商品期貨套期理論定價

1. 為什麼期貨合約必須成為套期保值和定價的工具

期貨合約必須成為套期保值和定價的工具是因為通過這一套期保值交易，雖然現貨市場價格出現了對該油廠不利的變動，價格上漲了40元/噸，因而原材料成本提高了4000元；但是在期貨市場上的交易盈利了4000元，從而消除了價格不利變動的影響。

現貨和期貨市場的走勢趨同（在正常市場條件下）,由於這兩個市場受同一供求關系的影響，所以二者價格同漲同跌；但是由於在這兩個市場上操作相反，所以盈虧相反，期貨市場的盈利可以彌補現貨市場的虧損，或者現貨市場的升值由期貨市場的虧損抵消。

(1)商品期貨套期理論定價擴展閱讀：

股指期貨買入套期保值是指投資者因擔心目標指數或股票組合價格上漲而買入相應股指期貨合約進行套期保值的一種交易方式。

在套期保值期結束時再對沖掉的交易行為。買入套期保值的目的是鎖定目標指數基金或股票組合的買入價格，規避價格上漲的風險。

2. 期貨定價理論主要包括：（ ） A 有效市場假說 B 持有成本假說 C 風險溢價假說 D 無風險套利假說

只有B和C才是對的

3. 金融期貨的套期保值理論報價計算誰能幫幫忙

教科書上有，您先綜合閱讀以後再做題，印象就深刻了

4. 影響商品期貨合約價格的因素有哪些

您好銀芝麻給您回答：商品期貨合約價格與我國經濟的發展狀況密切相關，這些年，隨著我國經濟不斷迅猛地發展，有較多的海外資金流入了我國商品期貨市場，商品期貨開始表現出了更強的金融屬性。
1、市場規模
市場規模決定商品期貨的真實價格。如果期貨市場非常大，獨立的交易個體不具主動權都是被迫接受合約價格的，商品期貨市場中商品價格的變化既不會受到單個操縱者的控制也不會受制於非理性因素;另外，如果商品期貨市場規模足夠大且商品期貨市場內充斥著足夠多的交易者時，大宗商品期貨合約價格將會充分反映市場信息，我們得到的商品期貨合約價格才是最真實的價格。
2、商品期貨標的資產的供求關系
商品期貨與現貨標的緊密相關。由於現貨價格受市場中現貨商品實際供求關系影響，而現貨價格又會影響期貨合約價格，因此期貨合約價格也受到商品供求關系以及外部市場因素等影響。
3、投機與套期保值比例
在商品期貨市場中，套期保值者以及投機者是其重要組成部分。套期保值者的目的是充分分散市場風險，他們更喜歡看到商品期貨合約價格與現貨標的價格一致。市場中的投機者，他們渴望獲得更高的利益，在投機中搞活了市場，這也預示著其在獲得可能高額回報率的同時也要面對巨大的市場風險。
因此，只有套期保值者和投機者之間具有恰當的比例時，市場才可能健康的運轉，否則，如果市場中充斥著大量的套期保值者，他們厭惡風險，市場流動性較差，期貨合約價格不能對信息作出及時反映;反之，若市場中充溢著大量的投機者，風險較大，很可能導致整個期貨市場瀕危。因此，只有保證市場內的期貨合約價格與現貨比例一致，期貨市場才能發揮其價值並穩健運行。

5. 關於商品售出價格的套期保值。

期貨產生的本來目的並不是投機，而是讓您獲得穩定的收益。
以您說的銅為例，55000買入銅期貨，無論銅價如何上漲，你都將獲得穩定的利潤4000元。以上假設是的前提是銅價上漲，您用期貨規避了原材料上漲的風險。也就是銅價無論再上漲多少，你從期貨上賺到的錢都補貼到利潤中。
如果銅價下跌(假設跌到50000時，您的商品售價還是59000)，您獲得的利潤本應該 9000，但您從期貨上賠了5000，您的利潤依然是4000。這樣，雖然您收益少了，但您依然能保證了穩定的收益。
如果銅價低於5000，您可考慮將期貨銅賣出平倉，這樣雖然您在期貨市場上賠了5000元，但如果銅價跌至40000，您的商品售價55000，你在商品市場上的利潤是15000，去掉期貨賠的5000元，您的收益還有10000元。
當然，期貨在實際操作上比較復雜，您在銅價下跌到多少時商品的售價下降曲線也並沒表述清楚，但如果我說的意思您搞清楚了，您自己可以做一個數學模型來保證收益永遠大於4000。
笑飛

6. 商品期貨操作理論和實踐經驗能怎樣幫助企業成功的進行套期保值操作

套期保值 要看企業是做什麼的
我發點套期保值的給你看看
1. 什麼是套期保值
套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。
套期保值的基本特徵：在現貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進同等數量的期貨，經過一段時間，當價格變動使現貨買賣上出現的盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在"現"與"期"之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制，以使價格風險降低到最低限度。
套期保值的理論基礎：現貨和期貨市場的走勢趨同（在正常市場條件下）,由於這兩個市場受同一供求關系的影響，所以二者價格同漲同跌；但是由於在這兩個市場上操作相反，所以盈虧相反，期貨市場的盈利可以彌補現貨市場的虧損。

套期保值的交易原則如下：
1．交易方向相反原則；
2．商品種類相同原則；
3．商品數量相等原則；
4．月份相同或相近原則。
企業利用期貨市場進行套期保值交易實際上是一種以規避現貨交易風險為目的的風險投資行為，是結合現貨交易的操作。
2. 套期保值有什麼作用？
企業生產經營決策正確與否的關鍵，在於能否正確地把握市場供求狀態，特別是能否正確掌握市場下一步的變動趨勢。期貨市場的建立，不僅使企業能通過期貨市場獲取未來市場的供求信息，提高企業生產經營決策的科學合理性，真正做到以需定產，而且為企業通過套期保值來規避市場價格風險提供了場所，在增進企業經濟效益方面發揮著重要的作用。

歸納起來，套期保值在企業生產經營中的作用：
①鎖定生產成本，實現預期利潤。
②利用期貨價格信號，組織安排現貨生產。
③期貨市場拓展現貨銷售和采購渠道。
④期貨市場促使企業關注產品質量問題。

7. 股指期貨理論價格是怎麼計算的 理論價格公式

股指期貨理論價格是藉助基差的定義進行推導得到的，理論價格公式是F=S*[1+（r-y）*△t /360]，其中F表示股指期貨的理論價格，S表示現貨資產的市場價格，r表示融資年利率，y表示持有現貨資產而取得的年收益率，△t表示距合約到期的天數。

股指期貨具有價格發現、套期保值規避系統性風險、套利投資、資產配置功能。股指期貨的主要影響因素有融資成本、期內分紅、距離到期的時間。在正常情況下，在合約到期前理論基差必然存在，而價值基差不一定存在，價值基差絕對值越小，波動率越小，代表市場有效性越高。

(7)商品期貨套期理論定價擴展閱讀

股指期貨理論價格的特徵：

1、與其他金融期貨、商品期貨一樣，股指期貨具有合約標准化、交易集中化、對沖機制、每日無負債結算制度和杠桿效應等共同特徵。

2、標的物為特定的股票指數，報價單位以指數點計。

3、合約的價值以一定的貨幣乘數與股票指數報價的乘積來表示。

4、採用現金交割，不需要交割股票而是通過結算差價用現金來結清頭寸。

8. 什麼是期貨定價理論

期貨的定價權體現在，期貨市場里主體有套期保值的，流動性有投機的自然人。這樣針對某一個品種既有行業內的大型企業參與又有投機行為帶來的大的流動性能把價格定在一個合理的位置上。既不會讓大型企業壟斷直接定價也不會讓投機者過多造成價格走勢的混亂。(1)期貨合約本身標明價格

(2)期貨定價權實質應該指；通過期貨合約爭奪標物定價權

(3)現般認國急需獲得定價權:大宗原材料定價權:石油；鐵礦石；

9. 關於期貨的很多東西都不懂：期貨到底是什麼賣出套期保值和買入套期保值、直接保值、互相保值，價格盲區

賣出套期保值就是，你家有玉米1000噸，種植成本是2000一噸，在期貨上面做賣出，價格為2100元每噸，這樣你每噸賺100元。無論未來價格怎麼變化，你都賺100元每噸。買入套期保值就是你家是養雞的，每年需要玉米1000噸養豬，你的成本不能超過2100元，否則你的雞賣出去就賺不到錢了。你害怕未來價格上漲，你就在期貨上面買了1000噸，價格是2100元。這樣不管未來價格怎麼變化，你的養雞成本不會變。期現套利就是你是做玉米買賣的，你進貨成本是2000一噸，這個時候交割成本是20元每噸，融資成本是10元每噸，這個時候的期貨價格是2200元，那你就可以在期貨上面做出賣出的動作，這樣你每噸凈賺（2200-2000-10-20=170）逼倉就是，你本來只有1000噸貨，你看能賺170每噸，也不管自己到底有多少現貨，就在期貨上面賣了10000噸，結果當要交割的時候比方說現在4月，你做的9月，等到了9月的時候，市面上根本沒有現貨可進，這個時候期貨的價格又到了2900元，這樣你期貨賬戶浮虧700元每噸，你又沒有辦法找到貨源，價格就會一直漲一直漲，可能會漲到很離譜的地步。