carrytrade商品期貨

1. "Positive"的名詞是什麼

"Positive"的名詞是"Positive"

讀音：[英][ˈpɒzətɪv][美][ˈpɑzɪtɪv]

n.正面;正片;[語]原級形容詞;[數]正量;

例句：

1.."

通過其他渠道獲得積極反饋。

2..

該行將負套利交易轉變為了正收入流，可真不賴。

3..

你希望人們談論正面體驗。

4..

強烈的綠斑，表示觀察到陽性。

5.Thenreplaceitwithapositiveone.

然後用積極的想法取代它。

2. 國家為什麼要不斷的印鈔票

回答問題之前，我們先討論一下回顧一下貨幣發行的機制
貨幣發行
以我國舉例，每年GDP都有所增加，因為舉例子嘛
就10%吧
，那麼流通市場中相對應的貨幣也應該增加
10%
，否則會出現流動性問題。
政府每年會定期印刷鈔票。
但是政府每年發行貨幣的數量與實際GDP增長多少會有一些出入，所以就會有存款准備金的出現，貨幣發行多了就提高存款准備金。
反之亦然，來調節市場中的貨幣供應量。
附：奉送最新研究成果
哈哈
用於解答
美國發鈔的問題
包括近期美國如何通過貨幣發行
來耍流氓
我是80年生人，當年zg內的外匯儲備只有10億美元，2000年的時候zg外匯儲備1000億美元，08年時就已經有1.8萬億了。
這說明什麼？zg人民勤勞善良、吃苦耐勞？辛苦賺來的這么多外幣嗎？當然不是。只能說明國際熱錢早就窺探zg，在03年的時侯就已經大舉進入內陸，逼迫zgzf放開貨幣政策
讓人民幣升值，這是他們的策略。
而他們的具體技術手段就是不斷印刷大量美元鈔票（要不怎麼說老美耍流氓呢），他們通過各種渠道進入到zg境內來換取固定匯率的8.27元人民幣，zgzf不妥協的話他們就不斷的印刷，後來還是zg敗了，05年7月21日放棄了固定匯率政策。老美第一步勝利了，然後開始進一步奪取勝利果實了.
這些錢1.8萬億美元進入中國，換取了12萬億人民幣，這天量的貨幣流入市場中當然要通貨膨脹了。
這些錢放在哪裡是個問題。最簡單的carry
trade
當時zg的定存利率4.14
，這就有一定套利空間
(相對當時美聯儲2%)。zg是個相對保守的國家，煤炭、電力、采礦等投資渠道都是壟斷的或者說門檻非常高，只有房產、股市兩個開放的窗口，所以最近這兩個板塊瘋長起來。
3年來人民幣相對美元升值17%
另加各種投資收益鬼佬們賺的盆滿鈸滿的，他們覺得可以把資金撤回去了。外加他們金融危機也需要大量資金回家救市嘛。
最近幾個月是不是沒有再聽到媒體再鼓吹我國外匯突破多少多少了吧。因此我們本來就畸形的不健康的房市、股市瞬間失去的巨大資金的支撐，巨大的泡沫只能慢慢變小，還好還不至於崩盤。
可是近期我國外匯儲備又突破了1.9萬億美元了，為什麼？
哈哈，美國不是又發債了嘛？不是有所謂7500億美元救市方案通過了嘛。zg當然又去幫人家的危機買單了。至少有2500億是買給zgzf的。最近的亞歐峰會不也是嘛，就連以前反華排華的國家也來求助於zgzf，說什麼要發揮大國作用，哈哈，最搞笑就是薩科奇
法國人就是頭腦簡單

3. carry大神什麼意思

搬運 攜帶

4. 我想了解期貨的一些常用術語

【期貨交易】：指買賣雙方成交後不即時交割，而是按契約規定的成交價格、數量，到約定的交割期限後再履行交割手續的交易。

【期貨合約】：期貨合約是一種在將來的某個時間交割一定數量和質量等級的商品的遠期合約或協議。在已經批準的交易所的交易廳內達成，具有法律的約束力。相對於現貨的遠期合約來說，具有標准化格式；便於轉手買賣；實貨交割比例小；履約率甚高。期貨交易所為期貨合同規定了標准化的數量、質量、交割地點、交割時間，至於期貨價格則是隨市場行情的變動而變動的。

【遠期合約】：是根據買賣雙方的特殊需求由買賣雙方自行簽訂的合約。

【掉期合約】：是一種內交易雙方簽訂的在未來某一時期相互交換某種資產的合約。更為准確他說，掉期合約是當事人之間簽討的在未來某一期間內相互交換他們認為具有相等經濟價值的現金流的合約。較為常見的是利率掉期合約和貨幣掉期合約。

【期貨市場】：是進行期貨交易的場所，是多種期交易關系的總和。它是按照「公開、公平、公正」原則，在現貨市場基礎上發展起來的高度組織化和高度規范化的市場形式。既是現貨市場的延伸，又是市場的又一個高級發展階段。從組織結構上看，廣義上的期貨市場包括期貨交易所、結算所或結算公司、經紀公司和期貨交易員；狹義上的期貨市場僅指期貨交易所。

【期貨交易所】：是買賣期貨合約的場所，是期貨市場的核心。它是一種非營利機構，但是它的非營利性僅指交易所本身不進行交易活動，不以盈利為目的不等於不講利益核算。在這個意義上，交易所還是一個財務獨立的營利組織，它在為交易者提供一個公開、公平、公正的交易場所和有效監督服務基礎上實現合理的經濟利益，包括會員會費收入、交易手續費收入、信息服務收入及其它收入。它所制定的一套制度規則為整個期貨市場提供了一種自我管理機制，使得期貨交易的「公開、公平、公正」原則得以實現。

【期貨經紀商】：是指依法設立的以自己的名義代理客戶進行期貨交易並收取一定手續費的中介組織，一般稱之為期貨經紀公司。

【場內交易】：又稱交易所交易，指所有的供求方集中在交易所進行競價交易的交易方式。這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金、同時負責進行清算和承擔履約擔保責任的特點。

【場外交易】：又稱櫃台交易，指交易雙方直接成為交易對手的交易方式。這種交易方式有許多形態，可以根據每個使用者的不同需求設計出不同內容的產品。

【上市品種】：指期貨合約交易的標的物，如合約所代表的玉米、銅、石油等。並不是所有的商品都適合做期貨交易，在眾多的實物商品中，一般而言只有具備下列屬性的商品才能作為期貨合約的上市品種：一是價格波動大。二是供需量大。三是易於分級和標准化。四是易於儲存、運輸。根據交易品種，期貨交易可分為兩大類：商品期貨和金融期貨。以實物商品，如玉米、小麥、銅、鋁等作為期貨品種的屬商品期貨。以金融產品，如匯率、利率、股票指數等作為期貨品種的屬於金融期貨。金融期貨品種一般不存在質量問題，交割也大都採用差價結算的現金交割方式。我國上市品種主要有銅、鋁、大豆、小麥和天然橡膠。

【商品期貨】：商品期貨是指標的物為實物商品的期貨合約。商品期貨歷史悠久，種類繁多，主要包括農副產品、金屬產品、能源產品等幾大類。具體而言，農副產品約20種，包括玉米，大豆、小麥、稻穀、燕麥、大麥、黑麥、豬肚、活豬、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜籽油等，其中大豆、玉米、小麥被稱為三大農產品期貨：金屬產品9種、包括金、銀、銅、鋁、鉛、鋅、鎳、耙、鉑；化工產品5種，有原油3、取暖用油、無鉛普通汽油、丙烷、天然橡膠；林業產品2種，有木材、夾板。

【商品期貨交易】：商品期貨交易是代表特定商品的 ""標准化合約""（即 ""期貨合約""）的買賣。

【金融期貨】：指以金融工具為標的物的期貨合約。金融期貨作為期貨交易中的一種，具有期貨交易的一般特點，但與商品期貨相比較，其合約標的物不是實物商品，而是傳統的金融商品，如證券、貨幣、匯率、利率等。

【利率期貨】：是指以債券類證券為標的物的期貨合約，它可以迴避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風險。

【貨幣期貨】：又稱外匯期貨，它是以匯率為標的物的期貨合約，用來迴避匯率風險。

【股票指數期貨】：是一種以股票價格指數作為標的物的金融期貨合約。

【期權】：又稱選擇權，期權交易實際上是一種權利的買賣。這種權利是指投資者可以在一定時期內的任何時候，以事先確定好的價格（稱協定價格），向期權的賣方買入或賣出一定數量的某種「商品」，不論在此期間該「商品」的價格如何變化。期權合約對期限、協定價格、交易數量、種類等作出約定。在有效期內，買主可以自由選擇行使轉賣權利；如認為不利，則可以放棄這一權利；超過規定期限，合同則失效，買主的期權也自動失效。期權有看漲期權和看跌期權之分。

【看漲期權】：是指在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利。

【看跌期權】：是指在期權合約有效期內按執行價格賣出標的物的權利。

【期權買方】：看漲期權或看跌期權購買者。期權買方擁有承擔某一期貨部位的權利，但不是義務。亦稱期權持有者。

【期權賣方】：通過賣出期權合約賺取權利金，並在期權持有者要求行使權利時負有履約義務的人。亦稱銷售者。

【歐式期權】：是指只有在合約到期日才被允許執行的期權，它在大部分場外交易中被採用。

【美式期權】：是指可以在成交後有效期內任何一天被執行的期權，多為場內交易所採用。

【實值期權】：具有內在價值的期權。當看漲期權的敲定價格低於相關期貨合約的當時市場價格時，該看漲期權具有內涵價值。當看跌期權的敲定價格高於相關期貨合約的當時市場價格時，該看跌期權具有內涵價值。

【虛值期權】：不具有內涵價值的期權，即敲定價高於當時期貨價格的看漲期權或敲定價低於當時期貨價格的看跌期權。

【利率掉期交易】：是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易，一般不伴隨本金的交換。

【貨幣掉期交易】：是指兩種貨幣之間的交換交易，在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換。

【外匯按金交易】：是指在金融機構之間及金融機構與投資者之間進行的一種遠期外匯買賣方式。在交易時，交易者只付出1%～10%的按金（保證金），就可進行100％額度的交易。

【經調整的期貨價格】： 相當於現貨價格的期貨價格。計算方法：用期貨價格乘以用於交割的某一特定金融證券（如國庫券）的轉換系數（因子）。

【委託單】：出市代表經由計算機終端輸入的商品買賣定單。

【成交單】：經計算機配對後產生的買賣合約單。

【昨收市】：指前一交易日的最後一筆成交價格。

【開盤價】：當天某商品的第一筆成交價。

【收盤價】：當天某商品最後一筆成交價。

【最高價】：當天某商品最高成交價。

【最低價】：當天某商品最低成交價。

【最新價】：當天某商品當前最新成交價。

【成交價】：指某一期貨合約的最新一筆交易定價。

【結算價】：當天某商品所有成交合約的加權平均價。

【阻力點】：價格難於超越的某一價格水平。

【支持點】： 由於對合約之吸購，使得價格難以跌過某一特定價格水平。

【成交量】：指某一時間內買進或賣出的商品期貨合約數量，通常為一個交易日的成交合約數。

【持倉量】：尚未經相反的期貨或期權合約相對沖，也未進行實貨交割或履行期權合約的某種商品期貨或期權合約。

【結算價】：經加權後的成交價。

【開倉量】：每一筆成交量中新開倉的數量。

【平倉量】：每一筆成交量中平倉的數量。

【加權量】：交易所計算結算價時所涉及的參數。

【買價】：某商品當前最高申報買入價。

【賣價】：某商品當前最低申報賣出價。

【價差】：兩個相關聯市場或商品間的價格差異。

【波動】： 用於衡量在一定期間內的價格變動的計算方法。通常以百分點表示，而以每日價格變動百分點的年標准差來計算。

【漲跌幅】：某商品當日收盤價與昨日結算價之間的價差。

【停板額】： 由交易所逐日為每種合約規定的最大價格波動幅度（范圍）。

【漲停板額】：某商品當日可輸入的最高限價(等於昨結算價+最大變動幅度)。

【跌停板額】：某商品當日可輸入的最低限價(等於昨結算價—最大變幅)。

【空盤量】：尚未經相反的期貨或期權合約相對沖，也未進行實貨交割或履行期權合約的某種商品期貨或期權合約總數量。

【交易量】：在某一時間內買進或賣出的商品期貨合約數量。交易量通常指每一交易日成交的合約數量。

【開倉】：在期貨交易中通常有兩種操作方式，一種是看漲行情做多頭（買方），另一種是看跌行情做空頭（賣方）。無論是做多或做空，下單買賣就稱之為「開倉」。

【平倉】：買入後賣出， 或賣出後買入結算原先所做的新單。

【單號】：系統為委託單或成交單分配的唯一標識。

【質押】：指會員提出申請並經交易所批准，將持有的權利憑證移交交易所佔有，作為其履行交易保證金債務的擔保行為。權利憑證質押僅限於交易保證金，但虧損、費用、稅金等款項均須以貨幣資金結清。

【限倉制度】：是期貨交易所為了防止市場風險過度集中於少數交易者和防範操縱市場行為，對會員和客戶的持倉數量進行限制的制度。

【大戶報告制度】：是與限倉制度緊密相關的另外一個控制交易風險、防止大戶操縱市場行為的制度。

【逐日盯市制度】：是指結算部門在每日閉市後計算、檢查保證金賬戶余額，通過適時發出追加保證金通知，使保證金余額維持在一定水平之上，防止負債現象發生的結算制度。

【套期保值交易】：套期保值指在期貨市場上買入(或賣出)與現貨市場交易方向相反、數量相等的同種商品的期貨合約，進而無論現貨供應市場價格怎樣波動，最終都能取得在一個市場上虧損的同時在另一個市場盈利的結果，並且虧損額與盈利額大致相等，從而達到歸避風險的目的。

【多頭套期保值】：多頭套期保值是指交易者先在期貨市場買進期貨，以便在將來現貨市場買進時不致於因價格上漲而給自己造成經濟損失的一種期貨交易方式。

【空頭套期保值】：賣出期貨合約，以防止將來賣出現貨商品時因價格下跌而導致的損失。當賣出現貨商品時，將先以前賣出的期貨合約通過買進另一數量、類別和交割月份相等的期貨合約相對沖，以結束保值。亦稱賣期保值。

5. 比爾·格羅斯的驚人之語

格羅斯日前在接受《金融時報》專訪時更是語出驚人， 他認為如今全球經濟近二十多年來最混沌的時期，負債過多、 地緣政治風險及多項泡沫已為全球經濟營造出相當不穩定的狀態，經濟景氣指數隨時有翻轉的可能
格羅斯是一個想法大膽且不懼風險的人，而且他從來不會對自己的觀點遮遮掩掩，而他的言論往往會對市場產生巨大的影響。
2001年秋天開始，美國上市公司的黑幕事件層出不窮，一些曾經大名鼎鼎的公司一夜之間名聲掃地，安然、環球電訊、安達信都紛紛破滅，由於市場的聯動效應，很多曾經近乎完美的榜樣也受到了投資者的質疑。格羅斯此時也並不掩飾他對安然事件的緊張不安，他預言：「在接下來的日子裡，我們將會看到越來越多的安然事件。」
2002年3月20日，格羅斯在一份報告中對通用提出了尖銳的批評，矛頭直指GE的信息披露及其傳奇式的商業模式。格羅斯指出，通用極佳的口碑是靠實體業務贏來的，這包括飛機發動機、照明設備、醫療器械等，但作為金融公司的GE表現並不突出，它也面臨著其他金融公司所面臨的各種風險，只是這些風險被掩飾了而已，正是這一點美化了GE的形象。同時，太平洋投資管理公司也指控通用犯下了欺詐罪，並當場宣布停止購買GE的短期債券。
格羅斯的言論很快地觸動了市場敏感的神經，就在格羅斯發出對通用的批評後的第二天，通用的股價大跌超過6%，收盤報37.45美元。幾乎在同一時間，通用剛剛在3月13日發行的評級為Aaa的30年期債券交易價格也迅速下滑到了與Aa級相近的水平。幾個月後，他聲稱道瓊斯工業平均指數的真實價值約在5000點，這話令股票基金經理們非常焦慮。
也正是因為低位徘徊的利息率、欲振乏力的宏觀經濟和節節敗退的股票市場，投資者將債券基金當作最好的資金避風港，市場促使多數債券基金連續走強。除了高收益類債券類別外，幾乎所有的債券基金2002年都獲得收益。
可是正當眾人的目光更加專注於債券市場的時候，格羅斯卻開始告誡投資者，因為債券連續第三年勝過股票市場，所以固定收益類別極有可能會告別最好的時光。格羅斯說，美國利率將會在很長一段時間內維持在低谷，只有當經濟復甦的時候，利率才會上漲。
他對當前的投資展望與全球經濟作一個對比，好像一塊濕木頭，根本就點不燃。經濟增長將會很慢，通貨膨脹將會很低，回報也會很小。眾多的債券經理們在聽到格羅斯對未來債券市場的評價後驚惶失措，他們不能不為格羅斯的言論在市場中作出更加謹慎的判斷。在格羅斯發出上述警告後，債券價格迅速滑落。
2003年4月初時，格羅斯再次建議投資者不要買美國債券，他認為他它任何投資工具都要較債券吸引。這是因為預期經濟增長速度的加快，將推高債券的利息，從而導致債券價格的下跌。不過，格羅斯之後補充說，他認為美國國庫券更具投資價值，並不意味債券的熊市已經結束，僅代表債券價格已反映聯邦基金利率會逐步上升。
格羅斯日前在接受《金融時報》專訪時更是語出驚人，他認為目前是全球經濟近二十多年來最混沌的時期，負債過多、地緣政治風險及多項泡沫已為全球經濟營造出相當不穩定的狀態，經濟景氣指數隨時有翻轉的可能。格羅斯還表示，全球經濟已有好幾個泡沫，包括商品市場、英國房市及美元等等。格羅斯還說，影響經濟穩定的另一項威脅來自於「財務點石成金術的出現」，尤其是對沖基金的使用率大幅提高，「連銀行都在運用此一借短貸長的息差交易(carrytrade)，他們現在操作以前從未使用的手法，經濟所隱含的風險甚至不比5年前少」。
格羅斯這番言論又一次讓投資者感到驚訝，同時也讓金融界同行感到憂心忡忡。格羅斯的預言能兌現嗎？或許只有時間可以證明。

6. 什麼是結轉交易

所謂結轉交易（CARRYTRADE），指的是投資者借入低息貨幣用以投資高收益率貨幣的交易。結轉交易主要發生在低息貨幣與高息貨幣之間，利差越大，越能吸引投資者。

7. 通過拋補套利分析表明非投機性的短期資本流動取決於以下哪些因素

1、套息交易（carrytrade）是利用兩地利息的高低不同來營利。套息交易的風險主要是匯率風險，按照是否考慮匯率風險並將其抵消掉的做法，可以將套利交易分為拋補套利和非拋補套利兩種。前者是通過遠期合同將未來的匯率鎖定一定范圍內，從而保證套息交易的利潤；後者則是沒有考慮匯率風險，亦未採取任何措施應對匯率風險。2、如果利用拋補套利獲得內地和香港的銀行利差的話，肯定需要考慮匯率風險，這個匯率風險即是人民幣對美元的風險，因為香港實行的是貨幣局制度，它是固定匯率制的一種形式，是指政府以立法形式明確規定，承諾本幣與某一確定的外國貨幣之間可以以固定比率進行無限制兌換，並要求貨幣當局確保這一兌換義務的實現的匯率制度。港元是嚴格釘住美元的，也就是美元的匯率變化就是港元的匯率變化，二者是完全一致的。所以說利用拋補套利獲得內地和香港的銀行利差就相當於利用拋補套利獲得中國和美國的銀行利差。3、可以預見的是外國投資利用中美之間的利差獲得收益是很容易的，因為人民幣目前處於上升通道，而且中國的利率比美國高，所以外國投資者在中國進行這種套利是很有優勢的，中國投資者到美國進行這種套利是很難的，很可能會虧損。

8. 期貨中的reversing trade是什麼

期貨中reversing trade就是反手交易的意思。
期貨反手：反手就反著操作的，本來買漲看著走勢不對，就可以快速反手做，即賣出開倉。
舉個例子容易理解，比如現在有兩手玉米多單，也就是買入開倉兩手玉米，行情是下跌趨勢，反手操作的意思就是平掉兩手玉米多單，再賣出開兩手玉米空單。
從結果上來看持倉兩手這個不變，變的是持倉的方向從多單變成了空單。
期貨是雙向交易，在盤整期間，由於自己判斷失誤，比如建多，但是跌了，所以馬上平倉，然後建空，這就叫反手。

9. 「positive」是什麼意思

positive

英[ˈpɒzətɪv]美['pɑzətɪv]

adj. 積極的；[數] 正的，[醫][化學] 陽性的；確定的，肯定的；實際的，真實的；絕對的。

n. 正數；[攝] 正片。

[ 比較級 more positive 最高級 most positive ]