1982年下的商品期貨的

『壹』 國際期貨市場經歷了哪幾個發展階段

國際期貨市場的發展，大致經歷了由商品期貨到金融期貨，交易品種不斷增加、交易規模不斷擴大過程。 1848年芝加哥期貨交易所誕生；隨著現貨生產和流通的擴大，不斷有新期貨品種出現。最早的金屬期貨交易所誕生在英國倫敦，1876年成立；1933年，紐約商品交易成立，1974年推出黃金期貨合約，在70～80年代的國際期貨市場上有一定的影響。 20世紀70年代初發生的石油危機，給世界經濟市場帶巨大的沖擊，石油等能源產品的價格劇烈波動，直接導致了石油等能源期貨的產生。 1972年5月芝加哥商品交易所（CME）設立了國際貨幣市場部分（IMM）首次推出外匯期貨合約。1975年10月芝加哥商品交易所推出了世界上第一個利率期貨合約。1982年2月美國堪薩斯期貨交易所推出綜合指數期貨合約，使股票價格指數也成為期貨交易的對象。 1982年10月1日，芝加哥期貨交易所推出了長期國債期貨期權合約，為其他商品期貨和金融期貨交易開辟了新天地引發了期貨交易的又一場革命。目前芝加哥期權交易所（CBOE）就是世界上最大的期權交易所。 1

『貳』 國際期貨市場經歷了哪幾個發展階段（簡單，明確）

國際期貨市場的發展，大致經歷了由商品期貨到金融期貨，交易品種不斷增加、交易規模不斷擴大過程。 1848年芝加哥期貨交易所誕生；隨著現貨生產和流通的擴大，不斷有新期貨品種出現。最早的金屬期貨交易所誕生在英國倫敦，1876年成立；1933年，紐約商品交易成立，1974年推出黃金期貨合約，在70～80年代的國際期貨市場上有一定的影響。 20世紀70年代初發生的石油危機，給世界經濟市場帶巨大的沖擊，石油等能源產品的價格劇烈波動，直接導致了石油等能源期貨的產生。 1972年5月芝加哥商品交易所（CME）設立了國際貨幣市場部分（IMM）首次推出外匯期貨合約。1975年10月芝加哥商品交易所推出了世界上第一個利率期貨合約。1982年2月美國堪薩斯期貨交易所推出綜合指數期貨合約，使股票價格指數也成為期貨交易的對象。 1982年10月1日，芝加哥期貨交易所推出了長期國債期貨期權合約，為其他商品期貨和金融期貨交易開辟了新天地引發了期貨交易的又一場革命。目前芝加哥期權交易所（CBOE）就是世界上最大的期權交易所。

『叄』 什麼是期貨

大豆期貨是相對大豆現貨而言的。現貨是一手交錢一手交貨，期貨則是合同（合約）交易，也就是合約的相互轉讓。大豆期貨是以當前約定的價格，在將來某個特定的時間買進或賣出（交割）一定數量大豆的合約。合約到期以前，可以買賣合約；到期時，無論大豆價格發生怎樣的變化，要兌現合約，進行現貨交割，這就是風險。合約具有法律約束力，由大豆期貨交易所制定，規定交割大豆的數量、價格、地點與質量標准等內容。

通過觀察期貨市場，人們對未來大豆的供求和價格有一個預期，可以指導大豆生產；也可以在期貨市場先行把未來生產的大豆賣出，鎖定利潤，規避大豆價格波動的風險。

『肆』 期貨是什麼

期貨指的是買賣雙方透過集中交易市場,以標准化之交易契約,
約定於未來某個時點,並以約定之價格,契約的數量,進行交割
的契約.
期貨交易是採取保證金交易,進行每日結算.然而由於大部分的
期貨契約礙於交割成本的考量,通常並沒有實際進行交割,買賣
雙方將會在到期日前進行對沖.
舉例說明
在無期貨契約下
玉米農夫的損益無法正確預測
玉米油商無法確定未來成本的高低
在有期貨契約下
標准化之交易契約:
以台指期貨為人例, 此契約內容是由台灣期貨交易所制訂,買賣期貨
的雙方只能決定買賣契約的數量,選擇欲交易之交割月份
期貨交易所
交易的場所,即為交易所
重要的功能-訂定期貨契約格式與規定,也就是說,制定一
標准化的期貨契約,提供大眾投資者一個可投資的標的.而
交易所本身並不參與期貨的買賣.
重要的交易所

『伍』 期貨市場的發展歷程

一、期貨市場的發展過程
國際期貨市場的發展，大致經歷了由商品期貨到金融期貨、交易品種不斷增加、交易規模不斷擴大的過程。
（一）商品期貨——標的物為實物商品的期貨合約。
1、農產品期貨：1848年芝加哥期貨交易所（CBOT）的誕生以及1865年標准化合約被推出。
1. 穀物期貨——小麥、玉米、大豆
2. 經濟作物——棉花、咖啡、可可
3. 畜禽產品——黃油、雞蛋、生豬、活牛、豬腩
4. 林產品 ——木材、天然橡膠
2、金屬期貨：1876年成立的倫敦金屬交易所（LME），開金屬期貨交易之先河。當時的名稱是倫敦金屬交易公司，主要從事銅和錫的期貨交易。
1. 倫敦金屬交易所（LME）——銅（國際定價權）、錫、鉛、鋅、鋁、鎳、白銀
2. 紐約商品交易所（COMEX）——黃金（1974年推出，國際定價權）、白銀、銅、鋁
3、能源期貨：原油、汽油、取暖油、丙烷
1. 紐約商業交易所（NYMEX）
2. 倫敦國際石油交易所（IPE）
（二）金融期貨
目前，在國際期貨市場上，金融期貨已經占據了主導地位。
1、外匯期貨（第一種金融期貨）
1972年5月，芝加哥商業交易所(CME)設立了國際貨幣市場分部(IMM)，首次推出外匯期貨合約。
2、利率期貨
1975年10月，芝加哥期貨交易所（CBOT）上市國民抵押協會債券(GNMA)期貨合約，是世界上第一個利率期貨合約。
1977年8月，美國長期國債期貨合約在芝加哥期貨交易所（CBOT）上市，是迄今為止國際期貨市場上交易量較大的金融期貨合約之一。
3、股指期貨
1982年2月，美國堪薩斯期貨交易所(KCBT)開發了價值線綜合指數期貨合約。
（三）期貨期權
1. 1982年10月1日，美國長期國債期貨期權合約在芝加哥期貨交易所(CBOT)上市。
2. 期權交易與期貨交易都具有規避風險、提供套期保值的功能，但期貨交易主要是為現貨商提供套期保值的渠道，而期權交易對現貨商、期貨商均有規避風險的作用。
3. 目前，國際期貨市場上的大部分期貨交易品種都引進了期權交易方式。
4. 目前國際期貨市場的基本態勢是：商品期貨保持穩定，金融期貨後來居上，期貨期權（權錢交易）方興未艾（芝加哥期權交易所——CBOE）
5. 芝加哥期權交易所(CBOE)是世界上最大的期權交易所。
二、國際期貨市場的發展趨勢
20世紀70年代初，布雷頓森林體系解體以後，浮動匯率製取代固定匯率制，世界經濟格局發生深刻的變化，出現了市場經濟貨幣化、金融化、自由化、一體化（電子化的結果）的發展趨勢，利率、匯率、股價頻繁波動，金融期貨應運而生，使國際期貨市場呈現一個快速發展趨勢，有以下特點：
1. 期貨中心日益集中——國際中心：芝加哥、紐約、倫敦、東京；區域中心：歐洲大陸、新家坡、香港、韓國
國際期貨市場的發展體現在交易品種增加，交投活躍，成交量大，輻射面廣，影響力強等方面。
1. 市場規模不斷壯大
2. 全球交易量增長速度非常快；
3. 交易量呈現加速增長現象；
4. 全球期貨、期權交易量的迅猛增長主要來自於美國以外的交易所。
5. 金融期貨的發展勢不可擋
2006年全球期貨、期權交易量中，金融期貨、期權的比例高達91%，商品期貨、期權的比例僅為9%。
1. 期權交易後來居上
2000年，全球期權（現貨期權和期貨期權）交易總量第一次超過了期貨交易的總量。
在期貨交易中，無論時買進還是賣出期貨，其面臨的高風險與高收益是對稱的，即買賣者可能大贏也可能大虧。然而，在期權交易中，兩者得到了分離。
1. 聯網合並發展迅猛（原因：1經濟全球化2競爭日益激烈3場外交易發展迅速）
歐洲期貨交易所（EUREX）現在是世界上最大的期貨交易所。
1. 交易方式不斷創新——公開喊價和電子化交易
2. 服務質量不斷提高
3. 改制上市成為潮流——其形成根源是競爭。
2000年底，芝加哥商業交易所（CME）成為美國第一家公司制交易所。
其他改制的著名交易所：香港交易及結算有限公司，納斯達克。

『陸』 期貨合約的主要條款

1、數量和單位條款

每種商品的期貨合約規定了統一的、標准化的數量和數量單位，統稱「交易單位」。例如，美國芝加哥期貨交易所規定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳（每蒲式耳小麥約為27.24公斤），每張小麥期貨合約都是如此。

如果交易者在該交易所買進一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著在合約到期日需買進5000蒲式耳小麥。

2、質量和等級條款

商品期貨合約規定了統一的、標准化的質量等級，一般採用被國際上普遍認可的商品質量等級標准。例如，由於我國黃豆在國際貿易中所佔的比例比較大，所以在日本名古屋穀物交易所就以我國產黃豆為該交易所黃豆質量等級的標准品。

3、交易時間條款

期貨合約的交易時間是固定的。每個交易所對交易時間都有嚴格規定。一般每周營業5天，周六、周日及國家法定節、假日休息。一般每個交易日分為兩盤，即上午盤和下午盤，上午盤為9:00-11:30，下午盤為1:30-3:00。

4、報價單位條款

報價單位是指在公開競價過程中對期貨合約報價所使用的單位，即每計量單位的貨幣價格。國內陰極銅、白糖、大豆等期貨合約的報價單位以元（人民幣）/噸表示。

5、合約名稱條款

合約名稱需註明該合約的品種名稱及其上市交易所名稱。以鄭州商品交易所白糖合約為例，合約名稱為「鄭州商品交易所白糖期貨合約」，合約名稱應簡潔明了，同時要避免混淆。

6、交割地點條款

期貨合約為期貨交易的實物交割指定了標准化的、統一的實物商品的交割倉庫，以保證實物交割的正常進行。

7、交割期條款

商品期貨合約對進行實物交割的月份作了規定，一般規定幾個交割月份，由交易者自行選擇。例如。美國芝加哥期貨交易所為小麥期貨合約規定的交割月份就有7月、9月 、12月，以及下一年的3月和5月，交易者可自行選擇交易月份進行交易。

如果交易者買進7月份的合約，要麼7月前平倉了結交易，要麼7月份進行實物交割。

8、最小變動價位條款

指期貨交易時買賣雙方報價所允許的最小變動幅度，每次報價時價格的變動必須是這個最小變動價位的整數倍。

9、每日價格最大波動幅度限制條款

指交易日期貨合約的成交價格不能高於或低於該合約上一交易日結算價的一定幅度。達到該幅度則暫停該合約的交易。例如．芝加哥期貨交易所小麥合約的每日價格最大波動幅度為每蒲式耳不高於或不低於上一交易日結算價20美分（每張合約為1000美元）。

10、最後交易日條款

指期貨合約停止買賣的最後截止日期。每種期貨合約都有一定的月份限制，到了合約月份的一定日期，就要停止合約的買賣，准備進行實物交割。例如、芝加哥期貨交易所規定，玉米，大豆、豆粕，豆油、小麥期貨的最後交易日為交割月最後營業日往回數的第七個營業日。

(6)1982年下的商品期貨的擴展閱讀：

特點

1、期貨合約的商品品種、數量、質量、等級、交貨時間、交貨地點等條款都是既定的，是標准化的，唯一的變數是價格。期貨合約的標准通常由期貨交易所設計，經國家監管機構審批上市。

2、期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力。期貨價格是在交易所的交易廳里通過公開競價方式產生的。國外大多採用公開喊價方式，而我國均採用電腦交易。

3、期貨合約的履行由交易所擔保，不允許私下交易。

4、期貨合約可通過交收現貨或進行對沖交易履行或解除合約義務。

種類

商品

農產品期貨： 1848年CBOT（美國芝加哥商品交易所）誕生後最先出現的期貨品種。主要包括小麥、大豆、玉米等穀物；棉花、咖啡、可可等經濟作物和木材、天膠等林產品。

金屬期貨：最早出現的是倫敦金屬交易所（LME）的銅，已發展成以銅、鋁、鉛、鋅、鎳為代表的有色金屬和黃金、白銀等貴金屬兩類。

能源期貨：20世紀70年代發生的石油危機直接導致了石油等能源期貨的產生。市場上主要的能源品種有原油、汽油、取暖油、丙烷等。

金融

金融期貨合約：以金融工具作為標的物的期貨合約。

外匯期貨： 20世紀70年代布雷頓森林體系解體後，浮動匯率制引發的外匯市場劇烈波動促使人們尋找規避風險的工具。1972年5月芝加哥商業交易所率先推出外匯期貨合約。在國際 外匯市場上，交易量最大的貨幣有 7種，美圓，德國馬克，日圓，英鎊，瑞士法郎，加拿大圓和法國法郎。

利率期貨：1975年10月芝加哥期貨交易所上市國民抵押協會債券期貨合約。利率期貨主要有兩類——短期利率期貨合約和長期利率期貨合約，其中後者的交易量更大。

股指期貨：隨著證券市場的起落，投資者迫切需要一種能規避風險實現保值的工具，在此背景下1982年2月24日，美國堪薩斯期貨交易所推出價值線綜合指數期貨。現在全世界交易規模最大的股指合約是 芝加哥商業交易所的 S&P500指數合約。

『柒』 期貨市場的發展簡史

隨著現代商品經濟的發展和社會勞動生產力的極大提高，國際貿易普遍開展，世界市場逐步形成，市場供求狀況變化更為復雜，僅有一次性地反映市場供求預期變化的遠期合約交易價格已經不能適應現代商品經濟的發展，而要求有能夠連續地反映潛在供求狀況變化全過程的價格，以便廣大生產經營者能夠及時調整商品生產，以及迴避由於價格的不利變動而產生的價格風險，使整個社會生產過程順利地進行，在這種情況下，期貨交易就產生了。
最初的期貨交易源於16世紀的日本，大阪。在日本的大米市場得到了發展。直到19世紀，仍是日本獨有，後來漸漸被全世界效仿。
1848年美國芝加哥的82位商人為了降低糧食交易風險，發起組建了芝加哥期貨交易所（CBOT），CBOT的成立，標志著期貨交易的正式開始。1865 年，CBOT 推出了標准化合約並實行了保證金制度；1882 年，CBOT 開始允許以對沖方式免除履約責任； 1925 年，芝加哥期貨交易所結算公司（ BOTCC ）成立，同時規定芝加哥期貨交易所的所有交易都要進入結算公司結算。至此，真正現代意義上的期貨交易開始形成。
期貨交易的產生，不是偶然的，是在現貨遠期合約交易發展的基礎上，基於廣大商品生產者、貿易商和加工商的廣泛商業實踐而產生的。1833年，芝加哥已成為美國國內外貿易的一個中心，南北戰爭之後，芝加哥由於其優越的地理位置而發展成為一個交通樞紐。到了19世紀中葉，芝加哥發展成為重要的農產品集散地和加工中心，大量的農產品在芝加哥進行買賣，人們沿襲古老的交易方式在大街上面對面討價還價進行交易。這樣，價格波動異常劇烈，在收獲季節農場主都運糧到芝加哥，市場供過於求導致價格暴跌，使農場主常常連運費都收不回來，而到了第二年春天穀物匱乏，加工商和消費者難以買到穀物，價格飛漲。實踐提出了需要建立一種有效的市場機制以防止價格的暴漲暴跌，需要建立更多的儲運設施。
為了解決這個問題，穀物生產地的經銷商應運而生。當地經銷商設立了商行，修建起倉庫，收購農場主的穀物，等到穀物濕度達到規定標准後再出售運出。當地經銷商通過現貨遠期合約交易的方式收購農場主的穀物，先儲存起來，然後分批上市。當地經銷商在貿易實踐中存在著兩個問題：他需要向銀行貸款以便從農場主手中購買穀物儲存，在儲存過程中要承擔著巨大的穀物過冬的價格風險。價格波動有可能使當地經銷商無利可圖甚至連成本都收不回來。解決這兩個問題的最好的辦法是未買先賣，以遠期合約的方式與芝加哥的貿易商和加工商聯系，以轉移價格風險和獲得貸款，這樣，現貨遠期合約交易便成為一種普遍的交易方式。
然而，芝加哥的貿易商和加工商同樣也面臨著當地經銷商所面臨的問題，所以，他們只肯按比他們估計的交割時的遠期價格還要低的價格支付給當地經銷商，以避免交割期的價格下跌的風險。由於芝加哥貿易商和加工商的買價太低，到芝加哥去商談遠期合約的當地經銷商為了自身利益不得不去尋找更廣泛的買家，為他們的穀物討個好價。一些非穀物商認為有利可圖，就先買進遠期合約，到交割期臨近再賣出，從中盈利。這樣，購買遠期合約的漸漸增加，改善了當地經銷商的收入，當地經銷商支付給農場主的收入也有所增加。 1848年3月13日，第一個近代期貨交易所-芝加哥期貨交易所（CBOT）成立，芝加哥期貨交易所成立之初，還不是一個真正現代意義上的期貨交易所，還只是一個集中進行現貨交易和現貨中遠期合約轉讓的場所。
在期貨交易發展過程中，出現了兩次堪稱革命的變革，一是合約的標准化，二是結算制度的建立。1865年，芝加哥期貨交易所實現了合約標准化，推出了第一批標准期貨合約。合約標准化包括合約中品質、數量、交貨時間、交貨地點以及付款條件等的標准化。標准化的期貨合約反映了最普遍的商業慣例，使得市場參與者能夠非常方便地轉讓期貨合約，同時，使生產經營者能夠通過對沖平倉來解除自己的履約責任，也使市場製造者能夠方便地參與交易，大大提高了期貨交易的市場流動性。芝加哥期貨交易所在合約標准化的同時，還規定了按合約總價值的10%繳納交易保證金。
隨著期貨交易的發展，結算出現了較大的困難。芝加哥期貨交易所起初採用的結算方法是環形結演算法，但這種結算方法既繁瑣又困難。1891年，明尼亞波里穀物交易所第一個成立了結算所，隨後，芝加哥交易所也成立了結算所。直到現代結算所的成立，真正意義上的期貨交易才算產生，期貨市場才算完整地建立起來。因此，現代期貨交易的產生和現代期貨市場的誕生，是商品經濟發展的必然結果，是社會生產力發展和生產社會化的內在要求。
從1848 年到 20 世紀 70 年代，期貨市場的交易品種主要是商品期貨，他們可以分為以小麥、玉米、大豆等為代表的農產品期貨；以銅、鋁、錫、銀等為代表的金屬期貨和以原油、汽油、丙烷等為代表的能源期貨三大類型。
上世紀 70 年代，利率、股票和股票指數、外匯等金融期貨相繼推出，而美國長期國債期貨期權合約於 1982 年 10 月 1 日 在 CBOT 的上市，又為其他商品期貨和金融期貨交易開辟了一方新天地。
中國期貨市場的發展情況
我國的期貨市場發展開始於20世紀80年代末，主要經歷了以下幾個時期。
第一個時期：方案研究和初步實施階段（1988-1990年）
1990年10月，中國鄭州糧食批發市場經國務院批准，以現貨交易為基礎，引入期貨交易機制，作為我國第一個商品期貨市場正式啟動。
第二個時期：迅猛發展階段（1990-1993年）
到 1993 年下半年，全國期貨交易所達 50 多家，期貨經紀機構近千家，期貨市場出現了盲目發展的跡象。
第三個時期：治理整頓時期（1993-1998）
1993年11 月，國務院發出了《關於制止期貨市場盲目發展的通知》，1994年5月，國務院辦公廳批轉國務院證券委《關於堅決制止期貨市場盲目發展若干意見的請示》，開始對期貨交易所進行全面審核，到1998年，14 家交易所重組調整為大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海期貨交易所三家；35個期貨交易品種調減為12個；兼營機構退出了期貨經紀代理業，原有的294家期貨經紀公司縮減為180家左右。
1999年9月，一個條例、四個管理辦法的正式實施，構建了期貨市場規范發展的監管框架。這樣，在經過幾年較大力度的結構調整和規范整頓，以《期貨交易管理暫行條例》及四個管理辦法為主的期貨市場規劃框架基本確立，中國證監會、中國期貨業協會、期貨交易所三層次的市場監管體系已經初步形成，期貨市場主體行為逐步規范，期貨交易所的市場管理和風險控制能力不斷增強，期貨投資者越來越成熟和理智，整個市場的規范化程度有了很大提高。
在清理整頓過程中，我國期貨市場交易量有了比較大的下滑，但是從2000年開始，期貨市場逐步走出低谷。上海期貨交易所目前已經成為亞洲最大，世界第二的銅期貨交易中心，2003年的成交量達到11166.29萬噸， 10年內增長了50多倍。大連商品交易所的大豆期貨品種的交易量在2003年達到了2818.80萬噸，已經成為亞洲第一，世界第二的大豆期貨交易中心，成交量僅次於美國的CBOT 。
2004 年1月31日 ，國家發布了《關於推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》，明確提出了穩步發展期貨市場，對期貨市場的政策也由規范整頓向穩步發展轉變。證券公司和上市公司紛紛參股期貨公司，使期貨行業獲得新的資金流入。大米、股指期貨等新品種也即將推出。在我國加入WTO 、融入國際經濟大家庭之際，作為發現價格和規避風險的重要金融工具，期貨市場將對中國現代市場經濟的發展發揮其無可替代的作用。

『捌』 期貨市場的發展歷程是怎樣的

國際期貨市場的發展，大致經歷了由商品期貨到金融期貨、交易品種不斷增加、交易規模不斷擴大的過程。
（一） 商品期貨

商品期貨是指標的物為實物商品的期貨合約。商品期貨歷史悠久，種類繁多，主要包括農產品期貨、金屬期貨和能源期貨等。

1. 農產品期貨。1848年芝加哥期貨交易所（CBOT）的誕生以及1865年標准化合約被推出後，隨著現貨生產和流通的擴大，不斷有新的期貨品種出現。除小麥、玉米、大豆等穀物期貨外，從19世紀後期到20世紀初，隨著新的交易所在芝加哥、紐約、堪薩斯等地出現，棉花、咖啡、可可等經濟作物，黃油、雞蛋以及後來的生豬、活牛、豬腩等畜禽產品，木材、天然橡膠等林產品期貨也陸續上市。

2. 金屬期貨。最早的金屬期貨交易誕生於英國。1876年成立的倫敦金屬交易所（LME）,開金屬期貨交易之先河。當時的名稱是倫敦金屬交易公司，主要從事銅和錫的期貨交易。1899年，倫敦金屬交易所將每天上下午進行兩輪交易的做法引入到銅、錫交易中。1920年，鉛、鋅兩種金屬也在倫敦金屬交易所正式上市交易。工業革命之前的英國原本是一個銅出口國，但工業革命卻成為其轉折點。由於從國外大量進口銅作為生產資料，所以需要通過期貨交易轉移銅價波動帶來的風險。倫敦金屬交易所自創建以來，一直生意興隆，至今倫敦金屬交易所的期貨價格依然是國際有色金屬市場的晴雨表。目前主要交易品種有銅、錫、鉛、鋅、鋁、鎳、白銀等。 美國的金屬期貨的出現晚於英國。19世紀後期到20世紀初以來，美國經濟從以農業為主轉向建立現代工業生產體系，期貨合約的種類逐漸從傳統的農產品擴大到金屬、貴金屬、製成品、加工品等。紐約商品交易所（COMEX）成立於1933年，由經營皮革、生絲、橡膠和金屬的交易所合並而成，交易品種有黃金、白銀、銅、鋁等，其中1974年推出的黃金期貨合約，在70-80年代的國際期貨市場上具有較大影響。

3. 能源期貨。20世紀70年代初發生的石油危機，給世界石油市場帶來巨大沖擊，石油等能源產品價格劇烈波動，直接導致了石油等能源期貨的產生。目前，紐約商業交易所（NYMEX）和倫敦國際石油交易所（IPE）是世界上最具影響力的能源產品交易所，上市的品種由原油、汽油、取暖油、天然氣、丙烷等。
（二） 金融期貨

隨著第二次世界大戰後布雷頓森林體系的解體，20世紀70年代初國際經濟形勢發生急劇變化，固定匯率制被浮動匯率制所取代，利率管制等金融管制政策逐漸取消，匯率、利率頻繁劇烈波動，促使人們重新審視期貨市場。1972年5月，芝加哥商業交易所（CME）設立了國際貨幣市場分部（IMM），首次推出包括英鎊、加拿大元、西德馬克、法國法郎、日元和瑞士法郎等在內的外匯期貨合約。1975年10月，芝加哥期貨交易所上市國民抵押協會債券（GNMA）期貨合約，從而成為世界上第一個推出利率期貨合約的交易所。1977年8月，美國長期國債期貨合約在芝加哥期貨交易所上市，是迄今為止國際期貨市場上交易量較大的金融期貨合約之一。1982年2月，美國堪薩斯期貨交易所（KCBT）開發了價值線綜合指數期貨合約，使股票價格指數也成為期貨交易的對象。至此，金融期貨三大類別的外匯期貨、利率期貨和股票價格指數期貨均上市交易，並形成一定規模。進入20世紀90年代後，在歐洲和亞洲的期貨市場，金融期貨交易佔了市場的大部分份額。在國際期貨市場上，金融期貨也成為交易的主要產品。 金融期貨的出現，使期貨市場發生了翻天覆地的變化，徹底改變了期貨市場的發展格局。世界上的大部分期貨交易所都是在20世紀最後20年誕生的。目前，在國際期貨市場上，金融期貨已經占據了主導地位，並且對整個世界經濟產生了深遠的影響。
（三） 期貨期權

20世紀70年代推出金融期貨後不久，國際期貨市場有發生了新的變化。1982年10月1日，美國長期國債期貨期權合約在芝加哥期貨交易所上市，為其他商品期貨和金融期貨交易開辟了一方新天地，引發了期貨交易的又一場革命。這是20世紀80年代初現的最重要的金融創新之一。期權交易與期貨交易都具有規避風險，提供套期保值的功能。但期貨交易主要是為現貨商提供套期保值的渠道，而期權交易不僅對現貨商具有規避風險的作用，而且對期貨商的期貨交易也具有一定程度的規避風險的作用。相當於給高風險的期貨交易買了一份保險。因此，期權交易獨具的或與期貨交易結合運用的種種靈活交易策略吸引了大批投資者。目前，國際期貨市場上的大部分期貨交易品種都引進了期權交易方式。

應當指出的事，在國際期貨市場發展過程中，各個品種、各個市場間是相互促進共同發展的。可以說，目前國際期貨市場的基本態勢是商品期貨保持穩定，金融期貨後來居上，期貨期權方興未艾。期貨期權交易的對象既非物質商品，又非價值商品，而是一種權利，是一種「權錢交易」。期權交易最初源於股票交易，後來移植到期貨交易中，發展更為迅猛。現在，不僅在期貨交易所和股票交易所開展期權交易，而且在美國芝加哥等地還有專門的期權交易所。芝加哥期權交易所（CBOE）就是世界上最大的期權交易所。

『玖』 商品期貨各商品代碼

大連商品交易所大豆--A
豆粕---M
豆油--Y
玉米--C
LLDPE（塑料）--L
棕櫚油--P
鄭州商品交易所白糖--SR
PTA--TA
棉花--CF
強麥-- WS

上海交易所銅--CU
鋁---AL
鋅--ZN
天膠---RU
燃油--FU
黃金--AU國內期貨品種代碼
大連商品交易所: 一號大豆 代碼：A 二號大豆代碼：B
豆粕代碼：M 玉米代碼：C
豆油代碼：Y 塑料：L 棕櫚油： P
合約表示格式（以大豆為例）如下：2010年9月交割的大豆合約：A0709
鄭州商品交易所:
白糖代碼：SR 強麥代碼：WS
棉花代碼：CF PTA(精對苯二甲酸)代碼：TA
菜籽油：AO
合約表示格式（以白糖為例）如下：2010年9月交割的白糖合約：SR709
上海期貨交易所:
銅代碼：CU 鋁代碼：AL
天然橡膠代碼：RU 燃料油代碼：FU
鋅代碼：ZN 黃金代碼：AU
合約表示格式（以銅為例）如下：2010年9月交割的銅合約：CU0709
中國金融期貨交易所:
滬深300股指期貨代碼：IF
合約表示格式如下：2010年9月交割的滬深300合約：IF0709

『拾』 中國期貨市場十大悲情人物盤點

1、傳奇人物：逍遙劉強
中國期貨界傳奇人物，因在2015股災中在高位滿倉，做多期指和配資買股票，最終導致破產，於2015年7月22日在北京華貿中心酒店頂樓平台跳樓自殺。
劉強生前為瑞林嘉馳對沖基金的基金經理，《期貨大作手風雲錄》作者，北京逍遙投資工作室創始人，有著近20年的期貨股票投資經驗，曾供職於股票私募、報社記者、期貨私募，其自創的多點共振操盤系統曾創下在一年中資金賬戶增長20倍的輝煌記錄，在期貨圈有著很高的知名度和良好的口碑。
不過在其自殺事件後，一位劉強的師兄和朋友透露，劉強自殺不是因為虧損破產，而是因為其患有抑鬱症，逝者已矣，真相我們不得而知，但是劉強的抑鬱症是否又能和他的交易撇清關系呢？
2、折翼的「證券之王」：管金生
作為債券市場交易的主導者，1995年「327國債」事件發生的那一周，萬國超賣債券期貨的情況非常嚴重，因為公司預計財政部將下調「保值貼補」——提供「保值貼補」是為了提升國債發行的吸引力——這會導致市場大幅下挫。但萬國後來又獲悉，財政部將提供另一份保值貼補，提高的比例比下調的幅度更大。這一信息令公司驚恐萬分。管金生別無他法，只好在2月23日這天休市前的8分鍾里，做出避免公司倒閉的最瘋狂舉動：大舉拋售。這一舉動，造成了債券期貨市場崩盤，以致中國證監會下令將這8分鍾內完成的交易全部取消，這結束了他作為中國證券業偉大試探者的生涯。
3、億萬富翁：袁寶璟
1996年秋天，袁寶璟向汪興提出，自己在四川成都炒期貨時損失九千餘萬元，懷疑是劉漢與證券交易所修改規則所致。汪興便提出安排人去打劉漢，得到袁寶璟的認可。後袁寶璟出資16萬元讓袁寶琦交給汪興；1997年2月1日晚9時許，受袁寶璟等人指使的李海洋（己判刑）在四川省廣漢市發現劉漢，李海洋向劉漢近距離連開兩槍，但未擊中劉；1997年以來，因汪興多次向袁寶璟借錢未果，便開始以打電話、寫信以要舉報袁寶璟的違法犯罪事實相威脅；袁寶璟向袁寶琦提到了汪興的恐嚇威脅，袁寶琦提出：「不行找人給他辦了，花兩個錢唄。」袁寶璟表示說：「行」，並提供30萬元資金。袁寶琦找到袁寶福，讓他把汪興做掉。後袁寶福向袁寶森提出此事，袁寶森主動提出去做；2001年11月15日，袁寶森刺汪興數刀後逃離。汪興被扎傷後，不斷威脅、恐嚇袁寶璟，袁寶璟對袁寶琦說「不行就辦了他」。之後，袁寶琦向袁寶福說「把尾巴活幹完」，並交給他人民幣18萬元；2003年10月4日23時許，袁寶福與袁寶森攜獵槍來到汪家附近，袁寶森對汪連開二槍，汪當場死亡。
4、財通基金：劉增鋮
2014年10月22日，劉增鋮錯判了聚氯乙烯(PVC)期貨品種將要大跌，對其進行了全面做空，不成想10月23日PVC卻走出了明顯的反彈行情，觸及到產品的止損位，最終清盤。
據知情人士對媒體透露，劉增鋮本打算做空PVC，但PVC出現了較大的期現價差，主力多頭開始逼倉，幾番博弈下來，不見多頭泄氣，無錢可撐，無奈之下只有砍倉，導致當天PVC跌停板打開並最終翻多。在一些期貨從業人士看來，出現這種結果也並不讓人意外，劉增鋮雖負責運營一家公司，但更多的是用公司模式去運作資金，完全是一個人在戰斗，操盤自己說了算，風險控制也是自己。
操盤手不計後果的、孤注一擲的押注PVC空頭，最終導致爆倉，這一行為明顯違背了以程序化套利、組合策略為主，力爭實現計劃資產的穩健增值的原則。
5、中國版利弗摩爾：侯慶華
初中文化，1969年出生於江蘇武進，祖籍浙江金華，剛出生即被遺棄，三天後輾轉於山東臨沂尚無子女的養父母家中，養父母已經相繼去世。16歲初中學業的他，當年以30元起步踏上外出打工路，先後歷時12年，在東北建築行業打拚，血雨腥風中完成原始資本積累，至26歲於人生第一個顛峰時期全身退出建築管理行業，並轉戰實業投資；28歲投身期貨行業，至31歲經歷暴倉，累計虧損本金1000萬；31歲開始期貨交易步入正常穩定的操作軌道，前期虧損補回，並完成了一定的本金積累，至35歲的期貨事業基本進入穩健發展階段。2005年成為億萬富翁，奠定期貨江湖地位。之後經歷離婚，而後又爆倉，最終自殺，是中國的利弗摩爾。
6、頂級慈善家：裘德道
浙江省杭州市蕭山區人，杭州道遠集團董事長。依靠5000元錢起家，自1998年末進入化纖行業以來，短短幾年時間，裘德道就積累了數十億的資產，並在2005年和2007年兩次買下私人飛機。2006年，裘德道宣布捐資1億元成立道遠慈善基金，2008年又以個人名義給汶川災區捐款1000萬元，成為打破國內多項紀錄的頂級慈善家。後來進入期貨行業，在橡膠期貨上賺得數億，後在PTA期貨上巨虧20億，由於患肝癌，又加上期貨巨虧給其身心造成巨大打擊，在2010年聖誕節前夕因肝移植手術失敗去世，終年54歲。
7、白糖分析師：陳樹強
1982年出生，生前為中證期貨軟商品期貨研究員，在上海工作。陳樹強於2011年加入中證期貨，此前在長城偉業期貨任白糖期貨、股指期貨研究員。陳樹強參與工作時間不久，卻獲得了不少獎項：2010年首批鄭州商品交易所高級分析師（全國總共不到20人）、2009年證券時報第二屆優秀期貨公司暨最佳期貨分析師評選最佳白糖期貨分析師第二名 、2010年帶隊承擔鄭州商品交易所白糖功能課題任務，統稿全文，並接受多家媒體采訪。卻在年滿三十歲之際選擇了跳樓自殺，結束了自己的生命，家屬稱其患有憂鬱症，自殺前曾對於幾次行情的判斷屢屢失手。
8、億萬富翁：侯寶順
侯某本是一個加工廠的小老闆，在2000年以後，他開始鑽研炒期貨，到了2006年，侯某炒期貨賺了竟達1億多。在當時，這個數字對於絕大多數人來說絕對是一個天文數字，可惜暴富的侯某貪心不足，在期貨走下坡路的時候越虧越多，一下子回到了原點。一個人不怕一無所有，最怕曾經擁有，最終爆虧的他選擇了自殺，卻留下了兩個未成年的兒子。為了生活，在他人的幫助下，他的兩個兒子將欠了父親錢款的8個債務人告上法庭。之後，在法官的強制執行下，侯某的兩個兒子拿到了近30萬元執行款。
9、政協委員：謝貴華
廣東樂山市夾江縣政協委員、佳美植物油有限公司董事長，44歲的時候跳樓自殺，據一些熟悉謝貴華的知情者透露，謝的自殺與當年植物油期貨價格暴跌有關，因為當時的他已經把所有家當虧盡，謝貴華跳樓前還在聯系銀行，希望能再獲300萬元貸款，以殺入期貨市場「抄底」翻身。
10、糖業大佬：龐貴雄
46歲，廣東省湛江市坡頭區龍頭鎮人，當地知名的糖業老闆，廣東中谷糖業集團公司董事長兼總裁，湛江市優秀民營企業家。在2005年-2006年榨季里，中谷集團在湛江以及廣西屬下6間糖廠共生產白砂糖20萬噸，酒精約2萬噸。中谷糖業是湛江製糖行業龍頭企業之一，是廣東民企100強企業。據熟悉龐貴雄的人士介紹，龐曾經操作"期糖"，虧損金額巨大，可能是這個原因讓他走上了不歸路，於2008年跳樓自殺。 據稱當時中谷公司債務估算總額高達10億。
類似於這樣帶血的故事還有很多很多……對於絕大多數人來說，期貨交易是一條艱辛而坎坷的路，希望每位投資者在期貨市場都能夠自律、自知、自醒。