商品期貨alpha

⑴ 如何實現超額收益alpha期貨投資手法

alpha套利投資是期貨對沖投資中，目前使用最廣泛的一種投資模式。目前這種方式的投資收益相對都比較穩定，沒有辦法實現超額收益。

⑵ 策略星和Alpha 交易社區有什麼區別

兩個我都有用，emm我都沒有購買過付費的內容，所以單純就免費的部分講一下吧。
如果是要學習知識的，策略星內容很多，我記得好像是量化那一塊比較多，但是巧了，我不是編程選手。其他的視頻的話，一個系列12345，我看了3，找不到1245，就有點……難受。alpha的話會比較系統一點吧，我喜歡那種明明白白告訴我從哪裡開始學，順序是什麼樣的的課程，他們還有很魔鬼的課後習題部分，彷彿以為自己在做什麼密卷。
如果是練習交易的話，策略星模擬交易的我沒試過，alpha有個模擬交易比賽，還挺……刺激的。
兩個確實都是交易相關的，策略星偏向培訓一點，alpha偏向實踐一點，看你需要練習什麼了。
望採納。

⑶ 股票交易中的貝塔系數和阿爾法系數怎麼看啊

貝塔系數(Beta coefficient)，也稱為貝塔系數，是一種風險指數，用來衡量單只股票或股票基金相對於整個股票市場的價格波動。

貝塔系數(Beta coefficient)是一種評估證券系統風險的工具，用來衡量證券或投資組合相對於整體市場的波動性。這在股票和基金等投資項目中很常見。

阿爾法系數是一投資或基金的絕對回報(Absolute Return) 和按照 β 系數計算的預期風險回報之間的差額。簡單來說，實際風險回報和平均預期風險回報的差額即 α 系數。

一般的說，Beta的用途有以下幾個：

1）計算資本成本，做出投資決策（只有回報率高於資本成本的項目才應投資）；

2）計算資本成本，制定業績考核及激勵標准；

3）計算資本成本，進行資產估值（Beta是現金流貼現模型的基礎）；

4）確定單個資產或組合的系統風險，用於資產組合的投資管理，特別是股指期貨或其他金融衍生品的避險（或投機）

(3)商品期貨alpha擴展閱讀：

股票分析

數據

(1)技術分析

技術分析是以預測市場價格變化的未來趨勢為目的，通過分析歷史圖表對市場價格的運動進行分析的一種方法。股票技術分析是證券投資市場中普遍應用的一種分析方法。

(2)基本分析

基本分析法通過對決定股票內在價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業狀況、公司經營狀況等進行分析，評估股票的投資價值和合理價值，與股票市場價進行比較，相應形成買賣的建議。

內盤外盤

內盤：以買入價成交的交易，買入成交數量統計加入內盤。

外盤：以賣出價成交的交易。賣出的數量量統計加入外盤。

內盤，外盤這兩個數據大體可以用來判斷買賣力量的強弱。若外盤數量大於內盤，則表現買方力量較強，若內盤數量大於外盤則說明賣方力量較強。

通過外盤、內盤數量的大小和比例，投資者通常可能發現主動性的買盤多還是主動性的拋盤多，並在很多時候可以發現莊家動向，是一個較有效的短線指標。

但投資者在使用外盤和內盤時，要注意結合股價在低位、中位和高位的成交情況以及該股的總成交量情況。因為外盤、內盤的數量並不是在所有時間都有效，在許多時候外盤大，股價並不一定上漲；內盤大，股價也並不一定下跌。

⑷ 最近證券策略師經常說的alpha邏輯是什麼意思請詳細說一下，不歡迎蜻蜓點水式的解答。謝謝！

alpha邏輯就是使用alpha策略的思維方式，也就是少掙點沒關系，別讓我賠了行不的邏輯。
先說一下alpha策略，買入優質股票，做空股指期貨；
beta策略,當判斷股票上漲時增大beta值，就是多拿點股票，預測下跌時賣點股指期貨或者賣點股票。
當市場處於震盪市，方向不明時，那些用beta策略在趨勢行情獲利的基金開始賠錢，這時他們想到了alpha策略的穩定性，轉而使用alpha策略投資，他們這時的邏輯變成了alpha邏輯。當出現趨勢行情後，他們又開始轉為beta策略了。。。

⑸ 股指期貨alpha策略的優點主要包括增大投資杠桿嗎

首先，Alpha 策略迴避了擇時這一難題。

在過去只能單邊做多的市場中，獲取絕對收益更多是依賴於擇時的准確性，而擇時一旦判斷錯誤，往往會帶來很大的損失。而利用Alpha策略，投資者僅需專注於選股，只要投資者選出的股票組合能超越大盤指數，就能獲得正收益。

其次，Alpha策略的波動較單邊買入持有策略要低。

Alpha策略賺取的是股票組合超越大盤指數部分的收益，無論盈虧，一般來說波動都遠小於市場的波動。

最後，Alpha策略在單邊下跌的市場下也能盈利。

隨著金融產品不斷豐富、投資者素質不斷提高，未來像2007年這樣的大牛市恐怕很難再現，Alpha策略則開啟了下跌市場中的盈利模式。

⑹ 如何妙用股指期貨獲取Alpha收益

你好：首先是尋找一個具有高額、穩定積極收益的投資組合，然後通過賣出相對應的股指期貨合約來對沖該投資組合的市場風險(系統性風險)，使組合的β值在投資全程中一直保持為零，從而獲得與市場相關性較低的積極風險收益Alpha。

⑺ 銀行證卷資金流向alpha是什麼意思

你說的應該是Alpha（阿爾法）模型。
下面的文字請參考：
1、什麼是阿爾法策略？
投資者在市場交易中面臨著系統性風險（即貝塔或Beta、β風險）和非系統性風險（即阿爾法或Alpha、α風險），通過對系統性風險進行度量並將其分離，從而獲取超額絕對收益(即阿爾法收益)的策略組合，即為阿爾法策略。從廣義上講，獲取阿爾法收益的投資策略有很多種，其中既包括傳統的基本面分析選股策略、估值策略、固定收益策略等等，也包括利用金融衍生工具對沖交易貝塔風險、獲取阿爾法收益的可轉移阿爾法策略。後者在國內通常被稱為阿爾法對沖交易策略，並在近年A股市場上得到廣泛應用。
2、阿爾法策略是如何構建的？
阿爾法策略所涉及的市場領域非常廣泛，在股市、債市、商品市場等各類金融市場都有應用。而目前國內市場上最常見的還是股市阿爾法對沖交易策略，其通常利用選股、擇時等方面優勢，尋找具有穩定超額收益的現貨組合，通過股指期貨等金融衍生工具來分離貝塔，進而獲得與市場相關度較低的阿爾法收益。尤其是在熊市或者盤整期，可以採用「現貨多頭＋期貨空頭」的方法，一方面建立能夠獲取超額收益的投資組合的多頭頭寸，另一方面建立股指期貨的空頭頭寸以對沖現貨組合的系統風險，從而獲取正的絕對收益。此外，還有機構根據獲取阿爾法的途徑，採取統計套利交易、事件驅動、高頻交易等策略來獲取阿爾法收益。而在上述各種策略構建過程中，基於大類資產配置、行業配置、擇時與選股體系的量化策略均得到了廣泛應用。
3、阿爾法對沖交易策略成功的關鍵是什麼？
Alpha策略成敗的兩個關鍵要素是：其一，現貨組合的超額收益空間有多大；其二，對沖交易成本的高低。兩者相抵的結果，才是Alpha策略可獲得的利潤空間。在股市Alpha策略中，最考驗策略制定者水平的因素在於選股方法和能力。
4、阿爾法策略在我國市場的發展空間如何？
從國內外的經驗來看，阿爾法策略一般運用在市場效率相對較弱的市場上，如新興股票市場、創業板市場等。我國的股票市場正是一個新興的市場，效率相對較低，特別是伴隨著股指期貨、融資融券等衍生品種的推出，的確存在利用風險對沖來獲取超額收益Alpha的巨大需求和空間。
用量化模型構建個股組合
在構建個股組合方面，投資者可以採用量化模型的方法來選股。量化模型的優勢在於能覆蓋全部股票，業績的穩定性和可復制性高。基金公司運用最多的量化模型是多因子模型。影響股票收益的因子有多種，大致可分為長期因子和短期因子。長期因子包括價值因子，盈利質量因子等，短期因子則包括市場技術分析以及動量等因子。將這些因子有機地結合起來，就構成了對每一隻股票的打分，此打分也稱股票的預期收益。用此方法計算出來的預期收益盡管不像狙擊步槍一樣精準，卻可像沖鋒槍一樣，在大概率上具有較高的勝率。
在構建投資組合過程中，與預期收益同等重要的是預期風險。有些股票盡管有很高的預 期收益，但如果預期風險也很高，在歷史上收益的波動率很大，那麼在投資組合中所佔的權重也不應太高。在預測風險方面，專業機構往往會購買商業模型或開發自己的風險模型來預測每一隻股票的風險，進而計算組合風險。
在確定組合中個股權重時，專業機構會根據投資者的收益要求和風險承受能力，從量化因子庫中選擇適當的因子為投資者量身定做預期收益模型，同時兼顧股票的預期風險和交易成本，用優化的方法計算組合中每隻股票的權重。
阿爾法對沖策略是選擇具有超額收益能力的個股組合，同時運用滬深300股指期貨對沖市場風險以獲得超額收益的絕對收益策略。此種策略追求的是與市場漲跌相關性較低的絕對收益。
用股指期貨對沖市場風險
確定了股票的最優組合並不代表一定能有正的收益。即使我們有最好的預期收益模型和最好的風險模型，我們也只可能做到戰勝所有股票的平均值，即戰勝指數。如果指數下跌了百分之二十，我們的模型即使戰勝指數百分之十，我們最終還是虧損了百分之十。那麼我們有沒有辦法在市場上獲得正的收益呢？答案就在於運用股指期貨對沖掉市場風險。
在股指期貨市場，投資者可以在購買股票現貨的同時賣空同等金額的股指期貨，即所謂的套期保值策略。如果市場上漲，現貨隨著市場的上漲而盈利，股指期貨則由於我們賣空而出現虧損。由於我們的股票組合能夠戰勝市場，所以現貨方面的盈利多於股指期貨方面的虧損，最終我們盈利。反之，如果市場下跌，現貨方面虧損，股指期貨方面會出現盈利。由於我們股票組合戰勝市場，虧損的比市場小，那麼股指期貨的盈利要大於股票方面的虧損，我們還是盈利。
主要風險在於選股策略
下面讓我們看兩個實例。以2012年2月為例，自2月1日至2月17日期間滬深300指數上漲3.13%， 此期間根據簡單的多因子模型組合測算，模型上漲3.59%，戰勝市場。如果我們在2月1日以2469點收盤價賣空1202合約，2月17日合約到期時以2537點平倉。期間股指期貨虧損2.76%，股票盈利3.59%，最終我們盈利0.83%。
以2012年5月為例，自5月2日至5月18日滬深300指數下跌4.06%，此期間模型組合下跌3.74%，跌幅小於市場。如果我們5月2日以2686點賣空1205合約，至5月18日合約到期時以2576點平倉，期間股指期貨盈利4.12%，減去3.74%的股票虧損，最終我們盈利0.38%。
從以上兩個實例中可見，不管市場上漲還是下跌，賣空股指期貨總能對沖掉大部分現貨股票組合的市場風險。阿爾法對沖策略的主要風險在選股策略上。由於股票市場的規律性變化、一些突發事件的影響和統計模型本身的概率屬性，選股模型在某些月份或特殊時期有可能失去效用，出現做多的股票跑輸市場的情形，從而產生短期的虧損。這需要投資者有正確的認識，也要求基金經理能不斷完善投資模型和操作技巧，增強獲勝概率。
熊市和震盪市表現最佳
下面我們看看阿爾法對沖交易策略和貝塔策略的對比。貝塔策略是指被動跟蹤指數的策略，從長期來講，貝塔策略是可能盈利的，但由於股票市場波動比較大，在某段特定時間內往往會出現虧損或被套住的情況。以A股市場2011年1月4日到2012年11月29日的表現，滬深300指數在2129點到3372點之間波動，日收益率最高為4.9%，最低為-3.8%，年化風險高達20%。同期的阿爾法對沖策略，日最高收益率為2.16%，最低為-0.31%，年化風險為2.1%，風險僅為指數的十分之一。從累計收益來對比，2011年到現在滬深300指數虧損近30%，而阿爾法對沖策略則累計上漲23%。
很多投資者對貝塔風險的防範意識往往不足。市場跌50%以後需要100%的收益來回填。而投資者往往不能有足夠的信念和理由來堅持，客觀上造成了追漲殺跌、市場漲而投資者虧損的局面。阿爾法對沖策略則有效地迴避了市場過山車式的震盪，使投資者能長期穩定地參與經濟的發展、股市的成長和個股的機會。
阿爾法對沖交易策略在操作中需要注意以下幾個事項。第一，現貨與期貨頭寸之前的差額，即風險暴露敞口不宜過大，否則會影響套期保值的效果。第二，由於現貨是長期持有，而股指期貨合約有到期日，所以在股指期貨合約到期時需要向下一個合約展期，從而維持套期保值的延續性。第三，股指期貨有日盯市保證金制度，投資者需要密切注意股指期貨的保證金，以免被強制平倉。第四，對沖交易策略在熊市和震盪市中表現最佳，在牛市中投資者可適當調整對沖比例，在拿到alpha收益的同時適當收獲整個市場的上漲收益。

⑻ 期貨型基金的 Alpha 和 Beta 是指什麼

Beta系數可以對資產組合相對總體市場的波動性進行度量，對資產系統性風險進行評估。

Beta系數>1資產組合的波動程度大於市場總體的波動程度
Beta系數=1資產組合和市場變動步調一致
Beta系數<1資產組合的波動程度小於市場總體的波動程度
Beta系數=0資產組合與市場總體的波動無關

Alpha策略的思想就是通過股指期貨套期保值對沖投資組合的系統性風險Beta後，鎖定超額收益Alpha。該策略的最終目的就是在獲得市場收益率的同時，追求超額收益的最大化。如果某投資組合管理者利用股指期貨適當調整了組合的Beta值後，可以使市場無關的部分收益暴露於風險當中，最終獲得由選股能力帶來的Alpha收益。