期貨套期保值商品種類相同原則

❶ 股指期貨套期保值一般應遵循什麼原則

您好，一般遵循以下4個原則：(1)品種相同或相近原則；(2)月份相同或相近原則；(3)方向相反原則；(4)數量相當原則。

❷ 套期保值的操作原則有哪些

套期保值，又稱為「海琴」，可以分為賣期保值和買期保值兩種。

它的主要原理其實是利用期貨交易中的時間差異所以帶來的利潤差來進行保值的。其實通俗的講就是為盡可能的減少未來的風險給自己帶來的損失發生而將風險承擔在現在。
為了更好實現套期保值目的，企業在進行套期保值交易時，必須注意以下程序和策略。
（1）堅持「均等相對」的原則。「均等」，就是進行期貨交易的商品必須和現貨市場上將要交易的商品在種類上相同或相關數量上相一致。「相對」，就是在兩個市場上採取相反的買賣行為，如在現貨市場上買，在期貨市場則要賣，或相反；
2）應選擇有一定風險的現貨交易進行套期保值。如果市場價格較為穩定，那就不需進行套期保值，進行保值交易需支付一定費用；
（3）比較凈冒險額與保值費用，最終確定是否要進行套期保值；
（4）根據價格短期走勢預測，計算出基差（即現貨價格和期貨價格之間的差額）預期變動額，並據此作出進入和離開期貨市場的時機規劃，並予以執行。

❸ 套期保值的基本特徵是什麼，交易時具有哪些原則

套期保值(Hedge或Hedging)，是指企業為規避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動風險的一種交易活動。為了在貨幣折算或兌換過程中保障收益鎖定成本，通過外匯衍生交易規避匯率變動風險的做法叫套期保值。

套期保值的理論基礎：現貨和期貨市場的走勢趨同（在正常市場條件下）,由於這兩個市場受同一供求關系的影響，所以二者價格同漲同跌；但是由於在這兩個市場上操作相反，所以盈虧相反，期貨市場的盈利可以彌補現貨市場的虧損，或者現貨市場的升值由期貨市場的虧損抵消。套期保值的交易原則如下：

1、交易方向相反原則；

2、商品種類相同原則；

3、商品數量相等原則；

4、月份相同或相近原則。

企業利用期貨市場進行套期保值交易實際上是一種以規避現貨交易風險為目的的風險投資行為，是結合現貨交易的操作。

❹ 套期保值一般遵循什麼原則 品種相同或相近

一般認為，套期保值操作應該遵循以下四項基本原則： （1）品種相同或相近原則 該原則要求投資者在進行套期保值操作時，所選擇的期貨品種與要進行套期保值的現貨品種相同或盡可能相近。只有如此，才能最大限度地保證兩者在現貨市場和期貨市場上價格走勢基本一致。 （2）月份相同或相近原則 該原則要求投資者在進行套期保值操作時，所選擇期貨合約的交割月份與現貨市場的計劃交易時間盡可能一致或接近，這樣，在套期保值到期時，期貨價格與現貨價格才會盡可能趨於一致。 （3）方向相反原則 該原則要求投資者在實施套期保值操作時，在現貨市場和期貨市場的買賣方向必須相反。由於同種（相近）商品在兩個市場上的價格走勢方向一致，因此必然會在一個市場上虧損而在另外一個市場盈利，盈虧相抵從而達到保值的目的。 （4）數量相當原則 該原則要求投資者在進行套期保值操作時，所選擇的期貨合約上所載明的商品數量必須與現貨市場上要保值的商品數量相當；只有如此，才能使一個市場上的盈利（虧損）與另一市場的虧損（盈利）相等或接近，從而提高套期保值的效果。

❺ 套期保值所遵循哪三項原則

1 品種相同或相近 相同或相近股指品種的期貨和現貨價格走勢趨同性更強，在期貨合約到期日的價格一致性也更強，因此投資者在進行套期保值操作時，所選擇的期貨品種與要進行套期保值的現貨品種相同或盡可能相近。
2 方向相反 投資者在實施套期保值操作時，在現貨市場和期貨市場的買賣方向必須相反。由於同種（相近）商品在兩個市場價格走勢一致，因此必然會在一個市場盈利而在另外一個市場上虧損，盈虧相抵從而達到保值的目的。
3 規模相當原則 理論上，在進行套期保值時，需要保值的股票組合的價值應等於期貨市場上買賣的股指期貨合約的價值，這樣才能使一個市場上的盈利額與另一個市場的虧損額相等。然而在套期保值具體操作中，在確定期貨合約數量時引入套期保值比率這一概念，並根據相應的套保模型測算最佳套期保值比率，以此確定套保中期貨合約的價值。

❻ 套期保值的交易原則是什麼

.交易方向相反原則。即在兩個市場上進行相反的操作，分別處於買和賣的相反位置，交易者在一個市場上虧損的同時在另一個市場上必定出現盈利的結果，從而用一個市場的盈利去彌補另一個市場上的虧損。但是往往很多儲運商、貿易商手頭有庫存現貨，卻在期貨市場買入期貨，這樣的兩筆交易就不是反向交易，而是同向交易，不僅沒有規避價格風險，反而將風險擴大，如果價格下跌，兩個市場將同時出現虧損。
2.商品種類相同（或相當）的原則。只有商品種類相同，期貨價格和現貨價格之間才有可能形成密切的關系，才能在價格走勢上保持大致相同的趨勢，以此取得良好的保值效果。不過，有的企業無法找到與現貨商品完全對應的期貨商品，此時可以選擇與現貨相近的期貨商品來進行交叉套期保值。
3.商品數量相等（相當）原則。即所選用的期貨合約上載明的商品數量，與交易者將要在現貨市場上買賣的商品數量相等或相當，使一個市場上的贏利額與另一個市場上的虧損額相等或最接近。例如，貿易商有2000噸現貨待售，需要做賣出保值，就不要在期貨市場上賣出3000噸，否則，一旦被套或遇到多頭逼倉的行情，風險就會擴大。
4.月份相同或相近原則。因為兩個市場上出現的虧損額和盈利額受兩個市場上價格變動幅度的影響，只有使所選用的期貨合約的交割月份，和交易者決定在現貨市場上實際買賣現貨商品的時間相同或相近，才能使期、現價格之間的聯系更加緊密，增強套保效果。例如，企業需要明年3月的現貨商品，擔心後期價格上漲，則可以買進0903的期貨合約。
完整的套期保值，必須建立在對未來價格趨勢進行判斷的基礎之上，但判斷只作為介入時機和價位的參考，切忌期貨與現貨部位的相同，因而「交易方向相反原則」是保值的根本，其他三個原則所強調的保值效果，主要體現的是保值的配比性

❼ 套期保值的交易原則

1．交易方向相反原則；
2．商品種類相同原則；
3．商品數量相等原則；
4．月份相同或相近原則。
企業利用期貨市場進行套期保值交易實際上是一種以規避現貨交易風險為目的的風險投資行為，是結合現貨交易的操作。

❽ 考試的題目，麻煩解答一下：套期保值的原則和主要應用情形，敘述其操作方法，並進行利弊分析

所謂的套期保值，就是指生產經營者在現貨市場上買進或賣出一定量的現貨商品的同時，在期貨市場上賣出或買進與現貨品種相同，數量相同，但方向相反的期貨商品（期貨合約），以一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損，達到規避價格波動風險的目的。簡單的說套期保值就是以迴避現貨價格風險為目的的期貨交易行為
要注意四個原則：
（一）商品種類相同原則

（二）商品數量相同原則

（三）月份相同或相近原則

（四）交易方向相反原則

套期保值的應用

生產經營企業面臨的價格波動風險最終可分為兩種：一種是擔心未來某種商品的價格上漲；另外一種是擔心未來某種商品的價格下跌。 買入套期保值

買入套期保值就是指套期保值者先在期貨市場上買入與其將在現貨市場上買入的現貨商品數量相等、交割日期相同或相近的該商品期貨合約，及預先在期貨市場上買空，持有多頭頭寸。 適用對象及范圍

1、加工製造企業為了防止日後購近原料是價格上漲的情況。

2、供貨商已經跟需求方簽訂好現貨合同，將來交貨，但供貨方此時尚未購進貨源，擔心日後購進貨源時價格上漲。 3、需求方認為目前現貨市場的價格很合適，但由於資金不足或者缺少外匯或一時找不到符合規格的商品，或者倉庫已滿，不能立即買進現貨，擔心日後購進現貨價格上漲。 賣出套期保值

賣出套期保值是指套期保值者先在期貨市場上賣出與其將在現貨市場上賣出的現貨商品數量相等，交割日期也相同或相近的該商品期貨合約 適用對象及范圍：

1、 直接生產商品期貨實物的生產廠家、農場、工廠的手頭有庫存產品尚未銷售或即將生產、收獲某種商品實物期貨，擔心日後出售時價格下跌； 2、儲運商、貿易商手頭有庫存現貨未出售或儲運商、貿易商已簽訂將來以特定價格買進某一商品但未轉售出去，擔心日後出售時價格下跌； 3、加工製造企業擔心日後庫存原料價格下跌。

大豆套期保值案例

賣出套保實例：（該例只用於說明套期保值原理，具體操作中，應當考慮交易手續費、持倉費、交割費用等。）
期貨市場7月份，大豆的現貨價格為每噸2010元，某農場對該價格比較滿意，但是大豆9月份才能出售，因此該單位擔心到時現貨價格可能下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風險，該農場決定在大連商品交易所進行大豆期貨交易。交易情況如下：
7月份
大豆現貨價格2010元/噸
期貨市場上賣出10手9月份大豆合約：價格為2050元/噸

9月份 賣出100噸大豆現貨：價格為1980元/噸
期貨市場上買入10手9月份大豆合約：價格為2020元/噸

套利結果 現貨虧損30元/噸 期貨盈利30元/噸
最終結果 凈獲利100*30-100*30=0元 註：1手=10噸
從該例可以得出：第一，完整的賣出套期保值實際上涉及兩筆期貨交易。第一筆為賣出期貨合約，第二筆為在現貨市場賣出現貨的同時，在期貨市場買進原先持有的部位。第二，因為在期貨市場上的交易順序是先賣後買，所以該例是一個賣出套期保值。第三，通過這一套期保值交易，雖然現貨市場價格出現了對該農場不利的變動，價格下跌了30元/噸，因而少收入了3000元；但是在期貨市場上的交易盈利了3000元，從而消除了價格不利變動的影響。

買入套保實例：

9月份，某油廠預計11月份需要100噸大豆作為原料。當時大豆的現貨價格為每噸2010元，該油廠對該價格比較滿意。據預測11月份大豆價格可能上漲，因此該油廠為了避免將來價格上漲，導致原材料成本上升的風險，決定在大連商品交易所進行大豆套期保值交易。交易情況如下：
套期保值

9月份 大豆現貨價格2010元/噸
期貨市場上買入10手11月份大豆合約：價格為2090元/噸

11月份 現貨買入100噸大豆：價格為2050元/噸
期貨市場上賣出10手11月份大豆合約：價格為2130元/噸

套利結果 現貨虧損40元/噸 期貨盈利40元/噸

最終結果 凈獲利40*100-40*100=0

從該例可以得出：第一，完整的買入套期保值同樣涉及兩筆期貨交易。第一筆為買入期貨合約，第二筆為在現貨市場買入現貨的同時，在期貨市場上賣出對沖原先持有的頭寸。第二，因為在期貨市場上的交易順序是先買後賣，所以該例是一個買入套期保值。第三，通過這一套期保值交易，雖然現貨市場價格出現了對該油廠不利的變動，價格上漲了40元/噸，因而原材料成本提高了4000元；但是在期貨市場上的交易盈利了4000元，從而消除了價格不利變動的影響。如果該油廠不做套期保值交易，現貨市場價格下跌他可以得到更便宜的原料，但是一旦現貨市場價格上升，他就必須承擔由此造成的損失。相反，他在期貨市場上做了買入套期保值，雖然失去了獲取現貨市場價格有利變動的盈利，可同時也避免了現貨市場價格不利變動的損失。因此可以說，買入套期保值規避了現貨市場價格變動的風險。

❾ 套期保值和套利是什麼意思呢

套期保值是指把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣商品的臨時替代物，對其現在買進准備以後售出商品或對將來需要買進商品的價格進行保險的交易活動。

套利是指投資者或借貸者同時利用兩地利息率的差價和貨幣匯率的差價，流動資本以賺取利潤。套利分為抵補套利和非抵補套利兩種。

(9)期貨套期保值商品種類相同原則擴展閱讀：

在進行套利交易時，投資者關心的是合約之間的相互價格關系，而不是絕對價格水平。投資者買進自認為價格被市場低估的合約，同時賣出自認為價格被市場高估的合約。

如果價格的變動方向與當初的預測相一致；即買進的合約價格走高，賣出的合約價格走低，那麼投資者可從兩合約價格間的關系變動中獲利。反之、投資者就有損失。

套利活動的前提條件是：套利成本或高利率貨幣的貼水率必須低於兩國貨幣的利率差。否則交易無利可圖。