商品期貨研究框架

A. 期貨 結構性投資 最基本的知識點和框架，講解一下。比如買月遠拋近月 等等

你說的這個是套利交易吧？
應該看書，這東西太復雜了。

看期貨基本知識吧。

B. 請問誰知道 期貨交易邏輯及架構這本書。那裡有賣的！

你如果准備作外匯股票期貨投資，最好看看日本蠟燭圖等相關技術圖書。可以到模擬欄目自己去模擬模擬下載下。也可以把這些外匯期貨新手A-Z，外匯黃金期貨短線大師，都下載看看

C. 緊急求救,我要寫一篇關於股指期貨的論文,請有哪位高手給我一個論文框架,我真不知如何下筆好

一股指期貨的發展

隨著第二次世界大戰後布雷頓森林體系的解體，從20世紀70年代初開始，西方各國均出現經濟滯脹的現象。在經濟危機和金融混亂的雙重壓力下，股市危機頻繁出現，股票市場經歷了戰後最嚴重的一次危機，道瓊斯指數跌幅在1973-1974年的股市下跌中甚至超過了50％。雖然機構投資者能夠通過對不同股票的組合投資來避免股市的非系統性風險，但是，由於沒有相應可以利用的避險工具，投資者對於齊漲共跌的系統性風險仍是束手無策。人們意識到在股市下跌面前沒有恰當的金融工具可以利用。

堪薩斯市交易所(KCBT)考慮到當時市場的緊迫需求，終於在1982年2月24日推出了世界上第一個股指期貨產品--價值線指數(Value Line Index)期貨合約。股指期貨一誕生，就取得了空前的成功。價值線指數期貨合約上市當天交易就很活躍。但是，好景不長。由於1987年10月19 日美國華爾街股市單只暴跌近25％從而引發的全球性股市重挫的金融風暴，人們紛紛把股指期貨列為造成恐慌性拋壓的「元兇」之一。進入20世紀90年代後，隨著經濟的復甦和發展，配合全球金融市場的國際化程度的提高，加之投資者的投資行為更加理智，因此股指期貨的發展速度更加迅猛。發達國家和部分發展中國家相繼推出了以自己國家或地區的股票指數為標的物的期貨交易。

二、股指期貨的功能

第一，風險規避功能。股指期貨的風險規避功能是通過套期保值來實現的，投資者可以通過在股票市場和股指期貨市場反向操作達到規避風險的目的。股票市場的風險可分為非系統性風險和系統性風險兩個部分，非系統性風險通常可以採取分散化投資的方式將這類風險的影響減低到最小程度，而系統性風險則難以通過分散投資的方法加以規避。股指期貨具有做空機制，股指期貨的引入，為市場提供了對沖系統性風險的工具。

第二，價格發現功能。股指期貨具有發現價格的功能，通過在公開、高效的期貨市場中眾多投資者的竟價，有利於形成更能反映股票真實價值的股票價格。期貨市場之所以具有發現價格的功能，一方面在於股指期貨交易的參與者眾多，價格形成當中包含了來自各方的對價格預期的信息；另一方面在於，股指期貨具有交易成本低、杠桿倍數高、指令執行速度快等優點，投資者更傾向於在收到市場新信息後，優先在期市調整持倉，也使得股指期貨價格對信息的反應更快。

三、股指期貨的理論研究

3.1股指期貨對現貨市場波動性的影響

關於股指期貨的推出是否會影響現貨市場的波動性，理論界有三種截然不同的觀點：波動性增加、不變和波動性減小。第一種觀點認為股指期貨交易因其杠桿性，低信息交易者的投機行為會增加現貨市場波動性。COX（1976）認為波動性增加的主要原因在於金融衍生市場中存在大量無信息交易者。同樣，Finglewski（1981）也認為期貨交易者相比於現貨交易者掌握的信息少，這就會增加現貨市場的波動性。第二種觀點認為，期貨交易具有價格發現功能，減少了現貨市場的波動性。Powers（1970）指出，期貨市場提高了整體金融市場的深度和信息量。Danthinc（1978）指出了期貨交易增加了市場深度，並減少了對現貨市場的波動性。但主流觀點認為，指數期貨的推出並沒有導致現貨市場波動性的增加。根據Charles M．S．Sutcliffe（1997）統計的全部43個研究結論中，波動性不變的結果為25個，佔全部結論的58.14％；波動性減小的結果為7個，佔全部結論的16.28％；波動性加大的結果為11個，佔全部結論的25.58％。

3.2股指期貨對現貨市場流動性的影響

股指期貨推出對於現貨市場的資金量存在著正反兩方面的影響。一方面，股指期貨和股票現貨之間存在一定的替代效應，替代效應導致股指期貨的推出可能降低現貨市場流動性。另一方面，股指期貨的推出，會促進股票市場交易的活躍和價格合理波動，套利及套期保值需求引起增量資金入市，可能提高現貨市場流動性。

Kuserk和Cocke（1994）對美國股市進行的實證研究表明，開展股指期貨交易後，由於吸引了大批套利者和套期保值者入市，股市的規模和流動性都有較大的提高，且股指期貨市場和基礎現貨市場的交易量呈雙向推動態勢。雖然，股指期貨的市場規模可能超過現貨市場，但這是場外資金大量流入造成的，對股市流動性具有長期推動作用。Damodaranet a1．（1990）對S＆P500指數樣本股所作的實證研究表明，開展股票指數期貨交易後的5年間，股指期貨的推出促進了指數成份股的交易活躍性，提高個股的流動性。大多數關於流動性的實證結果表明，雖然股指期貨推出初期，股票市場存在交易轉移現象，但從長期來看，現貨市場和期貨市場交易量均顯著增長。

四、股指期貨推出的意義及需要注意的問題

4.1股指期貨對於資本市場的意義：

第一，股指期貨推出將改變中國資本市場結構。在國際資本市場上，股指期貨是資產管理業務中應用最為廣泛的風險管理工具。一般而言，對於系統性風險而言，則需要進行風險對沖，而股指期貨就是非常好的對沖工具。

第二，股指期貨推出將改變市場交易策略。股指期貨推出所引起的資本市場結構的這種改變，必將導致投資者交易心理與交易行為的變化。部分投資者試圖在股指期貨和現貨兩個市場之間進行套利交易；部分投資者會試圖從股指期貨做多或做空交易中獲利；部分投資者會試圖在股指期貨和現貨之間進行風險對沖，從而實現投資者自身資產的保值期望。

第三，股指期貨將改變投資者群體結構。隨著股指期貨交易的問世，資本市場中的大量交易者將湧入，這中間既有投機者也有套保者和套利者。股指期貨作為一種新的金融衍生品，雖然並不阻隔散戶的投資和參與，但是從投機買賣還是套期保值的角度上來說，機構投資者都具備小散戶無可比擬的優勢，這就是說股指期貨本身是一種更加有利於機構投資者參與交易的品種，並為這一群體的發展提供更大的騰挪空間。

4.2我國開展股指期貨交易需要注意的問題

我們可以借鑒國際成功的經驗，制定一系列風險控制措施，加強股指期貨的監管，以利於我國資本市場的發展及對外開放的需要。

第一，科學合理地設計股指期貨合約。為保證股指期貨合約的功能發揮與不被操縱，首先必須選擇合適的股指期貨標的指數。

第二，建立嚴密的風險管理制度。應按照國際慣例建立嚴密風險管理制度。在賬戶管理上，必須要求會員在結算銀行開設專用資金賬戶，以加強風險控制。在結算制度上，採用保證金與每日無風險結算制度，投資者必須在交易前繳納足夠保證金，在收盤後對股指期貨交易盈虧進行結算與一次性資金劃撥。同時建立市場准入、每日無負債結算、大戶持倉報告、市場稽查、強行平倉、風險准備金等風險管理制度，並採用先進的風險實時監控技術，以防範與控制股指期貨市場風險。

第三，打破證券市場與期貨市場問的壁壘。金融業的混業經營是當前國際市場發展的趨勢，目前國際金融市場上，機構投資者大力發展投資銀行業務，可在期貨市場、證券市場及其它市場間進行有效的投資組合，而我國期貨市場與證券市場相隔離，如金融機構不得為期貨交易融資或提供擔保，不利於機構投資者開展股指期貨。

D. 哪裡有比較全面的期貨品種研究分析框架教學

我也在找這樣的平台，但是市場上好像目前還沒有，最近在看一個「期望財經」公眾號，他上面已經整理了一些。跟工作人員聊了一下，他們目前在收集整理，推薦關注，可以收到及時信息。

E. 怎樣理解期貨趨勢的時間框架

期貨趨勢的時間框架也就是在各個周期內的趨勢，各個周期分月線，周線，日線，60分鍾，30分鍾.15分鍾，5分鍾，1分鍾，有趨勢的行情不是所有周期都同時進行，而是不同周期有不同的趨勢走勢。

F. 期貨分析軟體有什麼功能在哪裡下載呢

為了科學有效地預判期貨市場中的價格趨勢，規模較大的期貨公司都會開發屬於自己公司的期貨分析軟體，在技術分析的框架下，應用統計科學，依託軟體技術開發，力求建立行之有效的期貨分析系統。專業的期貨投資分析系統有幾千種工具，比如趨勢線、均線、振盪指標或反彈線等等。如果你有行情分析需求，建議你下載銀河期貨一站通APP試試。

G. 股票價格的基本面分析框架包含哪些內容

股票價格的基本面分析框架包含：
一、看主業：看主業最主要是看主業是否突出，主業利潤是否有足夠的空間。
所需要衡量的是主業之間是否存在相關性，是否存在上下游關系，或者可以共享市場、技術、服務等資源；利潤空間除了要看主業的毛利潤空間，還要看凈利潤空間有多大。要特別關注公司的主營業務構成和主營業務的利潤率情況。

二、看盈利：
對於投資者而言，不僅要了解動態分析公司盈利能力變化，還要把握公司盈利能力質量的高低，看看公司的盈利是不是紙上黃金。通常說來，公司的盈利能力如果年度指標出現下降，往往是公司中長期經營轉向劣勢的標志。當公司盈利能力出現下降的時，需要特別關注公司的規模是否擴大，是否能夠保持總利潤或者凈利潤不變。當公司盈利能力出現上升時，一般要消除偶然因素及季節性因素的影響，從而判斷這種盈利能力的上升是否可以持續。

其次還要通過關注公司利潤構成、凈利潤率及經營現金流的情況來判斷公司盈利的質量高低。每股收益是層層包裝後的產物，要想識別真面目就必須分析每股收益里所到底包含內容。市盈率具有比價效應，可以通過不同公司的市盈率的比較，判斷出那些公司具有相對的投資價值。如果整個行業內普遍出現盈利能力上升，就是一波行業大行情的預兆。

三、看規模
看規模首先要看公司的收入規模、利潤規模。其次要看公司在做大的同時是否做強。再則要看公司是否有足夠的拓展空間。在看規模的時候主要關注公司的主營業務收入和凈利潤。
看規模中往往能夠發掘出行業的龍頭。一些企業特別是中小型企業面臨共性問題，上市以後發展的空間有多大，企業上市以後除了能夠擁有融資渠道，其它的成本，比如勞動力的成本、管理的成本等等必然增加，反過來會壓縮這些企業的利潤空間，降低企業的競爭力。

四、看效率
看效率要從三個方面來看。第一，看增產有沒有增效。第二，看中間費用有沒有吞噬利潤。中間費用是指營業費用、管理費用和財務費用。第三，看員工的效率。員工效率體現的是企業的管理水平。

五、看家底
買公司，除了是在買公司的盈利能力，也在買公司的資產。投資人可以把上市公司分成三種類型的公司，第一種是殷實型的公司，第二種是虛胖型的公司，第三種是破落型的公司。
在看公司家底要關注公司的資產狀況，尤其是流動資產狀況。
虛胖型的公司表面上資產非常龐大，歷史上也可能曾經有過輝煌，有的牌子也很大，但實質上大部分是靠借銀行的錢撐起來的排場，只要資金渠道出現問題，所謂資金鏈一斷裂，這些公司的巨額不良資產就可能暴露出來了。

六、看周期
經營性周期有兩種類型。一是營業性周期，如高檔酒類行業總在每年四季度和一季度收入較高。二是帳務性周期，如一些依靠投資收益並表的公司總在二季度和四季度反映經營業績較好。

這些可以慢慢去領悟，炒股最重要的是掌握好一定的經驗與技巧，這樣才能作出准確的判斷，新手在把握不準的情況下不防用個牛股寶手機炒股去跟著裡面的牛人去操作，這樣要穩妥得多，希望可以幫助到您，祝投資愉快！

H. 炒期貨必看那幾本書

1、基礎修煉：約翰默菲，《期貨市場技術分析》；《日本蠟燭圖》
2、進階修煉：《以交易為主》，《股票作手回憶錄》，《專業投機原理》
3、高級修煉：此階段適合在市場已摸爬滾打一年以上者，有成功有失敗。《十年一夢》，《股票作手回憶錄》，注意此處再次閱讀股票作手這本書，有不同的感觸
4、靈魂修煉：《心經》《道德經》
說的比較抽象，可能不太適合你說的做金屬的初衷，但這是一個有5年交易經歷人士的忠告，感謝採納！

I. 期貨公司研究員，日常的工作是什麼，需要什麼樣的知識結構和素質呢

一般需要持有期貨從業資格證，這是一個基礎性的入門考試，難度不大，好好復習就沒有什麼問題。除此之外，你還需要對國內和國外的主要期貨市場和期貨交易品種有個比較熟悉的認知。
當然了，提到研究員，有些素質是不可或缺的，比如細致耐心，比如勤奮好學。還需要較強的英語應用能力，因為國內期貨市場和國際期貨市場的聯動性還比較強，研究院需要及時通過汲取國外的信息來補充和完善自己的知識架構。

J. 期貨品種研究分析框架教學視頻哪裡可以找到啊

推薦一個，期望財經公眾號上有文字版和視頻版的期貨品種基礎研究分析框架，但不是很全，問了一下，他們還在持續更新中吧。