基金商品期貨估值
① 什麼是基金資產的估值、凈值、總值及相互間關系
基金資產的凈值就是按當前價格計算的基金資產價值,通常以收盤價計算,公募基金每個交易日後公布一次凈值,私募基金不定期公布凈值。
估值是在基金公司尚未公布凈值的時候,其他機構或投資者根據其公布的投資組合和資產價格估算的基金資產價值。估值不一定按收盤價計算,可以盤中實時、連續地公布。
總值是基金資產凈值加上以分紅現金後的總價值。由於單一比較凈值時,可能無法體現基金通過分紅對投資者的回報,所以通過比較基金總值的增長來綜合估計基金資產的增值。
② 基金凈值和基金估值有什麼區別
你好,基金估值和凈值的區別:
1、本質不同
基金估值是指按照公允價格對基金資產和負債的價值進行計算、評估以確定基金資產凈值和基金份額凈值的過程。
基金單位凈值是當前的基金總凈資產和基金總份額的比值。
2、市場作用不同
基金估值是基金份額凈值是大部分基金申購、贖回金額的計算基礎,因為關繫到基金投資者的利益,所以基金份額凈值的計算需要准確謹慎。
基金凈值各國的各種基金體現不同,一般情況下,基金管理人在每個工作日及每個月末計算並公布基金的資產凈值。
3、計算方式不同
基金估值的計算方法:估值方法的一致性是指基金在進行資產估值時均採取同樣的估值方法。
基金凈值的計算方法:基金凈值計算分為已知價和未知價。
前者是基金管理人根據上一個交易日的收盤價來計算基金所擁有的金融總資產除以已售出的基金單位總額;後者是是基金管理人根據當日收盤價來計算基金單位資產凈值。一般在第二天知道單位基金的價格。
風險揭示:本信息部分根據網路整理,不構成任何投資建議,投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策,不構成任何買賣操作,不保證任何收益。如自行操作,請注意倉位控制和風險控制。
③ 基金估值有什麼用
1、基金估值是給投資者在基金當天收盤前是否申購贖回基金的判斷依據,一般基金估值和當天的及凈值差不多。
2、概念簡介:基金估價是為了保證證券投資基金(簡稱為基金)順利實施新的《企業會計准則》,中國證監會先後發布了《關於證券投資基金執行〈企業會計准則〉有關銜接事宜的通知》和《關於證券投資基金執行〈企業會計准則〉估值業務及份額凈值有關事項的通知》等兩文件。根據近期市場的變化情況和基金管理公司執行新會計准則中存在的有關公允價值認定和計量方面的問題,中國證監會對基金估值業務,特別是長期停牌股票等沒有市價的投資品種的估值等問題作了進一步地規范,並制訂了《關於進一步規范證券投資基金估值業務的指導意見》。
④ 基金的凈值和估值是什麼意思
基金估值是指按照公允價格對基金資產和負債的價值進行計算、評估,以確定基金資產凈值和基金份額凈值的過程。我們基本每天在各類第三方平台網站查看一隻基金的時候,就會看到上面有當天或者前一天的基金估值。
基金凈值一般只基金單位凈值 ,基金單位凈值,是指當前的基金總凈資產除以基金總份額。其計算公式為:基金單位凈值=總凈資產/基金份額。
(4)基金商品期貨估值擴展閱讀:
基金資產的估值原則如下:
1、上市股票和債券按照計算日的收市價計算,該日無交易的,按照最近一個交易日的收市價計算。
2、未上市的股票以其成本價計算。
3、未上市國債及未到期定期存款,以本金加計至估值日的應計利息額計算。
4、如遇特殊情況而無法或不宜以上述規定確定資產價值時,基金管理人依照國家有關規定辦理。
⑤ 基金估值有百分之多少
基金估值3%左右。
⑥ 基金中的各類資產怎麼估值
基金資產估值是指通過對基金所擁有的全部資產及所有負債按一定的原則和方法進行估算,進而確定基金資產公允價值的過程。
基金資產總值是指基金全部資產的價值總和。從基金資產中扣除基金所有負債即是基金資產凈值。基金資產凈值除以基金當前的總份額,就是基金份額凈值。
(三)估值的基本原則
1.對存在活躍市場的投資品種,如估值日有市價的,應採用市價確定公允價值。估值日無市價的,但最近交易日後經濟環境未發生重大變化,應採用最近交易市價確定公允價值。估值日無市價的,且最近交易日後經濟環境發生了重大變化的,應參考類似投資品種的現行市價及重大變化因素,調整最近交易市價,確定公允價值。有充分證據表明最近交易市價不能真實反映公允價值的(如異常原因導致長期停牌或臨時停牌的股票等),應對最近交易的市價進行調整,以確定投資品種的公允價值。
2.對不存在活躍市場的投資品種,應採用市場參與者普遍認同且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術確定公允價值。運用估值技術得出的結果,應反映估值日在公平條件下進行正常商業交易所採用的交易價格。採用估值技術確定公允價值時,應盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數,並應通過定期校驗確保估值技術的有效性。
3.有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關投資品種公允價值的,基金管理公司應據具體情況與託管銀行進行商定,按最能恰當反映公允價值的價格估值。
(四)具體投資品種的估值方法
1.交易所上市、交易品種的估值。通常情況下,交易所上市的有價證券(包括股票、權證等)以其估值日在證券交易所掛牌的市價(收盤價)估值;交易所上市交易的債券按估值日收盤凈價估值;交易所上市不存在活躍市場的有價證券,採用估值技術確定公允價值。交易所以大宗交易方式轉讓的資產支持證券,採用估值技術確定公允價值,在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下,按成本進行後續計量。
2.交易所發行未上市品種的估值。
(1)首次發行未上市的股票、債券和權證,採用估值技術確定公允價值,在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下按成本計量。
(2)送股、轉增股、配股和公開增發新股等發行未上市股票,按交易所上市的同一股票的市價估值。
(3)首次公開發行有明確鎖定期的股票,同一股票在交易所上市後,按交易所上市的同一股票的市價估值。
(4)非公開發行有明確鎖定期的股票,按下述方法確定公允價值:
①如果估值日非公開發行有明確鎖定期的股票的初始取得成本高於在證券交易所上市交易的同一股票的市價,應採用在證券交易所上市交易的同一股票的市價作為估值日該股票的價值。
②如果估值日非公開發行有明確鎖定期的股票的初始取得成本低於在證券交易所上市交易的同一股票的市價,應按以下公式確定該股票的價值:
式中:FV——估值日該非公開發行有明確鎖定期的股票的價值;
C——該非公開發行有明確鎖定期的股票的初始取得成本(因
權益業務導致市場價格除權時,應於除權日對其初始取
得成本做相應調整);
P——估值日在證券交易所上市交易的同一股票的市價;
D1——該非公開發行有明確鎖定期的股票鎖定期所含的交易所的交易天數;
Dr——估值日剩餘鎖定期,即估值日至鎖定期結束所含的交易所的交易天數(不含估值日當天)。
3.交易所停止交易等非流通品種的估值。
(1)因持有股票而享有的配股權,從配股除權日起到配股確認日止,如果收盤價高於配股價,按收盤價高於配股價的差額估值。收盤價等於或低於配股價,則估值為零。
(2)對停止交易但未行權的權證,一般採用估值技術確定公允價值。
(3)對於因重大特殊事項而長期停牌股票的估值,需要按估值基本原則判斷是否採用估值技術。目前,中國證券業協會基金估值工作小組介紹了此類股票常用估值方法,包括指數收益法、可比公司法、市場價格模型法和估值模型法等,供管理人對基金估值時參考。目前,有基金管理人參考「中證協基金估值指數」,採用指數收益法對部分長期停牌股票進行估值。
4.全國銀行間債券市場交易的債券、資產支持證券等固定收益品種,採用估值技術確定公允價值。
(五)計價錯誤的處理及責任承擔
1.基金管理公司應制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應急方案。當估值或份額凈值計價錯誤實際發生時,基金管理公司應立即糾正,及時採取合理措施防止損失進一步擴大。當基金份額凈值計價錯誤達到或超過基金資產凈值的0.25%時,基金管理公司應及時向監管機構報告;當計價錯誤達到0.5%時,基金管理公司應當公告並報監管機構備案。
2.基金管理公司和託管銀行在進行基金估值、計算或復核基金份額凈值的過程中,未能遵循相關法律法規規定或基金合同約定,給基金財產或基金份額持有人造成損害的,應分別對各自行為依法承擔賠償責任。因共同行為給基金財產或基金份額持有人造成損害的,應承擔連帶賠償責任。
(六)暫停估值的情形
當基金有以下情形時,可以暫停估值:
1.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節假日或因其他原因暫停營業時。
2.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金託管人無法准確評估基金資產價值時。
3.占基金相當比例的投資品種的估值出現重大轉變,而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。
4.如出現基金管理人認為屬於緊急事故的任何情況,會導致基金管理人不能出售或評估基金資產的。
5.中國證監會和基金合同認定的其他情形。
⑦ 基金如何估值
這個問題問的很專業。。我從教材中截取的貼出來。基金投資的資產分類很多,也有很多情況,下面都包括了,還挺復雜。。
基金資產估值是指通過對基金所擁有的全部資產及所有負債按一定的原則和方法進行估算,進而確定基金資產公允價值的過程。
基金資產總值是指基金全部資產的價值總和。從基金資產中扣除基金所有負債即是基金資產凈值。基金資產凈值除以基金當前的總份額,就是基金份額凈值。
(三)估值的基本原則
1.對存在活躍市場的投資品種,如估值日有市價的,應採用市價確定公允價值。估值日無市價的,但最近交易日後經濟環境未發生重大變化,應採用最近交易市價確定公允價值。估值日無市價的,且最近交易日後經濟環境發生了重大變化的,應參考類似投資品種的現行市價及重大變化因素,調整最近交易市價,確定公允價值。有充分證據表明最近交易市價不能真實反映公允價值的(如異常原因導致長期停牌或臨時停牌的股票等),應對最近交易的市價進行調整,以確定投資品種的公允價值。
2.對不存在活躍市場的投資品種,應採用市場參與者普遍認同且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術確定公允價值。運用估值技術得出的結果,應反映估值日在公平條件下進行正常商業交易所採用的交易價格。採用估值技術確定公允價值時,應盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數,並應通過定期校驗確保估值技術的有效性。
3.有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關投資品種公允價值的,基金管理公司應據具體情況與託管銀行進行商定,按最能恰當反映公允價值的價格估值。
(四)具體投資品種的估值方法
1.交易所上市、交易品種的估值。通常情況下,交易所上市的有價證券(包括股票、權證等)以其估值日在證券交易所掛牌的市價(收盤價)估值;交易所上市交易的債券按估值日收盤凈價估值;交易所上市不存在活躍市場的有價證券,採用估值技術確定公允價值。交易所以大宗交易方式轉讓的資產支持證券,採用估值技術確定公允價值,在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下,按成本進行後續計量。
2.交易所發行未上市品種的估值。
(1)首次發行未上市的股票、債券和權證,採用估值技術確定公允價值,在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下按成本計量。
(2)送股、轉增股、配股和公開增發新股等發行未上市股票,按交易所上市的同一股票的市價估值。
(3)首次公開發行有明確鎖定期的股票,同一股票在交易所上市後,按交易所上市的同一股票的市價估值。
(4)非公開發行有明確鎖定期的股票,按下述方法確定公允價值:
①如果估值日非公開發行有明確鎖定期的股票的初始取得成本高於在證券交易所上市交易的同一股票的市價,應採用在證券交易所上市交易的同一股票的市價作為估值日該股票的價值。
②如果估值日非公開發行有明確鎖定期的股票的初始取得成本低於在證券交易所上市交易的同一股票的市價,應按以下公式確定該股票的價值:
式中:FV——估值日該非公開發行有明確鎖定期的股票的價值;
C——該非公開發行有明確鎖定期的股票的初始取得成本(因
權益業務導致市場價格除權時,應於除權日對其初始取
得成本做相應調整);
P——估值日在證券交易所上市交易的同一股票的市價;
D1——該非公開發行有明確鎖定期的股票鎖定期所含的交易所的交易天數;
Dr——估值日剩餘鎖定期,即估值日至鎖定期結束所含的交易所的交易天數(不含估值日當天)。
3.交易所停止交易等非流通品種的估值。
(1)因持有股票而享有的配股權,從配股除權日起到配股確認日止,如果收盤價高於配股價,按收盤價高於配股價的差額估值。收盤價等於或低於配股價,則估值為零。
(2)對停止交易但未行權的權證,一般採用估值技術確定公允價值。
(3)對於因重大特殊事項而長期停牌股票的估值,需要按估值基本原則判斷是否採用估值技術。目前,中國證券業協會基金估值工作小組介紹了此類股票常用估值方法,包括指數收益法、可比公司法、市場價格模型法和估值模型法等,供管理人對基金估值時參考。目前,有基金管理人參考「中證協基金估值指數」,採用指數收益法對部分長期停牌股票進行估值。
4.全國銀行間債券市場交易的債券、資產支持證券等固定收益品種,採用估值技術確定公允價值。
(五)計價錯誤的處理及責任承擔
1.基金管理公司應制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應急方案。當估值或份額凈值計價錯誤實際發生時,基金管理公司應立即糾正,及時採取合理措施防止損失進一步擴大。當基金份額凈值計價錯誤達到或超過基金資產凈值的0.25%時,基金管理公司應及時向監管機構報告;當計價錯誤達到0.5%時,基金管理公司應當公告並報監管機構備案。
2.基金管理公司和託管銀行在進行基金估值、計算或復核基金份額凈值的過程中,未能遵循相關法律法規規定或基金合同約定,給基金財產或基金份額持有人造成損害的,應分別對各自行為依法承擔賠償責任。因共同行為給基金財產或基金份額持有人造成損害的,應承擔連帶賠償責任。
(六)暫停估值的情形
當基金有以下情形時,可以暫停估值:
1.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節假日或因其他原因暫停營業時。
2.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金託管人無法准確評估基金資產價值時。
3.占基金相當比例的投資品種的估值出現重大轉變,而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。
4.如出現基金管理人認為屬於緊急事故的任何情況,會導致基金管理人不能出售或評估基金資產的。
5.中國證監會和基金合同認定的其他情形。