黃金etf與期貨套利

㈠ 期貨/實物/紙黃金/etf，各有何優劣

每個品種的交易要素不同
期貨，主要是美黃金，和倫敦金
實物，主要是中國黃金交易所的實物+期貨交易，以及銀行，金行直接發售的實物黃金
紙黃金，主要是銀行渠道銷售的，也有期貨性質，不過杠桿低

各品種交易要素對比：
http://infointime.cn/index/01.htm

㈡ 黃金ETF套利交易有哪些風險

黃金ETF套利交易存在如下風險：
1、流動性風險
指由於市場流動性不夠，導致無法成交帶來的風險。由於ETF的流動性較弱，這一風險反映在實際交易中就形成了較大的沖擊成本和等待成本。
2、跟蹤誤差風險
使用簡單套利方法最主要的問題就是跟蹤誤差，簡單套利是先使用跟蹤ETF價格誤差最小化方法，獲得兩只ETF比例，存在一個二次跟蹤的問題。
3、結算與平倉風險
由於黃金ETF實行每日結算以及強平制度，必須保留足夠多的資金。一般情況下70%的倉位，基本能夠覆蓋ETF價格40%的不利波動。結算和平倉風險必須與資金杠桿使用情況，以及其他風險結合起來進行綜合考慮。杠桿套利投資者尤其應該注意對該風險的控制。
4、價差的反向擴大風險
很多情況下，雖然價差到達了無套利區間之上，但價差不會立即發生收斂。對於使用較高杠桿進行套利的投資者，價差波動方向與預期相反時，容易出現較大虧損甚至爆倉。盡管長期來看價差總會重新收斂，但短期內的價差反向擴大的風險不容忽視。
5、ETF停牌風險
ETF基金出現停牌的頻率雖然較低，但參與股指期貨期現套利時，必須將該風險考慮在內。
6、極端行情的風險。
主要是指出現極端行情時，交易所可能會強制平倉的風險。隨著期貨市場的日趨規范，這類風險已經越來越小，而且，該風險還可以通過申請套期保值等方法來迴避。
除了以上套利交易風險，黃金ETF還存在著一些跨市套利的風險，主要有比價穩定性、市場風險、信用風險、時間敞口風險、政策性風險等，希望投資者在進行套利交易的時候，要特別注意風險的存在，利用合適的技巧來規避掉風險帶來的虧損。

㈢ 黃金期貨如何套利

在實際操作中，投資者進行黃金期現套利時，首要解決的是如何選擇參與套利的合約，其次是判斷價差是否有套利機會。
一般而言，尋找套利機會要把握兩個步驟：判斷價差是否存在和存在的價差是否能夠獲利。
存在著期現價差，是否意味著只要進行套利，就一定能夠獲利呢？答案並非如此。還需要進一步計算期貨理論價格和期貨市場實際價格之間是否存在價差。否則，就會存在著風險。
根據期貨市場理論，期貨理論價格＝現貨價格＋持倉成本。其中，持倉成本包括倉儲費用、保險費和利息。因此，國內黃金期貨的理論價格應該等於國內黃金現貨價格加上一定的持倉成本。對於上海黃金交易所的黃金Au(t+d)交易來說，其主要持倉成本應包括資金使用成本、持倉費用和遞延費用，資金使用成本實際上是一筆資金的機會成本，在持倉成本中所佔比例最大。一般以人民幣6個月期限貸款利率（現行的人民幣6個月期限貸款利率為4.59%）為依據。
遞延費又稱延期補償費，其收取標准為每日0.2，即1手Au(t+d)合約每日需支付30元左右，自持倉的第二日開始計收，交易成交當日無遞延費。從長期看，遞延費對持倉成本影響較小。對於倉儲費，上海黃金交易所規定，買入貨權庫存每日倉儲費為0.6元/千克。
根據上述分析，得到上海期貨交易所黃金期貨理論價格（元/克）＝上海黃金交易所現貨價格（1＋4.59%t180）+0.0006元（t是合約離到期日的天數）。
在採用了考慮持倉成本的期貨理論價格後，期貨合約實際價格與期貨理論價格仍然存在著很大的套利空間。

㈣ 黃金ETF套利有哪些方法

黃金ETF套利的方法有以下幾種：
1.瞬間套利法
(1)溢價套利
溢價套利主要指當ETF二級市場價格高於一級市場實時凈值加套利成本時，投資者就可以買入黃金現貨合約，然後在一級市場提交申購ETF指令，這樣投資者將獲得的ETF在二級市場賣出獲取收益。
由於T日申購的黃金ETF份額要T+2日才可賣出，投資者需要提前持有一定的黃金ETF份額，才能抓住這樣的套利機會。
(2)折價套利
與溢價套利相反，折價套利即是說當ETF二級市場價格加套利成本低於一級市場凈值時，投資者就可以在二級市場買入ETF，然後向基金公司申請贖回獲得相應的股票並在二級市場上賣出獲利。
瞬間套利的過程往往市場會出現大幅的波動，也就是說ETF的市價偏離凈值較大。但這種情況不會持續太長時間，這就對投資者操作的及時性有比較高的要求，才能及時的把握市場出現的套利機會。
2.T+0獲取價差法
T+0獲取價差也是最簡單的套利方法，如果投資者在當天實時盯盤，就可以在當天收盤前尋找一個相對低點買進，然後有1%以上的賣出機會就拋出，在等待合適的時機進場，如此反復，只要買賣利差能夠覆蓋交易成本略有盈利即可。
3.跨市場套利法
跨市場套利是將股票市場和ETF同時進行投資操作，當黃金ETF溢價時，在股票市場賣出ETF，在ETF公司基金建立對沖頭寸;或者當黃金ETF折價時，在股票市場買入黃金ETF，而在ETF公司基金建立對沖頭寸。投資者在黃金ETF二級市場價格恢復後，同時將兩個市場結清對應頭寸，從中獲利。
4.配對交易法
配對交易法是通過對歷史數據的統計分析，來判斷證券市場走勢的差異，並進行兩個市場黃金ETF的配對交易。當兩者價格出現明顯分離時，賣空相對價格走勢偏高的一方，而相對價格偏低的另一方則買入，構成一對組合。當價格走勢回歸到正常水平時進行平倉操作，鎖定價差收益。
以上黃金ETF套利中比較常見的4種方法，投資者在進行黃金ETF套利時，可以根據當時的具體情況，然後選擇合適的套利方法來進行套利交易獲取利潤。

㈤ 上海期貨交易所與上海黃金交易所的套利問題（套利合約：黃金T+D——au1212）

黃金白銀T+D：可買漲買跌，不管漲跌都可以賺錢；可以當天買賣，也可以長期持有；保證金交易，只需11%的資金就可以全額投資，資金利用率高
想做黃金白銀T+D，去郵政銀行，浦發銀行，民生銀行，平安銀行或者建設銀行辦網銀是最好的，回家上網登錄網銀即可開通黃金白銀T+D，只不過你在開通的時候輸入我們機構號，交易手續費可以降低（最低萬分之4，而且平今倉免費），同時提供行情買賣指導，想做好黃金白銀T+D：價格走勢方向判斷，心態和低手續費是最關鍵的！黃金白銀的價格受歐美經濟指標和國際動盪事件影響最大（比如歐美失業率，利率，通脹率，動亂，戰爭等等），所以平時要關注國際消息面再結合技術面綜合分析價格走勢，我自從2009年就開始做這個了，現在可以更好地把握這個市場的行情走勢

㈥ 期貨和ETF的套利，還有期貨的貼水和升水

高拋低吸就有利可圖.貼水為虧,升水為贏.

㈦ 買現貨黃金賣黃金期貨實現套利這話怎麼理解

策略一：防止套牢。
首先，大家需要知道為何自己的資金會被套牢。可能不少散戶都認為在沒有被套之前去談解套是毫無意義的，但事實上並非這樣。想要實現炒黃金--套利，首先就要預防被套牢，這是非常重要的事情。否則，總是被動地受到環境和行情的變化後才來作出反應，這樣是不利於投資的，而且往往是拆了東牆補西牆。
策略二：預先定停損位。
想要實現套利，需要改掉久拖不決的惡習。其實很多投資者喜歡短線投機交易，這也是實現炒黃金--套利的一種方式，但是絕大多數投資者都不得其門而入。然而，如果能預先設定明確的停損位置，或許就不會出現深套的現象了。
策略三：知行結合。
在進行貴金屬的投資時，理論和實踐要緊密的結合。而且被套的情況通常千差萬別，只有在解套實踐中才能真正掌握被套的原因、解套的原理和策略，才能真正地實現套利。

㈧ 現貨與期貨之間如何套利

本文選擇黃金T+D交易價格作為現貨價格基準，主要是基於以下考慮：第一，黃金T+D交收的現貨黃金，在質量標准和等級等交割方面的要求與期貨交割極為相似，部分品牌甚至可直接注冊倉單用於期貨交割。第二，T+D的延期交收機制相比現貨交易更加靈活，在套利交易中可省去交割、倉儲以及運輸等費用，一定程度上降低了套利成本。T+D的保證金交易機制要比直接現貨交易節省資金佔用成本。第三，黃金T+D與黃金現貨之間的價差非常小，主要是交易和交割等費用以及交割等級上的差別所致。