國內原油期貨的意義

㈠ 原油期貨 是什麼意思

石油期貨就是以遠期石油價格為標的物品的期貨，是期貨交易中的一個交易品種。

由期貨交易所統一制定，以原油為標的的標准化合約。

原油組成成分

eg： NYMEX於1983年推出輕質低硫原油期貨合約。

IPE於1988年6月23日推出國際三種基準原油之一的布倫特原油期貨合約。

新加坡交易所（SGX）於2002年11月2日正式推出了中東迪拜石油期貨合約。

20世紀70年代初發生的石油危機，給世界石油市場帶來巨大沖擊，石油價格劇烈波動，直接導致了石油期貨的產生。石油期貨誕生以後，其交易量一直呈現快速增長之勢，已經超過金屬期貨，是國際期貨市場的重要組成部分。

在石油期貨合約之中，原油期貨（OilFut）是交易量最大的品種。世界上交易量最大，影響最廣泛的原油期貨合約共有3種：紐約商業交易所（NYMEX）的輕質低硫原油即WTI（西德克薩斯中質原油）期貨合約，倫敦國際石油交易所（IPE）的BRENT（北海布倫特原油）期貨合約，以及新加坡國際金融交易所（SIMEX）的DUBAI（迪拜原油）期貨合約。

其他成品油期貨品種還有餾分油、無鉛汽油、瓦斯油、取暖油、燃料油、輕柴油等。

國際原油實貨交易主要採取基準價+/-貼水的計價方式，WTI、BRENT、DUBAI等期貨交易價格經常被用作基準價。舉CME的WTI期貨合約為例，其規格為每手1000桶，報價單位為美元/桶，價格波動最小單位為1美分。西半球出產的原油主要掛靠WTI計價，包括美國的ANS（阿拉斯加北坡原油）、墨西哥的MAYA（瑪雅原油）、厄瓜多的ORIENTE（奧瑞特原油）、委內瑞拉的SANTA BARBARA（聖芭芭拉原油）和阿根廷的ESCALANTE（埃斯克蘭特原油）。掛靠BRENT的主要是西歐、地中海和西非地區出產的原油，比如俄羅斯的URALS（烏拉爾原油）、利比亞的SARIR（薩里爾原油）和奈及利亞的BONNY LT（博尼輕質原油）。掛靠DUBAI的主要是中東地區出產的原油。而遠東地區出產的原油交易主要掛靠MINAS、CINTA、DURI等地區性的基準油種。

㈡ 中國原油期貨對中國有那麼重要嗎

記者從上海國際能源交易中心（INE）了解到，3月26日中國原油期貨上市實現穩步開局 ，運行一周，總交易金額1159.22億元，總成交量27.82萬手，首周持倉量相當於一個百萬噸。可以說市場活躍度逐漸增強，中國版原油期貨實現穩步開局！
據上海國際能源交易中心數據顯示，截至3月30日收盤，持倉量為8198手，日成交量為4至6萬手。相比布倫特每天20萬手的交易量，剛上市的INE原油期貨呈現出較為活躍的市場流動性。尤其是開市後3天後，成交量明顯增加，參與期貨交易的主體包括貿易商、專業投資者、境外客戶，石油化工國企和民企，客戶群體分布比較均衡。
INE原油期貨首周收盤價為420.3元/桶，低於開盤價440元/桶，整體呈現出高開低走。同期，由於美國原油庫存上漲壓力以及俄羅斯產量上揚，布倫特和WTI兩大基準油價也呈現承壓下跌。
高盛中國前首席油氣分析師閆建濤認為，鑒於原油期貨較高的資金門檻，INE期貨還是非常活躍的。而且目前實際交割還沒有發生，很多潛在交易者還處於觀望狀態。進一步對規則熟悉和完善後，預計9月份市場交易量還會有一個顯著增長。（央視記者 時思寧）

㈢ 中國原油期貨上市對中國有什麼好處

石油是世界的主導性能源，在世界一次能源消費中佔比1/3左右。進入21世紀以來，世界石油生產西移、消費東移的趨勢逐漸形成。從2004年開始，亞太地區的石油消費量超過北美和歐洲，成為世界上最大的石油消費市場。2017年，中國原油表觀消費量6.1億噸，進口量4.2億噸，超過美國首次成為全球第一大原油進口國。
全球原油貿易定價主要按照期貨市場發現的價格作為基準。目前，國際上有10多家期貨交易所都推出了各自的原油期貨，其中芝加哥商業交易所集團旗下的紐約商業交易所、倫敦洲際交易所是世界兩大原油期貨交易中心，它們的西德克薩斯中質(WTI)原油期貨、布倫特原油期貨分別扮演著北美和歐洲基準原油合約的角色。
盡管亞太地區的原油消費量和進口量大，但在該時區內還沒有一個成熟的期貨市場為原油貿易提供定價基準和規避風險的工具。日本、新加坡、印度等國都在建立原油期貨市場方面進行了探索和嘗試，但影響力都不大，沒有形成原油貿易定價基準。由於沒有一個充分反映亞太地區原油實際供求情況的定價基準，因此亞太國家只能被動接受新加坡普氏報價、迪拜商品交易所的阿曼原油期貨價格等作為原油貿易定價基準。但這些價格並沒有反映中國及亞太地區其他主要原油進口國的真實情況。目前，包括中國在內的亞太國家從中東地區進口原油的價格，比歐美國家在同地區購買同品質原油要高，這對亞太國家及人民都是一件很吃虧的事情。
在我國推出原油期貨的過程中，西方媒體非常關注。觀察西方媒體的報道，他們主要擔心兩個方面：一是擔心中國推出原油期貨，將削弱WTI和布倫特原油期貨在國際原油定價中的主導地位。二是擔心石油人民幣會佔了石油美元的份額，動搖美元作為國際主要儲備貨幣的地位。中國作為全球第一大原油進口國和第二大原油消費國，推出原油期貨主要是基於本國實體經濟發展和進一步改革開放的需要。
原油期貨上市，對我國來說主要有以下幾個方面的意義。
其一，方便我國廣大企業利用本土原油期貨市場套期保值管理風險，同時把寶貴的投資者資源留在國內。
其二，彌補現有國際原油定價體系的缺口，建立反映中國及亞太市場供求關系的原油定價基準。這不僅對中國，對亞太地區乃至對全球都是一件好事。
其三，人民幣計價和結算的原油期貨市場的逐步成熟、吸引力的增加，將促進人民幣在國際上的使用，有利於推動人民幣國際化進程。
其四，做商品期貨對外開放的探路者。商品的同質性、現貨市場的自由貿易和大宗商品貿易適用「一價定律」，決定了商品期貨市場具有國際化、全球化的天然屬性，對外開放更加緊迫。原油期貨在開放路徑、稅收管理、外匯管理、保稅交割及跨境監管合作等方面積累的經驗可逐步拓展到鐵礦石、有色金屬等其他成熟的商品期貨品種，進而推動我國商品期貨市場的全面開放。
原油期貨市場建設是一個復雜而長期的系統工程，市場的成熟和功能發揮需要一個漸進培育的過程。我們在推進原油期貨市場發展的同時，要不斷強化市場一線監管和風險管理。除嚴格遵守目前國內期貨市場已被證明行之有效的交易編碼制度、保證金制度、持倉限額制度、大戶持倉報告制度、穿透式監管制度等，我們還將針對原油期貨「國際化市場」的特點，積極落實交易者適當性審查、一戶一碼實名制開戶、實際控制關系賬戶申報，強化資金專戶管理和保證金封閉運行，嚴厲打擊各類違法違規行為，有效防範市場風險，保障市場的平穩運行和正常交易秩序。

㈣ 中國原油期貨有好處嗎

中國版原油期貨指的是3月26日在上海能源交易所上市的首個國際化期貨品種。
這個品種應該是中國衍生品市場走向國際化的第一步，也是中國爭奪石油定價權的開始。
說白話一點就是，我們花錢買東西，東西的定價權在人家那就是人家說多少咱就要給多少，現在呢我們可以說按照我們的價來走貨了。其他的在網上搜搜隨處可見，我就不寫了。

㈤ 中國石油期貨用人民幣結算有何意義

1、人民幣國際化

加大人民幣與石油貿易的結合程度，大力推動石油貨幣合約和石油人民幣進程。目前海灣的產油國，俄羅斯、伊朗等國在與他國的石油交易中都在尋求非美元化。而本幣尚不能自由兌換的中國，則只能承受石油成本加大和人民幣升值的雙重壓力。

2、建立戰略儲備庫

打破國際石油金融失衡的格局，關鍵在於中國必須爭取主動權，要形成與美國主導的石油金融體系抗衡的力量。其立足點就是以金融安全保障石油安全，構建中國「石油金融一體化」體系，實現產業資本和金融資本融合，打造中國戰略新優勢。

中國將龐大的外匯儲備通過購買石油等能源資源或建立戰略儲備庫的方式，轉變成實物資源儲備。

可以將外匯儲備與能源儲備結合起來考慮，把單純的貨幣儲備與更靈活的石油金融產品結合起來，即把石油金融合約如石油期貨合約、石油債券合約等也視作一種新型的儲備貨幣，既能使過多的外儲向實物資源轉化，更重要的是在金融市場上擁有更多的話語權。

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實現難點：

1、缺少聯合談判機制

中國缺少聯合談判機制。無論是石油，還是鋼鐵、鐵礦石等領域，都沒有建立起聯合對外談判機制。正因為如此，中國在類似國際市場領域，由於沒有話語權，屢屢吃啞巴虧。

譬如，日本新日鐵公司撕毀了此前中日韓三國鋼企達成的「君子協定」，率先與力拓公司達成鐵礦石價格協議，韓國浦項制鐵也隨之接受了日本與澳大利亞達成的合同價，就恰恰曝露了這一點。當然，原油與其他領域市場機制不同，這決定了石油談判不僅困難重重，而且也需要超強的智慧。

2、人民幣自由兌換問題

因為目前人民幣無法自由兌換，以及外匯管制等金融政策，也註定了中國在國際石油價格領域，難以擁有話語權，更遑論國際石油定價權。聯合談判機制的缺席和人民幣以及外匯政策的開放度不夠，確實是制約著中國爭奪國際石油定價權重要因素。

㈥ 中國原油期貨對中國有什麼好處

美國急於發動貿易戰其中一個很大的因素就是中國原油期貨搞成了，因為美元霸權的根基在於石油捆綁，全世界都必須要用美元才能買石油，這就讓美國只靠印鈔票就可以從全世界的石油貿易和大宗貨物交易中賺取利潤，當年美國打伊拉克也正式因為伊拉克想擺脫美元結算體系，也就是說中國原油期貨的出現造就了石油RMB，加上RMB國際化等於要了老美半條命。

㈦ 國內推出原油現貨意義重大

原油是基礎性的大宗商品，涉及中下游眾多的產業鏈。目前國際原油期貨價格主要由紐約商業交易所、洲際交易所決定，亞太地區還沒有一個權威的原油基準價格。我國雖然是全球第五大石油生產國、第二大石油消費國、第三大石油進口國，但在亞太石油定價體系中處於比較被動的地位，國內原油價格實質上是國際價格的「影子」。
我國推出原油期貨的意義
作為一個在世界經濟體系和石油市場格局中具有舉足輕重地位的戰略大國，我國推出原油期貨的意義十分重大。
一、爭取原油定價權，增強國際競爭力
由於亞太地區還沒有權威的原油基準價格，「亞洲升水」使我國進口原油每年要多支出約20億美元。近二十年來，因為中國等亞洲國家無定價權，在不考慮運費差別的情況下，亞洲主要的石油消費國對中東石油生產國支付的價格，比從同地區進口原油的歐美國家的價格每桶要高出1—1.5美元。
亞太范圍來看，近年各國對亞太石油定價中心的爭奪日益激烈，我國處於比較被動的地位。亞洲最大的兩個能源期貨市場是日本石油期貨市場和新加坡石油期貨市場。我國大慶生產的原油掛靠印尼米納斯原油（Minas）定價，勝利、大港原油掛靠印尼辛塔中質原油（Cinta）定價，渤海原油掛靠印尼杜里原油（Duri）定價。推出原油期貨，無疑將有助於中國爭奪國際定價權，穩定國內經濟運行。
二、為石油石化及相關企業提供保值避險工具
我國石油對外依存度日益提高，目前進口佔比超過55%，進口原油的保值和價格鎖定需求顯得十分強烈。根據我國入世協議，外國企業獲得與國內石油企業同等的國民待遇，外國企業帶著價格制定優先權和石油套期保值的雙重優勢進入國內石油市場。如國內企業無法通過石油期貨交易進行避險，就會處於更加被動和不利的境地。其他的石油石化企業，比如一些民營企業，在產業鏈中沒有定價權，急需在原油期貨市場套期保值，鎖定生產經營成本或預期利潤，增強抵禦市場價格風險的能力。
三、促進成品油定價機制的改革
我國現行的與國際市場接軌的油價形成機制主要存在兩個問題：一是調價時間的滯後性。國內油價變化比國際油價滯後，不僅與市場當時的實際情況不一致，而且在接軌價格十分透明的情況下，市場參與者的投機傾向十分明顯，不利於維護正常的市場秩序。二是價格接軌的簡單機械性，沒有考慮到國內市場與國際市場在消費結構、消費習慣及消費季節等方面的差異，難以反映國內成品油市場的真實供求狀況。期貨市場則是一個公開、集中、統一以及近似於完全競爭的市場，能夠形成直接反映市場供求關系的石油價格。
四、作為國家對石油市場調控的手段
現代石油市場是一個由現貨市場、現貨遠期市場和期貨市場三部分共同組成的完整市場體系，這三個組成部分的功能和作用各有不同。如果推出石油期貨，國家對石油市場的宏觀調控可以通過現貨市場和期貨市場同時進行，不僅多了一個手段，也增加了靈活性。同時，原油期貨的推出將成為加快產業優勝劣汰進程的利器。具有一定規模、管理先進的技術型企業能夠依託人力、物力、財力優勢，利用期貨市場更好地規避市場風險，不斷做大做強，進而實現行業整體的結構性優化，並逐步向規模化、集約化過渡。
五、協助完成石油戰略儲備，維護國家石油安全
石油戰略儲備是一個國家能源安全體系最重要的一個環節。如果不儲存足夠的石油，一旦石油通道或者石油供應發生問題，比如在霍爾木茲海峽發生戰爭，大量的石油供應就會被切斷。推出石油期貨交易，一方面利用期貨的保證金制度，幫助企業通過期貨市場進行預買預賣，建立起穩定的遠期供銷關系，可以相對減少企業的石油現貨庫存和資金佔用，在一定程度上彌補現貨石油儲備的不足；另一方面通過「保稅交割」上市原油期貨，國際石油貿易商會在中國建立交割倉庫以儲存石油，大量石油將被運輸和儲存在中國，形成資源的社會儲備，從而利用國際資金幫助我國儲備石油。
國內原油期貨上市許加快步伐
即將在中國（上海）自由貿易試驗區登陸的原油期貨上市日期漸近，作為國際化交易品種，匯兌等相關細節問題進展如何？會不會成為最後的「攔路石」？
原油期貨作為中國期貨市場國際化的「突破口」，境內外資金在此進行套利和對沖，對匯率市場化和波動非常敏感，在人民幣自由兌換未實現、外匯期貨尚缺席的背景下，原油期貨上市須加快清障。

㈧ 推出原油期貨有何意義

對國內而言，包括中石油在內的國內原油巨頭擁有了可以對沖價格下跌風險的期貨品種，投機者和機構也可以更加方便的押注能源行業的長期前景和短期波動。
對國外而言，原油期貨允許外國投資者投資無疑增加了海外投資者投資中國的一個窗口。同時，原油期貨的推出也為未來推廣以人民幣結算原油鋪平了道路。

㈨ 為什麼選擇中國原油期貨

1、中國原油期貨的交易可以提高中國在國際石油市場定價的影響力。
2、中國原油期貨交易還有益於推動國內成品油市場的價格改革。
3、原油期貨交易可以為國內原油消費企業提供套期保值，規避風險的渠道。
4、原油期貨交易或許還可能推動人民幣的國際化。