商品期貨套利收益率有多少
『壹』 期貨套利怎麼做 風險和收益怎麼樣
期貨套利風險相對於單純投機風險小，但收益見效時間長，收益保持中下。
期貨套利是指利用相關市場或者相關合約之間的價差變化，在相關市場或者相關合約上進行交易方向相反的交易，以期在價差發生有利變化而獲利的交易行為，如果發生利用期貨市場與現貨市場之間的價差進行的套利行為，那麼就稱為期現套利。
股指期貨與現貨指數套利原理：
指投資股票指數期貨合約和相對應的一攬子股票的交易策略，以謀求從期貨、現貨市場同一組股票存在的價格差異中獲取利潤。
當期貨實際價格大於理論價格時，賣出股指期貨合約，買入指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益，稱為「正套」。
當期貨實際價格低於理論價格時，買入股指期貨合約，賣出指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益，稱為「反套「。
市場中常常出現價格分布不尋常的合約組合，有些可以成為投資者套利交易的良好對象，有些則是「套利陷阱」，其存在由於種種原因，並不能很好的價差回歸，有時甚至會出現令人詫異的變化，導致套利失敗。因此投資者要格外小心下面幾種「套利陷阱」。
1.不做跨年度的跨期套利
2.不做非短期因素影響的正向套利
由於套利機會是依據中長期價格關系找到短期價格呈現偏離的機會，發生套利機會的因素一般都是短期或者突發事件引起的價格異變，所以，一般不應介入非短期因素影響的正向套利時機。
3.「逼倉」中的套利危險
其風險重要在跨期套利中浮現，一般而言，跨期的虛盤套利不涉及到現貨，而逼倉的風險就在於沒有現貨頭寸做維護，當市場行情呈現單邊逼倉的時候，逼倉月合約要比其它月份走勢更強,其價差未涌現「理性」回歸，從而導致虧損的局勢。
4.不做流動性差的合約
如果組建的套利組合中一個或兩個期貨合約流動性很差，則我們就要注意該套利組合是否可以順利地同時開倉和平倉，如果不能，則要斟酌廢棄該次套利機會。此外，如果組合構建得足夠大，則組合的兩個合約都存在必定的沖擊成本。在期現套利和跨期套利中，參與到交割的套利須保證有足額的資金交付。
5.資金的機遇成本和借入成本
在實際投資中，兩個交易賬戶均須備有足夠的預留保證金，這會增添利息成本，從而下降收益率。我們需要斟酌資金起源是自有資金還是借貸資金，而資金借入的期限和套利頭寸的持有期限可能並不匹配。
『貳』 商品期貨套利的機會多麼
套利適合大資金入場，即使10%的盈利，在基數大的前提下，整個利潤可觀。
可以參考一下統計套利，主要是根據概率分布確定的。
期貨程序化交易是王道！
『叄』 期貨農產品套利，大致分為多少組
期貨套利操作分析所謂的"套利交易"是指通過不同期貨市場或同一期貨市場上不同月份期貨合約或不同相關商品之間的價差變化，以期獲取期貨投資利潤的期貨交易活動。在套利交易中常見的交易類型主要有：跨市套利、跨月套利和跨商品套利三種。
我們經常會提到對沖交易基金或對沖交易，那麼套利交易本身就是一種最基本的對沖交易方式。而期貨市場上所以會存在著這樣的組合交易機會，其中一個主要原因就是，在不同的地區或不同的時間以及不同的相關產品之間存在著供需關繫上的不一致。
因此，期貨市場上的套利交易行為也被看作是期貨價格異常波動的"平衡器"，它能夠有效地抑制不同市場間、不同月份合約間以及不同相關商品間的價格異常波動。它也是期貨交易中常用的一種、較一般期貨投機交易，風險和收益都相對較小的安全期貨投資方式。
隨著國內期貨市場的成熟與規范，跨市套利與跨月套利交易已經在國內期貨交易中得到了相當廣泛的應用，例如：上海期貨交易所（SHFE）與倫敦金屬交易所（LME）銅期貨合約間的跨市套利；大連商品交易所（DCE）與芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨合約間的跨市套利等，以下我們將通過一些具體案例來闡述，這些交易的基本操作方法。
所謂的跨市套利交易：是利用不同期貨市場之間、同一商品合約的價格差距的變化，以期獲取期貨投資利潤的一種期貨交易方式。在目前的國內政策條件下，這種交易的投資價值往往是以現貨交易的最小獲利能力來進行測算的。例如：SHFE與LME銅期貨合約間的跨市套利；DCE與CBOT大豆期貨合約間的跨市套利等
其投資收益（風險）=市場間價差1-市場間價差2-交易成本
市場間價差是指兩期貨市場之間，同一商品期貨合約經過現行匯率轉換後的同一貨幣標價差異，例如：周五LME三月銅價為2570美元/噸，而SHFE的8月份銅價為25850元/噸，這兩種報價本身是不可比的，我們必須根據現行匯率1美元兌換8.27元人民幣，將LME的銅價換算成人民幣標價。
而交易成本主要是指交易手續費和持倉費。這里所說的持倉費主要是指為擁有或保留和轉讓某種商品所需支付的倉儲、保險、利息和稅收等費用的總和，持倉費只會出現在實物套利交易中，而通常意義上的跨市套利交易是通過兩個市場間同一商品合約差價的有利變化來實現的，是不涉及持倉費的。
例如：周四，當LME三月銅價還在2550美元/噸水平上的時候，SHFE的0408月銅合約價格曾經達到了26080元/噸，兩市場間的比價關系達到了1：10.22，而在過去的幾個月里，兩市場間的銅期貨合約價格的比價關系基本處於1：10-1：10.1之間的水平上，這種比價關系的擴大，實際上反映出了兩市場間價差被拉大了，這就有可能會引起跨市套利交易者的交易興趣，他們會在LME以2550美元/噸買入大量期貨合約，假設買入開倉10000噸期貨頭寸；並在SHFE的0408月合約上以26080元/噸賣出開倉10000噸期貨合約。
又如本周五，由於國內上的多頭主動性平倉以及買鋁拋銅和買倫敦拋國內的交易壓力出現，兩市場間的價格差距縮小了，盡管LME三月期銅價依然為2550美元/噸，SHFE的0408合約價格回落到了20850元/噸，那麼該跨市套利交易者就可以在LME市場上賣出平倉所持有的10000噸頭寸，在SHFE市場上買入平倉所持有的10000噸頭寸。其交易結果如下：
LME
買入開倉10000噸期貨合約
2550美元/噸 SHFE
賣出開倉10000噸期貨合約
26080元/噸
賣出平倉10000噸期貨合約
2550美元/噸 買入平倉10000噸期貨合約
20850元/噸
盈虧為0
手續費：1.19美元合計9.8萬元 盈利230萬元
手續費：11.7萬元
盈虧合計：600-165.4-9.9-11.7=413萬元通過上述案例我們可以看到跨市套利交易僅僅是兩個期貨投機交易的簡單對沖組合，交易過程也是相對較為簡單的，但由於該交易是雙向持倉，且不同市場間的同一商品價格走勢具有趨同性，所以這類交易的風險與獲利也都相對單純的期貨投機交易要小。但是，其交易資金與成本卻相對較大。
如果從交易風險的角度來看，在跨市套利交易中的主要風險是來自於價差的變化趨勢和匯率因素。就其屬性而言，仍然是投機交易的一種，其交易條件的判斷主要是來自於經驗上的判斷，在通常情況下，我們往往會通過某一階段相對比較穩定的市場比價關系與某一特定的比價關系的比較來決定是否具有跨市套利的機會。
當"某一特定的國內市場期貨價格與國際市場的比價關系大於該階段相對較為穩定的比價關系時，我們通常可以認定市場具有較好的跨市套利機會。"
但在目前國內期貨交易政策條件下，由於面臨著境外期貨交易的許可和外匯清算條件的限制，我們往往很難進行這種單純意義上的跨市套利活動，我們往往不得不通過一般進口貿易的方式進行實物套利交易。事實上，這也是目前國內普遍應用的跨市套利交易模式。
這種模式跨市套利交易過程是：交易者首先必須選擇合適的比價關系，在國際現貨市場上簽定現貨合同的同時，（注意：合同標的物必須是可以用於期貨交割的），在國內期貨市場上的相應合約上賣出等量的期貨頭寸，待進口商品到岸後，再製作成倉單進行交割。
顯然這種跨市套利交易除了需要一般期貨交易知識外，還需要一定的進出口知識，在交易過程中除了要交易成本和匯率因素以外，還必須要考慮到持倉費、CIF升水、增值稅、信用證費稅、關稅、港雜費及境內短駁費用和製作標准倉單的費用等因素。
以SHFE和LME之間的期銅套利為例，國內往往會提到一個基本比價關系的概念，其實就是商品銅的完全進口成本與實際國際銅價的比價關系。完全進口成本=交易手續費 +（LME三月銅價 + CIF升水 + 利息）* 匯率 *（1 + 關稅稅率）*（1 + 增值稅率/（1 + 增值稅率））*（1 + 開證費率 + 商檢費率）+ 港雜費 + 短駁費 + 入庫費 + 倉儲費（+）交割費交易手續費：國際為貨價的（1/16）%；國內為貨價的0.06%
LME三月銅價：市場決定
CIF升水：外商報價
利息：Liber+1%，目前約為5.0%
匯率：官方定價，目前為8.27
關稅：2%
增值稅率：17%
開證費率：貨價的0.15%
商檢費率：貨價的0.15%
港雜費、短駁費、入庫費15元/噸
倉儲費0.25元/噸日
涉及交割的還需支付交割費2元/噸
根據COLDECO公布2004年長期合同的升水條件和現有的價格水平，我們判斷通過電銅實物進口能否獲利的基本比價條件，基本上處在1：10.51的水平上，當SHFE與LME的銅合約比價關系大於該數值時，我們說市場具有良好的套利條件。
除了上述的跨市套利交易以外，在國內期貨交易中常用的套利交易方式還有跨月套利交易，所謂的跨月套利是指利用同一期貨市場上、同一商品的不同月份合約間的價格差距的變化來獲取投機利潤的一種交易方式。這種交易的投資機會往往也是以現貨交易的獲利能力來進行衡量的。但是在實際期貨市場中，存在著一些特定的市場規律，人們往往又會這些規律將跨月套利劃分為熊市套利和牛市套利兩種。
其投資收益=合約間價差1-合約間價差2-持倉費
牛市套利：在通常情況下，在牛市當中，由於遠期合約的價格較近期月份的價格蘊涵著更多和更大的獲利機會，所以，遠期月份的合約也會較近期月份更多的受到投資者的青睞。因此，在銅價的上漲過程中，遠期月份合約的銅價與近期月份合約的銅價的差距會隨銅價的上漲而擴大，於是許多投資者就會利用這種規律，先賣出近期合約，並同時買入遠期合約，以期在價差擴大時，買入平倉近期合約，並同時賣出平倉遠期合約，獲得價差利潤。例如：
例如：前一階段SHFE的各期貨合約價格基本處於平水的狀態下，雖然市場的價格趨勢處於上升之中，但出現回調的風險也很大，在這樣的判斷條件下，許多投資者會選擇比較穩健的熊市套利交易。
這部分投資者會在SHFE0312合約上賣出開倉期貨頭寸的同時，在0402合約上買入開倉同等數量的期貨頭寸。
假定：0312合約的買入開倉價為18600元/噸，0402合約的賣出開倉價為18640元/噸，數量為10000噸。
那麼隨著銅價的上漲，目前0312合約價漲到了19840元/噸，0402合約漲到了20140元/噸，於是在此價位上同時平倉原有頭寸，其交易結果如下：
0312合約
賣出10000噸開倉
價格18600元/噸 0402合約
買入10000噸開倉
價格18640元/噸
買入10000噸平倉
價格19840元/噸 賣出10000噸平倉
價格20140元/噸
虧損1240萬元
手續費：23萬元 盈利1500萬元
手續費：23萬元
累計盈虧：1500-1240-46=214萬元
在上述交易過程中，我們可以看到跨月套利交易也是比較簡單易用的一種期貨交易手段，不過可能很多人已經注意到了，如果在0312合約到期時，市場仍然沒有出現有利的價差變化條件，上述的交易將有可能面臨失敗，這也是牛市套利交易的風險所在。
不過在遠期貼水的條件下，往往一些投資者也會選擇借入倉單的方法來處理上述交易頭寸。不過這也可以我們提出了一個問題，盡管我國期貨市場已經發展了十年，而且與現貨流通有著很高的關聯程度，但規范的倉單融資與交易市場始終沒有形成與建立。
但是熊市套利就不存在上述的風險，所謂的熊市套利：就是在通常情況下，遠期月份期貨合約與近期月份期貨合約的價格差距會隨銅價的下跌而縮小。因此，跨市套利者往往會利用這種變化，在期貨市場上先買入近期月份期貨合約，並同時等量的賣出遠期月份的期貨合約，到價差縮小後，再在市場上對原有期貨頭寸同時平倉，以獲取差價利潤。但這種套利交易方式是目前國內市場上主要的跨月套利手段，所以衡量是否具有跨月套利交易的市場條件，也是以實物轉移成本為依據的。
例如：我們將上述案例倒過來做，投資者在0312合約上以19840元/噸的價格買入開倉一定數量的期貨頭寸，而同時在0402合約以20140元/噸賣出開倉同等數量的頭寸。那麼當兩個月份間的合約差價縮小到在沖抵手續費和利息後，仍然能夠獲取一定利潤時，就選擇平倉方式了結該跨月套利交易，如果市場沒有出現這樣的交易機會，投資者依然能夠通過實物交割獲取利潤。
在上述跨月套利條件下，實際價差為200元/噸，而實際交割過程的全部成本有以下幾項:
手續費：0.06%，約合24元/噸
利息：4.5%，約合14元/噸
增值稅：29元/噸
倉儲費：0.25元/噸，日，約合15元/噸
過戶費：3元/噸
合計：82元/噸
所以該跨月套利交易在扣除成本因素後仍然能夠獲得118元/噸的利潤。但我們必須指出：上述的增值稅是理論狀況下的，由於目前期貨交易所採用的是一價交割制度，當你的實際賣出價大大低於交割結算價格時，將有可能面臨增值稅帶來的風險。
在套利交易中還有一個在國內期貨交易並不常用的套利方式，那就是跨商品套利交易，這種套利交易是指在不同或同一市場上，利用具有一定相互替代關系的不同商品間價格差距變化來獲取投機利潤的一種交易方式。這種交易的投資收益往往是以交易者對具有相互替代關系的、不同商品間的、價格關系變化范圍的經驗判斷來進行測定的。比如：DCE的大豆和豆粕之間，就具有一種種屬關系；SHFE的銅、鋁之間具有一定條件下的替代性，但由於SHFE的銅、鋁期貨合約的活躍程度的不一致，所以基本上無法在這兩個合約間進行跨商品套利，至於DCE的大豆和豆粕之間的價格關系是否具有很強的相關規律，由於我本人在這方面知識上的欠缺，我也很難給出肯定性的結論，所以在這里我也不在展開介紹了。
通過前面的介紹，我們不難看出套利交易的基本原理是利用不同合約間的價格差異，以對沖交易方式進行的期貨交易活動，它也是以降低期貨交易風險為目的的簡單交易組合方式，是避免市場價格異常波動的穩定器。
『肆』 期貨中套利是什麼意思
期貨中的套利即為跨期套利。跨期套利是套利交易中最普遍的一種，是利用同一商品但不同交割月份之間正常價格差距出現異常變化時進行對沖而獲利的
跨期套利又可分為牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread兩種形式。例如在進行金屬牛市套利時，交易所買入近期交割月份的金屬合約，同時賣出遠期交割月份的金屬合約，希望近期合約價格上漲幅度大於遠期合約價格的上漲幅度；而熊市套利則相反，即賣出近期交割月份合約，買入遠期交割月份合約，並期望遠期合約價格下跌幅度小於近期合約的價格下跌幅度。
(4)商品期貨套利收益率有多少擴展閱讀
套利的風險
1、交易風險
通常兩次或三次交易不能嚴格同時完成，因此存在套利組合部分交易和價格波動部分暴露的可能性，而平倉的可能性也不能保證交易在盈利的價格下進行。不同的市場交易時間也給套利者帶來風險。例如，套利者發現IBM的股價在紐約證交所和倫敦證交所之間有利潤空間，但由於紐約證交所和倫敦證交所交易時段的不一致，他無法同時在兩個交易所完成投資組合操作。
2、無效配對
套利交易的另一個風險來自買賣雙方價格關系同時失效。仲裁員可能認為一對資產之間存在密切的價格相關性。他們出售價格被高估的資產，購買價格被低估的資產。他們希望在未來通過縮小資產差距來盈利。然而，仲裁人的判斷可能是錯誤的。由於市場波動，資產組合的價格相關性也將長期失效，這種套利交易將面臨超預期的風險。
3、交易對手
由於套利涉及未來的資金交付，因此存在交易對手違約、無法支付資金的風險。如果只有一個交易對手或多個關聯交易涉及一個交易對手，風險將進一步加大，特別是在金融危機中，許多交易對手違約，通過杠桿放大風險。
『伍』 商品期貨套利技巧
商品期貨套利技巧
1.價格差投機
利用價格變化預期，在同一市場，對同一品種、同一月份的合約，按先買後賣或先賣後買的順序投機，以賺取牛市熊市的差價利潤。
2.期間差投機
又為跨期套利，即利用某種商品在某一地短期內供求失衡，在同一市場，對同一品種的不同月份的合約，同時進行相反方向的操作，以賺取不同月份期貨的價差利潤。套利方法分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利。
(1)熊市套利
熊市套利是在看漲的期市中，遠期期貨合約的價格上漲幅度大於近期合約價格的上漲幅度;在看跌的期市中，遠期期貨合約的價格下跌幅度小於近期合約價格的下跌幅度。熊市套利的技法是先賣近期買遠期，然後平倉再買近期賣遠期。
(2)牛市套利
牛市套利是在看漲的期市中，遠期期貨合約的價格上漲幅度小於近期合約價格的上漲幅度;在看跌的期市中，遠期期貨合約的價格下跌幅度大於近期合約價格的下跌幅度。牛市套利的技法是先買近期賣遠期，然後平倉再賣近期買遠期。
(3)蝶式套利
蝶式套利是將熊市套利與牛市套利結合運用。
3.空間差投機
空間差投機又稱跨市套利，即利用某種商品在兩地交易所短期內價格相異，在不同市場，對同一品種、同一月份的合約，同時進行相反方向的操作，以賺取不同交易所期貨的價差利潤。跨市套利交易一定要注意:二者是同種期貨商品的同一月份的合約;兩市差價明顯或漲跌幅度不一樣;兩市的交易操作程序基本一樣;兩市的交割結算規則基本一樣;兩市的合約內容基本一樣。
4.基差投機
利用某種商品短期內現貨與期貨波動幅度或走勢不一致，在同一市場或同一地區，對同一品種的現貨和期貨，同時進行相反方向(逆向市場)或相同方向(正向市場)的操作，以賺取基差變化的利潤。
『陸』 商品期貨價差套利 給舉個例子解釋下 形象點的小弟才能理解
套利是指利用相關市場或相關合約之間的價差變化，在相關市場或相關合約上進行交易方向相反的交易，以期價發生有利變化而獲利的交易行為。
如果利用期貨市場和現貨市場之間的價差進行套利行為，稱為期現套利（Arbitrage）。如果利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行為，稱為價差交易（Spread）。
(6)商品期貨套利收益率有多少擴展閱讀
利用兩種不同的、但相關聯商品之間的價差進行交易。這兩種商品之間具有相互替代性或受同一供求因素制約。跨商品套利的交易形式是同時買進和賣出相同交割月份但不同種類的商品期貨合約。例如金屬之間、農產品之間、金屬與能源之間等都可以進行套利交易。
交易者之所以進行套利交易，主要是因為套利的風險較低，套利交易可以為避免始料未及的或因價格劇烈波動而引起的損失提供某種保護，但套利的盈利能力也較直接交易小。
『柒』 通過期貨交易套利獲得的盈利怎麼算
題目中的套利是期現套利，利息的計算採用的是復利計演算法。由於貸款的時間是不明白，不能亂說。 你這有點怪，期貨套利 怎麼問題就成股票的了 ..
『捌』 期貨中很多人在講做套利，請問做套利是什麼意思怎麼做
套利交易：即買入一種期貨合約的同時賣出另一種不同的期貨合約，這里的期貨合約既可以是同一期貨品種的不同交割月份。也可以是相互關聯的兩種不同商品。還可以是不同期貨市場的同種商品。套利交易者同時在一種期貨合約上做多在另一種期貨合約上做空，通過兩個合約間價差變動來獲利，與絕對價格水平關系不大。
套利交易與通常的投機交易相比具有以下特點：
1、較低的風險。不同期貨合約的價差變化遠不如絕對價格水平變化劇烈，相應降低了風險，尤其是迴避了突發事件對盤面沖擊的風險。
2、方便大資金進出。套利交易能夠吸引大資金，由於雙邊持倉，主力機構很難逼迫套利交易者斬倉出局。
3、長期穩定的獲利率。套利交易的收益不象單邊投機那樣大起大落，同時由於套利交易是利用市場上不合理的價差關系進行操作。而多數情況下不合理的價差很快就會恢復正常，因此套利交易有較高的成功率。
主要的套利模式有跨期套利、跨商品套利和跨市套利三種。
1、跨期套利：是買賣同一市場同種商品不同到期月份的期貨合約，利用不同到期月份合約的價差變動來獲利的套利模式。這次我們提供給大家的是大豆及天然橡膠品種的套利。
2、跨品種套利：是利用兩種不同的但相互關聯的商品之間的價格變動進行套期圖利。即買入某種商品某一月份期貨合約的同時賣出另一相互關聯商品相近交割月份期貨合約。主要有（一）：相關商品間套利（這次我們提供給大家的是銅、鋁之間的套利）。（二）：原料與成品之間套利（如大豆與豆粕之間的套利）
3、跨市場套利：即是在某一期貨市場買入（賣出）某一月份商品期貨合約的同時在另一市場賣出（買入）同種合約以期在有利時機對沖獲利了結的方式。這次我們提供的有最成熟的上海銅與倫敦銅的套利及大連大豆與CBOT大豆之間的套利。
套利交易按是否交接實物又分為實盤套利和虛盤套利。套利一般情況下盡量不接實盤，通過不同合約的價差變動來獲利。隨著實踐交易經驗的豐富和大資金的介入，許多企業開始將期貨與現貨相合將套期保值理論進一步發展，以更加積極的姿態將保值的目標上升到增值。這樣實盤套利也越
有什麼不懂的 可加我好友！
『玖』 期貨有哪些套利方法
1、買賣方向對應原則：即在建立買倉同時建立賣倉，而不能只建買倉，或是只建立賣倉。
2、買賣數量相等原則：在建立一定數量的買倉同時要建立同等數量的賣倉，否則多空數量的不相配就會使頭寸裸露(即出現凈多頭或凈空頭的現象)而臨較大的風險。
3、同時建倉原則：一般多空頭寸的建立要在同一時間。鑒於期貨價格波動的，交易機會稍縱即逝，如不能在某一時刻同時建倉，其價差有可能變得不利於套利，從而失去套利機會。
4、同時對沖原則：套利頭寸經過一段時間的波動之後達到了一定的所期望的利潤目標時，需要通過對沖來結算利潤，對沖操作也要同時進行。因為如果對沖不及時，很可能使長時間取得價差利潤在頃刻之間消失。
5、合約相關性原則：套利一般要在兩個相關性較強的合約間進行，而不是所有的品種(或合約)之間都可以套利，這是因為只有合約的相關性較強，其價差才會出現回歸，亦即差價擴大(或縮小)到一定的程度又會恢復到原有的平衡水平，這樣才有套利的基礎，否則在兩個沒有相關性的合約上進行的套利，與分別兩個不同的合約上進行單向投機沒有什麼兩樣。