票、20種運輸業股票、40種公用事業股票和40種金融業股票組成。它以1941年至1942年為基期,基期指數定為 10,採用加權平均法進行計算,以股票上市量為權數,按基期進行加權計算。與道·瓊斯工業平均股票指數相比,標准·普爾500指數具有采樣面廣、代表性強、精確度高、連續性好等特點,被普遍認為是一種理想的股票指數期貨合約的標的。
道·瓊斯平均價格指數
道·瓊斯平均價格指數簡稱道·瓊斯平均指數,是目前人們最熟悉、歷史最悠久、最具權威性的一種股票指數,其基期為1928年10月l日,基期指數為100。道·瓊斯股票指數的計算方法幾經調整,現在採用的是除數修正法,即不是直接用基期的股票指數作除數,而是先根據成份股的變動情況計算出一個新除數,然後用該除數除報告期股價總額,得出新的股票指數。目前,道·瓊斯工業平均股票指數共分四組:第一類是工業平均數,由30種具有代表性的大工業公司的股票組成;第二組是運輸業20家鐵路公司的股票價格指數;第三組是15家公用事業公司的股票指數;第四組為綜合指數,是用前三組的65種股票加總計算得出的指數。人們常說的道·瓊斯股票指數通常是指第一組,即道·瓊斯工業平均數。
英國金融時報股票指數
金融時報股票指數是由倫敦證券交易所編制,並在《金融時報》上發布的股票指數。根據樣本股票的種數,金融時報股票指數分為30種股票指數、100種股票指數和500種股票指數等三種指數。目前常用的是金融時報工業普通股票指數,其成份股由30種代表性的工業公司的股票構成,最初以1935年7月l日為基期,後來調整為以1962年4月10日為基期,基期指數為100,採用幾何平均法計算。而作為股票指數期貨合約標的的金融時報指數則是以市場上交易較頻繁的100種股票為樣本編制的指數,其基期為1984年1月3日,基期指數為1000。
日經股票平均指數
日經股票平均指數的編制始於1949年,它是由東京股票交易所第一組掛牌的225種股票的價格所組成.這個由日本經濟新聞有限公司(NKS)計算和管理的指數,通過主要國際價格報道媒體加以傳播,並且被各國廣泛用來作為代表日本股市的參照物。
1986年9月,新加坡國際金融交易所(SIMEX)推出日經225股票指數期貨,成為一個重大的歷史性發展里程碑。此後,日經225股票指數期貨及期權的交易,也成為了許多日本證券商投資策略的組成部分。
香港恆生指數
恆生指數是由香港恆生銀行於1969年11月24日開始編制的用以反映香港股市行情的一種股票指數。該指數的成份股由在香港上市的較有代表性的33家公司的股票構成,其中金融業4種、公用事業6種、地產業9種、其他行業14種。恆生指數最初以 1964年7月31日為基期,基期指數為100,以成份股的發行股數為權數,採用加權平均法計算。後由於技術原因改為以1984年1月13日為基期,基期指數定為975.47。恆生指數現已成為反映香港政治、經濟和社會狀況的主要風向標。 編輯本段|回到頂部基本特徵 1. 股指期貨與其他金融期貨、商品期貨的共同特徵
合約標准化。期貨合約的標准化是指除價格外,期貨合約的所有條款都是預先規定好的,具有標准化特點。期貨交易通過買賣標准化的期貨合約進行。
交易集中化。期貨市場是一個高度組織化的市場,並且實行嚴格的管理制度,期貨交易在期貨交易所內集中完成。
對沖機制。期貨交易可以通過反向對沖操作結束履約責任。
每日無負債結算制度。每日交易結束後,交易所根據當日結算價對每一會員的保證金帳戶進行調整,以反映該投資者的盈利或損失。如果價格向不利於投資者持有頭寸的方向變化,每日結算後,投資者就須追加保證金,如果保證金不足,投資者的頭寸就可能被強制平倉。
杠桿效應。股指期貨採用保證金交易。由於需交納的保證金數量是根據所交易的指數期貨的市場價值來確定的,交易所會根據市場的價格變化,決定是否追加保證金或是否可以提取超額部分。
2. 股指期貨自身的獨特特徵
股指期貨的標的物為特定的股票指數,報價單位以指數點計。
合約的價值以一定的貨幣乘數與股票指數報價的乘積來表示。
股指期貨的交割採用現金交割,不通過交割股票而是通過結算差價用現金來結清頭寸。
股指期貨與商品期貨交易的區別
標的指數不同。股指期貨的標的物為特定的股價指數,不是真實的標的資產;而商品期貨交易的對象是具有實物形態的商品。
交割方式不同。股指期貨採用現金交割,在交割日通過結算差價用現金來結清頭寸;而商品期貨則採用實物交割,在交割日通過實物所有權的轉讓進行清算。
合約到期日的標准化程度不同。股指期貨合約到期日都是標准化的,一般到期日在3月、6月、9月、12月等幾種;而商品期貨合約的到期日根據商品特性的不同而不同。
持有成本不同。股指期貨的持有成本主要是融資成本,不存在實物貯存費用,有時所持有的股票還有股利,如果股利超過融資成本,還會產生持有收益;而商品期貨的持有成本包括貯存成本、運輸成本、融資成本。股指期貨的持有成本低於商品期貨。
投機性能不同。股指期貨對外部因素的反應比商品期貨更敏感,價格的波動更為頻繁和劇烈,因而股指期貨比商品期貨具有更強的投機性。 編輯本段|回到頂部功能作用 股票指數期貨一有價格發現功能。期貨市場由於所需的保證金低和交易手續費便宜,因此流動性極好。一旦有信息影響大家對市場的預期,會很快地在期貨市場上反映出來。並且可以快速地傳遞到現貨市場,從而使現貨市場價格達到均衡。
股票指數期貨二有風險轉移功能。股指期貨的引入,為市場提供了對沖風險的途徑,期貨的風險轉移是通過套期保值來實現的。如果投資者持有與股票指數有相關關系的股票,為防止未來下跌造成損失,他可以賣出股票指數期貨合約,即股票指數期貨空頭與股票多頭相配合時,投資者就避免了總頭寸的風險。
股指期貨有利於投資人合理配置資產。如果投資者只想獲得股票市場的平均收益,或者看好某一類股票,如科技股,如果在股票現貨市場將其全部購買,無疑需要大量的資金,而購買股指期貨,則只需少量的資金,就可跟蹤大盤指數或相應的科技股指數,達到分享市場利潤的目的。而且股指期貨的期限短(一般為三個月),流動性強,這有利於投資人迅速改變其資產結構,進行合理的資源配置。
另外,股指期貨為市場提供了新的投資和投機品種;股指期貨還有套利作用,當股票指數期貨的市場價格與其合理定價偏離很大時,就會出現股票指數期貨套利活動;股指期貨的推出還有助於國企在證券市場上直接融資;股指期貨可以減緩基金套現對股票市場造成的沖擊。
股票指數期貨為證券投資風險管理提供了新的手段。它從兩個方面改變了股票投資的基本模式。一方面,投資者擁有了直接的風險管理手段,通過指數期貨可以把投資組合風險控制在浮動范圍內。另一方面,指數期貨保證了投資者可以把握入市時機,以准確實施其投資策略。以基金為例,當市場出現短暫不景氣時,基金可以藉助指數期貨,把握離場時機,而不必放棄准備長期投資的股票。同樣,當市場出現新的投資方向時,基金既可以把握時機,又可以從容選擇個別股票。正因為股票指數期貨在主動管理風險策略方面所發揮的作用日益被市場所接受,所以近二十年來世界各地證券交易所紛紛推出了這一交易品種,供投資者選擇。
股票指數期貨的功能可以概括為四點。1.規避系統風險。2.活躍股票市場。3.分散投資風險。4.可進行套期保值。
與進行股指所包括的股票的交易相比,股票指數期貨還有重要的優勢,主要表現在如下幾個方面:
1、提供較方便的賣空交易
賣空交易的一個先決條件是必須首先從他人手中借到一定數量的股票。國外對於賣空交易的進行沒有較嚴格的條件,這就使得在金融市場上,並非所有的投資者都能很方便地完成賣空交易。例如在英國只有證券做市商才有中能借到英國股票;而美國證券交易委員會規則10A-1規定,投資者借股票必須通過證券經紀人來進行,還得交納一定數量的相關費用。因此,賣空交易也並非人人可做。而進行指數期貨交易則不然。實際上有半數以上的指數期貨交易中都包括擁有賣空的交易頭寸。
2、交易成本較低
相對現貨交易,指數期貨交易的成本是相當低的。指數期貨交易的成本包括:交易傭金、買賣價差、用於支付保證金的機會成本和可能的稅項。如在英國,期貨合約是不用支付印花稅的,並且購買指數期貨只進行一筆交易,而想購買多種(如100種或者500種)股票則需要進行多筆、大量的交易,交易成本很高。而美國一筆期貨交易(包括建倉並平倉的完整交易)收取的費用只有30美元左右。有人認為指數期貨交易成本僅為股票交易成本的十分之一。
3、較高的杠桿比率
在英國,對於一個初始保證金只有2500英鎊的期貨交易帳戶來說,它可以進行的金融時報100種指數期貨的交易量可達70000英鎊,杠桿比率為28:1。由於保證金交納的數量是根據所交易的指數期貨的市場價值來確定的,交易所會根據市場的價格變化情況,決定是否追加保證金或是否可以提取超額部分。
4、市場的流動性較高
有研究表明,指數期貨市場的流動性明顯高於現貨股票市場。如在1991年,FTSE-100指數期貨交易量就已達850億英鎊。
從國外股指期貨市場發展的情況來看,使用指數期貨最多的投資人當屬各類基金(如各類共同基金、養老基金、保險基金)的投資經理。另外其他市場參與者主要有:承銷商、做市商、股票發行公司。 編輯本段|回到頂部定價原理 經濟學中有個基本定律稱為"一價定律"。意思是說兩份相同的資產在兩個市場中報價必然相同,否則一個市場參與者可以進行所謂無風險套利,即在一個市場中低價買進,同時在另一個市場中高價賣出。最終原來定價低的市場中因對該資產需求增加而使其價格上漲,而原來定價高的市場中該資產價格會下跌直至最後兩個報價相等。因此供求力量會產生一個公平而有競爭力的價格以使套利者無從獲得無風險利潤。
我們簡單介紹一下遠期和期貨價格的持倉成本定價模型。該模型有以下假設:
期貨和遠期合約是相同的;
對應的資產是可分的,也就是說股票可以是零股或分數;
現金股息是確定的;
借入和貸出的資金利率是相同的而且是已知的;
賣空現貨沒有限制,而且馬上可以得到對應貨款;
沒有稅收和交易成本;
現貨價格已知;
對應現貨資產有足夠的流動性。
這個定價模型是基於這樣一個假設:期貨合約是一個以後對應現貨資產交易的臨時替代物。期貨合約不是真實的資產而是買賣雙方之間的協議,雙方同意在以後的某個時間進行現貨交易,因此該協議開始的時候沒有資金的易手。期貨合約的賣方要以後才能交付對應現貨得到現金,因此必須得到補償來彌補因持有對應現貨而放棄的馬上到手資金所帶來的收益。相反,期貨合約的買方要以後才付出現金交收現貨,必須支付使用資金頭寸推遲現貨支付的費用,因此期貨價格必然要高於現貨價格以反映這些融資或持倉成本(這個融資成本一般用這段時間的無風險利率表示)。
期貨價格=現貨價格+融資成本
如果對應資產是一個支付現金股息的股票組合,那麼購買期貨合約的一方因沒有馬上持有這個股票組合而沒有收到股息。相反,mz賣方因持有對應股票組合收到了股息,因而減少了其持倉成本。因此期貨價格要向下調整相當於股息的幅度。結果期貨價格是凈持倉成本即融資成本減去對應資產收益的函數。即有:
期貨價格=現貨價格+融資成本-股息收益
一般地,當融資成本和股息收益用連續復利表示時,指數期貨定價公式為:
F=Se(r-q)(T-t)
其中:
F=期貨合約在時間t時的價值;
S=期貨合約標的資產在時間t時的價值;
r=對時刻T到期的一項投資,時刻t是以連續復利計算的無風險利率(%);
q=股息收益率,以連續復利計(%);
T=期貨合約到期時間(年)
t=現在的時間(年)
考慮一個標准普爾500指數的3個月期貨合約。假設用來計算指數的股票股息收益率換算為連續復利每年3%,標普500指數現值為400,連續復利的無風險利率為每年8%。這里r=0.08,S=400,T-t=0.25,q=0.03,期貨價格F為:
F=400e(0.05)(0.25)=405.03
我們將這個均衡期貨價格叫理論期貨價格,實際中由於模型假設的條件不能完全滿足,因此可能偏離理論價格。但如果將這些因素考慮進去,那麼實證分析已經證明實際的期貨價格和理論期貨價格沒有顯著差異。 編輯本段|回到頂部股票拋空機制與股指期貨 股票拋空機制在發達市場如美國歷史悠久,投資者如看空某股票,可通過股票經紀人從他人手中借入此股票在市場拋售,希望稍後股價下跌後再買回並歸還,以此賺取差價。顯然拋空機制實際上相當於引進了股票期貨買賣,風險管理上難度要大很多,因此很多國家和地區對此都持謹慎態度,相信我國在一段時間內還不會引進拋空機制。有些專家因而擔心一旦股指期貨在我國開始交易,因為拋空機制的缺乏而造成股指期貨與股指價格的持續偏離,出現操縱行為等。
理論上講,這種擔憂不無道理。股指期貨的合理價格與股指價格之間應維持在一個套利理論所界定的范圍內,兩者的價格一旦偏離此范圍,套利者即可入市進行無風險(或低風險)套利交易。例如在股指期貨高於合理價格時,套利者可以賣出期貨,同時按指數構成比例買進相應數量的成份股,在期貨到期日結算則可獲取套利利潤。而當此種套利已無利可圖的時候,股指期貨的價格已被拉回合理范圍之內,市場有效性因而得到體現。另一方面,在股指期貨低於合理價格時,套利交易要求買入期貨並按比例拋空指數成份股,顯然缺乏拋空機制將使這種套利交易無法進行,期貨價格因而有可能長時間地偏低。
在實際運作中,按照股指期貨套利定價理論,以合理價格買入股指期貨,同時再買入短期債券(或存入銀行)其結果相等於買入指數基金。因此如果股指期貨價格低於合理水平,指數基金完全可以按比例賣出指數成份股將資金轉入短期債券,同時買入相應量的期貨,其綜合回報將跑贏指數,而風險則相同,這種無風險套利對指數基金顯然是極具吸引力的。開放式基金盡管不是指數基金,但其持有的股票往往是大盤藍籌股,因此與指數的相關性極高,因而開放式基金也完全可以利用這一交易策略進行套利。
我國目前的封閉式基金中已有指數基金的方式,過去一年的回報非常可觀。而開放式基金也將在股指期貨之前出台。因此股指期貨推出時市場將不會缺乏套利交易投資者,因此也不可能出現長時間價格扭曲。
⑶ 《國際化妝品原料字典》是由誰定製的
《國際化妝品原料字典》由美國個人護理用品協會(原美國化妝品盥洗用品及香水協會)建立,裡麵包含的成分清單由個人護理用品委員會進行維護更新。
個人護理用品委員會組建了國際化妝品成分命名委員會(International Cosmetic Ingredient Nomenclature Committee, INC)。
由來自行業、學術界、監管機構和姐妹協會的專業的科學家組成,他們自願為全球化妝品行業服務。
衛生部關於印發《國際化妝品原料標准中文名稱目錄》的通知:
為加強對化妝品原料的監督管理,促進我國化妝品原料命名的規范化,我部對《化妝品原料字典》(美國化妝品盥洗用品及香水協會2004年出版)。
所收錄原料的國際化妝品原料名稱(INCI名稱)進行翻譯,完成了《國際化妝品原料標准中文名稱目錄》(以下簡稱《目錄》),現印發給你們,並就有關問題通知如下。
一、 生產企業在化妝品標簽說明書上進行化妝品全成分標識時,凡標識目錄中已有的成分,必須使用《目錄》中規定的標准中文名稱。
二、 從2008年1月1日起,生產企業在申報化妝品衛生許可和化妝品生產企業衛生許可時,申報材料中涉及化妝品原料名稱時,凡屬於目錄中已有的成分,除原有要求外,還應提供《目錄》中規定的標准中文名稱。
三、 我部未對《目錄》中收錄的原料進行衛生安全評價,生產企業應嚴格按照相關法規和衛生規范的規定使用原料,並對所用原料衛生安全性負責,對於《目錄》中收錄的和未收錄的化妝品新原料。
必須按照《化妝品衛生監督條例》的規定經批准後方可被使用。對於未收錄的新原料,我部將在其通過衛生許可時給予標准中文名稱。
四、 我部將對《目錄》中尚未收錄的原料組織進行命名,及時增補進《目錄》。
以上內容參考:網路-NCI名稱
⑷ 誰能告訴我泰坦尼克號的導演是誰
詹姆斯.卡梅龍
⑸ 咸亨店加一個口是 喊哼(),求最後一個字
𠶧,多元輸入法(多元漢字與圖形符號輸入法)輸入kek即可見【𠶧】字。
這是個國際標准萬國碼6版超大字元集漢字,屬冷僻字,一般字典未收錄。具體解釋如下:
讀音:diān、部首:口(左右結構)、筆畫:11
五筆:KYHK、倉頡碼:RIYR、鄭碼:JTIJ
釋義:
1、〈方〉惦念。冀魯官話。
2、〈方〉故意給人戴高帽子以譏笑人、戲弄人。西南官話。
3、〈方〉直。粵語。
4、〈方〉妥當;服帖。粵語。
5、〈方〉清楚;通順。粵語。
田字格寫法如下:
𠶧的形近字:掂
拼音:diān、四角碼:50061
部首:扌、總筆畫:11、部首外:8
98五筆:rohk、86五筆:ryhk、鄭碼:dti
統一碼:6382、倉頡:qiyr、筆順:12141321251
釋義:用手托著東西估量輕重:~掇。~量(「量」讀輕聲)。~算。
組詞
1、掂對:[diān i]
斟酌:大家~~,看怎麼辦好。
2、掂掇:[diān o]
原指用手稱量 物品的輕重,現指斟酌、估量。掇(o)。
3、掂詳:[diān xiáng]
估計;端詳。
4、掂倈:[diān lái]
與男人勾搭。
5、掂度:[diān dù]
忖度;琢磨。
⑹ 如何平衡外盤期貨交易過程中的勝率與盈虧比
我們都知道,交易是一種概率游戲,那麼結果的盈虧,量累積起來就有一個勝率。那麼交易也不是簡單的結果的勝負,一個簡單的方向的選擇,還有虧多少,賺多少的考量,即是盈虧比!
一波趨勢下來反彈,等待做空。採用同樣的突破進場方式。
交易者甲在A、B、C三次做空,兩次失敗,一次成功,勝率33%,但是他採用的是假突破就離場的止損方式,所以每次止損位非常小,而接下來的趨勢中獲利,CE的長度除以他的止損位,報風比比較高。也就是他以不斷的小虧獲取一次大的盈利。
交易者乙在A點一次做空,止損採用止損位1,因為始終沒有觸及止損位,所以他交易一次,成功一次,在本案中勝率100%,但是因為他的止損位比較高,所以用CE的長度除以他的止損位,報風比就比較低了。他是以一次大的虧損風險來保持他的勝率。
在本次交易中,兩個人都賺了錢,但是如果行情翻轉,突破D點向上,誰的虧損會比較大呢?顯然是交易者乙。
可見,如果你採用相同的交易系統進場,而採用不同的策略,那麼勝率和報風比必然成反比。
所以,在評判一個交易系統盈利能力的時候單純談勝率沒有意義,單純談報風比也沒有意義。
期貨交易的基本原則:及時認賠,而讓獲利持續成長
交易要成功就需要極高的准確預測率?筆者要說:「這是一種誤解"。
不要花太多時間在「行情預測」上,花時間在「風險控制和資金管理」才能事半功倍。」
判斷錯誤是交易過程中必然發生的現象,優秀的交易者應該盡可能擴大贏利,而不是贏的次數
專業人士賺大錢是因為他們的平均獲利遠遠大於他們的平均損失。」
那麼簡單的資金管理模型是怎樣呢?
這里做個簡單介紹
(1)我們的底倉通常應該是多少?
大部分人認為:在成功率一定的情況下,倉位越大,則賺的越多。在交易中,並非倉位越大,你賺的越多,事實上,合適的倉位大小,與做單成功率和盈虧比有一定的關系。
假設我們做單的成功率是50%,第一次做對,第二次做錯,第三次做多,第四次做錯....
我們的倉位分別是100%、50%、25%和10%四種形式,大家看以下四種操盤的結局:
四種操盤的結局:
100%倉位的很早就死掉了,簡直瞬間死亡;50%倉位的,賬戶一直沒怎麼動,雖然沒有死,但也沒什麼盈利;10%倉位的,能穩定盈利,但是賺的比較少,賺了6%。而賺的最大的是25%倉位的,盈利20%左右。
現在大家明白,為何不能重倉了么?因為即使你的成功率高於50%,達到90%,那麼你即使前面9次都對,後面一次輸掉,也是滿盤皆輸,賬戶清零。何況你很難做到90%的成功率,而且很難連續9次都盈利。
其實最佳的倉位比例,是和做單的成功率P、盈虧比R有關的,盈虧比R就是平均一筆盈利與一筆虧損的比例,盈虧比越高,意味著你賺的多,虧的少,倉位自然可以大;成功率自然簡單,成功率越有,倉位就越可以大。
(1)為什麼不能重倉?
1、看對方向,賺不來錢。頻繁止損,每次虧損較大。由於杠桿較大,時機對期貨極其重要。在一個行情的上漲趨勢中,行情上下震盪4%,是很常見。但如果你重倉,甚至滿倉,那麼4%的波動,會導致你賬號損失30%多,損失較大,因此可能在沒等到4%的時候,你就被迫出局。結果震盪之後,行情又延續著原有的上漲趨勢。結果看對了方向,但沒賺錢,而且還虧了不少。事實驗證:80%的止損都是能抗回來的。
2、遇到黑天鵝,可能讓你多年來的盈利「一夜歸零」,黑天鵝雖然極少發生,但一年發生幾次,也正常,你雖然好多年成功躲避,但幾年遇上一次,也正常。你此前即使賺了幾十倍,幾百倍,但一旦遇到一次黑天鵝,沒給你離場的機會;或者你失去理智,不忍心砍掉。短短的幾天,連續兩個跌停,或者跌個10%,足以回歸到零。
3、重倉,一次止損,虧損較大,你的心態可能變壞,重倉後,回撤30%就常見,你的心態容易非理性,急於賺回,結果陷入了越急、越虧,越虧、越急的惡性循環。
(2)什麼情況下可以重倉?
上面的公式可以看到,當 你的成功率極高,而且盈虧比極高的情況下,你的最優倉位才是重倉。
上面的凱利公式有一個缺陷,忽略了一個條件,那就是止損的絕對值,公式里沒有止損的絕對值。即使如果你的盈虧比很大,比如是50,你的成功率也很高,比如是80%,那麼此時你可以重倉。一個極端,如果你的止損位是50%,則如果你連續兩次止損,則你就爆倉了。
所以我們重倉要求的條件:
第一:方向判斷的成功率要高,確保止損的次數要少,使總回撤較小。(有效性很高的機會)成功率,當行情這種情況下,你判斷的成功率很高。當出現多個理論共振,則此時成功率概率高(以後還會講別的)。
第二種:即盈虧比高。
對於當時的一筆交易而言,盈虧比是很不確定的,當時只能確定的是成功率和止損,而無法確定未來的盈利,因為我們常講,我們賺多少,是市場是給的,賠多少,才是我們自己可控的。
因此才有了讓利潤自由奔跑這種說法,就是因為某一筆交易,我們單純根據技術分析,我們是無法判斷出未來的盈利幅度,也就無法判斷出當時某一交易的盈虧比。因此,盈虧比這個概念具有事後的意思,事前很難知曉。
所以單純技術分析無法提前知道某一筆交易的盈虧比,這個主要依靠基本面來判斷,因為基本面決定未來的價格方向和幅度,所以這個需要基本面來協助,單純的技術分析做不到。
第三:1手的止損幅度很小,確保每筆止損小。
每筆損失=1手止損幅度*多少手(倉位)<=3%。< span="">
1手的止損很小,即使倉位很大,仍然能保持總損失控制在某個范圍。
因為止損幅度過小,可能出現頻繁止損,所以導致的結果:每筆止損雖然小,但止損好多次,例如止損5次,才能逮住一次行情,那麼意味著總損失15%以上,回撤15%。(如果每次虧5%,連虧5次,那就是25%)。回撤太大。
因此要提高成功率,確保總回撤較少,因此方向判斷的成功率要較高。這個取決你對關鍵點的把握,把握的好,就可以實現成功率高和止損很小的兩個條件。
第四種條件:重倉必須日內有安全盈利後。
如果隔夜萬一出現了所謂的黑天鵝,此時國內停盤,雖然你設的止損位很小,但是此時此刻,你無法止損,那麼第二日開盤,價格必然遠遠離開你的止損位,所以原本你設的小止損位就無用。
因此,上面可以看出,當出現有效性很高的突破,同時能夠保證止損的點位很小,即使連續止損幾次,也不產生大影響的情況下,日內你還有安全盈利後,則你可以重倉隔夜做趨勢。所以可以看出重倉的條件是極苛刻的。
(3)如何加倉:採用倒金字塔加碼
做短線不適合加倉,趨勢適合加倉。通常有這樣幾種情況,要進行加倉操作:
1、當發現基本面的變化,但技術面還沒有體現時――眾所周知,投機市場並不總是理性的,常常有它情緒化的一面,比如當基本面向好時,圖形常常要再震一下,可能還要跌一下,反之亦然。這時,既想占據有利的位置,又不願冒更多的震盪風險,就要採取分次投入的技巧。
2、技術面出現信號,但並不確認,把握還不大,一方面不想錯失機會;另一方面,判斷失誤的時候,使虧損較小。
加倉方式:倉位要越加越小,而不能越加越大。例如:倒金字塔加碼,15-20%的底倉,再加10%,再加5%。
因為:在一段上漲波段中,上漲幅度是已定的(雖然我們不知道)。價格越往上漲,漲的空間肯定越小,轉為下跌的概率越大。如果越加越大,那麼你單子轉為虧損的風險越大。
假設前面你輕倉,10%的倉位,上漲10%,賺10%。但是果此 你加倉20%,到30%,那麼此時價格下跌3.3%,那麼你的利潤就全吐,稍不留神,還會虧損。
但是如果20%的倉位,上漲10%,此時賺了20%,此時你加倉10%,到30%。那麼此時價格下跌3.3%,你回撤10%,還盈利10%。只有下跌7%,你的利潤才會回吐完畢。而在下跌7%之前,你有足夠的時間提前離場。
需要說明的是:做趨勢,與金字塔加碼相比,減倉更適合部分人:如果金字塔加碼,例如做多,加碼後,行情繼續下跌,則利潤大幅回撤,此時會嚴重影響到心態,難以持有單子。如果逐步減倉,已鎖住部分利潤,下跌反而不怕,因為可以在更低的倉位接單,心理上更舒服,反而能持有單子。雖然金字塔更科學,但減倉更舒服。
但是中間,如果出現了所謂的把握性大、盈虧比很合算、止損很小的機會,則你的加倉可以大點,可以不符合倒金字塔加碼,此時你的加倉就當成進倉。
(4)、資金配置:多品種策略(預防黑天鵝)
假設一個品種發生黑天鵝的概率是5%,則兩個品種同時發生黑天鵝的概率是5%*5%=0.25%,三個品種同時發生黑天鵝的概率就是5%*5%*5%=0.0125%。0.0125%的概率如此低,等於是不會發生的。
所以採用多品種策略,就會你遭遇黑天鵝的概率極低極低,達到不可能;現實中,多品種策略,是會使你的賬戶穩健,不發生大的波動,即一個品種上止損了,另外的一個品種抓住了趨勢,實現總體的盈利。
當然,那種計算方式,是假設這這不同品種的相關性為0,即不相關,才能實現低概率,如果相關性,相關性越大,則就實現不了低低利率的問題,例如黃金白銀,高度相關,黃金發生黑天鵝,白銀也就會發生黑天鵝,你即使持有兩個品種,發生的概率還是5%,而不是0.25%。同時持有多個品種,越不相關越好,越可避免風險,例如農產品、化工、金屬之間的相關性就較弱。農產品中,白糖、棉花就沒相關。
在資金配比,一部分資金投在農產品,一部分在化工,一部分在金屬,可以避免系統性的的風險。
在技術上,你配置在幾個品種上,幾個品種止損,另外幾個品種抓住趨勢,盈利,則你的賬戶穩健增長。
當然,考慮到人的能力的有效性和精力,同時持有的品種不要多,一般在三個品種為好,超過了,就容易分散精力.