商品期貨確定性機會
① 什麼是期貨結構性交易機會
結構性機會，是指在一個相對平緩的走勢里，無明顯的大起大落，往往在支撐位附近企穩走高，而遇到壓力位又遇阻回落。
② 商品期貨套利的機會多麼
套利適合大資金入場，即使10%的盈利，在基數大的前提下，整個利潤可觀。
可以參考一下統計套利，主要是根據概率分布確定的。
期貨程序化交易是王道！
③ 商品期貨特點有哪些
1、期貨交易的雙向性：期貨交易與股市的一個最大區別就期貨可以雙向交易，期貨可以買多也可賣空。價格上漲時可以低買高賣，價格下跌時可以高賣低補。做多可以賺錢，而做空也可以賺錢，所以說期貨無熊市。（在熊市中，股市會蕭條而期貨市場卻風光依舊，機會依然。）
2、期貨交易的費用低：對期貨交易國家不徵收印花稅等稅費，唯一費用就是交易手續費。國內三家交易所目前手續在萬分之二、三左右，加上經紀公司的附加費用，單邊手續費亦不足交易額的千分之一。（低廉的費用是成功的一個保證）
3、期貨交易的杠桿作用：杠桿原理是期貨投資魅力所在。期貨市場里交易無需支付全部資金，目前國內期貨交易只需要支付5%保證金即可獲得未來交易的權利。由於保證金的運用，原本行情被以十餘倍放大。我們假設某日銅價格封漲停（期貨里漲停僅為上個交易日的3%），操作對了，我們的資金利潤率達60%（3%÷5%）之巨，是股市漲停板的6倍。（有機會才能賺錢）
4、「T+0」交易機會翻番：期貨是「T+0」的交易，使您的資金應用達到極致，您在把握趨勢後，可以隨時交易，隨時平倉。（方便的進出可以增加投資的安全性）
5、期貨是零和市場但大於負市場：期貨是零和市場，期貨市場本身並不創造利潤。在某一時段里，不考慮資金的進出和提取交易費用，期貨市場總資金量是不變的，市場參與者的盈利來自另一個交易者的虧損。在股票市場步入熊市之即，市場價格大幅縮水，加之分紅的微薄，國家、企業吸納資金，也無做空機制。股票市場的資金總量在一段時間里會出現負增長，獲利總額將小於虧損額。（零永遠大於負數）
綜合國家政策、經濟發展需要以及期貨的本身特點都決定期貨有著巨大發展空間。股指期貨的全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。
④ 銀行介入商品與期貨市場 面臨哪些機遇與挑戰
1．品種相關：套保品種與現貨品種盡量保持一致，若無法達到一致，也要盡可能選取相關品種，避免基差風險。
2．期限匹配：套保交易應盡量貼合企業采購、加工和銷售流程，以生產流程確定衍生交易期限，幫助企業管理跨期經營風險。
3．規模相當：套保交易的規模取決於企業的策略選擇，但總體而言，不應脫離實際現貨的生產經營規模過遠。如規模過小，則套保效果甚微；如規模過大，甚至大幅超過現貨規模，反而放大了企業的經營風險，是對價格的過度投機。
4．方向相反：只有套保方向與現貨方向相反，才能對沖價格波動風險，否則只是對價格的單向投機，會放大風險。
5．結構簡單：將各種基礎衍生工具的交易要素進行略微調整，即可組合成不同結構產品。越復雜的產品，在特定情況下可能獲得的收益會更大，但同時伴隨的可能是更加極端地放大風險。結構簡單，是在盡可能滿足規避風險需求的同時，放棄一些對極端值的追求，目的是更好地保護自己的核心利益。
對於我國大型商業銀行而言，加強基礎研究能力建設，強化制度、流程、客戶准入、交易對手等風險管控能力，吸引專才，建立價格模型成為能報出價格的做市商，是保障該項業務穩健發展的基礎。一是持續提升基礎研究能力。大宗商品具有基礎性、國際化等特點，影響廣泛，價格牽動國際民生，研究價值高；同時兼具實物屬性和金融屬性，影響因素錯綜復雜，且不同的商品類別涉及的相關行業都有其不同特點，因此商品研究專業化要求較高。總體而言，從貴金屬到能源、基本金屬、農產品，依次受宏觀經濟的影響越強，基本面影響越弱。要做好商品與期貨業務，就必須加強宏觀研究，持續跟蹤宏觀政策和經濟、金融相關數據；還必須深入品種研究，累積行業知識，在提升服務能力的同時，加強對行業的風險把控；二是風險管控能力。衍生品由於保證金交易方式，本身即存在杠桿效應。如果加上復雜的交易結構，可能某一環節違約，會連鎖反應而產生大的、難以處理的系統性風險。所以銀行必須建立一整套業務操作風險管理流程，將風險控制嵌入業務發展的每一個環節，知道你的客戶合規檢查、按金比例、止損設置等。金融危機後，巴塞爾委員會對銀行發展衍生產品作出了相應的考慮。目前國內的衍生品參與者以機構投資者為主，資本約束是核心，客戶准入方面需要參與者有一定的承受能力。此外，在以代客交易為主的衍生產品交易業務中，管理好交易對手風險是防止系統風險的重要環節；三是成為做市商並探索利潤中心模式。衍生品存續期間的風險管控問題有其特殊性。建議借鑒國際先進做法，引進專業性人才，以現代技術方式建立價格模型，從保證金、資本金、抵押品、風險敞口的計量等難題攻克方面入手，逐步建立更適應交易需求的信用風險管理體系，能夠報出風險加權計量後的反映市場供需關系的價格並成為做市商。另外，培養人才、提升激勵約束的有效性，也是十分重要的。目前，大型企業往往通過招標的方式選擇合作夥伴，簡單的套期保值已很難滿足大型企業需求，它們需要的是一系列配合企業經營戰略的專業化服務。這類企業在進入期貨市場之前，會建立一整套運作體系，不僅會設立期貨管理部門，還會制定運作流程、建立風控體系等，這就需要為之服務的金融機構整合資源，前台、中台、後台相互配合，提供有效的系統解決方案。由於衍生品的損益與估值時點及價格有密切關系，建議在提高估值技術、獨立性和市場化比較的基礎上，積極探索建立以業績為導向的考核激勵和約束制度，借鑒國際通行做法，採取延遲發放等方式，按績付薪，保持薪酬市場競爭力。
綜上所述，商品與期貨業務都是國際市場衍生品的創新密集區和前沿領域。伴隨著利率、匯率市場化改革和人民幣國際化進程的推進，中國的各類市場參與主體對風險管理的需求非常迫切。由於大宗商品交易兼具實物交易屬性和金融交易屬性，大型銀行憑借研究、信息、人才、技術、資本等優勢，積極拓展商品業務，提供與市場價格波動相關的風險管理服務，這不僅符合中國經濟轉型、改革和發展的方向，也是服務客戶需求、實現銀行轉型的一個落腳點。
⑤ 政策基調轉暖，結構性機會有望重趨活躍，建議關注確定性機會
【本期摘要】
重點推薦
商務部：全年穩外資目標能夠實現
農業農村部：全力推動生豬生產加快恢復
市場點評
市場點評：政策基調轉暖，結構性機會有望重趨活躍，建議關注確定性機會
宏觀視點：政策與資金給力，集成電路板塊業績進入釋放期
醫葯行業: 醫葯行業控費降價政策密集出台，行業龍頭估值待提升
期貨情報
金屬能源：黃金334.40,跌0.22%；銅47010,漲0.26%；螺紋鋼3477，漲0.17%；橡膠12195，漲0.49%；PVC指數6465，跌1.00%；鄭醇1986,漲0.40%；滬鋁13810,漲0.44%；滬鎳118180，跌1.95%；鐵礦615.5，漲0.65%；焦炭1741.5，跌0.57%；焦煤1209.0，跌0.49%；布倫特油60.19，跌1.81%；
農產品：豆油6284,漲0.35%；玉米1896，漲1.01%；棕櫚油5488,漲0.37%；鄭棉13265，平；鄭麥2359，漲0.13%；白糖5547, 跌0.34%；蘋果7894，跌2.18%； 紅棗11110，漲0.05%；
匯率：歐元/美元1.11，漲0.19 %；美元/人民幣7.02，漲0.24%；美元/港元7.83，漲0.01%；
二、重點推薦
1、商務部：全年穩外資目標能夠實現
事件：雖然全球跨境投資整體不景氣，中國吸收外資額不僅沒下降，反而穩中有升。商務部外資司司長宗長青18日說，目前全球投資者對華投資仍保持信心，中國吸收外資仍在穩定增長，預計今年穩外資目標能夠實現。
點評：中國經濟雖然在近年來面臨一定的壓力，但總體增長速度在全球主要經濟體中仍然高居前列。中國擁有巨大的內需市場，上下游完整的產業鏈，這對於外資具有極強的吸引力，也是中國經濟增長的強大支撐。在基本面保持穩健的背景下，中長期看A股的投資價值依然明顯。
（投資顧問 鍾燕玲 注冊投資顧問證書編號：S0260613020024）
2、農業農村部：全力推動生豬生產加快恢復
事件：11月16日，農業農村部部長韓長賦在江西南昌主持召開南方九省區市生豬生產調度會，聽取江蘇、浙江、安徽、江西、湖南、廣東、廣西、重慶、四川等9省（區、市）和部分重點地市農業農村部門關於生豬生產情況的匯報，共同分析當前生豬生產形勢，研究針對性措施。會議強調，各地要把加快恢復生豬生產作為當前的政治任務，切實增強責任感、使命感、緊迫感，進一步壓實責任、落實措施、注重實效，全力推動生豬生產加快恢復。
點評：受非洲豬瘟疫情的影響，本輪豬價上行的幅度較大，雖然政策全力推動生豬生產恢復，但由於生豬恢復性生產的時間較長，加之疫情仍有反復的可能，預計豬價仍可能維持高位運行。養殖行業的高景氣有望保持，建議關注行業龍頭。
（投資顧問 鍾燕玲 注冊投資顧問證書編號：S0260613020024）
三、市場點評
市場點評：政策基調轉暖，結構性機會有望重趨活躍，建議關注確定性機會
受央行重啟逆回購操作並下調利率影響，周一三大股指紛紛小幅上漲，滬指重新收復2900點整數關。截止收盤，滬指報2909.20點，漲0.62%；深成指報9715.27點，漲0.70%；創指報1682.49點，漲0.46%。從盤面上看，鋼鐵、數字貨幣、券商、煙草板塊居漲幅榜前列，白酒、航空、黃金板塊居跌幅榜前列。整體來看，個股漲多跌少，題材概念重趨活躍。伴隨消息面轉暖，預計短期市場仍有望延續震盪反彈，操作上，輕指數、重個股，加強波段操作。建議逢低關注業績增長明確、估值合理品種。重點關注金融、電子、家電、醫葯、基建及業績超預期個股，迴避業績較差難達預期個股。股市有風險，投資需謹慎。
（投資顧問 古志雄 注冊投資顧問證書編號：S02606611020066）
宏觀視點：政策與資金給力，集成電路板塊業績進入釋放期
事件：在國產替代加速背景下，國內主要集成電路設計公司在三季度呈現出業績加速的趨勢。其中，在射頻晶元、模擬晶元、存儲器等主流應用領域，國內系統終端廠商加速導入國產替代方案。
點評：除了政策給力外，國家還在資金方面給予支持，預計消息面對集成電路行業帶來較大中長線潛在利好催化，建議積極關注行業受益龍頭標的。
（投資顧問 古志雄 注冊投資顧問證書編號：S02606611020066）
醫葯行業: 醫葯行業控費降價政策密集出台，行業龍頭估值待提升
醫葯行業：近一年多以來，醫葯行業控費降價政策密集出台，同時，在貿易摩擦以及國際局勢不確定性增大的背景下，醫葯行業以內需為主，成為市場資金避風港。醫葯行業中研發能力強、創新能力優異、成本控制能力較強的個股有望走強。建議對成長與政策免疫兩條主線重點關注。
（投資顧問 古志雄 注冊投資顧問證書編號：S02606611020066）
⑥ 操作上合理防禦選股為主，逢低布局確定性機會
【本期摘要】
重點推薦
商務部：中美雙方經貿團隊將繼續保持密切溝通
科技部部長王志剛：預計2025年中國將成全球最大5G市場
市場點評
市場點評：操作上合理防禦選股為主，逢低布局確定性機會
宏觀視點：國企改革有望加速，關注核心軍工資產的證券化
水泥行業：逆周期政策加碼促水泥漲價再超預期
期貨情報
金屬能源：黃金337.15,漲0.12%；銅47130,跌0.02%；螺紋鋼3524，跌1.04%；橡膠12680，漲1.60%；PVC指數6510，漲0.23%；鄭醇1962,漲1.34%；滬鋁13870,漲0.69%；滬鎳114140，跌0.88%；鐵礦625.0，漲0.64%；焦炭1785.0，跌0.47%；焦煤1237.0，跌0.28%；布倫特油61.28，漲1.51%；
農產品：豆油6362,跌0.06%；玉米1892，漲0.26%；棕櫚油5668,漲0.14%；鄭棉12945，跌1.67%；鄭麥2365，漲0.17%；白糖5533, 跌1.02%；蘋果8093，漲0.81%； 紅棗10945，跌0.27%；
匯率：歐元/美元1.11，跌0.14%；美元/人民幣7.03，跌0.08%；美元/港元7.82，跌0.07%；
二、重點推薦
1、商務部：中美雙方經貿團隊將繼續保持密切溝通
事件：商務部新聞發言人高峰21日在商務部例行新聞發布會上說，中美雙方經貿團隊將繼續保持密切溝通。關於協議磋商的細節，目前沒有更多信息可以透露，但外界的傳言並不準確。中方願與美方在平等和相互尊重的基礎上，共同努力，妥善解決彼此核心關切，力爭達成第一階段協議。這符合中美雙方的共同利益，也符合整個世界的利益。
點評：近日中美貿易談判再度傳出雜音，令市場承受壓力，但應該看到的是，在前期談判趨暖的情況下，市場並沒有出現相應表現，表明投資者整體心態趨於謹慎。隨著年底逐步臨近，資金觀望氣氛濃厚，但估值低位對市場運行構成較強支撐，政策逆周期調節亦會穩定市場預期，調整其實提供了較好的布局機會，對未來不必過於悲觀。
（投資顧問 鍾燕玲 注冊投資顧問證書編號：S0260613020024）
2、科技部部長王志剛：預計2025年中國將成全球最大5G市場
事件：11月21日，科技部部長王志剛在世界5G大會開幕式上致辭稱，預計2025年中國將成為全球最大的5G市場，並將創造數萬億的產值。他並且表示，未來15年 5G將為全球經濟增長貢獻達3萬億美元
點評：從4G的追趕到5G逐步實現超越，中國在5G方面的發展方興未艾，預計未來會繼續加大在5G基礎設施方面的投入，參考4G時代，預計中國將很快成為全球5G用戶最多的國家。5G的普及，將給5G的應用提供廣闊的發展空間，相關板塊及個股值得關注。
（投資顧問 鍾燕玲 注冊投資顧問證書編號：S0260613020024）
三、市場點評
市場點評：操作上合理防禦選股為主，逢低布局確定性機會
周四A股三大股指繼續集體小幅回落，滬指險守2900點整數關口，截止收盤，報2903.64點；收跌0.25%，深成指與創業板指分別跌0.35%、0.38%。市場成交量依然低迷，兩市合計成交僅有3600億元左右，短期看市場觀望情緒相對較濃，短線多空仍存在較大分歧，預計大盤延續區間震盪行情為主，操作上建議合理防禦選股為主，可重點配置以低估值、高股息、高盈利板塊為主，比如關注生物醫葯、建材、通訊、金融、軍工等業績確定性較強的板塊，股市有風險，投資需謹慎。
（投資顧問 古志雄 注冊投資顧問證書編號：S02606611020066）
宏觀視點：國企改革有望加速，關注核心軍工資產的證券化
事件：國企改革將進入關鍵時段，軍工領域各項改革工作有望加速。近日國資委先後發布「央企混改操作指引」和「股權激勵新規」，隨後的國有企業改革領導小組會議上提出研究制定國有企業改革三年行動方案。黨的二十大將在2022年召開，未來三年是國有企業改革的關鍵歷史階段，預計各項改革工作將不斷深入。軍工是本次國企混改的重點領域，多家軍工企業入選國務院、國資委、國防科工局等主管部門組織實施的改革試點。
點評：伴隨軍工混改提速，未來資本市場將成為國企混改的重要平台，隨著國企改革的不斷深入，軍工領域核心資產上市進程有望進一步加速，有利於改善上市公司的資產質量和盈利能力，建議重點關注軍工優質細分龍頭和資產證券化受益標的。
（投資顧問 古志雄 注冊投資顧問證書編號：S02606611020066）
水泥行業：逆周期政策加碼促水泥漲價再超預期
今年以來，水泥行業需求表現較強，1-10 月水泥產量同比增長 5.8%；逆周期調控加碼，將有利於支撐後期水泥行業的需求。四季度，北方地區漸入淡季，南部地區為旺季，近幾周水泥價格連續上漲，主要集中在華東、中南、東南地區，考慮到陰雨天氣減少，春節提前導致年底搶工等因素，四季度水泥價格及盈利表現仍有望超預期。當前水泥企業估值處於歷史低位，良好的盈利穩定性將有助於行業估值的修復。建議關注相關龍頭個股。
（投資顧問 古志雄 注冊投資顧問證書編號：S02606611020066）
⑦ 什麼是期貨交易中的確定性
確定性與不確定性是一組相對的概念。
所謂交易中的確定性，大體上都是「統計確定」，也就是說不是真的確定，而是大概率的確定。通常情況下，交易中的相對確定性，可以通過如下方式產生：
通過設計並嚴格執行科學的資金管理系統，可以使最大虧損，盡可能的限定在某個空間以內；
通過多種套利交易方式、若干對復雜的套利組合，雙向頭寸彼此軋平，盡可能的把多餘的不確定不可控的波動率鎖住，賺取偏離價值規律的部分波動率；
如果是單邊投機的方式拼殺在這個市場中。不過度的預判未來價格，只著眼於管控風險。把做交易的過程，當作管理風險的過程。那麼盈利的過程就是風險管控的成功的過程。即盈虧比在相對長的時間內整體保持在大於1的狀態。這也相當於做到了「統計確定」。
憂郁的對沖，博客相關博文，可供參考。
⑧ 商品期貨怎麼操作怎麼樣判斷趨勢
具備四方面條件
第一錢，這是做期貨的最基本的東西。
第二技術。會看基本面，技術線，懂心理交易法。這是賺錢的工具。
第三開戶平台。安全的交易平台市交易的保障，否則就無法正常交易和出入金。
第四順勢而為。做順勢交易才能賺錢。
期貨趨勢的判斷：
第一根據基本面判斷，經濟的發展直接決定商品的需求量。
第二技術上判斷，當形成多頭或空技術線時，尤其是年線的形成，尤為重要。
⑨ 如何抓住股市裡的「確定性」機會
什麼叫確定性？股票市場期貨市場，唯一的確定的東西，就是不確定。永遠都有兩個方向，一個向下，一個向上。如果非要說一個確定性的話，那麼均線呈多頭排列的時候一定上漲，均線呈空頭排列的時候一定下跌，這個就是確定性。但是在這個確定性開始之前，又會有n多種不確定性。那你如何能把握住正確的方向呢？關注我吧，讓我們一起研究趨勢的奧秘。