商品期貨套期保值特徵

❶ 套期保值的特徵是什麼

在現貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進同等數量的期貨，經過一段時間，當價格變動使現貨買賣上出現的盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在"現"與"期"之間、近和遠之間建立一種對沖機制，以使價格風險降低到最低限度。

❷ 套期保值的基本特徵是什麼，交易時具有哪些原則

套期保值(Hedge或Hedging)，是指企業為規避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動風險的一種交易活動。為了在貨幣折算或兌換過程中保障收益鎖定成本，通過外匯衍生交易規避匯率變動風險的做法叫套期保值。

套期保值的理論基礎：現貨和期貨市場的走勢趨同（在正常市場條件下）,由於這兩個市場受同一供求關系的影響，所以二者價格同漲同跌；但是由於在這兩個市場上操作相反，所以盈虧相反，期貨市場的盈利可以彌補現貨市場的虧損，或者現貨市場的升值由期貨市場的虧損抵消。套期保值的交易原則如下：

1、交易方向相反原則；

2、商品種類相同原則；

3、商品數量相等原則；

4、月份相同或相近原則。

企業利用期貨市場進行套期保值交易實際上是一種以規避現貨交易風險為目的的風險投資行為，是結合現貨交易的操作。

❸ 如何正確認識套期保值

一、在不同市場行情下，企業利用期貨市場進行套期保值的不同需求
市場經濟的運行有著明顯的周期性，由於大宗商品的短期產出彈性較小，以大宗商品為標的的商品期貨價格有著很強烈的順周期特徵。即經濟增長時，商品價格漲幅要大於經濟增長的幅度，而經濟衰退時，大宗商品價格的下跌幅度也要大於經濟衰退的幅度。因此，從價格波動的角度來看，大宗商品期貨價格的周期性比經濟的周期性更加強烈。經濟周期可以大致劃分為趨勢明確的階段和趨勢不明朗的階段。趨勢不明朗又可以具體分成真實的趨勢反轉階段和趨勢中間的間歇階段兩種類型。在趨勢反轉階段類型中需要特別強調的是一種極端市揚行情類型，即整個經濟呈現一種系統性的恐慌，近乎於崩潰的狀態，雷曼兄弟破產後的全球金融危機就是這種極端行情類型的典型例子。在明確的單邊上漲趨勢下，利用期貨市場進行買入套期保值的企業，往往會傾向於將全部現貨較高比例進行套期保值，而利用期貨市場進行賣出套期保值的企業，則會傾向於將較小的比例進行套期保值。在趨勢不明朗的時，無論是買入套期保值還是賣出套期保值的企業都會增加現貨的套期保值比例，以減少不確定行情下的風險敞口。等到趨勢明朗了以後，再重新調整現貨的套期保值比例。在極端市場行情下，企業生產經營中各種風險集中爆發的可能性大大增強，但企業原有的各類風險管理工具可能失效。鑒於場內期貨市場的安全性，這時企業將比任何時候更加依賴利用期貨市場的套期保值功能來對沖價格風險，進而通過對價格風險的控制，來降低企業在生產經營中其他風險爆發的可能性。即在極端市場行情下，企業對套期保值的需求是最強烈的且也願意為套期保值支付更大的代價。企業是用可預測的、可控的和可能的最大損失去對沖可能的無法承受的損失，對企業而言，這時套期保值已經不是單純的對沖價格風險，而是對沖系統性的惡劣環境下的企業停產和破產的風險。
二、套期保值的界定
從企業生產經營的角度對套期保值進行界定，必須滿足以下兩個約束條件：第一，企業的現貨頭寸和期貨凈頭寸在方向上必須是相反的；第二，從對沖現貨風險的角度來看，企業的期貨凈頭寸不能超過企業的全部產能或經營計劃。如果企業的期貨頭寸違反了這兩個約束條件中的任何一個，即使是從企業生產經營的角度出發，也不再被認為是套期保值，而是事實上的投機。在始終滿足這兩個約束條件的情況下，從生產的經營目標出發，企業根據自身的管理水平、資金實力、風險偏好和承受能力以及對未來期貨價格和現貨價格走勢的預測，確定企業全部現貨中用來套期保值的比例，並實施具體的套期保值操作來對沖風險。在一個完整的經營周期內，企業會根據市場的變化和企業經營情況的最新發展，動態的調整被套期保值項目的數量且靈活地實施具體的套期保值操作。只要套期保值的期貨凈頭寸沒有違反兩個約束條件，則企業在期貨市場上的任何具體期貨操作，均應視為套期保值行為，而不是投機行為。就不同企業類型而言，其套期保值的側重點又有所不同。那些以持續生產為導向的原材料生產企業，其生產的連續性是其關鍵性的經營目標之一，由於其停產或改變生產計劃的一次性成本非常高，使其在市場價格接近其成本時，往往出於確保生產的連續性，會將其生產計劃或全部產能的較高比例甚至全部進行套期保值，而在市場價格遠高於其成本線、生產的連續性獲得了充分保證時，企業為了獲取盡可能高的機會利潤，往往會按其生產計劃或全部產能的較低比例進行套期保值甚至完全不進行套期保值。因此，隨著市場行情的變化，這類企業套期保值行會在套期保值數量或比例上有所改變。貿易型企業和以賺取加工費為導向的生產型企業，套期保值的目的為鎖定貿易價差和加工費，在不考慮對方違約的情況下，貿易合同和加工合同所確定的數量即為套期保值的數量，且基本不受市場行情波動的影響，因此，其套期保值的數量往往是非常明確的且合同有效期內很少發生變動，套期保值體現出動態性特點。
三、套期保值的錯誤認識
第一種錯誤認識是認為套期保值僅僅是企業在期貨市場上的投資，期貨頭寸的損益決定了套期保值績效的好壞。實際上，離開了現貨需求，單純的談期貨才是投機，套期保值必然是要求有現貨背景的。第二種錯誤認識認為套期保值所產生的期貨和現貨綜合清算的總損益一定是盈利的。這種看法忽視了企業有些時候進行套期保值的目的在於規避出現自身不能承受的損失，這時進行的套期保值就相當於以自身能夠承受的價格購買了一份保險，而為這份保險支付的價格不是以企業是否能否盈利而是以企業是否能夠承受或持續經營為考量標准，這時對企業來說減虧就是盈利。第三種錯誤認識以會計准則中對套期保值的認定標准來認定企業的套期保值行為。如果企業嚴格依據現行會計准則來對套期保值的認定辦法來實施套期保值，而不是出去更好地完成經營目標來進行套期保值的相關政策和操作，無異於將企業更好地實現經營目標之本置於會計處理之下。

❹ 套期保值的基本特徵

套期保值的基本特徵：在現貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出實貨的同時，在期貨市場上賣出或買進同等數量的期貨，經過一段時間，當價格變動使現貨買賣上出現的盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵消或彌補。從而在「現」與「期」之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制，以使價格風險降低到最低限度。
套期保值的理論基礎：現貨和期貨市場的走勢趨同（在正常市場條件下）,由於這兩個市場受同一供求關系的影響，所以二者價格同漲同跌；但是由於在這兩個市場上操作相反，所以盈虧相反，期貨市場的盈利可以彌補現貨市場的虧損。套期保值的交易原則如下：

❺ 期貨中什麼叫套期保值越詳細越好，請舉例說明

1. 生產者的賣期保值： 不論是向市場提供農副產品的農民，還是向市場提供銅、錫、鉛、石油等基礎原材料的企業，作為社會商品的供應者，為了保證其已經生產出來准備提供給市場或尚在生產過程中將來要向市場出售商品的合理的經濟利潤，以防止正式出售時價格的可能下跌而遭受損失，可採用賣期保值的交易方式來減小價格風險，即在期貨市場以賣主的身份售出數量相等的期貨作為保值手段。
2. 經營者賣期保值： 對於經營者來說，他所面臨的市場風險是商品收購後尚未轉售出去時，商品價格下跌，這將會使他的經營利潤減少甚至發生虧損。為迴避此類市場風險，經營者可採用賣期保值方式來進行價格保險。
3. 加工者的綜合套期保值： 對於加工者來說，市場風險來自買和賣兩個方面。他既擔心原材料價格上漲，又擔心成品價格下跌，更怕原材料上升、成品價格下跌局面的出現。只要該加工者所需的材料及加工後的成品都可進入期貨市場進行交易，那麼他就可以利用期貨市場進行綜合套期保值，即對購進的原材料進行買期保值，對其產品進行賣期保值，就可解除他的後顧之憂，鎖牢其加工利潤，從而專門進行加工生產。

❻ 期貨，套期保值的區別（大概題目是這樣）。

你這個問題不講究阿

❼ 期貨的套期保值和套利有什麼區別最好說深入一點,謝謝!

1、套期保值是同時在期貨和現貨兩個市場上做方向相反、數量相等、交割期相近的反向交易。其原理就是利用期貨合約（商品）臨近交割期時其價格和現貨價格趨於一致的道理。

舉個簡單的例子：某食品加工商在明年7月需要100噸高筋小麥做麵包，於是他現（2008年底）在和某農場簽訂了明年7月中旬購買100噸強筋麥的合同，總金額為15萬元（100噸*1500元），預付20%的定金為3萬元。
為了避免到期時小麥價格下跌（如果到時小麥價格上漲，他就不用擔心了），他同時在鄭州期貨市場上賣出了明年7月交割的強筋小麥合約WS0907共10手（每手10噸共100噸），開倉價格是1600元/噸，按照10%的保證金比例計算，支付保證金1.6萬元。
假設到了明年7月小麥收獲時，由於國家加大了糧食生產力度，大力扶持農業，小麥獲得豐收，現貨價跌到了每噸1350元，而到期交割的期貨價格也跌到了每噸1400元。
如果此食品商沒有在期貨市場上做套期保值，那麼他就不得不在7月份以1500元/噸的價格買入市場價為1350元/噸的小麥了（或者選擇違約，但3萬元定金不予返還），這樣他做的麵包成本就比別人高很多了。
而如果他按照上述方法做了套期保值的話，其在現貨市場的每噸虧損的150元，可以由期貨市場上每噸盈利的200元（1600-1400）抵消了，並且略有薄利，這就是套期保值的作用。同樣可以考慮反向的例子。

2、套利是指在期貨市場上利用不同月份的合約之間不合理的差價、不同市場間相同品種的差價、以及同一市場上相近（相關）品種的差價來做兩個合約的反向交易，當差價擴大或縮小時，來獲取利潤的方法。
所以套利分為跨期套利（同一市場），比如上海銅的CU0905、CU0907；跨市場套利，比如利用倫敦銅和滬銅的差價套利一買一賣；跨品種套利，比如利用大連大豆和豆粕的不合理差價來套利。
套利相對來說比套期保值略復雜些，因為不但要考慮差價擴大的因素，還要考慮差價減小的因素，其差價的變動也復雜些。

不論是套期保值還是套利，都並不能保證交易者獲得利潤，只是可以讓交易者利用這些技術手段來在一定程度上規避風險。同樣避險的方法還有利用期權交易。

❽ 期貨套期保值的介紹

期貨套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。期貨套期保值可以分為多頭套期保值和空頭套期保值。

❾ 期貨套期保值是什麼意思

一．
套期
保值的基本原理
1.
套期保值
的概念：
套期保值是指把
期貨市場
當作
轉移價格
風險的場所，利用
期貨合約
作為將來在
現貨市場
上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。
2.套期保值的基本特徵：
套期保值的基本作法是，在現貨市場和期貨市場對同一種類的商品同時進行數量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出
實貨
的同時，在期貨市場上賣出或買進同等
數量的期貨，經過一段時間，當價格變動使現貨買賣上出現的盈虧時，可由
期貨交易
上的虧盈得到抵消或彌補。從而在「現」與「期」之間、近期和遠期之間建立一種
對沖機制
，以使
價格風險
降低到最低限度。
3.套期保值的
邏輯原理
：
套期之所以能夠保值，是因為同一種特定商品的期貨和現貨的主要差異在於交貨日期前後不一，而它們的價格，則受相同的
經濟因素
和非經濟因素影響和制約，而且，期貨合約到期必須進行實貨交割的規定性，使
現貨價格
與
期貨價格
還具有趨合性，即當期貨合約臨近到期日時，兩者價格的差異接近於零，否則就有套利的機會，因而，在到期日前，期貨和現貨價格具有高度的相關性。在相關的兩個市場中，反向操作，必然有相互
沖銷
的效果。
二．套期保值的方法
1.生產者的
賣期保值
：
不論是向市場提供農副產品的農民，還是向市場提供銅、錫、鉛、石油等基礎原材料的企業，作為社會商品的供應者，為了保證其已經生產出來准備提供給市場或尚在生產過程中將來要向市場出售商品的合理的
經濟利潤
，以防止正式出售時價格的可能下跌而遭受損失，可採用賣期保值的
交易方式
來減小價格風險，即在期貨市場以賣主的身份售出數量相等的期貨作為保值手段。
2.經營者賣期保值：
對於經營者來說，他所面臨的
市場風險
是
商品收購
後尚未轉售出去時，商品價格下跌，這將會使他的
經營利潤
減少甚至發生虧損。為迴避此類市場風險，經營者可採用賣期保值方式來進行價格保險。
3.加工者的綜合套期保值：
對於加工者來說，市場風險來自買和賣兩個方面。他既擔心原材料價格上漲，又擔心成品價格下跌，更怕原材料上升、成品價格下跌局面的出現。只要該加工者所需的材料及加工後的成品都可進入期貨市場進行交易，那麼他就可以利用期貨市場進行綜合套期保值，即對購進的原材料進行
買期保值
，對其產品進行賣期保值，就可解除他的後顧之憂，
鎖牢
其加工利潤，從而專門進行加工生產。