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商品期權和期貨杠桿區別

發布時間: 2021-07-08 04:34:39

A. 誰能通俗解釋一下期貨和期權的差別

期貨就是做遠合約價格的預測,可以做多和做空,杠桿交易,T+0,和股票相比,多了一個做空的機制還有就是用保證金交易,風險和收益都比股票大
期權就是交易雙方在未來某一個時間以約定的價格(執行價)來交易某種資產的合約。期權真是一種以小博大的游戲。有四種交易方式,買入看漲期權,賣出看漲期權,買入看跌期權和賣出看跌期權。通俗來說期權就是類似一種生意合同上的定金交易方式。比如,你要買一層樓,現價是10000元/平方米,你預期房價還要上漲,就決定買樓,買樓前要交定金1萬元,交了1萬元定金
就表示你有權利以10000元/平方米的價格買入,不管以後房價漲了15000/平方米,你還是可以以10000元/平方米的價格來買入,如果房價下跌到8000元/平方米,你可以選擇違約,不要定金,最大的損失就1萬元。這就是看漲期權,盈利無限,虧損有限。同理看跌期也是一樣

B. 什麼叫期權期權與期貨有什麼異同

期權又稱選擇權期貨,是一項特定的選擇權,其購買者在去付一定數額的權利金後,即擁有在一定時間內以一定價格出售或購買一定數量的相關商品期貨合約的權利,但不負有必需買進或賣出的義務。
期權交易與期貨交易的區別
1.
在功能上的區別
期權交易與期貨交易都有保值和投機的功能,但是,這兩種功能發揮的程度由於受到各種因素的影響,在具體表現上有相當顯著的差異。第一,杠桿作用程度不一樣.所謂杠桿作用是指收益或虧損占投入資金的比率。購買期權合約的最高資金投入量是權利金,而在期貨交易中,相同的收益所支付的投資多於期權交易的投資。因此,期權交易的杠桿作用大於期權交易的杠桿作用;第二,損失限定不一樣。如果預期的價格走勢出現相反的變化,期權投資的購買者最大的損失限定在期權支出上,而期貨交易的頭寸投資面臨的直接損失遠遠大於權利金損失。
2.
在風險與收益關繫上的區別
對於期貨交易者而言,他在建立了期貨交易頭寸後,如果期貨市場價格上升,那麼多頭持有者就去賺錢,空頭持有者就會賠錢;如果期貨市場價格下跌,多頭就會賠錢,而空頭就會賺錢。因此,在期貨交易中,風險與收益是同時並存於交易雙方,而且,雙方的收益和損失是對等的。因此,這是一場零和競賽,交易雙方面臨的潛在收益和潛在風險是無限的。
與期貨交易不同,期權交易的雙方在達成交易後,風險與收益並非對稱存在,一方有限,一方無限。例如,投資者預測某項金融資產的價值將上升,但為了避免預測失敗,他買入看漲期權。如果價格走勢確如所料,他就會執行看漲期權。而且,價格越高,潛在收益就越大。因此,在期權有效期內,潛在收益是無限的,但如果價格下跌,投資者可以放棄執行該期權,無論價格如何下跌,他最大的損失只是付出的權利金。因此,該投資者承擔的風險是有限的。對於該期權的賣方而言,他所能獲取的潛在收益是有限的,最大收益是權利金,而承擔的風險是無限的,無論價格漲到什麼程度,只要買方依照期權合約的規定要求執行,賣方就要以事先約定的敲定價格相應地建立與買方相對應的空頭交易頭寸。

C. 商品期權的區別及優劣勢

從本質上來說,商品期權與股票期權的性質是一樣的,期權的買方有權力、但沒有義務,在規定的時間范圍內,按預先確定的價格買入或賣出一定數量的合約。然而,商品期權具有其內在的一些優勢,主要包括:保證金、分散化、交易策略的執行和公允價格。 商品期權的優勢,不管市場價格對你的位置起反向移動的次數或每次負面的移動的嚴重性,保護預備資金損失在期權壽命期間。
投資者可以專心關注於最後的范圍和價格移動的方向。時間的問題和最初止損散子的安排,對商品期貨投機者的成功非常重要,在相當程度上期權買主可以忽視。
商品市場採用SPAN(標准化的投資組合風險分析)系統,SPAN是一個保證金計算系統,它是一個基於風險考慮的、能對同一賬戶里的不同期貨和期權保證金要求進行組合運算(該系統在芝加哥商品交易所應用,2004年上海期貨交易所引入了這一系統,目前還在調試階段)。除了計算賬戶里新增加頭寸的保證金, SPAN系統還能計算這個新增加頭寸對整個賬戶的影響。
例如,6月黃金合約交易價格為427美元,當前買入1手6月份黃金期貨合約的保證金要求為2025美元,賣出2張6月份黃金CALL權(敲定價為500美元)的保證金為757美元。然而,如果這兩筆交易是發生在同一個賬戶里,那麼收取的保證金不是$2025+$757=$2782,而是降低到1895美元。因為SPAN系統認識到,要讓敲定價在500美元的CALL權通過執行,所買的期貨合約將贏利7300美元。
在勒束式交易策略和馬鞍式期權交易策略中,商品期權保證金方面的優勢更明顯。
一旦該交易策略中一邊的CALL權建立起來,保證金確定之後,假定另一邊的PUT權的虛值比例和波動率與CALL權相同,那麼要形成這樣一個基差交易,就用不著額外的保證金,SPAN系統認識到該交易策略中,CALL權和PUT權只有一個會輸。
相比較而言,股票期權的保證金收取方法比較古老,投資者必須同時支付CALL權和PUT權的全額保證金。再舉個例子,更能說明問題,假定一個投資組合是買入白銀多頭、買入鉑金多頭、買入鈀金多頭,總共需要的保證金為8100美元。一手黃金期貨的保證金為2025美元,但如果我們在上述投資組合中加入一手黃金期貨空頭,那麼SPAN系統計算的整個投資組合的風險度降低,因而收取的保證金降低到 7763美元。
而在股票市場,如果你同時擁有沃爾沃、福特、賓士公司的股票,同時決定拋空通用汽車公司的股票,你就不得不在你的賬戶中加入更多的保證金。因為在紐約股票交易所看來,拋空通用汽車是增加了風險,而實際上你是降低了整個投資組合的風險,NYSE沒有認識到其中的相關性。
在商品領域,不相關的商品是非常普遍的。例如,棉花價格不會受到黃金價格的影響,活牛價格也不會受到日元的影響。作為期權的一個凈賣出方,商品是一個完整組合的其中一部分,在商品市場,某個特定商品的風暴,不會對投資組合中的其他產品產生影響。 交易策略的容易執行是商品期權相對股票期權的另一個優勢。
在商品期權中,很容易使用止損指令,來限制損失或者保障贏利。但在股票期權中,這類止損指令使用起來比較困難。如果要做一個股票期權的止損指令,就需要尋找一個股票做市商,他將接受你的止損指令,關注價格的變化是否達到了你的止損指令,並對指令執行負責,這是非常困難的。而在商品市場,事實上,我們與主要商品交易所從事期權交易的出市代表和交易商建立了良好的個人關系,而這在股票市場無法做到。
相比之下,一些統計數據有利於期權的賣方,而不是期權的買方,這在股票市場和商品市場是相同的。盡管無法保證哪一方(買方或賣方)能夠獲得成功,期權的買方和賣方都有可能陷入困境,關鍵是看你對價格的變化如何反應,以及你有什麼處置的工具。如果你在股票市場上出售沒有保護的(裸露)某個股票的虛值CALL權,當股票價格反彈到敲定價,你的選擇就很有限,你要麼結束頭寸認輸,要麼在股票現貨市場購買相應的股票,以使這個不受保護的CALL權變為受保護的CALL權,這是一個花費昂貴的過程。當然,如果你有足夠多的錢,不擔心風險,你可以一直持有這個頭寸。
在商品市場,你可以設置一個止損位,努力限制損失,同時保留頭寸,希望市場能反轉。由於商品市場的保證金要求比較有利,在你賣出商品期權的同時,你或者可以介入相應商品的期貨多頭,這實際上可以減少你的風險和保證金。
如果是不受保護的PUT權,股票交易商能處置的手段更少。在投資者賣出一個股票PUT權之後,如果價格開始下跌,為了保護他的PUT權,他不得不出售股票。期權的賣出方,可能會遭受追加保證金的壓力,因為賣出期權的風險是無限的。即使客戶能解決追加保證金的問題,通常還會存在問題,因為他可能無法獲得可以拋空的股票。股票經紀公司可能沒有庫存的股票或者無法獲得可拋空的股票,許多情況下,這阻礙了人們的拋空行為。 商品期權的另一個好處是市場的公允度。
在商品市場,沒有人曾受到內幕交易的懲罰,商品市場不存在內幕消息,因為所有的報告都是政府報告。期權交易很重要的一個方面是決定一個期權的 「真實」價值,也就是說,你認為這個期權應該值什麼價格,與目前交易的實際價格相比較是高估了還是低估了。商品期權用不著計算歷史波動率,只要計算隱含波動率或者用Black-Scholes期權定價公式,就足夠認定一個期權是高估還是低估,應該賣出還是買進。如果市場沒有受到人為的操縱而扭曲,那麼就能給期權定合理的價格。
商品期權可能因幾方面的原因而被高估:波動率、天氣、即將公布的報告。然而,股票期權卻可能因內部信息的泄露而高估,如果一家公司准備收購另一家上市公司超過10%的股份,他們必須向NASD(全國證券做市商協會)遞交有關文件,這需要公司董事會的表決、審計人員對兼並項目的分析、會計人員遞交會計報告、秘書列印有關文書等等。很明顯,信息很容易被泄露出去。美國證券交易委員會(SEC)知道這種情況,但如果泄露不嚴重,就不會有什麼懲罰。
這些就是商品期權相對股票期權的優勢,也是為什麼商品交易所不斷上市新品種的主要原因,由於商品交易所採用了SPAN系統,商品交易的未平倉量和成交量增加了許多,隨著越來越多的人開始探索商品期權的優越性,預期商品交易增長的趨勢還會持續。

D. 商品期權和期貨的區別

期貨: 我以3000元/噸的價格,賣給你10噸螺紋鋼,明年1月交貨;交貨前,你可以把這個關系轉讓給別人;否則你必須到期收貨交貨款。~【你我各押貨值10%的定金】

期權: 我以30元/噸的價格(權利費),賣給你【明年1月,以3000元/噸購買10噸螺紋鋼的】權利;到期前你可以將這個權利轉讓給別人,或者到期憑這個權利,購買螺紋鋼;(再或者)到期你也可以浪費這個權利,僅損失30元/噸的權利費。~【你僅支付權利費,我付押金】

期貨價格:就是反映的是明年1月的【螺紋鋼價格】。
期權權利金價格:則是反映接下來螺紋鋼漲跌幅度及可能性的大小。

期貨大漲:直接意味著能買到的【明年1月螺紋鋼】漲價了。
期權權利金大漲:意味著【明年1月份,3000元買螺紋鋼的權利】更值錢了

做期貨的買賣雙方都要保持押金的足夠,所以有時候需要補保證金。
期權買方已經付了權利費了,後期權利漲跌都沒關系。期權的賣方則要付押金保障有能力履行義務,所以有時候也要補保證金。

E. 股民口中的「期貨」,期貨和杠桿有什麼區別呢

杠桿作為投資中非常有誘惑力的一項,是每一位投資者在進入這種投資時必須了解的一項。很多投資者鍾愛高杠桿的投資產品,因為這意味著可以獲得更多的收益。


隨著到期日的臨近杠桿會逐漸增大,臨近到期期權擁有超高杠桿;對於賣方由於繳納了不菲的保證金,其杠桿效應會大打折扣,一般最高不會超過期貨的兩倍。


另一方面,盡管均是杠桿產品,對於期權來說,它是自帶止損特徵的,買方最多隻會虧損權利金,不會產生更大的虧損。而期貨若是出現較大的虧損時,則需要追加保證金,否則會有爆倉風險。

杠桿交易有24小時交易、全球性市場、交易品種少、風險可靈活控制,雙向交易,操作靈活,高杠桿比例、交易費用低、入市門檻低等特點。期貨合約的特點則是以小博大、雙向交易、不必擔心履約問題、市場透明以及組織嚴密,效率高。期貨合約的特點則是以小博大、雙向交易、不必擔心履約問題、市場透明以及組織嚴密,效率高。

投資者在挑選產品的時候需要根據自己的風險承擔能力來做選擇,在投入資金之前一定要對自己的倉位做好規劃,不要重倉操作,面對虧損時切勿扛單。

F. 期貨與期權有什麼區別

期權(options),是期權的買方有權在約定的時間上或時間期限內,按照約定的價格買進或賣出一定數量的相關資產,也可以根據需要放棄行使這一權利,但為了這一權利,合約的買方需要向賣方支付一定金額的費用,即所謂的期權費。

期權交易與期貨交易都以遠期交割的合同為標的物,防止市場變動,可提供價格保護。兩者主要區別在於:
期貨交易的標的是商品期貨合同;期權交易的標的是一種權利。
期貨交易是雙向合同,除非在交割期以前平倉,否則雙方均有履約的義務;期權交易是一種單向合同,只賦予買方決定是否執行合同的權利,賣方只能聽從於買方的決定。
期貨價格每時都在變動,每天都有盈虧發生,由於實行逐日結算制度,交易雙方因價格變動而發生現金流轉;期權交易的履約價格事先已確定,合約價格則是買方所付的期權費,在指定的期限內不再改變,不到期交易雙方不發生現金流轉。
期貨交易雙方均有履約義務,故均需交納保證金;期權交易買方只交期權費;賣方有履約責任,需交保證金。
期貨交易不需付出現金,僅付少量的保證金,到期交割才付款,而絕大多數交易者在到期前都平倉了結,因此它不屬現金交易;而期權交易需付比期貨交易保證金多的現金作期權費,因而貼近現金合同。
期貨交易雙方面臨的投資風險與收益一樣大,風險對雙方來說都是無限的;而期權交易買方的風險有限,僅是其所付的期權費,盈利是無限的,且無需立即支付貨款;賣方盈利是有限的,僅是期權費收入,風險卻是無限的。
期貨交易有杠稈作用;期權交易可將投資風險設置在一個可以承受的區域之內,具有比期貨交易更強的杠桿作用。
期貨交易大多數在交割期之前平倉了結;期權交易到期執行、放棄或轉讓期權合約了結。
期權交易可不在交易所,比期貨交易方式靈活,有助於資金周轉,對現有存貨或頭寸的交易者來說,增加了資金報酬率。
利用期貨交易進行套期保值,在避免價格不利變動造成的損失的同時,也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益;利用期權進行套期保值,若價格發生有利變動,可通過執行期權來避免損失,若價格發生不利變動,可放棄期權保護既得利益。

G. 期權與期貨的區別

期權(option;option contract)又稱為選擇權,是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講,期權實質上是在金融領域中將權利和義務分開進行定價,使得權利的受讓人在規定時間內對於是否進行交易,行使其權利,而義務方必須履行。在期權的交易時,購買期權的一方稱作買方,而出售期權的一方則叫做賣方;買方即是權利的受讓人,而賣方則是必須履行買方行使權利的義務人。

期貨(Futures)與現貨相對。期貨是現在進行買賣,但是在將來進行交收或交割的標的物,這個標的物可以是某種商品例如黃金、原油、農產品,也可以是金融工具,還可以是金融指標。交收期貨的日子可以是一星期之後,一個月之後,三個月之後,甚至一年之後。買賣期貨的合同或者協議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進行投資或投機。對期貨的不恰當投機行為,例如無貨沽空,可以導致金融市場的動盪。

H. 期貨和期權採用期貨交易所使用的杠桿比例是多少

期貨和期權採用期貨交易所使用的杠桿比例一般是20到12.5倍。

期貨中的杠桿效應是期貨交易的原始機制,即保證金制度。「杠桿效應」使投資者可交易金額被放大的同時,也使投資者承擔的風險加大了很多倍。

一般國內品種期貨交易所的杠桿比例是百分5到百分8,也就是20到12.5倍,期貨公司開戶的時候為了防控風險會再這個基礎上略加2到3個點。

外匯的杠桿國內的銀行現在是1:30的交易,國際市場上是1:100到1:1000的選擇。

I. 期權和期貨,股票玩法上的區別

股票跟期權相比一個有杠桿,一個沒有杠桿。
你買了股票漲你會賺錢,跌你會虧錢,你買了期貨漲,只是杠桿有可能上去了,漲不會賺錢,跌同樣你會虧很多錢。但期權的話它可以把你下面的風險給鎖住,它可以漲你可以享受上面的一個利益,跌的話你有可能下面的虧損是可以保護住的。 風險投資都是有一定風險的。

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