美債收益率與商品期貨

1. 美國國債收益率與美元指數什麼關系

美國國債收益率與美元指數的關系總體是呈反比的，具體分解如下：
1、經濟增長時，人們風險意願上升。美國國債收益率上升，美國國債價格下降，表明買美債的人少，投向非美貨幣和風險資產的資金多，美元指數下跌。收益率下降，美國國債價格上升，表明買美債的人多，投向非美貨幣和風險資產的資金少，美元指數上漲。國債收益率與美元指數呈反向關系。
2、經濟衰退時，人們風險意願降低，側重買國債。當美國國債收益率上升，投向非美貨幣和風險資產的資金減少，美元指數上升。美國國債收益率上升，投向非美貨幣和風險資產的資金減少，美元指數上升。當美國國債收益率下降，投向非美貨幣和風險資產的資金增加，美元指數下降。國債收益率與美元指數呈同向關系。
相關延伸：

國債價格總的來說，是隨著國債市場供求狀況的變化而變化的，市場的供求關系對國債價格的變動有著直接的影響。當市場上的國債供過於求時，國債價格下跌，反之，國債價格則上漲。因此，分析國債價格變動的因素，可以從影響國債供求關系的因素中找到答案。影響債券包括目債供求關系的因素，主要有以下幾方面：
1．經濟發展狀況。經濟是否景氣，對國債市場行情影響很大。當經濟處於衰退時，市場利率下降，資金紛紛轉向國債投資，國債價格也隨之上升。
2．利率水平。債券是一種典型的利率商品，貨幣市場利率水平的高低與債券價格的漲跌有密切關系。當市場利率上升時，信貸緊縮，投資於國債的資金就減少，於是國債市價下跌。當市場利率下降時，信貸放寬，流入國債市場的資金就增加，需求增加，國債市價上升。國債的價格與市場利率之間的關系成反比，即：利率上升，國債市價下跌；利率下降，國債市價上漲。
3．物價水平。物價的漲跌也會引起國債價格的變動。當物價上漲時，出於保值的考慮，人們會將資金投資於房地產或其他可認為保值的物品，國債供過於求，從而引起國債價格下跌。另外，物價上漲會阻礙經濟的正常發展，這時，中央銀行會採取提高再貼現率等金融控制措施來平抑物價。這樣，隨著利息的上升，國債的收益率也會提高，而國債市價則隨之下降。同樣，在物價下跌時，預計利息下降，使國債的收益率降低，造成國債市價上漲。
4．新發國債的發行量。對市場來說，新發行的國債構成了提拱金融商品的一個要素。如果隨著發行量達到一定程度，金融資產相應增加了，就不會給市場造成壓力。然而，當新發國債的發行量超過一定限度時，就會打破國債市場供求平衡，使國情們格下跌。
5．財政收支狀況。財政在整個年度內，有一直是盈餘的情況，也有出現收不抵支的情況。當出現結余時，財政可以把結余資金存在銀行；當財政處於赤字或短暫性的收不抵支時，可以依靠向社會發行公債而取得收支平衡。前一種情況使國債市價趨漲，後一種情況則使國債市價趨跌。
6．匯率。匯率變動對國債市價行情也有較大影響。當某種外匯升值時，就會吸引投資者購買以該種外匯標值的債券，使債券市價上漲；反之，當某種外匯貶值時，人們則拋出以該種外匯標值債券，債券市價下跌。
7．國債的期限長短。期限長短與票面利率同向變動，它通過影響票面利率直接影響著國債的發行價格。期限長本身就意味著不可測度的風險，只有以較低的價格出售，才能保證投資者有較大的收益。
8．金融政策。隨著金融市場的完善和中央銀行宏觀調控力量的加強，中央銀行的金融政策工具會直接或間接地影響國債市場行情。為調節貨幣供應量，中央銀行於信用擴張時，在市場上拋售債券，債券價格就會下跌；當信用緊縮時，中央銀行又從市場上買進債券，這時債券價格會上漲

2. 知識:什麼是美債收益率和美債相對價值

持有美債的收益與購買美債用的美元百分比為美債收益率。美債相對價值就是美債相對於其他貨幣的價值。美元的購買力會不斷降低。

3. 美國國債收益率和市場利率

第一個問題美債是美財政部發出，美聯儲印等額的美元來購買，也就是釋放了美元的流動性，那麼實際利率應該是下降的，美元貶值這前半段理解沒有問題，至於後半段的理解就並不必然了，若經濟不能復甦而上調利率對經濟並沒有任何好處的，只會增加企業的融資成本，這樣不利於經濟復甦，故此上調利率的預期必須是基於經濟復甦的前提下進行的。

第二個問題理解正確。

第三個問題理解不正確，這樣來說吧國債收益率上升，是因為大家拋售了國債，因而市場應該是冒險的傾向這里並沒有錯，但由於敢於冒險也就是說明風險偏好是上升的，這樣會促進實體投資，實體投資是需要用到錢進行的，手上有錢的人就會用來投資於較高風險領域而不會投資於低風險投資領域，這樣同時也會導致市場融資需求增加，也就是說這時實際上是更需要錢，所以市場利率才會走高。

4. 美元漲，為什麼美債收益率也漲

美國債市正處於拐點，本周10年期國債收益率終於有效升破3%，因而美元也被推向了年內高點，並有可能展開同樣綿延不絕的漲勢。分析師認為，鑒於短期內美元不大可能喪失利率和收益率優勢，這會加速對沖基金削減美元空倉，進而加劇空頭回補。
美元和美債收益率能否續漲，可能取決於對沖基金和投機客的下一步行動。美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示，上月末對沖基金和投機客持有的10年期美債凈空倉和歐元凈多倉均創紀錄高點。整體美元凈空倉為七年來最大。下載APP 閱讀本文更深度報道
美元和美債收益率能否續漲，可能取決於對沖基金和投機客的下一步行動。美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示，上月末對沖基金和投機客持有的10年期美債凈空倉和歐元凈多倉均創紀錄高點。整體美元凈空倉為七年來最大。
CFTC數據顯示，投機客持有的美債未平倉凈空頭倉位仍處於超過40萬口的高位。但最近投機客持續的削減空倉，將美債收益率推向了七年高位，且有可能進一步上升，這無疑給給予了投資者撤出做空美元的勇氣。
對沖基金和投機客在今年前四個月大舉做空美元，現在正在迅速撤退。對沖基金和投機客在5月1日當周把美元凈空倉削減了55億美元。這是今年迄今最大的減持規模，4月最後兩周共減持近100億美元。這樣迅速的逆轉助推美元在這段時間內上漲近4%。
他們削減美元空倉的速度越來越快，導致了惡性循環：空頭回補加快美元上漲，迫使更多空頭回補，結果進一步推高美元。

5. 美債上限與大宗商品走勢之間有什麼樣的關系，為什麼啊

美國如果真違約，不僅令美國國債失去信用，也使美國成為全世界的眾矢之的。美國賴賬將導致整個國際金融體系發生紊亂，美元會大幅貶值，全球金融、股市隨之紊亂，鐵礦石、石油等大宗商品漲價。整個世界都受不了，也包括美國自己。

如果美債違約，世界經濟立即進入大蕭條。 如果美國債務上限不增加，美聯儲不再購買美國債券，那麼到期的美債就會被列入垃圾級別。 同時，其它地方債務和企業債務也會降級，導致利息負擔更加沉重。 美國財政將被迫削減開支，醫療機構、軍工企業等高收入領域將遭到顯著的打擊。 同時，美國企業債務成本上升，會迫使大量高資產、高負債、低利潤的企業虧損或者破產。 另外，債務成本壓力將迫使美國資本迴流，補充國內企業的資本金。 當經濟困難的時候，世界經濟的本質就是比誰更爛。 目前歐盟的救市措施，並不是實質上想改變什麼，而只是想給自己「粉飾」得好看一些。 既然部分美債成為垃圾，那麼歐洲一些國家的債務也可以名正言順地成為垃圾。 中國外儲的現金很少，大多數由債券構成，包括1萬億左右的美債和可能超過4000億的「兩房」債券，還有數目不詳的歐洲國家債券。 到時候，這些外儲因為債券貶值，直接就會部分或者大部分成為損失。 同時，美債和歐債成為垃圾，就意味著歐美經濟立刻進入「冰窖」。 中國已經連續減少的出口，將快速進入完全停滯狀態。 同時，中國有8000多億美元的外債，其中據說超過70%是短期外債。 而一旦美歐經濟停擺，國際資本會快速迴流。 屆時，中國外儲遭受巨大損失（尤其是無法變現）、進入中國的巨額國際資本撤離、加上償還短期外債、另外國內資金也蜂擁外逃，中國的3.2萬億名義外儲可以在短時間內流失殆盡。 中國將沒有外匯買糧食、石油、鐵礦石、有色金屬、橡膠等等大宗商品；也沒有錢購買機械、電子元件、晶元、汽車、飛機、以及其它奢侈消費品等產成品。 沒有錢買大宗產品和關鍵部件，中國社會活動將完全停止。 而中國需求消失，會讓大宗商品回到歷史低位，靠賣大宗商品富裕的中東和俄羅斯等產油國、澳大利亞、加拿大、智利、巴西、阿根廷等大宗礦產和糧食生產國，其收入將劇減。 這些國家從中國的進口，也會一夜之間消失。 同時，依賴產品出口中國的德國、日本、法國、英國（教育出口）等國，大量產能也將閑置，投資將難以回收。 美國作為世界經濟的集中地，其金融、IT、消費品、教育文化等等領域也將全面進入神的萎縮狀態。 這樣的結果是2008年的場景重現，而且比2008年的狀況更惡化。 屆時，世界范圍內的房地產、汽車、奢侈消費品等非生活必需品將變得非常不值錢。

6. 美股，美債，美元，商品這四者之間是怎麼樣的相互影響關系

簡單的總結，美債和美聯儲的利率，是美元實際價值的標價物。是對持有美元所存在風險的貨幣計量。大多數時候，這個風險溢價是負的，因為傳統意義上持有貨幣是零風險的。

然後，你要知道，美元是這個目前這個世界體系的計價結算貨幣。換句話說這些美股、美債、美元商品的話美股研究社對於這四者的相互影響關系：美元才是真錢，而其它類型的資產包括各國貨幣在內只是「世界這個大股市」里的個股。

而大宗，就是這些「個股」裡面的藍籌股。因為人類社會的發展離不開資源，一個人想生存下去可以沒有國家、沒有民族，但是卻必須得消耗資源。

至此，你就明白美元和大宗的關系了，和貨幣與股市關系實際上差不多。一方面美元資產的潛在收益率提升，大宗自然葯丸；美元資產的潛在收益率下降，大宗自然要走牛。另一方面持有美元的風險溢價提升，大宗自然葯丸；持有美元的風險溢價降低，大宗自然要走牛。

持有美元的風險溢價你知道用什麼來衡量了，那麼，美元資產的潛在收益率了？用什麼來評估？

這個時候，就可以引入你最先提到的美股了。為什麼要用美股了？

因為美帝已經是高度成熟的資本主義國家，而且已經步入壟斷金融資本這一資本主義的最後一環節。已經不是擺個地攤就能發家致富、或者出個創意和點子就能超越比爾蓋茨的社會鳥。大資本之下，任何你認為能賺錢的方法都會在瞬間被模擬復制然後快速的成熟。

因為美帝股份制度的成熟，所以我們就以美股的投資回報率作為美元資產的潛在收益率，但是，我這里所指的美股投資回報率是不包含賬面溢價的。

簡單的說，（美股的股息紅利+企業回購投資者獲取的實際交易溢價獲利）/美股市值 就是美股實際投資回報率，這個投資回報率我們就可以近似的看做美元資產的潛在收益率。

所以，當分母變大美股大幅上漲、或者分子變小美股企業減少回購、分紅時，美元資產的潛在收益率就是下降，反之，則是上升。

7. 美國國債收益率跟美國國債價格的關系拜託了各位 謝謝

國債收益率是和國債價格是負相關的，也就是價格越高，收益率越低。
首先要明白，國債利率、國債收益、國債收益率、國債價格是幾個不同的概念。
首先，國債利率是發行的時候確定的，一般是不變的，比如發行的時候是2%，國債利率就是2%，與此相關，100美元面值的國債，到期贖回時，收益為2美元，此時國債收益率為2/100=2%,這時候看起來利率和收益率是相等的。
但是如果因為銀行利率下降，假如銀行利率只有1%，如果我存錢就虧大發了，則人們紛紛把錢取出來去購買國債，或者因為其它原因導致，這時買的人多，就會推高國債價格。比如是101美元，而收益是不變的，則此時國債收益率，是2/101=1.98%，則此時國債收益率和利率是不相等的。反過來如果銀行利率高，人們會拋售國債轉而去獲去銀行利率收益，此時國債價格變低，而國債收益率變高。
大家通過上面可以看出，國債收益率是和國債價格是負相關的，也就是價格越高，收益率越低。這個很簡單，因為作為分子的收益不變，價格分母變大了，收益率就降低。反過來講，如果收益率高了，則意味著國債價格降低，也就是我說的美國金融資產縮水了，所以美國為了維護帳面上的金融資產負債的平衡，就拚命打壓收益率。國債收益率是評估金融資產的一個基準指標，而用日本QE來的錢來買國債，就會推高國債價格，財富增加，從指標上來講，就是收益率下降。而中國拚命拋售美國國債就是在收回資金的同時，壓低美國國債，使其財富縮水或者說叫一部分蒸發，從指標上表現也就是收益率上升。
那為什麼收益率上行為打擊股市和債市呢？因為上行代表國債價格降低，錢都跑銀行去或者外流了，美元的流動性不足，誰還有錢去股市和債市玩啊？而股市是企業融資的重要來源，這樣導致企業流動性不足，整體經濟復甦困難。
另外一個常識，國債收益率和銀行利率是正相關的，也就是遇漲隨漲，遇跌隨跌。這個道理很簡單，如果買國債的收益更高，人們因為趨利性，就會把錢從銀行取出來去買國債，這個時候銀行只有提升利率。因此他們是基本保持一致的，否則另一個市場將不復存在。
當然，一切不是這樣簡單，要理解美國的國債還要理解全球美元的循環，所以大家才說石油美元是美國的命根子，所以美國到底行不行，關鍵還得看這個。

8. 美債收益率

美國國債的收益率很低。2014年美國2年期國債收益率跌至0．23％的歷史低點，10年期國債收益率跌至2．37％。

國債收益率投資於國債債券這一有價證券所得收益占投資總金額每一年的比率。按一年計算的比率是年收益率。債券收益率通常是用年收益率「％」來表示。

美國國債根據發行方式不同，美國國債可分為憑證式國債、實物券式國債（又稱無記名式國債或國庫券）和記賬式國債3種。

根據債券的償還期限不同，美國國債大致可分為短期國庫券、中期國庫票據和長期國庫債券3類。美國國債除了本土投資者外還面向全球各個國家，其往年的國債發行量平均一年是5、6千億美元。

(8)美債收益率與商品期貨擴展閱讀：

根據債券的償還期限不同，美國國債大致可分為短期國庫券、中期國庫票據和長期國庫債券3類。美國國債除了本土投資者外還面向全球各個國家，其往年的國債發行量平均一年是5、6千億美元。

國債收益率是指投資於國債債券這一有價證券所得收益占投資總金額每一年的比率。按一年計算的比率是年收益率。債券收益率通常是用年收益率「％」來表示。