大宗期貨對商品價格的影響

1. 人民幣貶值對大宗商品價格有什麼影響

您好！
受中國需求放緩擔憂影響，銅和鐵礦石價格大幅下跌。不過交易員稱，近期人民幣貶值也加劇了這兩種大宗商品的跌勢。中國是全球最大的銅和鐵礦石進口國。
由於國內傳統的融資渠道枯竭，一些公司把進口的銅和鐵礦石作為貸款抵押品，人民幣的下跌打擊了這類企業。對借款人和貸款方來說，這種融資手段的風險正在不斷加大，這也給放緩中的中國經濟帶來進一步壓力。
周二，受人民幣貶值推動，銅價延續跌勢，刷新7個月低點。上海期貨交易所，基準三月銅期貨合約收盤下跌2.1%，至每噸人民幣46,250元（約合7,532美元）。中國市場收盤時，倫敦金屬交易所期銅小幅跌至每噸6,677.75美元。
據鋼鐵指數(The Steel Index)的數據，本周以來中國天津港[-9.97% 資金 研報]62%品味進口鐵礦石基準價格下跌8.3%，周二波動不大，報每噸104.90美元。該基準價格周一觸及2012年10月份以來的最低水平，自3月初以來下跌了11%。
永安期貨(Yongan Futures)高級分析師Chao Jin說，雖然大宗商品價格下跌背後的真正原因是中國經濟放緩，但近期人民幣貶值給那些找不到其他融資途徑、只能利用銅融資來籌措資金的人帶來了很大的壓力。
一些企業把銅和鐵礦石作為融資抵押品，過去五年銅融資活動在中國尤為猖獗。在典型的銅融資活動中，企業把銅作為貸款抵押品，所籌資金用作營運資本，或用於更高收益、更具投機性的投資活動。像小型地產開發商這樣的企業難以從銀行獲得貸款，所以通常會用美元從海外進口銅，然後存放在中國，用作人民幣貸款的抵押品。
如果銅價上漲或保持穩定，企業就可以逢高拋售銅，從中獲利，賣出所得用來償還貸款。但如果銅價下跌，借款人將面臨風險。
如果人民幣貶值，把這類資金作為營運資本的企業也許不會受到影響，但那些利用銅融資進行炒作的借款人可能會泄氣，這將促使他們拋售銅，進而推動銅價走低。
繼去年全年累計升值2.9%之後，今年以來人民幣累計下跌1.4%，跌幅較大。
Jin表示，由於人民幣走軟導致銅價出現更大降幅，中資銀行開始縮減相關業務，使得形勢進一步惡化。隨著銀行接受銅作為抵押品的意願下降，需要融資的公司不得不尋找其他途徑，因而出於融資目的的銅進口預計將下降。
澳大利亞礦業公司必和必拓(BHP Billiton Ltd.)和力拓(Rio Tinto PLC)的管理人士周二承認鐵礦石市場存在類似問題，並表示圍繞中國信貸條件收緊的擔憂以及庫存增加的趨勢推動了市場下跌。
上述評論進一步證明，中國金融體系的問題正在向房地產和銀行業（對信貸收緊最敏感的代表性行業）以外的領域蔓延，並且正在對海外經濟體產生影響。
巴克萊(Barclays)分析師程似錦表示，這些因素可能為人們推低倫敦市場銅價提供了機會。他指的是近日國際銅價下跌的情況。

在中國國內，很多分析師將銅價近期走軟視為遲到已久的追跌走勢。由於國內經濟放緩，天然橡膠等大宗商品價格已經下滑了很長一段時間。
Jin表示，上海市場的銅價和天然橡膠價格一直有很高的相關度，但去年走勢出現偏離，天然橡膠的跌幅要大得多。他補充說，銅融資需求是過去一年支撐銅價的關鍵因素。
去年上海期貨交易所銅價下跌18%，而天然橡膠價格下跌35%。
Jin表示，直到最近，銅空頭的艱難處境才有所好轉。
盡管最初銅市場備受矚目，但隨著上周五銅價開始下跌，投資者的注意力轉移到規模更大的鐵礦石市場。

2. 期貨 關於通貨膨脹和大宗商品價格的問題

通脹時期避險資金會流入商品市場，尤其是流入黃金市場進行保值。另外通脹時期由於貨幣貶值，所以商品就會顯得便宜，而存在了一定的上漲空間。
通脹之後，通常都面臨著貨幣緊縮問題。央行通過再貼現，窗口指導和在資本市場的操作回籠多餘的資金。另外避險資金這時候也會投資到經過通脹之後顯得十分便宜的甚至破產的優質資產，也就是投資實業。這樣的話商品市場就會面臨資金短缺問題，面臨調整。

自1971年開始，大宗商品出現過兩輪大幅上漲行情。一輪是在1971-1980年，當時資本主義世界處在二戰後最嚴重的「滯脹」時期，經濟停滯不前，增長緩慢，而通貨膨脹嚴重，導致商品暴漲。CRB指數由1971年9月30日的96.80點上漲到1980年11月28日的334.8，上漲幅度246%。其中原油由3美元/桶上漲到1980年的40美元/桶，黃金由35美元/盎司上漲到850美元/盎司。

而2003年以來，大宗商品再次出現暴漲，尤其是龍頭品種原油，從1998年底的10.72美元/桶，上漲到2008年7月11日的147美元/桶，上漲幅度巨大。表面上看是全球經濟大幅增長帶動需求增長引發商品上漲，經濟增長確實是商品上漲的一大重要因素，實際上更重大動力就是全球資金泛濫導致的通貨膨脹，這主要是由於在「9.11」之後，美聯儲長期將利率長期維持在1%，相當於向全世界輸出通貨膨脹。2003以來，世界經濟強勁增長，同時美元處於貶值之中，經濟增長與美元貶值是商品大幅上漲的兩大動力。

導致通脹的一個很重要的原因就是世界各國廣泛使用信用貨幣，比如信用卡，貸款等，相當於把未來的錢拿到現在消費，無形中就增加了當前的貨幣流通量，而央行為了彌補未來的缺口，則在當前要發行大量貨幣，導致貨幣供應過多，不值錢了。

3. 影響期貨商品價格的因素有哪些

八種影響期貨價格變動的因素
商品價格的波動主要是受市場供應和需求等基本因素的影響，即任何減少供應或增加消費的經濟因素，將導致價格上漲的變化；反之，任何增加供應或減少商品消費的因素，將導致庫存增加、價格下跌。然而，隨著現代經濟的發展，一些非供求因素也對期貨價格的變化起到越來越大的作用，這就使提投資市場變得更加復雜，更加難以預料。影響價格變化的基本因素要概括起來主要有以下八個上面：
1．供求關系。期貨交易是市場經濟的產物，因此，它的價格變化受市場供求關系的影響。當供大於求時，期貨價格下跌；反之，期貨價格就上升。
2．經濟周期。在期貨市場上，價格變動還受經濟周期的影響，在經濟周期的各個階段，都會出現隨之波動的價格上漲和下降現象。
3．政府政策。各國政府制定某些政策和措施會對期貨市場價格帶來不同程度的影響。
4．政治因素。期貨市場對政治氣候的變化非常敏感，各種政治性事件的發生常常對價格造成不同程度的影響。
5．社會因素。社會因素指公眾的觀念、社會心理趨勢、傳播媒介的信息影響。
6．季節性因素。許多期貨商品，尤其是農產品有明顯的季節性，價格亦隨季節變化而波動。
7．心理因素。所謂心理因素，就是交易者對市場的信心程度，人稱「人氣」。如對某商品看好時，即使無任何利好因素，該商品價格也會上漲；而當看淡時，無任何利淡消息，價格也會下跌。又如一些大投機商品們還經常利用人們的心理因素，散布某些消息，並人為地進行投機性的大量拋售或補進，謀取投機利潤。
8．金融貨幣變動因素。在世界經濟發展過程，各國的通貨膨脹，貨幣匯價以及利率的上下波動，已成為經濟生活中的普遍現象，這對期貨市場帶來了日益明顯的影響。

4. 大宗商品價格大漲對對應股票業績影響有多大

大宗商品的價格變化會影響到股市對應上市公司股價的變化。
大宗商品與股市沒有交易的直接關聯的，有的只是間接的傳導。不能拿大宗商品的交易去參照股市的變化。 商品期貨的的漲跌和標價永遠是以現貨交易的供需關系為衡量准繩的，你做期貨的交易都明白的最後的交割都是期貨對現貨對沖價格差的。
股票市場的漲跌趨勢則以貨幣政策和社會剩餘財富流通量來決定的。二者沒有必然的因果關系，但是交易的傳導性暗示是存在的。例如，黃金在美元大幅貶值的預估下上漲，則像中金黃金、山東黃金這樣的公司的收益會大幅上升，業績上漲帶來估值降低，會推動股價的上揚。

5. 期貨中的大宗商品的價格波動都與那些主要的因素有關

影響大宗商品價格的主要因素有哪些方面?這是大宗商品投資和交易的人員都是非常關心的話題，同時大宗商品的價格也直接影響了我們的生活，世界經濟中大宗商品無處不在，每天的吃穿住行都包含大宗商品，到底是什麼影響了大宗商品的價格下面給進行具體說明：

一、供需因素是影響大宗商品價格的首要因素

供需因素是影響大宗商品的根本性因素，也是起決定性的影響因素，例如自然災害，金融危機等會導致需求的增減。但進入信息化時代之後，供需矛盾的信息經常被操縱者別有用心的人為放大，而且放大的程度往往是n多倍，進而造成大宗商品價格的暴漲暴跌。

二、影響大宗商品價格因素之美元及匯率：

美元匯率與大宗商品呈現負相關關系，且美元匯率與大宗商品呈正相關關系多發生在美元升值的時候。一般而言，銅、Brent原油與美元匯率波動關系較為接近，而黃金與美元匯率負相關關系較其他大宗商品強的多。

(5)大宗期貨對商品價格的影響擴展閱讀：

趨勢：根據大宗商品數據商——生意社最新發布的《2012年2月大宗商品供需指數(BCI)數據報告》顯示，在其跟蹤的100種大宗商品中有55種上漲，其中，能源漲幅居前，最高為2.14%。

這反映出國際油價對我國的影響深遠，但是耗能比重超70%的煤炭價格連續下跌，表明大宗商品市場虛熱仍在，下游回暖仍待時日。

在生意社跟蹤的100種大宗商品中，有55種在2月份出現上漲，100種商品的平均漲幅在0.35%。能源和有色成為2月份的兩個亮點板塊，其中能源平均漲幅最高，為2.14%，有色平均漲幅最低，為-1.87%。

環鏈：石油、農產品和貴金屬價格在全球性的連鎖反應中彼此借力不斷被推高，由此人們擔心，價格居高不下的大宗商品將引發長期的通貨膨脹。

6. 軟性大宗商品價格普遍上漲，上漲之後有什麼後果

軟性大宗商品指的是可被廣泛交易，並且廣泛作為工業基礎原料的商品。軟性大宗商品包括可可，咖啡，糖，農副產品，像活豬，活牛，小牛等也屬於軟性大宗商品。

7. 哪些因素如何影響國際大宗商品價格

大宗商品是指可進入流通領域，但非零售環節，具有商品屬性用於工農業生產與消費使用的大批量買賣的物質商品，具體包括原油、有色金屬（銅、鋁、鋅等）、農產品等。

影響國際大宗商品價格走勢的因素：
1、美元走勢
國際大宗商品採用美元定價，美元走勢自然也會在相當大程度上產生影響。
2、流動性
大宗商品除了商品屬性還有金融屬性，就像股票一樣，市場流動性是否充裕對價格走勢影響很大。
3、市場需求
市場需求的變化將直接影響大宗商品價格的變化

8. 影響大宗商品價格的因素

除了美元以外，那麼就是供求關系了

商品都受到供求關系的影響，而大宗商品由於是美元計價，所以還受到美元匯率的影響

9. 大宗商品價格上漲對出口有什麼影響

2017年10月13日，國務院新聞辦就2017年前三季度進出口情況舉行發布會，海關總署新聞發言人黃頌平介紹，大宗商品價格上漲助推進口、出口增長。

價格上漲肯定有影響，但是能克服就好。

10. 大宗商品對股市有何影響

大宗商品目前主要是以期貨合約的形式在交易，期貨交割價格的變化一定程度上反應了市場對一類大宗商品的需求以及趨勢的反應，股市中很多上市公司的日常經營與這些大宗商品是有千絲萬縷的關系的，相應的股價會有影響！
例如：白糖期貨一直看漲（因為厄爾尼諾現象導致巴西等地的甘蔗減產，導致白糖製品價格上漲），那相應的國內企業如南寧糖業的股票會是一個利好！